CITIC Securities, Guangzhou Securities'i satın almak için 13.46 milyar teklif verdi, üç ana hedef ortaya çıktı! 793 milyon hisse% 6 primli ihraç edildi ve Yuexiu Financial, CITIC'in ikinci hissedarı
Yukarıdaki ses teknolojisi şunlardan gelir: Xunfei Yousheng
CITIC Securities'in Guangzhou Menkul Kıymetler'de% 100 hisse satın alma planı resmen açıklandı: Guangzhou Vadeli İşlemleri ve Golden Eagle Fonu hisselerini elden çıkaran Guangzhou Menkul Kıymetler, 13.46 milyar yuan değerinde idi.
9 Ocak akşamı CITIC Securities, Guangzhou Vadeli İşlemleri ve Golden Eagle Fonu'nun elden çıkarılmasının ardından şirketin Yuexiu Financial Holdings ve yüzde yüz iştiraki Financial Holdings Co., Ltd.'den Guangzhou Menkul Kıymetlerin% 100'ünü satın almak için hisse ihraç etmeyi planladığını belirten bir duyuru yayınladı. Bunlar arasında, Guangzhou Menkul Kıymetler'deki% 32,765'lik özkaynak hissesini satın almak için Yuexiu Financial Holdings'ten hisse çıkardı ve Guangzhou Menkul Kıymetler'deki% 67,235'lik hisse payını satın almak için Financial Holdings Co.
Spesifik olarak, CITIC Securities 793 milyon hisse ihraç etmeyi planlıyor İşlemin tamamlanmasının ardından, Yuexiu Financial Holdings ve onun uyumlu tarafları Financial Holdings Limited, CITIC Securities'in% 6,14'üne sahip olacak ve CITIC Securities'in en büyük ikinci hissedarı olacak. Yuexiu Financial Holdings, Guangzhou Securities'in operasyonuna doğrudan katılmak yerine, kendi avantajlı ana işini derinleştirmeyi ve finansal ve endüstriyel yatırımlara yatırımı artırmayı seçtiğini belirtti.
CITIC Menkul Kıymetler için önerilen hisse fiyatının 16.97 yuan / hisse olduğunu belirtmek gerekir ki bu, CITIC Menkul Kıymetlerin askıya alınmasından önceki 16.01 yuan / hisse ile karşılaştırıldığında% 6 primdir.
Satın alma fiyatının kaba bir hesaplamasına göre, Guangzhou Menkul Kıymetlerin karşılık gelen P / B oranı 1,2 kat. 2018 yılının üçüncü çeyrek raporundan alınan verilere göre, borsada işlem gören 20'den fazla brokerin fiyat-kazanç oranı 1.3 katın üzerinde.Bu açıdan bu işlem için 13.46 milyar yuan alım fiyatı yüksek değil ve hatta "ucuz" bile denilebilir.
Guangzhou Menkul Kıymetlerinin% 100 özsermayesini satın almak için 13,46 milyar yuan
9 Ocak akşamı CITIC Securities, Yuexiu Financial Holdings ve yüzde yüz iştiraki Financial Holdings Co., Ltd.'e Guangzhou Securities'in% 100 hissesini satın almak için hisse ihraç etmeyi planladığını belirten bir duyuru yayınladı. Limited, ikisi şu anda Guangzhou Securities'in% 32.765 ve% 67.235'ine sahip.
Açıklamaya göre, işlemin tamamlanmasından önce Guangzhou Securities, Guangzhou Vadeli İşlemlerindeki% 99,03 hissesini ve Golden Eagle Fonundaki% 24,01 hissesini Yuexiu Financial Holdings ve / veya ilgili taraflarına elden çıkarmayı planlıyor. Bu işlem Guangzhou Menkul Kıymetler Varlıklarının elden çıkarılmasına dayanmaktadır.Guangzhou Menkul Kıymetler Varlıklarının elden çıkarılması işlemi düzenleyici makamlarca onaylanmaz veya onaylanmazsa, işlem uygulanmayacaktır.
Basitçe ifade etmek gerekirse, bu işlemde Yuexiu Financial Holdings, Guangzhou Vadeli İşlemlerinde% 99,03 hisseyi ve Golden Eagle Fonunda% 24,01 hisseyi geri satın alacak.CITIC Securities yalnızca Guangzhou Menkul Kıymetler işini satın alacak ve tüm vadeli işlemleri ve kamu fonları elden çıkarılacak.
13.46 milyar yuan'lık satın alma fiyatının, Guangzhou Menkul Kıymetler için Yuexiu Financial Holdings'in önceki satın alma fiyatından çok daha düşük olduğunu belirtmekte fayda var. Geçtiğimiz birkaç ayda Yuexiu Financial Holdings, Guangzhou Menkul Kıymetler'de hisse senedi satın aldı Plan birkaç kez revize edilmesine rağmen, genel değerleme 20 milyar yuan'a yakındı.
