Dow iki bin puandan fazla düşüş yaşadı! Sigorta ABD hisse senetleri tarihinde ikinci kez tetiklendi ve Avrupa hisse senetleri "ayı" düştü! A hissesi için nereye gitmeli?
Küresel finans piyasası süper bir "Kara Pazartesi" ile karşılaştı.
Kaynak: Wind
9 Mart Pazartesi günü ABD hisse senetleri Asya-Pasifik piyasasında düşüş eğilimini sürdürdü ve açılışta düşüş yaşadı. S&P 500 endeksi hızla% 7'ye düşerek ilk katman devre kesici mekanizmasını tetikledi ve ticareti 15 dakika süreyle askıya aldı. Tesadüfen, 11 yıl önce, 9 Mart ABD hisse senetleri tarihindeki en uzun boğa piyasasının başlangıç noktasıydı.
ABD hisse senetlerinin 9'uncu günü kapanışıyla birlikte, üç büyük ABD hisse senedi endeksi genel olarak% 7'den fazla düştü ve Dow, 2013,76 puan düştü. Büyük ABD teknoloji hisse senetleri, mali stoklar ve petrol stokları genel olarak zarar gördü. ABD hisse senetlerinin oynaklığını ölçen Panik Endeksi (VIX) yaklaşık% 47 yükseldi. Büyük Avrupa hisse senedi endeksleri, genel olarak teknik ayı piyasasına düştü.
Analistler, ekonomik yavaşlamanın ABD hisse senedi piyasasının sonunun temel nedeni olduğunu ve önemli katalizörlerin ortaya çıkmasının, riske maruz kalmanın hızlanmasının başlangıcı olduğunu söyledi. Şimdilik, ABD borsası tarihteki en hızlı oranda ayı piyasasına giriyor olabilir.
Peki, ABD borsasının boğa piyasası biterse, A hisseleri nereye gidecek?
Küresel pazarda Süper "Kara Pazartesi"
Bir yatırımcı 9 Mart'ta, "Sık sık nehir kenarında yürüyoruz, nasıl ıslak ayakkabı almayız. Finansal piyasalarda iniş çıkışlar yaygın, ancak büyük bir dalgadan sıkılmak nadirdir." 9 Mart'ta bir yatırımcı haykırdı.
9 Mart'ta açılışta uluslararası petrol fiyatlarında ender bir düşüş yaşandı Ham petroldeki düşüşün yarattığı endişeler hızla küresel finans piyasalarına sıçradı, borsa, döviz piyasası, tahvil piyasası ve diğer emtiaları etkiledi.
Yingwei'nin mali verileri, panik endeksinin (VIX) 9. günde yükseldiğini, gün içi seans sırasında yaklaşık% 47 arttığını ve yaklaşık% 30 ile 54.46'da kapandığını gösterdi.
Kaynak: Yingwei Finance
Rüzgar verilerine göre gün sonu itibarıyla Dow Jones Sanayi Endeksi% 7,79 düşüşle 23.851,02 puana geriledi ve 9 Ocak 2019'dan bu yana 14 ayın en düşük kapanışı.
Dow Endeksi şu ana kadar Ocak 2019'da
Kaynak: Wind
Standard & Poor's 500 Endeksi% 7.60 düşüşle 2746.56 puana geriledi ve 4 Haziran 2019'dan bu yana 9 ayın rekor düşük seviyesi.
S&P 500 Endeksi Haziran 2019'dan bugüne
Kaynak: Wind
Nasdaq% 7,29 düşüşle 7950,68 puana geriledi ve 10 Ekim 2019'dan bu yana beş ayın rekor düşük seviyesi.
Nasdaq'ın Ekim 2019'dan bugüne trendi
Kaynak: Wind
Büyük Avrupa borsa endeksleri genel olarak düştü. Kapanış itibarıyla Alman DAX endeksi% 7,94 düşüşle 10.625,02 puana; Fransız CAC40 endeksi% 8,39 düşüşle 4,07,91 puana; İngiliz FTSE 100 endeksi% 7,69 düşüşle 5,965,77 puana geriledi. Bu üç hisse senedi endeksinin yakın zamandaki yüksek seviyelerinden% 20'den fazla düştüğünü ve hepsinin "teknik ayı piyasasına" düştüğünü belirtmek gerekir.
