Fed faiz oranlarını 25 baz puan yükseltti ve üç büyük ABD hisse senedi endeksi düştü, A hisselerini nasıl etkiler?
Merkez Bankası, 19 Aralık Çarşamba günü, Pekin saatiyle 03: 00'da, para politikası toplantısının ardından faiz oranlarını 25 baz puan artırmaya ve federal fon oranının hedef aralığını% 2,25-2,5'e çıkarmaya karar verdiğini açıkladı. Buna ek olarak, Fed yetkilileri, Eylül ayında tahmin edilenden daha az olan faiz oranlarını 2019'da iki kez artırmayı bekliyor. Üç büyük ABD hisse senedi endeksi yeniden düştü. Altının da bir dalış trendi var.
Federal Rezerv'in açıklaması, iş piyasasının güçlenmeye devam ettiğini ve ekonomik aktivitenin güçlü bir şekilde yükseldiğini belirtti. Son aylarda, istihdam artışı ortalama olarak güçlü olmuş ve işsizlik oranı düşük kalmıştır. Hanehalkı harcamaları güçlü bir şekilde büyümeye devam ederken, işletme sabit yatırım büyümesi bu yılın başlarında daha hızlı olana kıyasla yavaşladı. Federal Açık Piyasa Komitesi, gerçekleşen ve beklenen iş piyasası koşullarını ve enflasyonu dikkate alarak, federal fon oranının hedef aralığını% 2,25'ten% 2,50'ye çıkarmaya karar verdi.
Bu toplantıda Federal Açık Piyasa Komitesinin tüm üyeleri faiz oranı kararını oyladı.
Bu, bu yıl dördüncü faiz artırımı ve faiz artırımı döngüsünün başlamasından bu yana geçen üç yıl içinde dokuzuncu faiz artırımıdır. 1994 yılından bu yana ilk kez bir borsa düşüşüyle karşı karşıya kaldığında faiz oranlarını artırmaktır. Aynı zamanda Fed, 2019'da faiz oranlarını iki kez artıracağını ima etti.
Aslında, Fed'in acımasız piyasa koşullarında politikasını sıkılaştırdığı 1994 yılından bu yana ilk kez. Şu anda S&P 500 geçtiğimiz 3, 6 ve 12 ayda düşüş yaşadı.1980'den bu yana yapılan 76 faiz artırımından bu kapsamda sadece 2 faiz artışı gerçekleşti.
ABD hisse senetleri yeniden düştü
Faiz artırım kararının açıklanmasının ardından, ABD'nin üç büyük borsa endeksi uçurum gibi düştü.
Kapanış itibarıyla Dow Jones Endeksi% 1.49, Nasdaq Endeksi% 2.17 ve S&P 500% 1.54 düştü.
Faiz artırım kararının açıklanmasından önce, ABD doları endeksi% 0,5'in üzerinde en derin düşüşle güvercin faiz artırım beklentileri nedeniyle düştü. Faiz artırımının açıklanmasının ardından ABD doları endeksi kısa bir süreliğine yükselerek 97'ye yaklaştı ve ardından tekrar aşağı çevrildi.
Faiz artırım kararının açıklanmasının ardından spot altın 1.250 $ seviyesinin altına düştü ve geçici olarak ons başına% 0.56 düşüşle 1243.01 $ oldu.
Powell: Gelecekte orta düzeyde ekonomik büyüme
En son para politikasının açıklanmasının ardından Pekin saatiyle 03: 30'da Fed Başkanı Powell basın toplantısına katıldı.
Powell, ABD ekonomisinin geçen yıl güçlü bir şekilde büyüdüğünü söyledi. FOMC'nin Eylül ayında faiz oranına ilişkin kararından bu yana, bazı "çapraz akımlar" yaşandı. Ekonomik zayıflığın kanıtı, yurtdışındaki yavaş ekonomik büyümeyi ve finansal piyasa oynaklığını içerir. ABD'de yıl sonuna yakın enflasyon beklenenden daha kısıtlı. Maaşlar büyük ölçüde arttı. Güçlü ekonomik büyüme birçok insana fayda sağladı.
Powell, zayıf küresel performans nedeniyle 2019 yılında ABD ekonomisinin beklentileri karşılayamayabileceğini söyledi ki bu da 2019 GSYİH tahminindeki faktörlerden biri. İnsanlar, 2019'da FOMC para politikasının nasıl tanımlanacağı konusunda farklı görüşlere sahip olabilir. Şu anda, gelecekteki ekonomik büyümenin ılımlı olacağına inanıyoruz.
