Alice Ev Eşyası ayı hisse senedi trendi: 4 günlük limit büyük Yinxian, geçen yılki gelir ve net kar düştü
Kaynak: Çin Ekonomik Ağı
Çin Ekonomik Ağı, Pekin, 26 Mart Bugün Alice Home (603221.SH) büyük ölçüde el değiştirerek günlük limiti açtı ve ardından hisse senedi fiyatı gün içi en büyük düşüşle% 8.36 düştü. Hisse senedinin arka arkaya üç işlem günü için günlük limiti vardı Bugünkü kapanış itibarıyla Alice Home, 775 milyon yuan ciro ve% 57.45 ciro oranıyla 20.65 yuan,% 8.14 düşüş bildirdi.
Alice Home, 23 Mart 2020'de Şangay Menkul Kıymetler Borsası'nın ana yönetim kuruluna indi. Halka açık hisselerin sayısı, hisse başına 12,90 RMB ihraç fiyatıyla 60 milyon hissedir. Sponsor GF Menkul Kıymetler'dir. Aili Home Furnishing'in hakim hissedarı, 155 milyon hisseye sahip Zhangjiagang Bohua Enterprise Management Co., Ltd.'dir ve ihraçtan önce şirketin toplam sermayesinin% 86.00'ına tekabül etmektedir; asıl kontrolörler, şirketin oy haklarının% 96,73'ünü toplu olarak kontrol eden Song Jincheng, Song Zhengxing ve Hou Fumei'dir. Song Zhengxing ve Hou Fumei karı koca ve Song Jincheng'in ebeveynleridir. Üçü de Çin vatandaşıdır ve yurt dışında kalıcı ikametgahları yoktur.
Aili Ev Mobilyasının tam adı Zhangjiagang Aili Home Technology Co., Ltd'dir. Yerli PVC plastik zemin üretim ve ihracat işletmelerinden biridir.Ana işi, PVC plastik zeminlerin araştırma ve geliştirme, üretim ve satışıdır. Spesifik ürünler arasında asma zeminler, kilitli zeminler ve sıradan zeminler bulunmaktadır. Bekle. Aili Ev Mobilyası tarafından bu kez toplanan toplam fon miktarı 774 milyon yuan ve toplanan net fon miktarı 706 milyon yuan. İhraç maliyetleri düşüldükten sonra, toplanan fonlar aşağıdaki projelere yatırım yapmayı planlıyor:
1. PVC plastik zemin üretim üssü inşaat projesi, toplam 511 milyon yuan yatırım ve 511 milyon yuan sermaye yatırımı ile; 2. PVC plastik zemin üretim hattı otomasyon inşaat projesi, 158 milyon yuan toplam yatırım ve 158 milyon yuan sermaye yatırımı ile; 3. Ar-Ge merkez binası inşaat projesinin toplam yatırımı 121 milyon yuan ve artırılan sermaye yatırımı 37.116 milyon yuan'dır; 4. Toplam yatırım 220 milyon yuan olan tamamlayıcı işletme sermayesi projeleri.
Alice Homeun ihraç maliyetleri 67,853,300 yuan olarak gerçekleşti; bunun toplamı, Guangfa Menkul Kıymetler yüklenim ücreti ve 5 milyon yuan sponsorluk ücreti aldı, Noter Onaylı Tianye Onaylı Mali Muhasebeciler denetim ücreti ve 6.820.800 yuan sermaye doğrulama ücreti aldı ve Pekin Zhonglun Hukuk Bürosu 5,660,400 yuan avukat ücreti elde edildi.
2015'ten 2019'a kadar, Aili Home'un işletme geliri 800 milyon yuan, 956 milyon yuan, 1.055 milyar yuan, 1.373 milyar yuan ve 1.146 milyar yuan idi; mal satmaktan ve işçi hizmetleri sağlamaktan elde edilen nakit sırasıyla 809 milyon yuan ve 913 milyon yuan idi. , 1.003 milyar yuan, 1.392 milyar yuan ve 1.117 milyar yuan.
