Altın Haftalık İnceleme: Tarım dışı gücün değiştirilmesi zor ve riskten kaçınma kızışıyor.Küresel merkez bankasının gevşemesi bekleniyor; altın talebi iyi, 1570'in üzerinde kapanış
Huitong.com, 8 Şubat - 8 Şubat'ta New York City kapandı, Spot altın arka arkaya üçüncü işlem gününde kapandı, ancak haftalık bazda kapandı. ABD'nin tarım dışı sektörü Ocak ayında iyileşmesine rağmen, altın fiyatları kısa vadeli bir düşüşün ardından hızla toparlandı. Küresel halk sağlığı olaylarının neden olduğu ekonomik yavaşlama ve düşen küresel faiz oranları hakkındaki endişeler, güçlü ABD ekonomik verilerinin etkisini bastırdı. Çok güçlü ekonomik sinyaller ile altın için hala iyi bir talep var.
Pekin saatiyle 8 Şubat Cumartesi New York piyasası kapandı, spot altın kapanmak için arka arkaya üçüncü işlem günü kaydetti, ancak haftalık kapanış yaptı. ABD'nin tarım dışı sektörü Ocak ayında iyileşmesine rağmen, altın fiyatları kısa vadeli bir düşüşün ardından hızla toparlandı. Küresel halk sağlığı olaylarının neden olduğu ekonomik yavaşlama ve düşen küresel faiz oranları hakkındaki endişeler, güçlü ABD ekonomik verilerinin etkisini bastırdı.
Bank of Montreal'de temel ve değerli metal türevleri ticareti direktörü Tai Wong, piyasanın küresel halk sağlığı olayları konusunda giderek gerginleştiğini analiz etti.Altın piyasasının bu şiddetli, hızlı ve beklentilerin aksine tepkisi çok anlamlı. Çok güçlü ekonomik sinyaller ile altın için hala iyi bir talep var.
Aracı kurum OANDA'nın kıdemli piyasa analisti Edward Moya, halk sağlığı olaylarının yatırımcıların yüksek riskli varlıklara olan ilgisini zayıflattığını ve küresel ekonomik yavaşlama ve salgının belirsizliğinin altın fiyatlarını desteklediğini söyledi.
ABD Ocak ayında tarım dışı büyüme, ancak altın fiyatlarındaki artışı durdurmak zor
Cuma günü Pekin saatiyle 21: 30'da ABD Çalışma Bakanlığı, Ocak ayı tarım dışı istihdam raporunun genel olarak iyi olduğunu açıkladı, ancak yıllık tarihsel verilerin revizyonu, istihdamın Trump'ın övündüğü kadar iyi olmadığını ve yıllık büyüme oranının Obama yönetiminden biraz daha düşük olduğunu gösteriyor. Geçen yıl 2,35 milyon. Haber açıklandıktan sonra, altının fiyatı bir zamanlar yaklaşık 1.560 ABD dolarına düştü, ancak daha sonra hızla toparlandı ve 1.570 ABD dolarını geri kazandı.
Spesifik veriler, Ocak ayında, 165.000 olan beklenen artışın çok üzerinde olan 225.000 yeni tarım dışı iş olduğunu gösteriyor.Önceki değer 147.000'e yükseltildi. Ocak ayında işsizlik oranı 0,1 puan artarak% 3,6'ya yükseldi, ancak yine de tam istihdama yakındı; Ocak ayında yıllık maaş oranı 0,2 puan artarak% 3,10'a yükseldi ve bu da beklenen% 3'ten daha iyi oldu.
ABD Çalışma Bakanlığı'na göre, inşaat, sağlık, ulaşım ve depolama sektörlerinde istihdam Ocak ayında arttı; son üç ayda tarım dışı yeni işlerin ortalama sayısı 211.000 oldu. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki işsizlik oranı art arda 22 ay boyunca% 4'ün altında kaldı ve bu, 1960'lardan bu yana en uzun süre.
