Küresel çip pazarında kim bir servet kazanıyor
ZTE'nin küresel yonga pazarındaki yasak dalgası, geçtiğimiz birkaç ay içinde Broadcom ve Qualcomm tarafından yüzyılın çalkantılı birleşme ve satın alma işlemlerinden daha aşağı değil. Geniş uygulama beklentileri ve çekirdek endüstri durumu ile çip üreticileri hiçbir zaman savaşmayı bırakmadı. Teknolojik yenilik, sermaye dürtüsü ve ulusal strateji ile çevrili olan küresel çip pazarı birkaç kez karıştırıldı. Ellerinde kılıçları olan devler açık ve gizlice savaştılar ve onu dört gözle bekleyen geç gelenler onları takip etmeyi asla bırakmadı.
01 Sonsuz birleşme ve satın almalar nelerdir?
Qualcomm, Broadcom'un satın alma savaşından yeni çıktı ve şimdi eski başkanın özelleştirilmesinde sıkışıp kaldı. CNBC raporlarına göre, bu yıl Mart ayında Qualcomm başkanlığından uzaklaştırılan Paul Jacobs geri döndü ve önümüzdeki iki ay içinde Qualcomm'u satın almak için stratejik yatırımcılar ve egemen varlık fonları ile görüşüyor.
Özelleştirme söylentilerinin ortaya çıkmasının ardından ARM, CNET web sitesine, şirketin ve Paul Jacobs'un Qualcomm'un olası herhangi bir satın alımını tartışmadıklarını açıkladı. Bunun anlamı, ARM'ın Qualcomm'un özelleştirilmesine katılma niyetinde olmadığıdır.
ARM'ın Qualcomm'un satın alınmasına katılmamasının mantığı, iş geçmişinden açıklanabilir. ARM, çip mimarisi araştırma ve geliştirmeye kendini adamıştır ve Qualcomm, Samsung, Apple ve MediaTek dahil dünya çapında binden fazla mobil çip üreticisi müşterisidir.
Diğer bir deyişle çip endüstrisinin üst kademelerinde yer alan ARM, sadece Qualcomm ile işbirliği yapmakla kalmıyor, Qualcomm'un diğer rakipleri için de çip tasarımları sağlıyor. Özelleştirmeye katılırsanız, ARM'nin diğer yonga üreticileriyle ilişkilerini tehlikeye atabilir.
M&A, çip piyasasının dolaşamayacağı anahtar bir kelime haline geldi.
Daha geçen ay, Birleşik Devletler'deki Yabancı Yatırım Komitesi, Broadcomun Qualcommu ulusal güvenlik gerekçesiyle satın alma planını reddetti.
2017'de Broadcom, Broadcom'u satın almak için 160 milyar ABD doları harcamayı planlıyor. İşlem başarılı olduktan sonra, yeni şirket küresel kablosuz iletişim çipi alanında mutlak hegemon haline gelecek.Ayrıca, küresel çip pazarında Intel ve Samsung ile üçlü bir model oluşturacak.
Aslında yonga endüstrisindeki birleşme ve satın alma eğilimi uzun süredir devam ediyor. Yukarıda bahsedilen satın alma davasındaki iki kahraman, daha önce hem büyük ölçekli birleşmeler hem de satın almalar yaşamıştır. 2015 yılında Avago Technologies, Broadcom'u satın almak için 37 milyar ABD doları harcadı. Qualcomm, Ekim 2016'da NXP'yi 47 milyar ABD Doları karşılığında satın aldığını duyurdu ve o sırada çip alanında birleşme ve satın alma işlemlerinin boyutu için bir rekor kırdı.
Yavaşlayan büyüme ve artan maliyetler gibi baskılar nedeniyle yonga üreticileri bir yandan birleşme ve devralmalar yoluyla yeni teknolojiler elde ederken, diğer yandan üretim, satış ve geliştirme maliyetlerini düşürdü.
Bu yıl 2 Mart'ta çip üreticisi Microchip, Microsemi'yi hisse başına 68.78 ABD doları, toplam 8.35 milyar ABD doları bedelle nakit olarak satın alacağını duyurdu. Gartner verilerine göre Microchip, dünyanın 8 bitlik mikro denetleyici (entegre bir çip) sevkiyatında birinci sırada yer alırken, Microsemi havacılık, savunma, iletişim ve veri merkezlerinde iyi bir performansa sahip. Bu işlem geliştirecek. Bilgisayar ve iletişim alanlarında temel güç.
Sektördeki kişiler, bu tür satın alımların satın alanların iş kapsamlarını genişletmelerine, yeni teknolojiler edinmelerine ve hatta rakiplerle belirli bir dereceye kadar mücadele etmelerine yardımcı olacağına inanıyor. Örneğin, Intel'in Altera'yı satın alması, ikincisinin veri merkezinde ARM'yi engelleyebilen FPGA teknolojisini satın aldı.