2015'ten 2019'a kadar, Alice Home'un ana şirketin hissedarlarına atfedilen net karı 119 milyon yuan, 219 milyon yuan, 115 milyon yuan, 175 milyon yuan ve 142 milyon yuan; işletme faaliyetlerinden net nakit akışı sırasıyla 146 milyon yuan idi. 66.573 milyon yuan, 158 milyon yuan, 315 milyon yuan ve 198 milyon yuan.
China Economic Net'ten bir muhabirin hesaplamasına göre 2016'dan 2019'a kadar Aili'nin işletme gelirinin büyüme oranı% 19,45,% 10,36,% 30,08 ve% -16,53; ebeveyne atfedilen net kar büyüme oranı sırasıyla% 84,00,% -47,64 ve 52,93 oldu. %, -% 18,99; işletme faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit akışındaki değişim sırasıyla% -54,39,% 137,23,% 99,26 ve% -37,15 olmuştur.
2017'den 2019'a kadar, Aili Home'un kısa vadeli borçlanmaları 75,0 milyon RMB, 137 milyon RMB ve 46,60 milyon RMB; toplam yükümlülüklerin oranı% 15,63,% 44,08 ve% 17,71 idi.
2015'ten 2019'a kadar Alice Home'un alacak hesaplarının defter değerleri 77.79 milyon yuan, 126 milyon yuan, 228 milyon yuan, 169 milyon yuan ve 199 milyon yuan idi; cari varlıkların oranları% 16.46,% 21.98 ve% 37.55 idi. ,% 28,73,% 33,92; alacak hesap devir hızı oranı 9,65 kat, 8,88 kat, 5,66 kat, 6,57 kat, 5,92 kat olmuştur.
2015'ten 2019'a kadar Alice Home'un alacak hesaplarının bakiyeleri 82.086 milyon yuan, 133 milyon yuan, 240 milyon yuan, 178 milyon yuan ve 209 milyon yuan idi;% 10.25,% 13.93,% 22.74 ve % 12.96,% 18.25.
2016'dan 2019'a kadar, Aili'nin alacaklarının ilk beş müşterisinin vadesi geçmiş tutarları 4.994.700 yuan, 174.400 yuan, 9.811.100 yuan ve 33.828 milyon yuan idi.
2015'ten 2019'a kadar, Aili'nin envanterinin defter değeri 89.375 milyon yuan, 128 milyon yuan, 179 milyon yuan, 180 milyon yuan ve 161 milyon yuan idi; cari varlıkların oranları sırasıyla% 18.86,% 22.27,% 29.51 ve% 30.59 idi. Stok devir hızı 6,93 kat, 5,74 kat, 4,97 kat, 5,74 kat, 5,12 kat oldu.
2015'ten 2019'a kadar Alice Ev Mobilyası'nın kapsamlı brüt kar marjı% 31.74,% 34.74,% 27.68,% 24.94,% 23.72; 2015'ten 2018'e sektör ortalamaları% 28.66,% 29.04,% 25.41,% 23.64 idi.
Aili Home, 2015'ten 2019'a kadar Nisan, Temmuz ve Ağustos 2017'de toplam 515 milyon yuan ile üç temettü dağıtımı yaptı.
Aili Home'un gerçek kontrolörü sık sık borç almıştır. 2015 yılında Alice Home, Song Jincheng, Hou Fumei ve Shi Huilu'ya sırasıyla 2.5 milyon yuan, 10 milyon yuan ve 3.0 milyon yuan borç verdi; 2016'da Aili Home, Hou Fumei'ye 2.5 milyon yuan borç verdi. Alice Home Furnishing, 2015 ve 2016 yıllarında şirketin Song Jincheng, Hou Fumei ve Shi Huilu gibi ilişkili taraflara ödünç verdiği fonların ağırlıklı olarak kısa vadeli sermaye cirosu için kullanıldığını belirtti.
2015'ten 2019'a kadar, Aili Home'un yurtdışı satışları 777 milyon yuan, 923 milyon yuan, 1.035 milyar yuan, 1.334 milyar yuan ve 1.135 milyar yuan idi; aynı dönemde ana işletme gelirinin% 97.31,% 96.72 ve% 98.30'unu oluşturdu. ,% 97.33,% 99.20.
