İki yıllık listelemenin ardından piyasa değeri yaklaşık% 90 oranında küçüldü. Neden hala PPDF.US'ye yatırım yapmaya değmiyor?
Piyasa değeri, listelemenin iki yıl içinde yaklaşık% 90 düştü.Liste, şimdiye kadar PPDF.US (PPDF.US) tutmaya başladığından beri, yatırımcılar ruh hallerinin ne olduğunu bilmiyorlar mı?
Zhitong Finance APP, Paipaidai'nin geçtiğimiz günlerde, yıllık% 35'lik bir artışla 1.51 milyar yuan gelirle 2019 için 3. çeyrek mali raporunu açıkladığını öğrendi. Bu yıl ilk kez negatif kar artışı yaşandı. Performanstan etkilenen şirketin hisse senedi fiyatı o gün% 23,34 düştü, ertesi gün yatay kaldı ve üçüncü günde% 6,8 düşmeye devam etti, mevcut eğilim hala iyimser değil.
Aslında, Papadai'nin hisse senedi fiyatının eğilimi çirkin. Listeye alınmasından bu yana hisse senedi fiyatı düşüyor. Elbette, bu dönemde nispeten büyük toparlanma oldu. Bunlar arasında, bu yılın Şubat ayından Mayıs ayına kadar, toparlanma bu dönemde iki katından fazla arttı, ancak sadece kısa sürdü. Seks karnavalından sonra, hisse senedi fiyatı eğilimi tamamen düştü ve şimdi toparlanmanın en yüksek seviyesinden% 60'tan fazla düştü.
Şu anda Paipaidai'nin değerlemesi çok düşük ve birçok yatırımcı tereddüt edebilir, çünkü değerlemeye göre belirli bir kâr fırsatı var, ancak trende bakarsanız müdahale de dağın yamacına ve şirkete kopyalanabilir. Performans açısından dönüşüm söz konusu olduğunda, yatırımcıların yargılaması da zordur. Şirketin dahil olmaya değer olup olmadığını kanıtlamamız gerekiyor.
İşletim verileri iyimser değil
Paipaidai, ağırlıklı olarak P2P kredi yardım işiyle uğraşan bir çevrimiçi kredi şirketidir. 2019'dan beri denetim sıkılaştırıldı. Üç aşamalı politikanın yürürlüğe girmesinden sonra, sektör dönüşüm ve dönüşüm yolunu hızlandırdı. İki ana yön var, biri varlık yönetimi. , İkincisi finansal teknoloji, şirket bir istisna değil, ancak diğer çevrimiçi kredi şirketleriyle karşılaştırıldığında, Paipaidai'nin dönüşümü oldukça halka açık.
Şirketin kamuya duyurduğu dönüşüm veya yatırımcıları daha etkileyici kılmak için liste adını ve hisse kodunu değiştirdi, şirket adını "PPDAI Group Inc" yerine "FinVolution Group" olarak değiştirdi ve şirket olarak "Xin Ye Technology" yi benimsedi Çift yabancı adı olan "PPDF" nin stok kodu "PPDF" den "FINV" olarak değiştirildi ve 29 Kasım'da yürürlüğe girdi. Herkes sloganı haykırabilir, ancak bir sonuç varsa işe yarayacak.
Zhitong Finance APP, Paipaidai'nin performansının büyük ölçüde dalgalandığını öğrendi. 2018'in 1. çeyreğinden 3. çeyreğine kadar, üç aylık gelir artış oranı düşmeye devam etti. 2019'un 1. çeyreğinden 1. çeyreğine, üç aylık gelir tekrar arttı, ancak gelir art arda iki çeyrek boyunca devam etti. Düşen, roller coaster tarzı performans da yatırımcıları daha temkinli hale getiriyor.
Veri kaynağı: Veri işleme, Paipaidai'nin resmi web sitesinde açıklanan
Şirketin performansı büyük ölçüde dalgalandı ve karlılığı düşüş eğilimi gösterdi. 2019'da 3. çeyrek net kar marjı, bir önceki çeyreğe göre 20,41 puanlık keskin bir düşüşle% 39,55 oldu. Önceki çeyreğe kıyasla, önemli bir düşüş de oldu. Şirketin işletme giderleri ağırlıklı olarak hizmet ücretleri, satış giderleri, idari giderler, araştırma ve geliştirme giderleri ve şüpheli borç rezervleridir.Genel işletme giderleri açısından dalgalanmalar çok büyük değil, ancak son üç çeyrekte daha yüksek bir eğilim var.