Ancak, istihdam artışı 2018'de 2,68 milyondan 2,31 milyona düştüğü için, tarihsel verilerde yapılan yıllık revizyonlar, Trump'ın başlıca övünme noktalarından birini gölgede bıraktı. 2017 ve 2019'da yaklaşık 2,1 milyon, bu da Trump'ın liderliğinde hala güçlü olmasına rağmen yıllık büyüme oranının Obama yönetiminin son yılındaki 2,35 milyondan biraz daha düşük olduğu anlamına geliyor.
Tarım dışı açıklamanın ardından piyasa, Fed'in faiz oranlarını Eylül ayı kadar erken indireceğini tahmin ediyor (önceden Temmuz olması bekleniyordu)
Tarım dışı açıklamanın ardından, federal fon faiz vadeli işlemleri, piyasanın Fed'in Mart toplantısında istikrarı sürdürme olasılığının% 94'e, faiz artırım olasılığının% 0 ve faiz indirimi olasılığının% 6,0;
Piyasa, Fed'in 2020'de bir kez faiz indirimi yapabileceğini öngörüyor. En erken aksiyon Eylül 2020 toplantısında% 62,1 faiz indirimi olasılığı ile alınmıştı, bu toplantıda faiz indirimi olmazsa Kasım ayı faiz indirim ihtimali% 66,7 oldu.
Price Futures Group'un kıdemli piyasa analisti Phil Flynn, ABD tarım dışı verilerinin beklenenden daha iyi performansına rağmen, altının hala oldukça iyi performans gösterdiğini, bu da bu makro ortamda yatırımcıların hala altın tutmak için nedenleri olduğu anlamına geldiğini söyledi.
Küresel merkez bankalarının beklentilerinin gevşemesindeki toparlanma altın fiyatlarını da destekliyor
Dünyanın önde gelen merkez bankalarının düşük faiz oranları ve parasal genişleme politikaları da altın fiyatlarını desteklemektedir. Ancak ABD doları endeksi, geçen yıl Ekim ortasından bu yana en yüksek seviyesine yükseldi ve altın fiyatlarındaki artışı sınırladı. DailyFX üst düzey döviz stratejisti Ilya Spivak, piyasanın merkez bankalarının eylemlerine dikkat edeceğini, piyasanın hala tedirgin olduğunu, açıkçası çok hassas olduğunu, böyle bir ortamda merkez bankalarının uzun süre faiz artırmayacağına işaret etti. Altın iyidir.
Fed daha önce, mevcut faiz oranlarını değiştirmeden devam ettireceğini ve aylık 60 milyar dolarlık varlık satın alma planını sürdüreceğini belirtmişti. Avrupa Merkez Bankası ve Japonya Merkez Bankası, likidite ve düşük faiz oranları sağlamak için aktif olarak son derece uyumlu önlemler benimsemiştir.
Fed Watch aracı, piyasanın şu anda Fed'in yıl boyunca faiz oranlarını% 77,1 oranında düşürmesini beklediğini gösteriyor; bu, daha önce% 80'in üzerinde ve 2019'un sonunda% 50'ye düştü. Çünkü gittikçe daha fazla yatırımcı, küresel ekonomik görünümün belirsizliğiyle başa çıkmak için Fed'in yıl içinde bir kez faiz oranlarını düşürmeye devam edeceğini iddia ediyor.
Analistler, küresel halk sağlığı olaylarının neden olduğu son belirsizlikle birlikte, bunun gelişmekte olan pazarların merkez bankaları üzerindeki faiz oranlarını düşürme baskısını artırabileceğine inanıyor. 22 Ocak'ta Malezya Bankası, ekonomik büyüme beklentileri hakkındaki genel endişeleri gerekçe göstererek faiz oranlarını beklenmedik bir şekilde düşürdü.