Powell, bilanço daralmasına ilişkin görüşlerini de dile getirerek, enflasyon eğilimlerinin Fed'in ileride sabırlı kalmasını sağladığını, bilanço daralmasının her zaman istikrarlı olduğunu ve ABD'nin bilanço politikasını değiştirdiğine inanmadığını söyledi. Powell, bilançoyu şu anki hızda daralttıktan sonra ABD borsasının tekrar gerilediğini, Dow'ın 100 puandan fazla düştüğünü ve Nasdaq'ın tekrar düştüğünü vurguladı. Neredeyse% 1 düştü.
Powellın basın toplantısındaki konuşmasında baştan sona ifade edildi: Başkan Trumpın sözleri bize faydası yok. Fed yalnızca ekonomik temellere odaklanıyor.
Fed Başkanı Powell'ın basın toplantısından satırbaşları
1. 2019'da FOMC para politikasının nasıl tanımlanacağı konusunda insanların farklı görüşleri olabilir. Enflasyon eğilimleri, Fed'in gelecekte sabırlı kalmasına olanak tanımakta olup, her yıl yapılan sekiz para politikası toplantısında harekete geçmek mümkündür. Belirsizlik derecesi oldukça yüksektir.
2. ABD ekonomisi geçen yıl güçlü bir şekilde büyüdü. Ekonomik zayıflığın kanıtı, yurtdışındaki yavaş ekonomik büyümeyi ve finansal piyasa oynaklığını içerir.
3. ABD'de yıl sonuna doğru enflasyon beklenenden daha kısıtlı. Dengeli bir enflasyon hedefine ulaşıldığını açıklamadım.
4. Mali koşullar sıkılaştırılır. Uzun vadeli ABD tahvil getirilerindeki düşüş, riskten kaçınma durumu ile tutarlıdır.
5. Bankacılık sektörünün sermaye düzeyini önemli ölçüde ayarlamak istemeyin.
Trump defalarca Fed'e baskı yapıyor
Trump, göreve başladığından bu yana sürekli olarak Merkez Bankası'nı ve Başkanı Powell'ın faiz oranlarını istikrarlı bir şekilde yükseltme politikasını eleştirdi. Fed'in bu yıl Eylül ayının sonunda bu yıl üçüncü kez faiz artırım kararı almasının ardından, Trump, Fed'in faiz artırım politikasından memnuniyetsizliğini bir düzineden fazla kez kamuoyuna açıkladı.
Wall Street Journal'ın 18'inde Çin web sitesine göre, Trump Pazartesi günü, Fed'in faiz oranlarını tekrar artırma kararının "inanılmaz" olduğunu tweetledi ve bu da Trump'ın daha sıkı para politikasına açıkça karşı çıkmaya devam ettiğini gösteriyor.
Trump bir tweet'te, "ABD doları çok güçlü, neredeyse hiç enflasyon yok, denizaşırı sorunlar, Paris yanarken ve Çin düşerken, Fed'in faiz oranlarını yeniden artırmayı düşünmesi bile inanılmaz. Sadece al!"
Trump, geçtiğimiz Salı günü Reuters ile yaptığı özel röportajda Fed'in önümüzdeki haftaki toplantıda faiz oranlarını artırması halinde bunun "aptalca" bir yaklaşım olacağını söyledi. Geçen Perşembe, "Umarım Fed faiz oranlarını daha fazla artırmaz" dedi (umarım). Trump'ın görüşü, ABD'nin neredeyse "normalleştirilmiş faiz oranlarına" ulaştığı, ancak ekonominin hala "yükseldiği" yönünde. ABD ekonomisini canlandırmak için düşük faiz oranlarının esnekliğine ihtiyacı var ve Fed'in faiz oranlarını düşürebileceğini umuyor.
Fed'in iki günlük politika toplantısından sadece birkaç saat önce, Trump bir kez daha Fed ile konuştu ve merkez bankasını "başka bir hata yapmaktan" kaçınmaya çağırdı.
Merkez bankası dün gece "özel baharatlı erişte" çıkardı.
19'uncu akşamı Çin Merkez Bankası, orta vadeli borç verme (MLF) faiz oranından 15 baz puan daha düşük olan ve sektör tarafından "baharatlı toz" olarak adlandırılan orta vadeli bir kredi tesisi (TMLF) kurulduğunu açıkladı. Krediler, fonlar üç yıl boyunca kullanılabilir, bu yüzden haberler açıklandıktan sonra büyük ilgi gördü.
Aynı zamanda, küçük ve orta ölçekli finans kurumlarının küçük ve mikro işletmeleri ve özel işletmeleri desteklemek için yeniden borç verme ve reeskont uygulamasına dayalı olarak, merkez bankası yeniden borç verme ve reeskont miktarını ek bir 100 milyar yuan artırmaya karar verdi.