Avrupa borsa endekslerinin son dönemlerdeki yüksek seviyelerden düşüşü
Kaynak: Wind
Emtia açısından, ham petrol ve altın yollarını ayırmaya devam ediyor.
Wind verilerine göre NYMEX ham petrol vadeli işlemleri, Şubat 2016'dan bu yana en düşük seviye olan 30,24 ABD doları ile% 26,74 düşüş kaydetti. Pekin saatiyle 10: 00'da, ICE petrolü% 26.18 düşüşle varil başına 33.42 dolara geriledi. Her ikisi de 1991 Körfez Savaşı'ndan bu yana en büyük bir günlük düşüşü kaydetti.
Kaynak: Wind
COMEX altın vadeli işlemleri% 0,49 oranında kapandı ve 1,680 ABD dolarının üzerinde kapadı ve yedi yıldan fazla bir süredir yeni bir kapanış zirvesine ulaşmaya devam etti.
Kaynak: Wind
ABD tahvil getirileri genel olarak düştü. Rüzgar verilerine göre 2 yıllık ABD Hazine faizi 12,7 baz puan düşerek% 0,401'e, 3 yıllık ABD Hazine faizi 13,5 baz puan düşüşle% 0,439'a, 5 yıllık ABD Hazine faizi 13 baz puan düşüşle% 0,482'ye, 10 ABD Hazinesinin bir yıllık faizi 22 baz puan düşüşle% 0,548'e, 30 yıllık ABD Hazinesinin faizi ise 28,6 baz puan düşüşle% 1,005'e geriledi. Tarihte ilk kez 10 yıllık ve 30 yıllık ABD Hazine getirileri sırasıyla% 0,5 ve% 1'in altına düştü.
FTSE China A50 vadeli işlemleri 9'uncu ve gece yukarı dalgalandı ve ana kontratı kapanışta% 1,03 arttı.
Kaynak: Wind
Çokuluslu hisse senedi endeksi aynı gün devre kesiciyi tetikledi
ABD hisse senetlerinin 9'unda açılmasından kısa bir süre sonra, sigorta mekanizması tetiklendi ve küresel pazarı şok etti. Aslında, ABD borsasında 30 yılı aşkın süredir bir devre kesici mekanizması bulunduğundan, devre kesici 9'uncu hariç yalnızca bir kez tetiklendi. 27 Ekim 1997'de Dow Jones Endüstriyel Ortalaması% 7,18 düşüşle 7,161,15 puanda kapanarak 1915'ten bu yana en büyük düşüş oldu.
Buna ek olarak, Brezilya'daki Sao Paulo borsası 9'uncu açılışın ardından keskin bir düşüş yaşadı ve Bovespa endeksi yarım saat içinde% 10,02 düşerek devre kesici mekanizmasını tetikledi. Brezilya borsa düzenlemelerine göre, borsa endeksi% 10 düştüğünde, sigorta mekanizması otomatik olarak etkinleştirilecek ve ticaret 30 dakika süreyle askıya alınacak. Brezilya borsası, devre kesiciyi en son 18 Mayıs 2017'de tetikledi. Nedeni, Başkan Temer'in yolsuzluk nedeniyle soruşturulması ve piyasada paniğe neden olmasıydı.
O gün erken saatlerde ticarete açılan Orta Doğu ülkelerinin borsalarında, Kuveyt borsa endeksi de bir devre kesiciyi tetikledi ve devre kesiciyi tetikleyen art arda ikinci işlem günü oldu.
Birleştirme mekanizması nedir?
Kamuya açık bilgiler, otomatik askıya alma mekanizması olarak da bilinen sigorta mekanizmasının, hisse senedi endeksinin oynaklığı belirlenen bir sigorta noktasına ulaştığında riskleri kontrol etmek için borsa tarafından alınan alım satım askıya alma önlemlerine atıfta bulunduğunu göstermektedir.
Sigorta mekanizması ilk olarak Amerika Birleşik Devletleri'nde ortaya çıktı. 19 Ekim 1987'de Amerika Birleşik Devletleri'nde New York borsası tarihteki en büyük çöküşte patlak verdi. Dow Jones Sanayi Endeksi bir günde% 22.6 düştü. Devre kesici mekanizmasının olmaması ve fiyat limiti nedeniyle birçok milyoner bir gecede yoksullaştı. Bu gün, Amerikan finans topluluğu tarafından "Kara Pazartesi" olarak da adlandırılıyor.