Daha sonra Tayland Merkez Bankası da daha önce gösterge faiz oranını rekor düşük olan% 1'e düşürdü ve Filipinler Merkez Bankası, Perşembe günü gösterge faiz oranını 25 baz puan düşürerek% 4'ten% 3,75'e düşürdü. Buna ek olarak, Singapur Para Otoritesindeki politika yapıcılar da para politikasının daha da gevşetilmesi için yer olduğunu ima ettiler. Aynı zamanda, Endonezya Merkez Bankası'nın da bu ay faiz oranlarını resmi olarak indirmesinin beklendiğine dair haberler var.
RJO Futures'ın kıdemli piyasa stratejisti Bob Haberkorn, "Yatırımcılar daha nicel genişleme planları ve merkez bankası faiz indirimleri bekliyor. Yatırımcılar şu anda altın pozisyonları biriktiriyor. Düşük faiz oranları getirisi olmayan altın külçelerini düşürüyor. Fırsat maliyeti."
Görevden alma davasından sonra, Trump'ın hala davaları var
ABD Çin web sitesinde yer alan bir rapora göre, ABD Senatosu, 5 Eylül'de ABD Başkanı Trump aleyhindeki görevden alma davasıyla ilgili son bir oylama yaptı.Her iki suçlama hükmü de kabul edilmedi ve Trump mahkum edilmedi, ancak önümüzdeki birkaç hafta ve birkaç hafta içinde Ay boyunca verilen bazı mahkeme kararlarının başkanın gücü üzerinde daha büyük bir etkisi olabilir.
Trump, Yüksek Mahkeme davalarının üçünde de alt mahkemelerde kaybetti. Bunlardan ikisi, Trump'ın Kongre'nin banka kayıtlarını, vergi beyannamelerini ve diğer materyalleri elde etmek için üçüncü şahıslara, yani Trump'ın muhasebe firması Deutsche Bank ve Deutsche Bank'a celp vermesini engellemesini içeriyor.
Başka bir dava, Trump ve ailesinin emlak işiyle ilgili cezai bir soruşturmayı içeriyor. Manhattan Bölge Savcısı Demokrat Cyrus Vance, cumhurbaşkanının vergi beyannamelerini arıyor. Yargıtay, bu üç davayı Haziran ayı sonunda karara bağlayacak.
31 Mart'ta Yüksek Mahkeme, Meclis komitelerinin ve New York City savcılarının Trump'ın mali kayıtlarını elde etmek için mahkeme celbi yürütme yetkisine sahip olup olmadığına odaklanarak üç davayı tartışacak. Trump'ın avukatları, anayasanın görevdeki cumhurbaşkanına tüm cezai soruşturmalardan muafiyet sağladığını savundu.
Sonunda, Yüksek Mahkeme'den, şu anda Columbia Bölgesi Temyiz Mahkemesi'nin kararını bekleyen başka bir büyük davaya karar vermesi istenebilir. Bu durumda, Adalet Bakanlığı, Başkanın kıdemli yardımcılarının, Demokratik Meclis Yargı Komitesi tarafından eski Beyaz Saray avukatı Don McGahn'a verilenler gibi, kongre celbi almaktan muaf tutulabileceğini savundu.
Missouri Üniversitesi'nden bir hukuk profesörü ve görevden alma konularında bir uzman, görevden alma davasında, "mevcut Kongre gelecekteki Kongre'yi engelleyemez. Mahkemeler farklıdır. Yargı yorumları sağlamalıdır. Üstelik, en azından teoride, Yüksek Mahkeme'nin kararları tüm alt mahkemeler için eşit derecede etkilidir Bağlayıcı. Bu, Trump'ın avukatları tarafından yapılan herhangi bir iddianın yalnızca duruşma için geçerli olduğu anlamına gelir.
