Büyük hissedar kendi hisselerinde tüm fonlarla spekülasyon yapıyor ve hala hepsine borçlu mu? Shenzhen Borsası arka arkaya 7 soru yayınladı
2019 yılında piyasanın gelişmesiyle birlikte ayı piyasasında nadir görülen "mekik", "tam depo kuruluğu" ve "varlık spekülasyonu" fenomeni toparlanmaya başladı. Özellikle ilgi giderek güçleniyor Düzenleyici otoriteler, piyasa dışı fonların durumuna dikkat edeceklerini defalarca vurgulamalarına rağmen, bazı şirketler ve kurumlar hala bu eğilimle mücadele ediyor.
Daha önce, Sina Finance and Economics'in raporlarına göre, Yihua Health'in (000150) (000150, SZ) gerçek kontrolörünün, üçüncü taraf bir kurum aracılığıyla yönetimle bir hisse senedi tahsisi işbirliği anlaşması imzaladığı ve pozisyonun bozulduğu bildirildi. Görevini yerine getirmesi beklenen Liu Shaoxi, bu sırada tüm kapitalistlerle bir toplantı düzenledi ve onları bir hisse senedi geri satın alma anlaşması imzalamaya zorladı.
Giyilebilir nedir? Bu, hesaptaki tüm paranın sadece gittiği değil, aynı zamanda şirkete de borçlu olduğu anlamına gelir. Tasfiye, hisse senedinin şirket tarafından tasfiye edildiği anlamına gelir ve hesapta para olabilir!
19 Mart'ta Shenzhen Borsası, Yihua Health'e bir endişe mektubu yayınladı.Sina Finance, yakın zamanda "Yihua Health'in gerçek kontrolörü başkent tarafından ifşa edildi" başlıklı bir rapor yayınladı. Denetleyici Liu Shaoxi, şirketinizin hisselerini sermaye ile alıp satma durumunda. Şirketin hâkim hissedarın, gerçek kontrolörün veya ilgili tarafların üçüncü bir şahıs ile sermaye tahsisi işbirliği anlaşması imzalayıp imzalamadığını açıklaması gerekmektedir. Depo aracılığıyla kendi biletlerini speküle edecek fonlarla donatılmış, yönetim tarafından ifşa edildi
Kamuya açık bilgiler, Yihua Health'in selefinin Yihua Gayrimenkul adlı bir gayrimenkul geliştiricisi olduğunu gösteriyor.Firma, 2014 yılında tıp ve sağlık sektörünü tamamen değiştirdi ve adını 2015 yılında Yihua Health olarak değiştirdi. O zamandan bu yana geçen dört yıl gibi kısa bir sürede, şirket tarafından birleşme ve devralma, hisse katılımı vb. Yoluyla kontrol edilen hastane sayısı 22'ye ulaştı ve şirketin tıbbi ve yaşlı lojistik hizmetleri, tıbbi kurumlar için profesyonel hizmetler ve yaşlı topluluklar için profesyonel hizmetleri başarıyla kurduğu kamuoyuna açıklandı. Trinity "hizmet sistemi.
Tıp ve sağlık alanındaki bu yıllarca sermaye operasyonu sayesinde, Yihua Health'in performansı önemli ölçüde iyileştirildi ve toplam yıllık işletme geliri büyümeye devam etti. Aşağıdaki resim, Yihua Health'in bazı tıbbi ve sağlık varlıklarının işlem durumunu göstermektedir.
Bununla birlikte, içeridekiler, genişlemeli birleşme ve devralmaların performans artışının, gerçekten iyi huylu operasyonların getirdiği uzun vadeli faydalardan çok, konsolidasyondan sonra gelir ve karlardaki kısa vadeli artıştan kaynaklandığını biliyor.
Büyük ölçekli ve hızlı birleşme ve satın almaların neticeleri hemen belli oldu: İlk karşılaşılan şey şirketin nakit akışı sorunuydu. Şirketin 2018 üçüncü çeyrek raporu, Yihua Health'in aktif-pasif oranının yaklaşık% 70 olduğunu, şirketin endüstrisindeki en yüksek, kısa vadeli borçlarının 1.526 milyar yuan'a ulaştığını, şirketin parasal fonların cari hesaplarının sadece 300 milyon yuan olduğunu gösteriyor, kısa vadeli geri ödeme Baskı çok büyük.
Yihua Health'in genişlemesinin bir başka sonucu da, şirketin şu anda 2,1 milyar yuan'dan fazla şerefiye olması ve 2018'in üçüncü çeyreğinde şirketin net varlıklarının% 86'sını oluşturmasıdır. Değer düşüklüğü sağlandıktan sonra, şirket sert bir şekilde etkilenecek.