19 Ekim 1988'de ABD Emtia Vadeli İşlem Ticaret Komisyonu ve Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, New York Borsası ve Chicago Ticaret Borsası'nın devre kesici mekanizmasını onayladı. ABD borsa endeksi, toplam üç devre kesici belirledi. New York Borsası düzenlemelerine göre: S&P 500 Endeksi% 7 düşerse, birinci seviye devre kesici mekanizması tetiklenecek ve piyasa, borsa endeksi işlem görmeye devam ederse 15 dakika boyunca ticareti askıya alacak Düşüşün% 13'e olan kümülatif artışı, ikinci seviye sigorta mekanizmasını tetikleyecek ve ticaret 15 dakika boyunca tekrar askıya alınacak; sonraki devam ettirmelerde kümülatif düşüş% 20'ye ulaşırsa, aynı gündeki alım satım işlemi bir sonraki işlem gününün açılışına kadar duracaktır.
ABD hisse senetleri uzun boğalar risk altında
Piyasa fikir birliğine göre, ABD hisse senetleri boğa piyasasının bu turu 9 Mart 2009'da başladı ve tam da bu yılın 11. yıldönümüydü. Ancak birçok analistin gözünde, ABD hisse senetleri tarihindeki en uzun boğa piyasası "ziyafeti" olarak bilinen bu tur, "artık bir şölen" haline gelmek üzere.
Shanxi Securities strateji ekibi, ABD borsasının savaşın sonunda olduğuna dikkat çekerken, orta vadede ABD hisse senetlerindeki ultra uzun boğa piyasası sona erdi.
Shanxi Securities'in analizine göre, her şeyden önce, ABD hisse senetlerinin değerlemesi tarihsel olarak yüksek bir seviyede ... İstikrarı korumak için faiz indirimleri kullanılmış olsa da, moleküler uçtaki hızlı düşüşe karşı faiz indirimlerinin korunmasının zor olacağı bekleniyor. İkincisi, salgının etkisinden bağımsız olarak, ABD ekonomisinin kendisi yavaşlama işaretleri göstermeye başladı.Tüketim, yatırım, ithalat ve ihracatın tümü 2019'un dördüncü çeyreğinde ve 2020'nin ilk iki ayında önemli bir yorgunluk yaşadı. Bir kez daha, bu yılın ilk çeyreğinde ABD hisse senetlerinin EPS büyüme oranı (hisse başına kazanç) önemli bir yavaşlama işaretleri gösterdi. Ek olarak, tarihsel bir bakış açısına göre, ABD faiz indirimi döngüsünün düşük enflasyon arka planında açılması, genellikle bir resesyonun ortaya çıktığını müjdeliyor.Tarihsel deneyimler, ABD hisse senetlerinin yüksek olasılıkla orta ila kısa vadeli bir düşüş döngüsüne girebileceğini göstermiştir.
ABD'nin son dönemdeki zirve ve düşüşü ile ilgili olarak, uçurum benzeri bir düşüş yaşandı.Qianhai Kaiyuan Fonu Baş Ekonomisti Yang Delong, salgının denizaşırı yayılması veya uluslararası petrol fiyatlarının çöküşü olsun, ABD borsasının zirveye çıkması ve düşmesi için sadece bir katalizör olduğunu söyledi. ABD hisse senetlerindeki düşüşün nedeni, ABD hisse senetlerinin on yıllık boğa piyasası boyunca büyük miktarda kar biriktirmiş olması, ancak ABD hisse senetlerinin yükselmesine neden olan bazı faktörler sessizce değişiyor: Birincisi, Fed'in faiz oranlarını düşürmek için çok az yeri var; ikincisi, ABD ekonomisinin durgunluğa düşme riski. Artmaktadır ve Avrupa ekonomisi, ABD ekonomisinin performansını etkileyen durgunluğun eşiğindedir; üçüncü olarak, yeni taç pnömoni salgınının yurtdışına yayılması yatırımcıların endişelerini artırmıştır ve ABD'de listelenen şirketlerin hızlı büyümesi sona erebilir.
Yang Delong, ABD borsasının A hisselerindeki düşüşünün etkisinin kısa ömürlü olduğuna inanıyor; Uzun vadede, ABD borsasının düşüşü, ABD hisse senetlerinden daha düşük değerli A hisselerine sermaye akışına yardımcı olacaktır.
A hissesi için nereye gitmeli?