Uluslararası Çip Endüstrisi Derneği de önümüzdeki on yıl içinde yonga endüstrisinin yatay entegrasyondan yukarı ve aşağı dikey entegrasyona geçeceğini tahmin ediyor. Yataydan dikey entegrasyona, yonga üreticilerinin genel gücü gittikçe güçleniyor ve endüstri konsantrasyonu gitgide artacak.
02 Endüstri zincirinin kontrolü kimde?
Note7'nin düşüşünden S8'in yükselişine kadar Samsung bir yıldan kısa sürdü. Mükemmel yonga iş performansı ile Samsung, geçen yıl "Prens" in tehlikeden uzak olmadığı bir dönemde sisleri aştı.
Herhangi bir teknoloji devi, çeşitli rahatsızlıklarla karşılaştıktan sonra Samsung gibi daha iyi ve daha iyi yaşayamayabilir. Samsung'un dönüşümü aynı zamanda çip iş profiline de bir göz attı.
Samsung Electronics, 1974'te yonga pazarına girdikten sonra, bellek yongalarına odaklandı. 1980'lerde Samsung Electronics, Japonya Sony Corporation'ı hedef olarak aldı ve aktif olarak bellek geliştirdi. 1982'de Kore hükümeti tarafından yayınlanan "Yarı İletken Endüstrisi Destek Planı" ve "Yarı İletken Destek Özel Planı" nın arka planı altında, yüksek maaşlı çok sayıda Japon ve Amerikalı mühendisi işe aldı. 1993 Yıllar sonra, bellek pazarında, Samsung hem teknoloji araştırma ve geliştirme hem de pazar payında lider bir konuma geldi.
Müşteri ekipmanlarından ve tedarik zincirlerinden gelen yongalara olan talep, DRAM ve NAND bellek yongalarının fiyatlarını yükseltti ve Samsung'un kar marjlarını genişletti.
Intel'in ötesinde Samsung, küresel çip endüstrisinin liderine gittikçe yaklaşıyor. IC Insights verileri, 1993 yılında Samsung'un küresel çip pazarında yalnızca yedinci sırada olduğunu gösteriyor. Samsung, 2006'da ikinci sırada yer aldı, ancak Intel ile hala büyük bir boşluk var.
2007'de Apple iPhone'un ortaya çıkmasının ardından, akıllı telefonların hızlı popülaritesi Samsung'a yetişme fırsatı verdi. Bellek yongalarına odaklanan Samsung, bilgisayarlara odaklanan Intel'den giderek daha fazla pazar geliri elde ediyor.
Samsung'un da eksiklikleri var. Mobil çip pazarında Qualcomm ve MediaTek hakimdir. AnTuTu tarafından yayınlanan "2016'nın En İyi Cep Telefonu Çip Markaları" raporuna göre Qualcomm% 57.41 ile birinci, MediaTek% 20.49 ve% 12.33 ile Samsung ikinci ve üçüncü sırada yer aldı. Bunun temel nedeni, Samsung'un bellek ve flash bellek yongalarında mutlak avantajlara sahip olmasına rağmen, sistem düzeyindeki yongalarda Qualcomm ve MediaTek ile rekabet etmekten uzak olmasıdır.
Pazar hala sınırlı devlerin elinde. İstatistiklere göre 2017 yılında küresel çip çıktı değeri 390 milyar ABD dolarını aştı ancak satışların yaklaşık% 50'si ilk on çip üreticisi arasında paylaşıldı.
Şu anda, ABD, Japonya, Güney Kore, Avrupa ve diğer ülkelerdeki şirketler çip pazarında mutlak bir tekele sahip. İstatistikler, Intel ve Güney Koredeki Samsung Electronicsin tek başına küresel yonga pazar payının beşte birinden fazlasını oluşturduğunu gösteriyor. Bellek yongası alanındaki tekel daha da büyüktür Samsung Electronics, Hynix, Intel, Micron Technology ve Toshiba Semiconductor dahil olmak üzere Amerika Birleşik Devletleri, Japonya ve Güney Kore'deki beş yarı iletken şirketi, küresel bellek pazarının neredeyse% 95'ini oluşturmaktadır. Dünyanın en büyük on yonga üreticisinin tümü yukarıda belirtilen bölgelerde bulunmaktadır.
Bununla birlikte, çip üretiminin ilk kademesinde rekabet hala şiddetli. 1965'te Intel'in kurucularından Moore, entegre bir devre üzerinde barındırılabilecek bileşen sayısının her 18 ayda iki katına çıkacağını ve performansın da ikiye katlanacağını tahmin etti. Bu yasa, çip alanında teknolojik yeniliklerin hızını ortaya koymaktadır.
