Lei Jun, Xiaomi'ye yeni "AIoT" pistinde ne kadar liderlik edebilir?
Bu makale halka açık Alpha Workshop'tan yeniden üretilmiştir.
Yazar: Ding Jun true
Rapordaki bilgiler kamuya açık bilgilerden gelir ve herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez
19 Mart 2019'da, Xiaomi (HK: 01810) listelendikten sonra ilk yıllık raporunu yayınladı: yıllık gelir 174.9 milyar yuan, yıllık% 52.6 artış; düzeltilmiş net kar 8.6 milyar yuan, yıllık% 59 artış.
2010 yılında, Lei Jun ve 7 ortağının darı lapası vardı ve mobil internette uğurlu bulutlar sahnesi görünürde görünüyordu.
Sekiz yılda gelirin 100 milyarı aşması nadir bir durumdur.
Söylemek istediğim şey, Xiaominin cep telefonu ve İnternet işletmeleri yıl boyunca hızla büyümeye devam etse de, yatırımcıların bundan sonra Xiaominin geçmişini unutması gerektiği:
2010 yılında Xiaomi akıllı telefonlarına yatırım yapan Morningside Capital, 2018'de liste fiyatından 866 kat kazanabildi;
2019'da Xiaomi size ileride 3 kez, 5 kez ve 10 kez kazandırırsa, bunun nedeni kesinlikle cep telefonu işi değil, patlamak üzere olan IoT (Nesnelerin İnterneti) işi.
Mart 2019'da Xiaomi, 5G hayırlı bulut All in AIoT'ye dayanan AIoT (AI + IoT, yapay zeka entegrasyonu ve Nesnelerin İnterneti) strateji komitesini kurmak için bir belge yayınladı.Büyük stratejik hatalar yapmazsanız Xiaomi'nin olabileceğine inanıyorum. Yüz milyar dolarlık şirket.
0110 trilyon IoT pazarı
Geçtiğimiz yirmi yılda, 2G / 3G / 4G ağ yükseltmesiyle, "Keyboard Man" ın PC İnternet çağını ve 7/24 cep telefonlarını çalmanın mobil İnternet çağını deneyimledik.
Önümüzdeki on yıl içinde, 5G'nin ortaya çıkması ve çip ve sensör maliyetlerindeki keskin düşüşle birlikte, Nesnelerin İnterneti çağı, yeni bir ses kontrolü ve gerçek zamanlı etkileşim aşaması tarafından karşılanacağız.
Mevcut Nesnelerin İnterneti salgının arifesinde AIoT'nin (Yapay Zeka ve Nesnelerin İnterneti) belirli bir aşamaya gelişmesiyle, giriş artık sesli veya akıllı hoparlörlerle sınırlı olmayacak.
("Bir Numaralı Oyuncu" filmi, insanlar sanal dünyaya giriyor)
Beş duyu organımız ve beynimiz, her şeyle belirli bir şekilde bağlantı kurabilir, bu da verimlilik artışı için düşünülemez.
Verimlilik ne kadar artırılırsa, yaratılan değer o kadar büyük olur.
Buhar makinesinin icadından bu yana üretkenliğin ilerlemesini düşünün, bilgisayarın icadından bu yana üretkenliğin ilerlemesini düşünün, Nesnelerin İnterneti pazarı PC İnternet ve mobil İnternet'ten çok daha büyük olacaktır.
İResearch Consulting'e göre, küresel tüketici sınıfı IoT donanım (akıllı ev, giyilebilir cihazlar) satışları 2022'de 1.55 trilyon ABD dolarına ulaşacak ve bu da önümüzdeki dört yıldaki durum sadece 10 trilyon yuan'a denk gelecek.
(Küresel tüketici IoT pazarı ölçeği)
Nesnelerin İnterneti'nin bu yarışında, Xiaomi konusunda daha iyimseriz.
AIoT Strateji Komitesi yalnızca IoT'ye verdiği büyük önem nedeniyle değil, 7 Mart 2019'da kuruldu ve rekabet gücünü güçlendirmek için önümüzdeki beş yıl içinde 10 milyar yuan'dan fazla yatırım yapmaya devam edecek. Aynı zamanda, lider küresel IoT devlerinin konumunu kazanan grup ordusu operasyonlarının ekolojik zincirinde de yatıyor ve AIoT'nin kendisi iyi bir iş.
02 Xiaomi kilit bir pozisyonda
Nesnelerin İnterneti, her şeyden önce şeyler arasındaki bağlantıdır, önce çok sayıda şeye sahip olmalısınız (akıllı donanım). Bu tam da bu gen olmadan geleneksel PC ve mobil devlerin zayıflığıdır!