Ancak, borsada işlem gören şirketin gerçek kontrolörü Liu Shaoxi, Yihua Health'in karşı karşıya olduğu mevcut zorlukları umursamıyor gibi görünüyor.O bilet spekülasyonu işine odaklandı ve spekülasyon hala şirketinin oylarıydı. Yukarıda adı geçen kapitalist, Sina'ya, Yihua Health'in fiili kontrolörü Liu Shaoxi'nin, üçüncü taraf bir kuruluş aracılığıyla kendileriyle bir hisse sermayesi işbirliği anlaşması imzaladığını ve borsada işlem gören şirketler için dört aylık sermaye ticareti için düzinelerce hesap sağladığını söyledi. .
Yönetimden bir muhbire göre, Yihua Health'in hisse senedi fiyatı yılın son gününde düştü. Liu Shaoxi o gün üç taraflı bir ajans aracılığıyla hesabı incelemişti, ancak örtbas etmesi gereken Liu Shaoxi bu sırada onları çağırdı. Tüm işverenler, şirketin bulunduğu Shantou'da bir toplantı düzenledi ve onları bir hisse senedi geri satın alma anlaşması imzalamaya zorladı.
Her editör, Bahar Şenliği'nden önceki son işlem gününün 1 Şubat olduğunu fark etti. Yihua Health'in hisse senedi fiyatı açılıştan sonra keskin bir şekilde düştü ve 10 dakikadan fazla bir süre sonra limite düştü. O gün% 9,96 düşüşle 12,38 yuan'dan kapandı.
Anlaşmanın içeriğine göre, sermaye, fonların bir kısmına tazminat ve faiz alabilmek için Liu Shaoxi ile dört aylık işbirliği süresince hisse senetlerini satmamalıdır. İşverenlerden gelen geri bildirimlere bakıldığında, şirket hisselerinin düşme riskini taşımaya devam etmeleri gerektiğine inanarak, anlaşmanın şartlarından oldukça memnun değiller, ancak faydalar minimum seviyede.
Yeterince kesin, Yihua Health'in hisse fiyatı yıl sonra düşmeye devam etti, art arda iki alt limiti kapattı ve sermaye zaten sermaye kaybına uğradı. İşverenin ihbarcıya göre, önceki dönemde imzalanan sermaye tahsis anlaşmasına uyulursa, Liu Shaoxi işverenin sermaye tazminatını üstlenmek zorunda kalacak. Bununla birlikte, yeni imzalanan hisse senedi geri alım sözleşmesine göre, ilgili tazminat ve faizi alabilmek için yine de en az iki ila üç aylık risk taşımaları gerekir.
Shenzhen Borsası bir endişe mektubu yayınladı
Yihua Health, 19 Mart'ta Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası tarafından yayınlanan, medya raporlarının ilgili içeriğini doğrulamayı ve yedi konuyu açıklamayı talep eden bir endişe mektubu aldı.
Aralarında:
1. Hâkim hissedarın, gerçek kontrolörün veya ilgili tarafların üçüncü bir şahıs ile sermaye tahsisi işbirliği anlaşması imzalayıp imzalamadığı.
2. Hakim hissedarın, gerçek kontrolörün veya ilgili tarafların başka kişilerin hesaplarını kullanıp kullanmadığı veya başkalarını şirket hisselerini alıp satmaya yönlendirip yönlendirmediği.
3. Son üç yılda şirketin hisselerini satan hâkim hissedarların, fiili kontrolörlerin veya ilişkili taraflarının özel koşullarına dayanarak, şirketin hisse senedi fiyatlarını doğrudan veya dolaylı olarak manipüle edip etmediklerini ve hisse senetlerinin azaltılmasında işbirliği yapıp yapmadıklarını açıklayın.
4. Hâkim hissedarın, gerçek kontrolörün veya ilgili tarafların üçüncü bir şahıs ile şirketin hissesi ile ilgili bir geri alım anlaşması yapıp yapmadığı vb.
5. Yukarıdaki koşullar mevcutsa, lütfen sözleşmenin veya ilgili işlemlerin ana içeriğini, ilgili yasa ve yönetmelik hükümlerini ihlal edip etmediğini ve gerekli bilgi açıklama yükümlülüklerinin yerine getirilip getirilmediğini daha ayrıntılı açıklayın. Bir avukattan kontrol etmesini ve net bir görüş belirtmesini isteyin.
6. Kontrol eden hissedar ve fiili kontrolör tarafından tutulan şirket hisselerinin tasfiye riski olup olmadığını veya diğer kısıtlanmış hakların olup olmadığını ve etkili risk azaltma önlemlerinin formüle edilip edilmediğini ayrıntılı olarak açıklayın.
7. Hâkim hissedarın, fiili kontrolörün veya ilgili tarafların şirketin faaliyet dışı fonlarını işgal edip etmedikleri ve şirketin mevzuata aykırı olarak bunlara karşı teminat vermesini isteyip istemedikleri.
Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası'nın kaygı mektubunun açıklanmasının ardından, Yihua Health'in hisse senedi fiyatı hızlı bir şekilde düştü, bir seferde% 5'ten fazla düştü ve sonunda% 4,19 oranında düştü.