Merkez bankası ayrıca, ihtiyatlı ve tarafsız bir para politikası uygulamaya devam edeceğini, karşı konjonktürel ayarlamaları yoğunlaştıracağını, makul ve yeterli piyasa likiditesini koruyacağını, hedeflenen düzenlemeyi daha doğru ve etkin bir şekilde uygulayacağını, kaliteli kalkınma ve arz yönlü yapısal reformlar için uygun bir para birimi oluşturacağını belirtti. Finansal ortam.
"Özel baharatlı erişte" nin üç özelliği:
Birincisi uzun bir dönem.İşletme süresi bir yıl olmasına rağmen, süresi dolduğunda iki kez yenilenebilir, böylece fiili kullanım süresi üç yıla ulaşabilir ki bu daha sürdürülebilir;
İkincisi, fiyat düşüktür Hedeflenen orta vadeli borç verme (TMLF) faiz oranı, özel, küçük ve mikro işletmelerin finansman maliyetlerini düşürmeye elverişli olan, şu anda% 3,15 olan orta vadeli borç verme (MLF) faiz oranından 15 baz puan daha düşüktür;
Üçüncüsü geniş kapsamdır Uygun büyük ticari bankalar, anonim ticari bankalar ve büyük şehir ticari bankaları başvurabilir.
Analistler, merkez bankasının hamlesinin, orta ve uzun vadeli faiz oranlarının düşüş eğilimine rehberlik edecek "hedefli bir faiz indirimi" ile eşdeğer olduğuna inanıyor ve merkez bankasının gelecekte RRR'yi düşürmesi gerekeceğine inanıyor.
Aslında, 19'unun öğleden sonra, Çin Halk Bankası beklenmedik bir şekilde, bu haftadan bu yana toplam 400 milyar yuan yatırım yaptığını ve Çin Halk Bankası'nın likidite yatırımını daha da artırdığını belirten rutin olmayan bir bildirim yayınladı.Piyasa likiditesi oldukça bol ve piyasa faiz oranı eğilimi istikrarlı.
Merkez bankası şunları söyledi: Bugün (19), açık piyasa ters repo işlemleri yoluyla likiditeye 60 milyar yuan yatırım yaptı. Bu haftadan beri makul ve yeterli piyasa likiditesini koruyarak 400 milyar yuan yatırım yaptı. Bankacılık sisteminin toplam likiditesi arttı ve piyasa faiz oranları artırıldı. Trend istikrarlı ... Bugün DR007'nin ağırlıklı ortalama faiz oranı düne göre 2 baz puan daha düşük olan% 2,67.
Merkez bankası şunları söyledi:
19 Aralık'ta merkez bankasının resmi internet sitesi, ilgili kişinin muhabirlerin orta vadeli kredi olanaklarının kurulmasına ilişkin sorularını yanıtladığını duyurdu.
1. Orta vadeli bir borç verme tesisi (TMLF) kurarken dikkat edilmesi gereken ana noktalar nelerdir?
Cevap: Çin Halk Bankası, küçük ve mikro işletmeler ve özel teşebbüsler için finansman ortamının iyileştirilmesine yönelik Parti Merkez Komitesi ve Devlet Konseyi ruhunu uygulamaya devam etmek amacıyla, özellikle küçük ve mikro işletmeler ve özel işletmeler olmak üzere reel ekonomiye mali katkıları daha da artırmak için orta vadeli bir kredi tesisi (TMLF) oluşturmuştur. İşletmeler gibi kilit alanlarda destek. Büyük bankalar, küçük ve mikro işletmeleri ve özel işletmeleri desteklemede önemli bir rol oynamışlardır Hedeflenen orta vadeli kredilerin rahatlığı, onlara nispeten istikrarlı ve uzun vadeli bir fon kaynağı sağlayabilir, küçük ve mikro işletmelere ve özel işletmelere kredi sağlama kabiliyetini artırabilir ve finansman maliyetlerini azaltabilir. Ticari bankaların ve finansal piyasaların likidite yapısını iyileştirin ve makul ve yeterli piyasa likiditesini sağlayın.