Ar-Ge ücreti, Papadai'nin 2019 yılında ayırmaya başladığı bir konu. Eskiden idari giderlerle ayrılıyordu ya da yatırımcılara şirketin finans teknolojisine yaptığı yatırımı bildirmek için kullanılıyordu. Açıklanan verilerden 2019'un 1.-3.Çeyrek dönemlerinde şirketin Ar-Ge harcama oranları% 6,02,% 6,5 ve% 7,15 olurken, 2018'in 1.-Çeyrek dönemindeki göstergeler% 7,81,% 7,3 ve% 7,3 oldu. Geçen yılın aynı dönemine göre şirketin Ar-Ge harcama oranı düştü.
Veri kaynağı: Veri işleme, Paipaidai'nin resmi web sitesinde açıklanan
Kullanıcı verileri açısından 2019'un 3. çeyreği itibarıyla Paipaidai platformunda kayıtlı kullanıcı sayısı 102,47 milyon oldu.Her çeyrekte kümülatif olarak bakarsanız yükseliş eğilimi gösteriyor ancak artışa bakarsanız 3. çeyrekte kayıtlı kullanıcı sayısı artacak. Hacim, bir önceki yıla göre% 34.1 düşüşle 3.825 milyon oldu ve üç aylık artışlar önemli ölçüde azaldı. Şirketin satış gider oranı yıldan yıla biraz düştü, ancak ortalama artan kullanıcı pazarlama gideri büyük bir marjla arttı.
Artımlı kayıtlı kullanıcılar aynı zamanda zombi kullanıcılar da olabilir, ancak kredi alan borçluların sayısı açısından 3.537 milyon Paipaidai Q3 vardır ve bu sayı kümülatif kayıtlı kullanıcıların% 3.44'ünü oluşturmaktadır. Önceki çeyrekten bu oran nispeten sabittir. Ancak, şirketin platformundaki ortalama kredi tutarının bu yılın 3. çeyreğinde 3156 yuan olduğunu ve geçen yılın dördüncü çeyreğinden günümüze kadar düşüş eğiliminde olduğunu belirtmekte fayda var.
Veri kaynağı: Veri işleme, Paipaidai'nin resmi web sitesinde açıklanan
Yukarıdakiler ağırlıklı olarak Paipaidai'nin gelir, gider, kar ve kullanıcı verileri göstergelerini ele almaktadır.Dönüşümün yönü ne olursa olsun, yukarıdaki verilerden şirketin işletme durumunun çok iyi olmadığı, gelirin büyük ölçüde dalgalandığı ve net faiz oranının büyük ölçüde düştüğü görülebilir. , Kayıtlı kullanıcı sayısının artması vb. Yatırımcıların şirket hakkında iyimser olmamalarının ana nedenleri.
Dönüşüm aynı zamanda yasal sorunlarla da karşılaşır
Ancak "dönüşüm" hala söylenecek ... Papadai'nin dönüşümünün en büyük özü, kişisel savaş alanını kurumsal savaş alanına taşımaktır, ancak özü hala kredi yardımıdır.
Şirket, 3. çeyrek raporunda, bireysel borçlular ve bireysel yatırımcılar arasındaki çevrimiçi bilgi aracılık işini sonlandırmayı ve platformdaki kurumsal finansman ortaklarının kredi miktarını artırmayı planladığını söyledi.Verilerden, kurumsal fonlar tarafından verilen kredi miktarı Bu oran 2. çeyreğe göre 30,3 puan artışla% 75,1'e ulaştı. Şirket aynı zamanda, kurumsal fonlar yoluyla kredi sağlama iş modelinin kısa bir geçmişe sahip olduğunu ve şirketin faaliyetlerinin ve gelecekteki büyümesinin belirsizlikten etkilenebileceğini söyledi.
Zhitong Finance APP, üçüncü çeyrekte şirketin kümülatif bireysel yatırımcı sayısı sütununu sildiğini, ancak önceki çeyrekten itibaren şirketin kümülatif bireysel yatırımcı sayısının yavaşça arttığını ve kayıtlı kullanıcıların oranının da düşüşte olduğunu gözlemledi.
Veri kaynağı: Paipaidai'nin resmi web sitesinde açıklanan veri işleme (kayıtlı kullanıcı sayısı dikkate alınarak)
Aynı zamanda şirket, endüstri denetimi çemberinden kopmadı, ancak kurumlarla işbirliği yapmayı seçti.Platformda kredi veren kurumların yanı sıra, kurumlara varlık yönetimi ürünleri de satılıyor.İş ortamı, çevrimiçi kredi denetiminden üçüncü şahıs varlık yönetimine sıçrıyor. Nezaret. Şirketin kurumsal işbirliği işi yeni başladığı için, denetim sıkılaştırılırsa performans üzerindeki etkisi hala çok büyük.
