Tianfeng Securities büyük hamle! Hengtai Securities'in% 30'unu kazanmak ve en büyük hissedar olmak için 4,5 milyar harcamayı planlayın! Hengtai'nin 1,5 yıllık değerlemesi yarıya indirildi
Çin Fon Haberleri muhabiri Qiao Mai
Guangzhou Securities'in CITIC Securities tarafından satın alınmasının ardından, menkul kıymetler sektörünün büyük ilgi gören bir başka devralımı da sürüyor. Bu gece Tianfeng Securities, Hengtai Securities'in devralımındaki son ilerlemeyi duyurdu. 8 aydan daha kısa bir süredir listelenen Tianfeng Securities, 4,5 milyar yuan'dan fazla olmayan bir toplam bedelle Hengtai Securities'in% 29.99'unu satın alacak.
Tianfeng Securities, Hengtai Securities'in% 29.99 hissesini satın almayı planlıyor
Tianfeng Securities tarafından bu akşam yayınlanan duyuruya göre, şirket, karşı taraf olan Hengtai Securities'in 9 hissedarı ile bir hisse devir anlaşması imzaladı ve karşı tarafın elinde bulunan Hengtai'yi hisse başına 5,76 yuan ve toplam 4.501 milyar yuan'dan fazla olmayan bir fiyattan satın almayı planlıyor. Menkul kıymetler 781 milyon yerli hisse, hedef şirketin ihraç edilen hisselerinin% 29.99'unu oluşturuyor.
2018 yıllık rapor verilerine göre, 2018 sonu itibariyle ilk beş hissedarı Huazi Industrial, Beijing Qingyun Intercontinental Technology Co., Ltd., Beijing Financial Street Xihuan Real Estate Co., Ltd., Beijing Huijin Jiaye Investment Co., Ltd. ve Beijing Financial Street Investment ( Group) Co., Ltd.'nin ortaklık oranı sırasıyla% 11.83,% 8.71,% 8.12,% 7.92 ve% 6.35'tir. Bu kez hisse devri yapan dokuz şirket arasında, Hengtai Securities'in üçüncü, beşinci ve dokuzuncu en büyük hissedarları da yer alıyor.
Satın alma işleminin tamamlanmasından sonra Tianfeng Securities, Hengtai Securities'in ticari kararları üzerinde önemli bir etkisi olacak olan Hengtai Securities'in tek en büyük hissedarı olacak. Verilere göre, Tianfeng Securities'in merkezi Wuhan, Hubei'dedir. Tam lisanslı ulusal kapsamlı bir menkul kıymetler firmasıdır. Araştırma enstitüleri, yatırım bankaları, birleşme ve devralmalar ve sabit gelirli iş alanlarında hızla gelişmiştir. Şirketin menkul kıymetler iş departmanları çoğunlukla Hubei, Sichuan'da yoğunlaşmıştır. Guangdong.
Hengtai Securities, eskiden İç Moğolistan Özerk Bölgesi'nde bir menkul kıymetler şirketidir ve Hohhot'a kayıtlıydı. Temmuz 2002'de China Securities Regulatory Commission'ın onayı ile Hengtai Securities olarak yeniden adlandırıldı. 2008'de Financial Street Group, Hengtai Securities'in hakim hissedarı oldu ve hâkim hissedar oldu. 2014 yılında, A'yı aradı. Şirket, H-hisse piyasasında listelenmiş ve daha sonra H-hisselerine taşınmış ve Ekim 2015'te Hong Kong Borsası'nda listelenmiştir. Hong Kong piyasasındaki menkul kıymetler "Hengtou Securities" olarak anılmaktadır. Şirketin İç Moğolistan'da 27, Guangdong'da 23, Şangay'da 20 ve Pekin'de 19 menkul kıymetler departmanı vardır.Hebei, Henan, Shanxi ve Shaanxi'de sadece birer tane olmak üzere diğer illerde nispeten azdırlar.