Bununla birlikte, Yuexiu Financial Holdings, Guangzhou Securities'in% 100 hissesini satın aldıktan sonra, menkul kıymetler endüstrisinde genel bir düşüşle karşılaştı. Halka açık verilere göre, Guangzhou Menkul Kıymetlerin 2018'deki işletme performansı çok zayıftı. 2018'de, toplam 1.261 milyar yuan işletme geliri ve 248 milyon yuan net kar kaybı elde etti, bunun Kasım ayında aylık 19.26228 milyon yuan kaybı Aralık ayında 129 milyon yuan'a çıkarıldı. .
Bu işlem için 13.46 milyar yuan satın alma fiyatı esas alınarak hesaplanırsa, CITIC Securitiesin önceden denetlenmiş Guangzhou Securities net varlıkları yaklaşık 11.2 milyar yuan ve satın alma fiyatına karşılık gelen fiyat-defter oranı yaklaşık 1.2 kattır. Fiyat-kitap oranı açısından, satın alma fiyatı yüksek değil. 2018 yılının üç üç aylık raporunun analizine göre, Çin komisyoncusu muhabiri, listelenen 20'den fazla aracı kurumun fiyat-defter oranının 1.3'ün üzerinde olduğunu buldu. Yeni listelenen Tianfeng Menkul Kıymetler ve Great Wall Menkul Kıymetler sırasıyla 3.34 kat ve 2.3 kat fiyat-defter oranlarına sahip.
Yuexiu Financial Holdings,% 6,14 ile CITIC Securities'in en büyük ikinci hissedarı oldu
CITIC Menkul Kıymetler duyurusunda, bu kez ihraç edilen hisselerin fiyatının, temel fiyatlandırma tarihinden önceki 60 işlem gününde işlem gören hisse senetlerinin ortalama fiyatı olan hisse başına 16,97 yuan olduğu belirtildi. 13.46 milyar yuan'lık satın alma fiyatına göre hesaplanırsa, CITIC Securities'in 260 milyon hissesi Yuexiu Financial Holdings'e ve 533 milyonu Financial Holdings Limited'e ihraç edilecek 793 milyon hisse ihraç etmesi gerekir.
Hisse başına 16.97 yuan ihraç fiyatının, CITIC Menkul Kıymetlerin askıya alınmasından önceki hisse başına 16.01 yuan ile karşılaştırıldığında% 6 prim olduğunu belirtmek gerekir.
CITIC Securities'in tahminine göre, işlemin tamamlanmasının ardından şirketin en büyük hissedarı olan CITIC Limited'in hissedarlık oranı% 16.5'ten% 15.49'a düşecek ve en büyük hissedar olarak kalacaktır. Dağınık hisse dağılımı nedeniyle, CITIC Securities'in hâkim hissedarları ve fiili kontrolörleri yoktur ve bu işlem şirketin kontrolünde bir değişikliğe yol açmayacaktır.
Yuexiu Financial Holdings ve uyumlu kişisi Financial Holdings Limited, CITIC Securities'in toplam hisselerinin% 6.14'üne sahip olacak ve Yuexiu Financial Holdings, aslında CITIC Securities'in ikinci en büyük hissedarı olacak (ihraç edilen H hisseleri ve Securities Finance'in toplam hissedarlığı, uyumlu taraflara ait değildir. ).
Devralma ayrıca, yeniden yapılanma sırasında Yuexiu Financial Holdings and Financial Holdings Co., Ltd. tarafından varlık aboneliği yoluyla satın alınan CITIC Securities'in halka açık olmayan hisselerinin, ihraçın bitiminden itibaren 48 ay içinde devredilmeyeceğini kabul etti.
Tüm taraflar için bir kazan-kazan durumu olan Guangzhou Menkul Kıymetler'i satın almak için hedefli hisse ihracı
Yuexiu Financial Holdings, tamamına sahip olduğu bir holdinge sahip olan Guangzhou Securities'i neden CITIC Securities'e sattı? Brokerage China muhabiri, bunun esas olarak stratejik seçimlerinden kaynaklandığını anlıyor.
Huachuang Securities analistleri, Yuexiu Financial Holdings'in CITIC Securities'in doğrudan hissedarı olacağına ve CITIC Securities'deki öz sermaye iştirakinin özkaynak getirisinden yararlanacağına inanıyor. Guangzhou Menkul Kıymetler operasyonuna doğrudan katılmak yerine, hâkim işlerini derinleştirmeyi ve finansal yatırım ve endüstriyel yatırım yatırımlarını artırmayı tercih ediyorlar.