2. Hedeflenen Orta Vadeli Kredi Kredisi (TMLF) nasıl işletilir?
Cevap: Büyük ticari bankalar, anonim ticari bankalar ve büyük şehir ticari bankaları, makro ihtiyati gereksinimleri karşılamaları, nispeten yeterli sermayeye sahip olmaları, sağlıklı varlık kalitesine sahip olmaları ve merkez bankası fonlarını aldıktan sonra küçük ve mikro özel işletmelere kredileri daha da artırma potansiyeline sahip olmaları durumunda Çin Halk Bankası'na başvurabilirler. başvuruyu Gönder. Çin Halk Bankası, hedeflenen orta vadeli kredi olanaklarının miktarını, özellikle küçük ve mikro işletmelere ve özel işletmelere verilen krediler olmak üzere reel ekonomiyi desteklemedeki gücüne ve bunların ihtiyaçları ile birlikte belirledi. İşletme süresi bir yıl olup, süresi dolduğunda finans kuruluşlarının ihtiyaçlarına göre iki kez yenilenebilir, böylece fiili kullanım süresi üç yıla ulaşabilir. Sabit vadeli orta vadeli kredi imkanı faiz oranı, orta vadeli kredi imkanı (MLF) faiz oranından 15 baz puan daha düşük ve şu anda% 3,15.
3. Yeni artan yeniden kredi ve reeskont kotası olan 100 milyar yuan için ana hususlar nelerdir?
Cevap: Çin Halk Bankası, büyük bankaların küçük ve mikro işletmelere ve özel işletmelere kredi sağlama kapasitesini artırmak için orta vadeli kredilendirme tesisleri kurarken, küçük ve orta ölçekli finans kuruluşlarının kredilerini küçük ve mikro işletmelere genişletmeye devam etmesini desteklemek için 100 milyar yuan yeniden kredi ve reeskont hattı ekledi. Özel girişim kredileri. Haziran ve Ekim 2018'de, Çin Halk Bankası 300 milyar yuan'lık yeniden borç verme ve reeskont kotalarını artırdı.Küçük ve orta ölçekli finans kuruluşları iyi sonuçlar elde etti ve küçük ve mikro işletmeler ve özel işletmeler için finansman ortamının iyileştirilmesinde olumlu bir rol oynadı. Önceki dönemde yeniden borç verme ve reeskont kotalarının kullanımına dayalı olarak, Çin Halk Bankası yeniden borç verme ve reeskont araçlarına desteğini artırmaya devam ederek, yön kontrolünü ve hassas damla sulama işlevlerini sermaye yeterlilik oranı uyumluluğunu, makro ihtiyati gerekliliklere uyumu ve mevzuata uygunluğu desteklemek için uygulamaya devam etti. Çin'deki küçük ve orta ölçekli finans kurumları kredilerini küçük ve mikro işletmelere ve özel işletmelere genişletti.
Fed'in faiz artırımının A hissesi üzerindeki etkisi nedir?
Qianhai Açık Kaynak Fonu'nun baş ekonomisti Yang Delong, Fed'in faiz oranı müzakerelerinin arifesinde, Çin Halk Bankası'nın bir kase "özel baharatlı toz" -Hedefli Orta Vadeli Borç Verme Tesisi (TMLF) teslim ettiğini ve hedefli gerçekleştirildiğini söyledi. Faiz oranlarını düşürün "! Bu, faiz indirimi olmaması ile tam faiz indirimi arasında yeni bir seçenektir. Likidite arzını daha da artıracak ve piyasa likiditesi makul ve yeterlidir.Çin merkez bankasının para politikasının esnekliğini ve operasyonun bağımsızlığını yansıtır ve Fed'in faiz artışından etkilenmeyecektir. etkiler.
Ayrıca, son ABD hisse senetlerinin keskin bir şekilde düştüğüne inanıyor, ancak A-hisseleri ve Hong Kong hisse senetleri keskin düşüşleri izlemedi, ancak biraz düzeldi. Açıkçası, bağımsız piyasadan çıkmaya başladılar. Fed'in önümüzdeki yıl faiz artırım sürecini sona erdireceği teyit edilirse, A hisseleri ve Hong Kong hisseleri beklenenden daha iyi performans gösterecek.
Bazı piyasa analistleri, Fed'in faiz oranlarını artırmasının ardından ABD doları endeksinin güçlendiğine ve bunun da ABD hisse senetleri üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturacağına dikkat çekti. Tarihteki en uzun boğa piyasasını oluşturduktan sonra, ABD borsası tarihi bir zirvede.ABD borsası keskin bir şekilde düşerse, Çin borsası üzerindeki etkisi kendini belli edecek.
Bununla birlikte, yukarıda belirtilen piyasa analistleri, son günlerde A hisselerinin düzelmeye devam ettiğini veya Fed'in faiz oranlarının artmasının beklendiğini ve merkez bankasının dün gece A hissesi için de uzun vadeli likidite serbest bırakacak orta vadeli bir borç verme olanağı (TMLF) oluşturacağını duyurduğunu söyledi. İyi.