İzahname, 2015'ten 2019'a kadar şirketin satış gelirinin 2015'ten 2019'a kadar% 80,18,% 78,86,% 79,85,% 81,28 ve% 82,11'ini oluşturan ABD pazar gelirinin olduğunu gösteriyor. ABD ticaret politikası şirketin işleri üzerinde doğrudan bir etkiye sahip olacak.
Alice Home Furnishing, son yıllarda ABD ticari korumacı politikaların eğiliminin giderek arttığını söyledi. 24 Eylül 2018'de Amerika Birleşik Devletleri, Çin ithalatının yaklaşık 200 milyar ABD Doları'na% 10'luk bir tarife uyguladı ve şirketin ürünleri ek tarife ürünleri listesine dahil edildi. 10 Mayıs 2019'da Amerika Birleşik Devletleri, bu 200 milyar ABD doları tutarındaki Çin ithalatına% 25'lik tarifeyi ayarladı.
Düzenleyen İnceleme Komitesi, Alice'den şirketin büyük ABD müşterileri ile tarife paylaşım anlaşmasının anlaşmasını ve uygulamasını açıklamasını ve ABD ihracat ürünlerini tarifelerden muaf tutma süresinin sona ermesinin ardından şirkete fayda sağlayacak ek tarifeleri yeniden başlatma olasılığının olup olmadığını açıklamasını istedi. Yetenek üzerinde önemli bir etkinin olup olmadığı.
Aili Home, büyük müşterilerin bağımlılığını depolar. 2015'ten 2019'a kadar, Alice Ev Mobilyası'nın ilk beş müşterisi arasında, en büyük müşteri VERTEX'in satış tutarı sırasıyla 677 milyon yuan, 769 milyon yuan, 897 milyon yuan, 1.203 milyar yuan ve 1.044 milyar yuan idi ve işletme gelirinin ilgili oranlarına karşılık geliyordu. % 84.77,% 80.45,% 85.03,% 87.64,% 91.12'dir.
Denetleme düzeyi, Aili Ev Mobilyası'nın büyük müşterilerinin bağımlılığı hakkında defalarca sordu. Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından 24 Mayıs 2019 tarihinde yayınlanan geri bildirimde, şirketin VERTEX'in temel bilgilerini, sektördeki konumunu, ihraççı ile olan ana işlemlerinin içeriğini, fiyatlandırmanın adilliğini, ihraççı ile ilişkili olup olmadığını ve fiili kontrolünü açıklamak ve bunlara ek yapmak zorundadır. İnsanlar, yöneticiler, amirler ve diğer ilgili sorunlar mevcuttur. Alice Ev Mobilyası'nın 5 Aralık 2019 tarihli ilk uygulama toplantısının inceleme sonuçlarında, İhraç İnceleme Komitesi, Alice Home Furnishing'in firmanın VERTEX benzeri ürünlere yaptığı ürün satışlarının oranını açıklamasını şart koşmuş, VERTEX satışlarının oranı yıldan yıla artarken, ihraççıya oranı artmamıştı. Yıldan yıla düşüşün nedenleri ve mantığı.
Ek olarak, Times Weekly, Beijing Commercial Daily, Financial Investment News, Blue Whale Finance, Daily Financial Report ve diğer birçok medya, Aili Home'un büyük ölçüde Amerikan müşterilerine bağımlı olduğunu bildirdi.
Times Weekly'ye göre, Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun "İlk Halka Arz ve Listelemelere İlişkin İdari Tedbirler" Madde 30ter, ihraççının en son mali yıldaki işletme gelirinin veya net kârının, büyük belirsizliklerle ilişkili taraflar veya müşterilerle ilişkili olmayacağını öngörmektedir. Önemli bağımlılık.
Bazı özel sermaye kaynakları teorik olarak, bir şirketin işletme gelirinin veya net kârının büyük müşterilere aşırı derecede bağımlı olmaması gerektiğini, bu da şirketin kârlılığının devam etmesine yardımcı olmadığını söyledi.