CITIC Securities ayrıca, işlemin üç ana amacı olduğunu belirtti: Birincisi, menkul kıymetler endüstrisinin "arz tarafı reformunu" uygulamak ve reel ekonomiye hizmet etme verimliliğini artırmak; diğeri "Tek Kuşak Bir Yol" ve "Guangdong-Hong Kong-Makao Büyük Körfez Bölgesi" ulusal stratejisini ele geçirmek. Tarihi fırsatlar; üçüncüsü, Güney Çin'deki CITIC Securities'in iş düzenini daha da iyileştirmek için.
İşlem tamamlandıktan sonra, Guangzhou Securities, CITIC Securities tarafından doğrudan kontrol edilen, tamamına sahip olunan bir yan kuruluş haline gelecek. CITIC Securities, işlemin şirketin varlıklarının bütünlüğünü iyileştirmeye devam etmesine yardımcı olacağını ve aynı zamanda şirketin iş, varlıklar, finans, personel ve kurumlar açısından bağımsızlığını korumaya devam etmesine yardımcı olacağını söyledi.
Sektör, bu satın almanın CITIC Securities'in Guangdong'daki ticari genişlemesini destekleyeceğini kabul ediyor.
"Guangzhou Securities'in Guangdong'da uzun vadeli bir kökleri var ve belirli bir bölgesel marka bilinirliğine sahip; bu işlem sayesinde, CITIC Securities'in Guangdong Eyaleti ve çevresindeki alanlardaki müşteri sayısı önemli ölçüde artacak ve CITIC'e ulaşmak için Guangzhou Securities'in kendi iş ağı düzenini ve müşteri kaynaklarını kullanabilecek. Guangdong Eyaletindeki ve hatta tüm Güney Çin bölgesindeki menkul kıymetler işinin sıçrama gelişimi, borsada işlem gören şirketlerin karlılığını ve temel rekabet gücünü artırmaya yardımcı olacaktır.Bu nedenle, bu işlem şirketin finansal durumunu ve sürekli kârlılığını iyileştirmesine yardımcı olur ve şirketin ana işi için elverişlidir. Risklere direnme yeteneğini geliştirin. "CITIC Securities dedi.
Satış ofislerinin sayısı açısından, CITIC Securities'in Guangdong'da (Shenzhen dahil) yalnızca 26 satış ofisi vardır ve Guangzhou Securities'in çoğunlukla Guangdong'da olmak üzere 136 satış ofisi vardır. Guangzhou Securities'in bu kez satın alınmasından sonra, komisyonculuk iş yapısı da benimseyecek: aracılık iş bölgelerinin bölünmesi (Guangdong Eyaleti ve çevre iller gibi) + diğer iş kolları ayrı ayrı entegre edildi.
Önde gelen menkul kıymetler firmasının satın alınması, menkul kıymetler sektöründeki gerileme ile aynı zamana denk geldi ve piyasa önümüzdeki birkaç yıl için iyimser beklentiler içinde değildi.Bir çok menkul kıymet şirketinin performansı ve değerlemesi son yıllarda yeni düşüklere ulaştı.Menkul kıymetler sektöründeki güçlü oyuncular daha güçlü ve daha zayıf. Zayıf Matthew etkisi daha belirgin olacak.
CITIC Securities, tarihte MassMutual Securities, Jintong Securities, CLSA, vb. Dahil olmak üzere diğer menkul kıymet şirketlerini birleştirme vakalarına sahip olmuştur. 2018 Ara Raporuna göre, CITIC Securities'in, tamamı CITIC Shandong'un Shandong ve Henan'ı ve Jintong Securities'in Zhejiang, Fujian ve Jiangxi'yi kapsadığı, tamamen sahip olduğu 2 menkul kıymetler yan kuruluşu vardır.
Bu işlemin önemli bir varlık yeniden yapılanması teşkil etmediği bildirildi.CITIC Securities'in 2017'deki toplam varlıkları, net varlıkları ve geliri açısından, dayanak varlıklar% 50'yi geçmiyor. 2017 sonunda, Guangzhou Menkul Kıymetlerin toplam varlıkları (Guangzhou Vadeli İşlemleri ve Altın Kartal Fonu ile ilgili özsermaye hariç) 42.474 milyar yuan olarak gerçekleşti ve CITIC Securities'in toplam varlıklarının% 6.79'unu oluşturdu; net varlıklar 13.46 milyar yuan,% 8.79; Guangzhou Menkul kıymetlerin geçen yılın geliri 1.742 milyar yuan idi ve CITIC Menkul Kıymetlerin% 4.03'ünü oluşturuyordu.
Bu işlem planının, işlemin her iki tarafının yönetim kurulu tarafından yine de gözden geçirilmesi ve onaylanması gerektiği ve devlete ait düzenleyici kurum, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu ve onun sevk edilen kurumlarından onay / onay gerektirdiği belirtilmelidir.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Brokerage China, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