2018'de Xiaomi'nin IoT ve tüketim malları geliri, yıllık% 86,9 artışla 43,8 milyar yuan oldu. Küresel akıllı TV sevkiyatı, yıllık% 225,5 artışla 8,4 milyon adet oldu. Mijia süpürme robotlarının sevkiyat hacmi Çin'de ikinci, Xiaomi giyilebilir cihazlarının sevkiyat hacmi ise dünyada ikinci sırada.
Ve Xiaomi'nin benzersiz ekolojik zincir sistemi, "kültür, marka, sermaye, kimlik tasarımı, tedarik zinciri, yönetim" gibi test edilmiş metodolojileri ihraç ediyor. Grup ordusu, çeşitli alanlarda savaşır, akıllı donanım üretir ve geleneksel üretimin dönüşümünü ve yükseltilmesini destekler.
Spesifik ürünler ve şirketler aşağıdaki gibidir:
Su arıtma cihazları için Yunmi, bilezikler için Huami, denge bisikletleri için Ninebots, güç bankaları için mor pirinç, hava temizleyicileri için Zhimi ve Bluetooth kulaklıklar için mavi pirinç.
Bu akıllı donanımlar, kalite ve fiyat (daha iyi ürünler satın almak için yarı fiyatına veya hatta% 20 indirimli) aracılığıyla hızla tüketici itibarını oluşturdu.
(Kalite: Mi ekolojik zincir ürünleri çok sayıda ödül kazanmıştır, istatistikler Mart 2017 itibarıyladır)
(Fiyat: Xiaomi'nin ürünleri genellikle rakiplerinden% 50'den daha düşüktür)
Xiaomi'nin üretim kapasitesi var ve tüketiciler de bunu kabul ediyor, bu da önde gelen sevkiyatlarına yol açıyor.
İResearch ve Guangzheng Hang Seng raporuna göre, terminal sayısını değerlendirme kriteri olarak alarak (2018Ç1 itibariyle) Xiaomi'nin pazar payı% 1,9, Amazon (NASDAQ: AMZN)% 1,2 ve Apple (NASDAQ: AAPL) pazar payına sahip Oran% 1, Google (NASDAQ: GOOGL)% 0,9 pazar payına ve Samsung% 0,8 pazar payına sahip.
Xiaomi'nin Nesnelerin İnterneti hacmine ek olarak, en önemli Nesnelerin İnterneti girişi açısından da avantajlara sahip.
38,8 milyondan fazla aylık aktif kullanıcısı ve Xiao Ai ile donatılmış ve etkinleştirilen 100 milyondan fazla IoT cihazıyla Nesnelerin İnterneti ses portalı "Xiao Ai" (akıllı bir hoparlör). Çin'deki en aktif yapay zeka etkileşimli platformlarından biridir. .
(Akıllı Hoparlör "Xiao Ai" Ortağı)
AIoT pazarı yeterince büyük ve Xiaomi de sektörde lider konumda. Şimdi, AIoT'nin Xiaomi'ye ne kadar pazar değeri getirebileceğini belirleyen bu işin neye benzediğini daha fazla keşfetmemiz gerekiyor.
03 AIoT yeni bir dünya yaratır
AIoT'nin güçlü bir ağ etkisine sahip olduğunu görebiliriz. Genellikle akıllı donanımın ilk parçasından başlayarak, yaşam kalitenizi dönüştürür.
Sağlıklı yaşam sahnesi. PM2.5 ciddidir, ucuz bir Xiaomi hava temizleyicisine ihtiyacınız vardır. Kuzeydeyse, hava temizleyici evinizin kuru olduğunu algılar ve bir nemlendirici eklemeniz önerilir. Nemlendiricinin su ile doldurulması gerekiyor Su kalitesinin iyi olmadığı tespit edilebilir.Başka bir su arıtma cihazı eklenmesi tavsiye edilir.
Film gösterimi sahnesi. Bağırın ve Xiao Ai'ye hangi filmi izlemek istediğinizi söyleyin, ışıkları ayarlamanıza, perdeleri kapatmanıza, klimanın sıcaklığını ayarlamanıza, projektörü açmanıza ve otomatik olarak film arayıp oynatmanıza yardımcı olabilir.
Hayatta sayısız yemek, giyim, barınma ve ulaşım sahnesi vardır ve Xiaomi ve onun ekolojik zinciri tarafından üretilen akıllı donanım tatmin edici olmaktan uzaktır. Bu nedenle, 2018'de açık ve birbirine bağlı bir platform olması için bir "IoT Konferansı" açtı:
Ekolojik açılım açısından, açık kaynak mobil terminal açık çerçevesi, Xiaomi IoT platformu, Xiaoai açık platformu. Ayrıca AI beceri geliştiricileri, donanım ekipman üreticileri ve AI teknoloji şirketleri için milyar yuan ödül fonu kurdu.