ABD hisse senetleri ve ABD doları yükseldi, ancak altın boğaların korkusu yok
RBC Wealth Management'ın genel müdürü George Gero, bu aşamada altının artmasının daha çok "süpürme kaybından" kaynaklandığını ve uzun vadeli faktörün enflasyon görünümünden geldiğini söyledi. ABD doları ve ABD hisse senetlerine gelince, fazla ilişki yok. Son üç işlem gününde, altın yükseldi ve kısa pozisyonları kovalayan birçok kısa sipariş, kayıpları durdurmak zorunda kaldı ve bu nedenle fiyat toparlanmasını sürekli olarak artırdı.
Hisse senedi piyasası daha yüksek olmasına rağmen, birçok yatırımcı belirsizlikten endişe duyuyor ve bu nedenle hisse senedi alırken hedge olarak altın satın alıyor. Genel olarak bakıldığında, Amerika Birleşik Devletleri dışındaki birçok ülkede aşırı düşük faiz oranları, altın için temel olumlu faktörlerdir.
TD Securities ayrıca altın fiyatlarının 2020 boyunca dalgalı bir yükseliş eğilimini sürdüreceğine inanıyor. Risk iştahının artmasına ve ABD hisse senetlerinin rekor seviyeye yükselmesine rağmen, 1550'ye yakın altın fiyatlarının desteği hala sağlam. Riskten kaçınma ve aşırı ETF holdinglerinin önceki soğuması, altın fiyatlarında önemli bir düzeltmeye yol açtı.
Kısa vadede, boğalar hala kalabalık olduğu için piyasanın türbülansa düşmesi bekleniyor. Uzun vadede, altın yatırım talebindeki küresel büyüme ve reel faiz oranlarındaki düşüş de 2020 boyunca altının gücüne destek sağlayacaktır.
Wall Street, piyasayı temkinli davranması konusunda uyarıyor
Küresel borsalar endişeler nedeniyle gevşerken, Wall Street, piyasayı son dönemdeki piyasa belirsizliğinin ekonomi üzerindeki olumsuz etkisini hafife almaması konusunda uyardı.
Royal Bank of Canada Wealth Management'ın genel müdürü George Gero, hisse senedi endeksi vadeli işlem fiyatlarının son zamanlarda güçlenmesine ve ABD doları endeksinin yükselmesine rağmen, altının son düşüşten sonra Perşembe günü toparlanmaya devam ettiğini söyledi. Bu, yükselen hisse senetlerinin ve yükselen ABD doları endeksinin altına baskı yapmaya devam edemeyeceğini çünkü sonunda enflasyona yol açacağını vurgulamışımdır. Buna ek olarak, bazı yatırımcılar menkul kıymetler piyasasının yüksekten düşmesini önlemek için hedging aracı olarak altın satın alıyor. Bu, altının piyasaya karşı toparlanmasının önemli bir nedenidir.
TD Securities aynı görüşü sürdürerek, altının bu yıl daha da yükselmesini beklediğini söyledi. Yatırım bankası, devam eden güçlü risk iştahına ve hisse senetlerinin yeniden rekor seviyeye ulaşmasına rağmen, altın fiyatının ons başına 1.550 dolarlık destek seviyesinden toparlandığını ve işlem fiyatının hafif yükseldiğini, piyasanın yapısal altın talebini sürdürmesinin beklendiğini söyledi.
Ancak yatırım bankası, rekor kıran ETF holdinglerinin tasfiye kapsamını daha da genişlettiğini ve uzun altın pozisyonlarının artmaya devam etmesinin olası olmadığını söyledi. Uzun altın pozisyonlarındaki tıkanıklığı hesaba katarsak, bu, aralık ticaretinin mevcut norm olmaya devam edeceğini göstermektedir.
(Spot altın günlük grafik)
Bu haftanın kapanışıyla spot altın, haftalık% 1,18 düşüşle ons başına 1570,44 ABD $ seviyesinde işlem gördü.
(Sorumlu Editör: Dou Xuannan)
Kaynak: Huitong.com
Daha fazla finansal bilgi için Tonghuashun Finance WeChat Resmi Hesabını (ths518) takip edin
