JD.com ilk yurtiçi İnternet tüketici finansmanı ABN Bond Connect'i çıkarıyor. Anlıyor musunuz?
Economic Observer Network muhabiri Hu Qun 8 Ağustos'ta Bankalar Arası Piyasa Takas Odası'nın (Shanghai Clearing House olarak anılır) resmi web sitesi "Beijing Jingdong Century Trading Co., Ltd. 2018 varlık destekli senetlerin (Bond Connect) ilk aşamasının" başarıyla yayınlandığını belirtti. Bu, yerli ABN Bond Connect pilot projelerinin ilk grubu ve ilk yerli İnternet tüketici finansmanı ABN Bond Connect. JD Century Trading başlatıcıdır, JD Baitiao ABN, JD Baitiao'nun alacak hesaplarını temel varlıklar olarak kullanır, JD Finance varlık hizmetleri ajansı, Ping An Trust düzenleyen kurum ve baş sigortacı Bank of China'dır.
Üç büyük uluslararası derecelendirme kuruluşundan biri olan Fitch International (Fitch), projenin öncelikli A düzeyinde varlığa dayalı notlarına "A +" uluslararası derecelendirme atadı. Bu, ilk kez bir uluslararası derecelendirme kuruluşunun yerel bir finansal teknoloji varlık menkul kıymetleştirme temel varlığını gerçekleştirdi. Değerlendirme. HSBC, finansal danışman olarak görev yaptı ve Standard Chartered Bank ile birlikte sigortacı olarak görev yaptı ve 1 milyar yuan kazandı. Bu projenin başarılı bir şekilde yayınlanması, yerel finansal teknoloji varlıklarının ilk kez uluslararası yatırım kuruluşlarından başarılı bir şekilde fon sağladığı anlamına gelir ve bu, JD Baitiaonun varlıklarının kalitesinin ve JDnin finansal varlık hizmeti yeteneklerinin uluslararası yatırımcılar ve derecelendirme kuruluşlarından tam olarak kabul edildiğini yansıtır.
"Bond Connect ABN'nin başarılı bir şekilde ihracı, yalnızca JDnin genel markası, JDnin finansal varlık hizmeti yetenekleri ve finansal teknoloji yetenekleri için yatırımcılar ve derecelendirme kuruluşları dahil olmak üzere uluslararası pazarın büyük bir tanınması değil, aynı zamanda gelecekte yurtiçi şirketlerin yurtdışı fonlarının ve yurtdışı derecelendirmelerinin tanıtımı için de geçerli. JD Finance'in Finans Piyasası Departmanı başkanı Hao Yanshan, uluslararası derecelendirmeleri tanıtan ilk ABN projesi olarak Baitiao ABN'nin başarılı bir şekilde ihraç edilmesinin sektör için olumlu bir öneme sahip olduğunu söyledi.
Yüksek kaliteli temel varlıklar
Bu projenin sponsoru JD Century Trading, büyük bir varlık ölçeğine sahiptir. Çin'in en büyük bağımsız B2C e-ticaret şirketidir ve B2C pazarındaki en büyük ikinci operatördür. JDnin çevrimiçi alışveriş merkezi önemli marka avantajlarına, zengin ürün formatlarına ve eksiksiz lojistik olanaklara sahiptir. Yönetim kadrosu tecrübelidir.
JD Baitiao, Çin'deki ilk İnternet tüketici finans ürünüdür. Kullanıcılara alışveriş yaparken "önce tüket, sonra öde" hizmeti sunmak için Şubat 2014'te piyasaya sürüldü. 2015 yılında Baitiao, JD.com'dan çıkmaya ve açık ve işbirlikçi bir tavırla daha fazla senaryoya entegre olmaya başladı. Şu anda, Baitiao ortak markalı kredi kartları, China CITIC Bank ve China Everbright Bank da dahil olmak üzere düzinelerce banka tarafından verilmektedir. Ayrıca "beyaz çubuk" taksitli kiralama, dekorasyon, araba satın alma ve eğitim gibi hizmetler sağlamak için üçüncü taraf satıcılarla işbirliği yapar. Baitiao'nun iş ölçeğinin sürekli genişlemesiyle, alacak hesapları bakiyesi iyi bir şekilde yükseliyor ve Baitiao'nun varlıkları, "6.18" mağaza kutlaması ve "Double Eleven" barışının etkisiyle her yıl önemli ölçüde arttı. JD.com'un aylık nitelikli varlık eklemesinin mevcut durumuna göre, nitelikli varlıkların üretim oranı, cari faturanın ve önceki özel planların gelecekteki tekrarlanan satın alımlarını daha iyi destekleyebilir.
Baitiao alacaklarının bakiyesinin artmasıyla birlikte, toplam Baitiao hesap bakiyesi içindeki gecikmiş ve tahsili gecikmiş varlıkların oranı sabit kaldı. Haziran 2017 itibarıyla, JD Baitiao'nun uygulanmama oranı% 0,52 ve gecikme oranı% 1,04'tü.
Bu işlemin temelinde yatan varlık, Jingdong Century Trading'in, "Beijing Jingdong Century Trading Co., Ltd. 2018 Aşama I Varlık Destekli Notes Trust" 'ı kurmak için JD Baitiao alacak varlıklarını Ping An Trust'a emanet etmesidir. Ping An Trust, tröst özelliğine dayalı sabit faiz oranlı 4 ürün çıkarır.