ABD borsası gerçekten biterse, A hisseleri yükselecek mi yoksa düşecek mi?
Founder Securities araştırması, son iki ABD hisse senedi boğa piyasasının sona erdiğine bakıldığında, ekonomik durgunluk ve gerilemenin ABD süper boğa piyasasının sonunun temel nedeni olduğunu ve önemli katalizörlerin ortaya çıkmasının, riske maruz kalmanın hızlanmasının başlangıcı olduğunu gösteriyor.
ABD hisse senetleri tarihindeki ilk büyük boğa piyasası 1982'de başladı ve 2000'de sona erdi. Ekim 2000'de S&P 500 Endeksi en yüksek noktasından% 40'ın üzerinde düşerek ABD borsalarında boğa piyasası sona erdi. Buna bağlı olarak, ABD ekonomik büyüme oranı 2000 yılının üçüncü çeyreğinde hızlı ve keskin bir düşüş göstermeye başlamış ve 1992'den bu yana yeni bir düşük büyüme oranı belirleyerek 2001 sonunda% 0.15'e düşmüştür.
ABD borsası tarihindeki ikinci büyük boğa piyasası 2002'de başladı ve 2007'de sona erdi. ABD borsası Ekim 2007'de yeni bir zirveye ulaştıktan sonra, endeks% 50'nin üzerinde bir ayarlama aralığı ile serbest düşüşle düşmeye başladı. Ekonomik yavaşlama hala ana neden. ABD ekonomisinin büyüme hızı 2007'nin üçüncü çeyreğinden bu yana durdu ve düştü. İki yıldan kısa bir süre içinde negatife döndü ve kümülatif olarak 6,14 puan düştü.
İki ABD hisse senedi boğa piyasası sona erdi ve A hisseleri farklı bir hızda tepki gösterdi: ilk ABD hisse senetleri boğa piyasası sona erdi ve A hisseleri önce düştü, sonra yükseldi ve sonra geri döndü. ABD hisse senedi piyasası Ağustos 2000 sonunda düşmeye başladığında, A-hisseleri düşüşü eşzamanlı olarak takip etti, ancak daha sonra yükseliş eğilimini yeniden kazandı.Son olarak, 2001 yılının Haziran ayı ortasında, Şangay Bileşik Endeksi yeni bir zirveye ulaştı ve ardından kademeli olarak geri çekildi. İkinci ABD hisse senetleri boğa piyasası sona erdi ve A hisseleri aynı anda düştü.
Kurucu Menkul Kıymetler, değerleme nicelik farkının etki mekanizması açısından bakıldığında, Şangay Bileşik Endeksi'nin şu anda% 16 değerleme diliminde, S&P 500 endeksinin% 85 değerleme diliminde olduğunu ve A hisse değerleme beşte birlik kısmının zaten çok düşük olduğunu belirtti. Özellikle ABD borsasına göre çok büyük bir avantajı var, bu nedenle A payları aynı anda yüksek olasılıkla düşecek olsa da düşüş ABD hisse senetlerinden çok daha küçük olacak.
Yang Delong, 2020'nin ABD hisse senetlerinin zirve yaptığı ve A hisselerinin en düşük olduğu, yani ABD hisse senetlerinin düştüğü ve A hisselerinin yükseldiği bir yıl olacağına inanıyor. ABD hisse senetleri on yıllık genişleme döngüsünün en üstünde yer alırken, A-hisseleri on yıllık döngünün en altındadır.Bu, Çin ve Amerika hisse senedi piyasalarındaki büyük farklılıklardaki en önemli faktördür.
Editör: Ren Xiao Wang Yin
ABD hisse senetleri eritmeye başladı! Dow bir zamanlar 2.000 puandan fazla düştü. A-share bir altın çukur mu yoksa bir dağ mı?
Tek bir günde% 56 arttı ve 4 günde% 175 arttı! Patlama etkisi ortaya çıkar çıkmaz sona erdi
Sabit artış patlaması! Geçen yıl şirketin sabit artışlı şirketinin yaklaşık% 30'u sorunu çözdü
Yurt içi cep telefonu sevkiyatları Şubat ayında kesildi! Huawei P40 piyasaya sürmek üzere, 5G cep telefonları geliyor
ABD borcu "düşmek" üzere mi? Tahvil piyasası hızla yükseldi, faiz oranları bir asırdır düşük değil ve uyarı işaretleri yeniden ortaya çıktı