Finansal Yatırım Raporuna göre, büyük müşterilerin bağımlılığı sorununa cevaben Aili Home Furnishing, VERTEX'in dünyanın en büyük PVC plastik döşeme markalarından ve tüccarlarından biri olduğunu ve şirketten yapılan alımların oranının yaklaşık% 40'ta sabitlendiğini ve iki tarafın karşılıklı bağımlı bir ilişki oluşturduğunu söyledi. Şu anda, şirket, VERTEX ve son müşteriler arasındaki üç taraflı işbirliği ilişkisi nispeten istikrarlı ve şirket, VERTEX'in şirkete öncelikli tedarikçi olma hakkını vermeyi vaat ettiği VERTEX ile uzun vadeli bir işbirliği çerçeve anlaşması imzaladı. Buna ek olarak, şirket aynı zamanda müşterilerini aktif olarak genişletiyor ve KRAUS, HK YOULINK ve PROJECT FLOORS gibi PVC plastik döşeme tüccarları ve satış sonrası tanınmış markalar ile istikrarlı işbirliği ilişkileri kuruyor.
Aili Ev Mobilyası yeni müşterileri genişletmeyi amaçlasa da, tesis, personel ve sermaye nispeten sınırlı olduğunda şirketin VERTEX siparişlerine öncelik vermesi gerekiyor, bu da şirketin yeni müşterilerinin genişlemesini bir ölçüde sınırlıyor. Gelecekte, Aili Ev Mobilyaları ile VERTEX ve son müşteriler arasındaki gelecekteki işbirliğinde büyük değişiklikler olursa, şirketin sipariş alımının azalması ve yeni müşterilerin büyümesinin olumsuz olması, şirketin işletme performansını kaçınılmaz olarak etkileyecektir.
Günlük mali rapora göre, bir şirket tek bir denizaşırı müşteriye kendi kaderini koyuyor ve işletme riski çok yüksek. Alice Home için, büyümek için dönüştürmeye ve yeni kanallar bulmaya acil bir ihtiyaç var.
2015'ten 2018'e kadar Aili Home, Kara, Yangın, Çevre Koruma, Gümrük ve diğer bakanlıklar tarafından defalarca cezalandırıldı.Son dört yıl içinde, toplam 11 yasa ve yönetmelik ihlali, toplam 408.100 yuan para cezası ile cezalandırıldı.
21 Ocak 2015 tarihinde, Zhangjiagang Şehri Kamu Güvenliği İtfaiyesi, itfaiye aracı geçitlerini işgal etmek için basit hangarlar kurduğu için 5 milyon RMB para cezasına çarptırıldı; aynı gün, Zhangjiagang Şehri Kamu Güvenliği İtfaiyesi, yangından korunma tasarımını yeni atölye için zamanında dosyalamadığı için 30 bin RMB para cezasına çarptırıldı; Yangın ayırma mesafesini kaplamak için basit barakalar kurun ve Jiagang Şehri Kamu Güvenliği İtfaiyesi tarafından 5 milyon RMB para cezasına çarptırıldı; 27 Mayıs 2015, ihracat malları beyan edilirken beyan edilen toplam değerdeki bir hata nedeniyle Zhangjiagang Gümrük tarafından 8 milyon RMB para cezasına çarptırıldı; 11 Eylül 2015 Zhangjiagang Arazi ve Kaynaklar Bürosu, bir yangın acil durum havuzu projesi inşa etmek için araziyi işgal ettiği için 63.900 yuan para cezasına çarptırıldı; 28 Ekim 2015 tarihinde, Zhangjiagang Gümrükleri tarafından, mal ihraç etmek için para sistemindeki bir hata nedeniyle 40000 yuan para cezasına çarptırıldı.
7 Mart 2017'de küçük bir yeşil arazi parçası düzenlemeleri ihlal ederek kullanıldı ve Zhangjiagang Şehir İdaresi ve İdari Hukuk Uygulama Bürosu tarafından 10.000 yuan para cezasına çarptırıldı; 21 Ağustos 2017'de, bitmiş ürünlerin yanlış beyanı nedeniyle Zhangjiagang Gümrükleri tarafından 160.000 yuan para cezasına çarptırıldı. Yuan; 8 Kasım 2017'de, Zhangjiagang Çevre Koruma Bürosu, yeni inşa edilen üretim hattı için ÇED ve kabul prosedürlerini alamaması nedeniyle 80.000 RMB para cezasına çarptırıldı; 8 Kasım 2017'de, yeni üretim kapasitesi ÇED prosedürlerini yerine getirmedi ve üretime girdi ve ağız kokusu boşaltıldı Konsantrasyon standardı aştı ve Zhangjiagang Çevre Koruma Bürosu tarafından 80.000 RMB para cezasına çarptırıldı.