Piyasada, Shenyin Wanguo'nun Shenwan Hongyuan adında bir şirket kurmak için Hongyuan Securities ile birleşmesi gibi, Tianfeng Securities'in gelecekte Hengtai Securities'deki hisselerini artırmaya devam edebileceğine dair spekülasyonlar var. Ancak Tianfeng Securities'in duyurusunda bu konuya değinilmedi ve Tianfeng Securities yetkilileri net bir açıklama yapmadı.
Aslında, Hengtai Securities'in özsermayeyi devretme niyetinde olduğu ilk sefer değil ve Tianfeng Securities ilk alıcıyı amaçlamadı. Ocak 2018'de, CITIC Guoan, Hengtai Securities'de% 29.94 hisse satın almayı amaçlamıştı. İşlemin karşı tarafı, önerilen hisse devri organizasyonu ile tutarlıydı ve amaçlanan fiyat 9 milyar yuan idi. Ancak sadece 3 ay sonra, Hengtai Securities ayrıca şirketin satıcıdan ve CITIC Guoan Group'tan bir bildirim aldığını ve çerçeve sözleşmesini feshetmeye karar verdiğini açıkladı, bu da işlemin nihayetinde "iptal edildiği" anlamına geliyordu.
Tianfeng Securities'in satın alma planı, CITIC Guoan'ın önceki bedelinden yaklaşık% 50 daha düşük. Mevcut satın alma bedeli ve oranına göre, Hengtai Securities'in son üç yıldaki PB çarpanı yaklaşık 1.5 iken, bu yılın ilk çeyreğinde borsada işlem gören menkul kıymetlerin medyan PB'si 1.79 katıydı.
Hengtai Securities'in ana işleri geçen yıl genel olarak geriledi
Bu satın almanın arkasında, Hengtai Securities'in iş performansındaki genel düşüş var.
Geçen yılın yıllık rapor verilerine göre 2018 yılında Hengtai Securities'in işletme geliri yıllık% 54 düşüşle 914 milyon yuan; zarar ise yıllık% 182.69 düşüşle 655 milyon yuan oldu. Hengtai Securities, piyasa koşulları nedeniyle, yerli menkul kıymet şirketlerinin işletme performansının genel olarak değişen derecelerde düştüğünü, şirketin aracılık ve yatırım bankacılığı gibi geleneksel işlerinin kar katkı oranının düştüğünü ve özel mülkiyeti nispeten büyük kayıplar yaşadığını belirtti.
Bu tür bir performans performansı benzerlerinden önemli ölçüde düşüktür ve hala sektördeki küçük ve orta ölçekli menkul kıymet şirketlerinin konumundadır. Çin Menkul Kıymetler Birliği tarafından yayınlanan menkul kıymet şirketlerinin 2018 faaliyet verilerine göre, 2018 sonu itibarıyla 131 menkul kıymet şirketi, yıllık bazda% 14,47 düşüşle 266,287 milyar yuan işletme geliri ve 66.620 milyar yuan net kar elde etti ve bir önceki yıla göre% 41,04 düşüş gösterdi.
Tianfeng Securities'in 2018'de 11.1 milyar yuan net varlıkları, 3.3 milyar yuan işletme geliri ve 2018'de 303 milyon yuan net karı, büyüklük ve karlılık açısından Hengtai Securities'den daha güçlü.
Özellikle, Hengtai Securities'in ana işi genel olarak düştü ve kendi kendine çalışma kayıpları, genel performans kayıplarının doğrudan nedeniydi. Hengtai Securities'in ana iş sektörleri arasında aracılık ve servet yönetimi, yatırım bankacılığı, özel ticaret ve yatırım yönetimi bulunmaktadır. 2018'deki gelir sırasıyla% 95,5,% 16,85,% -68,60 ve% 48,58'dir.
Bunlar arasında, aracılık ve servet yönetimi işi, 2018'de yıllık% 18.77'lik bir düşüşle 937 milyon yuan işletme geliri elde etti. Yatırım bankacılığı işi, bir önceki yıla göre% 43,60 düşüşle 165 milyon yuan işletme geliri elde etti. Yatırım yönetimi işi, yıllık% 40.65 düşüşle 476 milyon yuan işletme geliri elde etti. Tescilli ticaret işi, bir önceki yıla göre% 199.07 düşüşle -673 milyon RMB işletme geliri elde etti.