Sonuçlar elde edildi. Xiaomi'nin IoT platformu IKEA ile işbirliği yaptı ve ikincisi Aralık ayında tam bir akıllı aydınlatma ekipmanına erişebilecek. Aynı zamanda Jiji Hotel, Car and Home ve Love Space ile işbirliği yapmaktadır. Xiaomi'nin mali raporu, 31 Aralık 2018 itibarıyla, IoT platformuna bağlı IoT cihazlarının sayısının (akıllı telefonlar ve dizüstü bilgisayarlar hariç) yaklaşık 151 milyon olduğunu gösterdi, bu da bir önceki yıla göre% 193,2 artış gösterdi. 5'ten fazla Xiaomi IoT cihazına (akıllı telefonlar ve dizüstü bilgisayarlar hariç) sahip kullanıcı sayısı yaklaşık 2,3 milyon olup, Apple gibi platformları geride bırakarak dünyanın en büyük IoT platformu haline geliyor.
Açık bir platform, geliştirme hızını büyük ölçüde artırabilir. Google'ın Android'i, açıklığı nedeniyle en güçlü mobil işletim sistemi haline geldi; Uber, açıklığı nedeniyle Çin'in en büyük paylaşılan seyahat platformu haline geldi. IoT alanında en hızlısı olan Xiaomi, ağ etkileri sayesinde bir endüstri devi olmayı umuyor.
04 AIoT, Xiaomi'yi ne kadar piyasa değeri destekleyebilir?
Xiaomi'nin akıllı donanım sevkiyatları açısından% 1.9'luk bir pazar payına sahip olduğunu daha önce belirtmiştik. Ancak, yüksek sevkiyatlar mutlaka yüksek fiyatlar gerektirmez. 2018'de Xiaominin toplam IoT ve tüketim malları geliri 43,8 milyar yuan olarak gerçekleşti ve küresel tüketici sınıfı IoT satışlarının yaklaşık% 1'ini oluşturdu.
Xiaomi, cep telefonlarının oluşturduğu uluslararası kanalların yanı sıra, açık bir platformun sağlam bir alt katmanı ile IKEA gibi önde gelen küresel ev mobilya markaları ile işbirliğine sahiptir. Tüketici IoT'nin küresel pazar payının 2022'de 300 milyar yuan olan% 3'e ulaşabileceğine inanıyoruz.
Cep telefonu satışları, giriş olarak 100 milyar yuan, İnternetin gerçekleştirilmesi karşılığında, bu iki parça 30 milyar ABD doları değerinde brüt karın yaklaşık% 80'ini oluşturuyor;
Önümüzdeki birkaç yıl içinde, Nesnelerin İnterneti, "İnternet + sarf malzemeleri (su arıtma filtreleri gibi) + daha yüksek brüt kar (IoT, cep telefonu brüt kârından% 66 daha yüksektir)" karşılığında 300 milyar yuan satacak. Değer oranı düşük olmayacak, yıldan yıla en az 900 yuan Yüz milyon ABD doları.
Xiaominin en muhafazakar durumunun 120 milyar ABD doları değerinde olduğuna ve önümüzdeki birkaç yıl içinde en az iki kat büyüme alanı olacağına inanıyoruz.
Yirmi yıl önce, insanlık tarihinde trilyon dolarlık piyasa değerine sahip şirketlerin Amazon ve Apple olduğunu kimse hayal edemezdi. İnternet çağındaki değişim gerçekten hızlı, yeni trendleri önemsemediğinizde yatırım fırsatları geçiyor.
05 Sonuç
"İşletme gideri oranı% 10'dan az. Halka arzdan önce, kapsamlı vergi sonrası donanım net faiz oranının asla% 5'i geçmeyeceği vaat ediliyor. 2018'de, küçük ev aletleri için kapsamlı vergi sonrası donanım net faiz oranı pozitif,% 1'den az;
Ford Model T'den, Wal-Mart'tan Costco'ya bilgisayar endüstrisinin hızlı popülaritesine kadar, diğer iş türlerinin geçmişi, daha verimli bir iş modelinin sonunda yıkıcı bir zafer kazanacağını açıkça kanıtladı. Ve gerçekten dünya standartlarında verimliliği yakalayan bir şirket, ekonomik döngüyü geçme, sektörde ortaya çıkan yeni fırsatları yakalamaya devam etme ve uzun süre mükemmel operasyonel performansı sürdürme becerisine sahip olacaktır. "
Yıllık raporun yayınlanmasından sonra, Lei Jun'un kişisel kamu hesabı hissedarlara bir mektup yayınladı.Yukarıda çıkardığım birkaç rakam ve Lei Jun'un iş felsefesi var.
Net faiz oranı vaadi yerine getirildi ve bu davranış övgüye değer. Daha da önemlisi, verimliliği artırmaya kendini adamış kuruluşlar uzun vadeli canlılığa sahip olacaktır.