Aslında, küresel çip endüstrisi son yarım yüzyılda iki büyük endüstriyel transfer yaşadı. İlki 1970'lerin sonlarında, Fujitsu, Hitachi, Toshiba, NEC vb. Gibi birinci sınıf yonga üreticileri yaratarak Amerika Birleşik Devletleri'nden Japonya'ya taşındığında meydana geldi; ikincisi 1980'lerin sonunda Güney Kore ve Tayvan yonga haline geldi. Amerika Birleşik Devletleri ve Japonya'dan sonra endüstrinin ana gücü olan Güney Kore, dünyanın üçüncü yarı iletken endüstri merkezi haline geldi.
Devasa hacme ek olarak, tüm endüstriyel zincir de tekel durumunun kırılmasını zorlaştırıyor.
Küresel yonga endüstrisi zincirinde iki ana model vardır: Biri IDM entegre bileşen üreticisi modeli, bir şirket tüm entegre devre endüstri zincirini kapsar, diğeri ise dikey iş bölümüdür, yani tasarım, imalat, paketleme ve testler farklı üreticiler tarafından tamamlanır. . Intel, Samsung, Texas Instruments, Toshiba ve STMicroelectronics gibi en büyük 20 küresel yonga üreticisinin çoğu IDM modelleridir, bu da endüstri devlerinin tüm endüstri zinciri üzerinde mutlak kontrole sahip olduğu anlamına gelir.
Dikey bir iş bölümünü benimseyen şirketler, endüstriyel zincirin belirli bir halkasında lider teknolojilere sahiptir. Örneğin Hollanda'da ASML tarafından üretilen litografi makinesi, çip üretim sürecinde mutlak bir avantaja sahiptir.
Sadece bu da değil, son yıllarda yaşanan birleşme ve devralma dalgası, oligopol yapısını bir ölçüde daha da güçlendirdi.
03 Arkadan yakalayacaklar mı?
Küresel çip endüstrisi entegrasyon dalgası altında, çip pazarından pay almayı planlayan yeni şirketler muazzam bir baskı ile karşı karşıya.
Çip endüstrisi hızlı bir güncelleme ve değiştirme hızına sahiptir ve endüstri eşiği yüksektir, bu da yüksek yatırım ve yüksek araştırma ve geliştirme anlamına gelir, ancak geri dönüş yavaştır. Avrupa Komisyonu tarafından yayınlanan verilere göre 2016-2017 yılları arasında Intel, araştırma ve geliştirmeye yaklaşık 15 milyar ABD doları yatırım yaptı, ardından 14,3 milyar ABD doları yatırım yapan Samsung Electronics, 2500 küresel şirket arasında üçüncü ve dördüncü sırada yer aldı. isim.
Üretim tesisine yapılan yatırım da şaşırtıcıdır.Çok zorlu süreç gereksinimleri nedeniyle, tesisin inşaat maliyeti de çoğu şirket için dayanılmazdır. Kamuya açık bilgiler, TSMCnin FAB 1412 inçlik gofret fabrikasının 11,6 milyar dolardan fazla yatırım yaptığını gösteriyor.
Teknolojik boşluk daha da belirgindir. Örnek olarak döküm teknolojisini ele alalım: Dünyanın önde gelen TSMC dökümhane teknolojisi 7 nanometreye ulaşırken, Çin'in en büyük çip döküm şirketi SMIC sadece 28 nanometreye ulaşabiliyor.
Uluslararası devlerin tekel statüsünden kurtulmak için, birçok ülke yerel şirketlerin ulusal politika desteğini yakalamalarına yardımcı olacak çip endüstrisi geliştirme planları önerdi. 2009 yılında, Brezilya Ulusal İleri Elektronik Teknoloji Araştırma Merkezi'nin çip tasarım merkezi güneydeki Porto Alegre şehrinde kurulmuş ve Latin Amerika'da devlet destekli ilk çip Ar-Ge merkezi haline gelmiştir ve şimdiye kadar 7 IC tasarım merkezi kurulmuştur.
Hindistan da çip üretim stratejisini hızlandırıyor. 2015 yılında Hindistan hükümeti iki çip fabrikası inşa etmek için 10 milyar ABD doları tutarında yatırım yaptığını açıkladı. Aynı zamanda, Hindistan İletişim ve Bilgi Teknolojisi Bakanlığı da Intel ile görüşüyor, Intel Hindistan'da bir test tesisi kuracak; isimsiz başka bir şirket de Hindistan hükümeti ile temas halinde, şirket Hindistan'da bir gofret fabrikası kurmakla ilgileniyor.
Şu anda, küresel çip endüstrisi yeni bir değişiklik turuyla karşı karşıyadır. Bir yandan küresel pazar yapısı uyumu hızlandırıyor, yatırım ölçeği hızla artıyor ve pazar payı hakim şirketlere konsantre olmak için hızlanıyor. Öte yandan, mobil akıllı terminaller ve çipler hızlı bir büyüme yaşıyor, bulut bilişim, Nesnelerin İnterneti ve büyük veriler hızla gelişiyor ve çip üretim teknolojisinin evriminde yeni eğilimler ortaya çıkıyor. Yeni durum altında, yükselen işletmelerin gelişimi de ender fırsatlara yol açacaktır.