Endüstri içerisindeki kişiler tarafından yapılan analize göre, tipik bir küçük ve orta ölçekli menkul kıymetler firması olarak Hengtai Securities'in performansı makro ortamdan büyük ölçüde etkileniyor Matthew etkisinin yoğunlaştığı menkul kıymetler endüstrisinde, risklere direnme yeteneği çok zayıf.
Tianfeng Securities, son yıllarda sık sık "kan tazeliyor"
Tianfeng Securities neden Hengtai Securities sattı?
Şirket duyuruda, "bu işlemin şirketin kaynak tahsisini optimize etmesine ve şirketin varlıklarında ek ayarlamalar yapmasına yardımcı olacağını, böylece şirketin rekabet gücünü ve karlılığını artıracağını ve borsada işlem gören şirketlerin ve yatırımcıların çıkarlarını maksimize etmeye yardımcı olacağını" belirtti.
2018 mali raporuna göre, Tianfeng Securitiesin toplam varlıkları 53.666 milyar yuan, Hengtai Securitiesin 30.05 milyar yuaninden yaklaşık 23 milyar yuan; Tianfeng Securitiesin net varlıkları 11.15 milyar yuan, bu da Hengtai Securitiesin 9.55 milyar yuandan fazla. Kapat.
2012'deki hisse reformundan bu yana, Tianfeng Securities'in kayıtlı sermayesi, 4,6 kat artışla 830 milyon yuan'dan 4,66 milyar yuan'a yükseldi. 2015'ten günümüze kadar geçen dört yılda, Tianfeng Securities'in toplam varlıkları 38.5 milyar yuan'dan 53.566 milyar yuan'a, net varlıklar 12.974 milyar yuan'dan 18.49 milyar yuan'a ve net sermayesi 9.17 milyar yuan'dan 10.64 milyar yuan'a yükseldi. . Sektör net sermaye sıralaması da 30'dan 27'ye yükseldi.
Sermayenin kutsamasıyla, Tianfeng Securities de sık sık hareket ediyor. 2015 yılında Yibin Commercial Bank'ın 56.083 milyon hissesine 240 milyon yuan bedelle abone olan şirket, bu hisselerle birlikte Yibin Commercial Bank'ın toplam% 14.57'sine sahiptir. 2016 yılında Tianfeng Securities, 22.688 milyon Hong Kong doları ile Zhengxing'i satın almıştır. International Wealth Management Co., Ltd.'nin% 100 öz sermayesi
Harici saldırıya ek olarak, Tianfeng Securities "kan takviyesini" durdurmadı.
Listelemeye ek olarak, Tianfeng Securities, Şubat ve Mart 2018'de 3 + 2 yıl süreli 2.42 milyar yuan "18 Tianfeng 01" tahvili ve 880 milyon yuan "18 Tianfeng 02" tahvili ihraç etti. İki tahvilden toplanan fonlar, şirketin menkul kıymet ticareti gibi ana işinin gelişimini desteklemek, iş çıkışlarını artırmak ve iş ölçeğini genişletmek için kullanılır.
Bu yılın Ocak ayında, şirket 3,3 milyar yuan tutarında bir tahvil ihraç planı başlattı ve toplanan fonlar, tahvil faizini geri ödemek veya şirketin işletme sermayesini tamamlamak için kullanılacak. 16 Nisan'da Tianfeng Securities, tahsis için bir plan yayınladı ve 8 milyar yuan daha artırmayı planlıyor.
Yaklaşık bir ay önce, Tianfeng Securities, 8 milyar yuan tahsis planını yeni başlatmıştı. Kaynak yaratma esas olarak şirketin sermayesini artırmak, ilgili işleri genişletmek, şirketin iş ölçeğini genişletmek, şirketin iş yapısını optimize etmek, şirketin pazar rekabetçiliğini ve risk önleme yeteneklerini geliştirmek ve şirketin stratejik gelişim hedeflerinin gerçekleştirilmesini ve hissedarların çıkarlarını maksimize etmek için kullanılır.