Paipaidai biraz aç. Son zamanlarda, bazı medya kuruluşlarında Paipaidainin Antelope Fortuneunun sektörde fon konsinye lisansı olmadan yasa dışı olarak varlık yönetimi ürünleri satmaya maruz kaldığını bildirdi. Antelope Fortune Eylül 2019da çevrimiçi oldu ve Antelope Fortuneun lansmanından bu yana resmi açıklamasından bahsetti. Sadece bir ayda, platform yaklaşık 100 milyon yuan işlem hacmini tamamladı. Şirketin bir lisansı yoktu ancak kendi adına satıldı ve bu şüphesiz yeni varlık yönetimi düzenlemelerinin yasal gerekliliklerini ciddi şekilde ihlal etti.
Şirketin işbirliği yapmayı seçtiği finans kurumları daha özeldir. Yasal gerekliliklere göre, finansal kuruluşlar, kredi incelemesi, risk kontrolü vb. Gibi temel bağlantıları dışarıdan temin etmemeli, tamamen kredi fonu sağlayıcılarına yabancılaştırılmamalı ve teminatsız kooperatif kurumları tarafından sağlanan kredi geliştirme hizmetlerini, vadesi geçmiş varlıklar için tazminatı ve kılık değiştirmiş teşebbüsleri kabul etmemelidir. Kredi geliştirme hizmetleri vb. Bazı bankalar ve diğer düzenli birlikler bu riski alma konusunda isteksiz olabilir.
Tabii ki şirket finansal teknolojiye çok önem veriyor ve finansal teknoloji yatırımı ile finans kurumları ile daha verimli bir işbirliği gerçekleştiriyor ancak yukarıda da belirtildiği gibi şirketin Ar-Ge harcama oranı bu yılın üç çeyreğinde ve geçen yıl düştü. Bu açıdan bakıldığında şirketin finans teknolojisine yaptığı yatırım hala yetersiz.
"Mayın tarlasına" adım atmaktan kaçının
Yatırımcılar, Paipai kredilerinin temerrüt oranının nispeten düşük olduğunu görebilir.Bu yılın 3. çeyreğinde, 15-29 günlük temerrüt oranı% 0,9, 30-59 günlük temerrüt oranı% 1,5 ve 60-89 günlük temerrüt oranı 1,35'dir. %, 90-119 gün gecikme oranı% 1,31, 120-149 gün gecikme oranı% 1,17 ve 150-179 gün gecikme oranı% 1,2'dir. Önceki çeyreğe bakıldığında, şirketin çeşitli dönemler için gecikme oranı nispeten sabit kaldı.
Resim kaynağı: Paipaidai 20193. Çeyrek raporu
Bu bakış açısına göre, Paipai kredilerinin risk kontrolü oldukça iyidir, ancak sadece açıklanan raporlara güvenmek yerine, ona birden fazla açıdan bakmalı ve piyasanın sesini dinlemeliyiz.
Zhitong Finance APP, Ju Complaint'in resmi web sitesinden Paipai Dai'nin itibarının iyi olmadığını öğrendi.Yıllık şikayetler açısından, şirket yıldan yıla 36 sıra yükselerek 8. sırada yer alırken, şikayet çözümü ise yıllık 58 puan düşüşle 79. sırada yer aldı. Şikayet çözüm oranı sadece% 16.46'dır. Şikayet toplama açısından, kullanıcılar en çok tefecilik, şiddet içeren tahsilat ve taciz telefon görüşmeleri gibi Papadai kredilerinden şikayetçi oldu.
Aşağıda bir Ju Complaint kullanıcısının Paipaidai'ye yönelik şikayetinin ekran görüntüsü bulunmaktadır:
Resim kaynağı: Ju Complaint resmi web sitesi
Şirketin ilgisi yasal kırmızı çizgiyi aşarsa ve gecikme oranını düşürmek için şiddetli tahsilat yöntemleri kullanırsa, bir dizi yasal soruna yol açması muhtemeldir. Ayrıca bu durum şirket ile kurum arasındaki işbirliğini de etkileyecektir.Yatırımcılar açısından şirketin performansında daha büyük bir "mayın tarlası" olabilir.
Özetle, Paipaidainin mevcut değerlemesi nispeten düşük ve dönüşümü nispeten hızlı olmasına rağmen, yatırımcılar performans "mayın tarlasına" girmekten kaçınmak konusunda hala çok temkinli davranıyorlar.
Kaynak: Zhitong Finance
Daha fazla finansal bilgi için Tonghuashun Finance WeChat Resmi Hesabını (ths518) takip edin