Düzenleyiciler, saha dışı finansmanı kesinlikle yasaklar
Kısa süre önce, Çin Menkul Kıymetler Birliği, bilgi sistemlerine dışarıdan erişimi düzenlemek ve tezgah üstü sermaye tahsisi risklerini önlemek, sermaye tahsisi risklerini araştırmak ve dış erişimi düzenlemek için aracılara sipariş vermek üzere özel bir toplantı yapmak için bazı menkul kıymet şirketlerini bir araya getirdi.
Ayrıca 18 Mart'ta iki yerin menkul kıymet düzenleme büroları büyük bir hamle yaptı ve iki aracı kurum departmanının başkanları piyasa dışı finansman nedeniyle görevlerinden alındı.
Moğolistan Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu, Baotou Iron and Steel Street of Western Securities (002673) Co., Ltd.'de menkul kıymetler işleri departmanı başkanı Liu Qiang'ın, görev süresi boyunca gerçek adlı hesap sistemi üzerindeki Ampirik Denetim Komisyonu'nun denetim gerekliliklerine uymadığını açıkladı ve hesap kredisi ve fon tahsisi faaliyetlerini organize etti ve her iki tarafa da Garanti, menkul kıymetler piyasasının düzenini bozar.
Liu Qiang'ın bu kez cezalandırılması, buzdağının Çin Başkenti'nin faiz zincirindeki ucunu da ortaya çıkardı.
China Securities Journal'a göre, Liu Qiang gibi menkul kıymet firmalarının satış departmanı personeli, çıkarlar zincirinin sadece önemli bir parçası. Bir zamanlar hisse senedi hesabını şirkete ödünç veren Li Qiang (takma ad), gazetecilere verdiği demeçte, kendisine ve şirkete yardım eden kişinin aracı kurum departmanının hesap yöneticisi olduğunu söyledi.
"Model çok basit. O sırada hisse hesabımı şirkete ödünç verdim ve şirket bana aylık bir-iki oranında faiz verdi. Bu şekilde yıllık getiri oranı yaklaşık% 12 ila% 13'tür ve her ay kapatılır. Bir zamanlar, son birkaç yıl içinde piyasa kötüyken, hisse senetlerinden çok daha iyiydi. "Dedi Li Qiang.
Bir zamanlar şirkette çalışan Wang Ming (takma ad) gazetecilere, genel şirkete ek olarak şirketin hisse senedi fiyatını manipüle etmek için tüccarlarla sık sık işbirliği yaptığını söyledi. "Hisse senedi fiyatını manipüle etmek için genellikle en az 40 veya 50 hesap gerekir. 1 milyon yuan'dan başlayarak, ancak çok büyük değil, aksi takdirde düzenleyiciler tarafından hedef alınması kolaydır. İdeal hesap 5 milyon ile 20 milyon yuan arasındadır. "
Tabii ki, fon tahsis hesabı sağlayan ve sabit faiz alan "fon verenler" için bile fon tahsis riski çok büyük.
Finansman müşterisinin fon tahsis hesabını ödünç aldığı ve fon tahsis şirketinden belirli bir kaldıraç oranı ile fon sağladığında öncelikle fon tahsis hesabına belirli bir marj yatırması gerektiği anlaşılmaktadır. Hisse senedi fiyatında keskin bir düşüş varsa, finansörlerin ancak marj çizgisinin altına düştükten sonra zamanında bir marj eklemesi gerekir ve fon hesabındaki fonların güvenliği garanti edilebilir.
Ancak, sürekli bir alt limit gibi aşırı bir durum olması durumunda ve şirket bir pozisyonu tasfiye etmeye zorlayamazsa, marj kaybından sonra anaparayı aşındırmaya, yani "yıpranmaya" devam edecektir.
Aynı gün, Zhejiang Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu, bütünlük bilgileri sütununda benzer yasa ve yönetmelik ihlallerini duyurdu. Hangzhou Wener Road, Beijing Capital Securities'in menkul kıymetler departmanı başkanı Jin Weiqi, diğer menkul kıymet şirketlerinin müşterileri arasında finansman sağlamak veya menkul kıymet hesaplarını ödünç vermek için aracılık veya başka bir kolaylık sağlamak için düzenlemeleri ihlal etti ve Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu tarafından uygun olmayan adaylar olarak tanımlandı ve menkul kıymet şirketlerinin onları işten muaf tutmasını şart koştu Bölüm başkanı pozisyonu.
Tüm menkul kıymetler piyasası için, OTC fonlamasının yükselmesi ve düşmesi hisse senedi fiyatlarının oynaklığını artıracak ve potansiyel riskler de önlemeye değer. Ve böyle bir düğümde, Yihua Health'in borsada işlem gören şirketi, kontrolör tarafından kendi hisse senetlerini speküle etmek için patlatılır, sonraki denetim otoriteleri ne yapacak?