Simüle edilen varlık havuzundaki alacak hesaplarının ödenmemiş anapara bakiyesi 100.000.02 milyon yuan, işlem sayısı 2.486.767, kullanıcı sayısı 1.491.413, tek bir kredinin maksimum ödenmemiş anapara bakiyesi 15.593.00 yuan ve asgari ödenmemiş anapara bakiyesi 0.91'dir. Yuan, ortalama 402.13 Yuan.
Açıklamalar: Tablo 7-1, simüle edilmiş varlık havuzu bilgisidir
Varlık havuzunun çok sayıda kullanıcıyı içerdiği, tek bir hesap alacağının miktarının küçük olduğu ve dağılım derecesinin son derece yüksek olduğu, bu da varlık hizmet sağlayıcısına son derece yüksek gereksinimler getirdiği görülebilir. Bir varlık hizmet kuruluşu olarak JD Finance, yıllar içinde tüketici finansmanı işinde birikmiş varlık hizmeti yetenekleri ve büyük veri risk kontrol yetenekleriyle, varlık menkul kıymetleştirme işi için tam süreç analizi, yönetimi ve hesaplama sistemi kurmuş ve temel varlıkların analizini gerçekleştirmiştir. Penetrasyon yönetimi.
"Bir yandan, birçok yerli fintech şirketi, dijitali varlıklara dönüştürmek için büyük verileri ve yapay zekayı kullanma becerilerinde zaten dünyaya öncülük etti. Pazarın bu kısmı hızlı bir genişleme dönemini başlattı; diğer yandan, düzenleyiciler varlıkları çok fazla tanımasına rağmen Menkul kıymetleştirme, reel ekonomiye hizmet etmede önemli bir rol oynar. Bununla birlikte, İnternet tüketici finansmanı da dahil olmak üzere birçok finansal teknoloji varlığı, bu aşamada menkul kıymetleştirme açısından hala nispeten düşüktür. Hayal gücü için çok yer vardır. Yurtiçi ve yurtdışındaki yatırım kurumları yapabilir Varlık tahsisi stratejilerini oluştururken, yatırım portföyü risklerini çeşitlendirmek ve daha yüksek yatırım getirileri elde etmek için bu tür varlıkların oranını artırmayı düşünün. Dedi JD Financial Mali Piyasalar Departmanı başkanı Hao Yanshan.
HSBC'de Çin'in varlık menkul kıymetleştirme bölümü başkanı Zhang Jiawen, bu işlemdeki önemli katılımcı kurumlardan biri olarak, varlık menkul kıymetleştirmenin temel amacının temel varlıkların çeşitlendirilmesi olduğunu ve çok çeşitli varlıkların çok büyük miktarda veri içerdiğini söyledi. İşlemlerin yayınlanması ve işletilmesini desteklemek için Fintech'e ihtiyaç vardır. Bu tek JD Baitiao ABN, JD Finance'in hem iş hem de teknoloji platformlarındaki olağanüstü gücünü tam olarak yansıtıyor ve varlık destekli senetlerin geliştirilmesinde bir kilometre taşıdır.
Uluslararası sermaye aranıyor
Cari dönemde varlığa dayalı tahvillerin toplam ihraç ölçeği 4 seviyeye bölünmüş 1 milyar yuan'dır, yani 750 milyon yuan öncelikli A seviyesi varlığa dayalı tahviller, 150 milyon yuan öncelikli B-seviyesi varlığa dayalı tahviller, 50 milyon yuan orta seviye varlığa dayalı tahviller ve 0.5100 milyon yuan sermaye benzeri varlığa dayalı tahvil. Sermaye benzeri menkul kıymetler haricinde, tüm varlığa dayalı tahviller ulusal bankalar arası tahvil piyasasında satılmaya hazırdır ve yaratan, tüm varlığa dayalı tahvil ihraçlarının% 5'ini elinde tutacaktır.
Geleneksel yerel derecelendirme temelinde, üç büyük uluslararası derecelendirme kuruluşundan biri olan Fitch International (Fitch), projenin öncelikli A Sınıfı varlık destekli tahviller için bir "A +" derecesi getirmiştir. Bu, uluslararası bir derecelendirmedir. İlk kez, bir derecelendirme kuruluşu, yerli finansal teknoloji varlıklarının menkul kıymetleştirmesinin temel varlıklarını derecelendirdi. Yurt içi notu Çin Chengxin International tarafından verilmektedir. Öncelik A AAA, öncelik B AA ve ara not BBB-'dir.
Kıdemli senetler yerli ve yabancı yatırımcılar tarafından arandı ve fazla talep edildi. Bu işlem için nihai ihraç faiz oranı A sınıfı notlarda% 4,8, kıdemli B notlarında% 4,9 ve ara notlarda% 7,15'tir. Standard Chartered China, cari faturanın aboneliğine aktif olarak katıldı ve Standard Chartered Bank (Hong Kong) Co., Ltd. de "Bond Connect (Northbound)" aracılığıyla yabancı yatırımcı olarak cari faturaya yatırım yaptı.
Standard Chartered Çin Finansal Piyasalar Departmanı Genel Müdürü Yang Jing şunları söyledi: "JD.com'un bankalar arası pazarda uluslararası derecelendirmelerle ilk varlık destekli senetleri çıkarmasına yardımcı olmaktan onur duyuyoruz. Uluslararası derecelendirmeler bu projeye daha fazla tanınırlık getirdi ve bu daha etkili. Uluslararası yatırımcıların ilgisini çekti. "