Mayıs ayının sonunda, Tianfeng Securities ayrıca şirketin hissedarı Renfu Medicine'in elindeki% 10,1'lik hissenin tamamını rehin aldığını ve yeniden taahhüt verdiğini belirten bir duyuru yayınladı.
Tianfeng Securities, 2011'de yeniden yapılandırılmasından, 2012'de ismini değiştirmesinden ve ardından 2018'de halka açılmasına ve ardından büyük satın almalara kadar kendi büyüme oranının dışına çıktı ve emsalleri tarafından "endüstri kara atı" ve "ekskavatör" gibi birçok etiket verildi. Sermayenin nimetleriyle, bu şirket hem içeride hem de dışarıda hızını artırdı ve sektör sıralaması yükselmeye devam ediyor. Bu satın almanın bir ölçek etkisi oluşturup ilk kademeye gönderip gönderemeyeceği pazarın dikkatini çekti.
Ancak aynı zamanda veriler, Tianfeng Securities'in gelirinin ve net karının 2015'ten bu yana düştüğünü, özellikle de net kârın dört yılda% 50'den fazla azaldığını gösteriyor.
Menkul kıymetler sektörü birleşme ve devralmaları birbiri ardına sahneleniyor
Tianfeng Securities'in Hengtai Securities'in hisse senetlerini satın alması tek bir örnek değil Menkul kıymetlerin ticari birleşme ve devralma entegrasyonunun sermaye draması sık sık gerçekleştirilmektedir.
Bunlar arasında, Guangzhou Securities'in CITIC Securities tarafından satın alınması bu yıl bir sansasyon yarattı. Son bilgilere göre, 4 Haziran akşamı CITIC Securities, 3 Haziran'da şirketin Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından yayınlanan ek bir bildirim aldığını belirten "Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu İdari Lisans Başvurusu Ek Bildirimi" duyurusunu yayınladı. Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, şirket tarafından yasaya uygun olarak sunulan idari lisans başvuru materyallerini gözden geçirdi ve şirketin ilgili ek materyalleri, ek bildirimin alındığı tarihten itibaren 30 iş günü içinde ilgili departmanlara sunmasını istedi.
Ayrıca, menkul kıymetler sektörü birleşmeleri ve satın almaları arasında CICC'nin China Investment Securities'i satın alması, Founder Securities'in National Securities'i satın alması ve Shenwan ile Hongyuan'ın birleşmesi bulunmaktadır.
CITIC Construction Investment'da bir analist olan Zhao Ran, bir keresinde medyaya, 2016'dan bu yana ılık piyasa koşullarının menkul kıymet şirketlerinin performansında farklılaşmaya yol açtığını söyledi: büyük ve orta ölçekli menkul kıymet firmaları, aktif refinansman önlemleri yoluyla kendilerine bakmak ve yeterli fon biriktirmek için kapsamlı güçlerine güveniyorlar. Sermaye; küçük aracı kurumların performansı nispeten zayıf ve değerleme merkezi düşmeye devam ediyor.
Bu bağlamda, menkul kıymetler sektörünün dış genişlemesinin maliyet etkinliği ön plana çıkmıştır. Hengtai Securities'in Tianfeng Securities tarafından% 29.99 oranında özsermayesinin satın alınması, bu entegrasyon eğiliminin bir devamıdır.Sektördeki Matthew etkisi yoğunlaşmaya devam etmekte ve büyük ve orta ölçekli menkul kıymet firmalarının önde gelen avantajları konsolide edilmiştir.
Editör: Kaptan
"
Çin Fon Haberleri: Fonun dikkat ettiği her şeyi bildirin
Chinafundnews
QR kodunu tanımlamak için uzun basın, Çin Fon Haberlerini takip edin
Telif Hakkı Bildirimi:
"China Fund News", bu platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir, izinsiz yeniden basılması yasaktır, aksi takdirde yasal sorumluluk aranacaktır.
Binlerce su ve dağ her zaman aşıktır, bu yüzden lütfen "güzel" i tıklayın! ! !