24 Nisan 2018'de yanlış beyanname sayısından dolayı Zhangjiagang Gümrükleri "Yerinde Ceza Kararı" alındı.
Alice Home, uluslararası patent davalarına müdahildir. İzahnameye göre, MOHAWK INDUSTRIES, INC., FLOORING INDUSTRIES LTD.SARL ve IVC US INC. (Bundan böyle toplu olarak "temyiz eden" olarak anılacaktır), ABD Uluslararası Ticaret Komisyonu'na (bundan böyle "ITC" olarak anılacaktır), ihraç edenin FLOORING INDUSTRIES'e ait 3 Amerikan kilitli zemin patentini ihlal eden 45 şirket (bundan böyle toplu olarak "yanıt verenler" olarak anılacaktır) tarafından Amerika Birleşik Devletleri'ne üretilen veya satılan bazı kilitli zeminler, FLOORING INDUSTRIES'e ait 3 Amerikan kilitleme zemini patentini ihlal etti ve ITC'den bu şirketlere karşı 337 soruşturma başlatmasını istedi.
Şu anda, ihraççı, VERTEX ve başvuru sahibi ve diğer ilgili taraflar bu 337 soruşturmasında bir anlaşmaya varmışlardır. ITC, şikayet sahibinin 1 Kasım 2019'da bu soruşturmanın tüm prosedürlerini askıya alma talebini ve ihraççı, VERTEX ve Diğer birkaç davalı ve davacı, bu 337 soruşturmasının sona erdirilmesi için ITC'ye ortak bir dilekçe verdiler.Onaydan sonra, ihraççı ve VERTEX aleyhindeki 337 soruşturması sona erecek.
Alice Home ayrıca medya tarafından yüksek gelir için sorgulandı. Menkul Kıymetler Piyasası Red Weekly'ye göre, Alice'in işletme gelirinin çoğu yabancı gelirdir.Sadece katma değer vergisi (% 17 vergi oranı) faktörünün yurtiçi gelir kısmının etkisi dikkate alınırsa, 2016'dan 2018'in ilk yarısına kadar olan toplam vergi dahil gelir yaklaşık olarak olacaktır. 961,493,600 yuan, 1,058,3,006 milyon yuan ve 70,866,3 milyon yuan idi. Konsolide nakit akım tablosunda, aynı dönemde şirketin "mal ve hizmet satışlarından elde ettiği nakit" nakit giriş avanslarının etkisini hedge ettikten sonra, son birkaç yılda hasılata ilişkin nakit akışı 912.177.500'e ulaşmıştır. Yuan, 1,002,216,800 yuan ve 642.0145 milyon yuan. Vergi dahil gelir ve nakit akışı verileri çapraz kontrol edilirse, vergi dahil gelir 48,876,100 yuan, 56.083.800 yuan ve alınan nakitten 66.648.500 yuan fazladır. Teorik olarak, bu farkın, bilançoda yer alan tahsil edilmemiş nakit nedeniyle yeni hasar olarak yansıtılması gerekiyor.
Ancak aynı dönem bilançosunda Aili Home'un 2016, 2017 ve 2018 ilk yarısında alacakları (şüpheli alacak karşılığı ve alacak senetleri dahil) sırasıyla 13.318.480, 241.117 ve 252.070.700 olarak gerçekleşti. Önceki yılın sonunda aynı verilerle karşılaştırıldığında, 51.098 milyon yuan, 106.826 milyon yuan ve 12.059 milyon yuan artış eklendi. Açıktır ki, bu sonuç teorik olarak arttırılan 48,876,100 yuan, 56,083,800 yuan ve 66,648,500 yuan ile tutarsızdır ve bunlar sırasıyla -222,22 yuan, -50,743,100 yuan ve 54,589,500 yuan'dan farklıdır.
