TÜFE bu yıl zirveye ulaştı ve işe yeniden başlama kavramı başladı
Pazar araştırması
1. TÜFE'nin yüksek noktası çoktan ortaya çıktı, ÜFE deflasyona dönebilir
Ocak ayında TÜFE yıllık bazda% 5,4 arttı (geçen ay% 4,5) ve ÜFE yıllık% 0,1 arttı.
Temelde Bahar Şenliği'ndeki kademeli zirveler ve yemek gibi faktörlerden etkilenen yiyecekler% 20'den fazla, gıda dışı aylık% 0,6, bir önceki aya göre% 0,5 artış ve trafik, eğitim, eğlence ve tıbbi bakım gibi faktörlerin tümü farklı derecelerde yükseldi.
En yüksek TÜFE noktası geldi, Changjiang Securities Analistler, Ocak ayındaki TÜFE'nin tüm yıl için en yüksek puan olabileceğini ve ardından TÜFE'nin yaklaşık iki çeyrek boyunca yaklaşık% 4'te kalabileceğini ve yıl sonundaki en düşük noktanın hala% 2'nin üzerinde olabileceğini tahmin ediyor.
ÜFE, petrol zinciri, demir dışı zincir ve baz gibi faktörlerle ilgili olarak yıldan yıla olumluya döndü. Ocak ayında, petrol çıkarma, demir dışı madencilik ve işleme ve demir dışı eritme büyüme oranı genişledi, petrol işleme ve demirli eritme düşüşten artışa döndü ve kömür madenciliğindeki düşüş genişledi. Çalışmaya devam etmedeki gecikmelerden etkilenen ÜFE, deflasyon bölgesine dönebilir.
Kısa vadede, likidite ortamı tahvil piyasası için hala elverişli, ancak uzun vadeli getiriler gelecekteki alanı sıkıştırmak için çok hızlı düşüyor.
2. Disk
Yeni teşhis edilen ve şüphelenilen vakaların sayısı düşmeye devam ettikçe, iyi yönetişim pazarla ilgili endişelerin özü değildir. Piyasanın en çok ilgilendiği işin yeniden başlaması, Piyasa işleyişinin ana mantığı, aşırı satıştan toparlanmak ve işin yeniden başlaması ve yeniden yapılanmaya geçmektir. Bir yandan piyasada gevşek likidite beklentileri var, diğer yandan kısa vadede ekonomik gerileme kaçınılmaz bir sonuç. Bu durumda, Büyüme teknolojisi, pazarın önemli bir ana hattı haline geldi.
Teknolojiyi temsil eden Büyüyen İşletme Pazarı keskin bir şekilde yükseldi ve Şangay Bileşik Endeksi de son zamanlarda güçlendi. Sektör ve endeks de dönecek. Salgının dönüm noktasını teyit etmek, döngünün kuvvet uygulamaya başladığı zamandır.
Bundan önce Yiqing, geçtiğimiz hafta borsanın duygusal etkisine zaten güçlü tepki vermişti, ancak makro ekonomi ve mikro işletmeler üzerindeki etki borsayı dolaylı olarak etkiledi ve henüz tam olarak yanıt vermedi, gelecekte de tekrarlanması muhtemel.
Pek çok insan yemek, turizm, film ve televizyon endüstrisinin bir etkisi olduğunu düşünebilir. Ancak bu toplum birleşik bir işleyiş konusudur. Restoran sahibi para kaybetti. Bir ev satın almak için orijinal plan gitti. Seyahat acentesi sahibi kaybetti. Orijinal planı, çocuğu için bir bilgisayar satın almak ve karısı için kozmetik satın almak için tasarruf sağlayabilir veya tasarruf edebilir. Bu nedenle, tüketim üzerindeki etkisi nispeten büyüktür ve bu SARS'ın etkisini aşabilir. Çünkü SARS, ulusal yönetişime Mart ayından sonra başladı. Ve bu süre, orijinal en yüksek tatil tüketim dönemine denk geldi.
Yiqing ciddi olduğunda, önleme konsept stokları çılgınca abartılır ve güçlü tema, piyasadaki paniği engelleyen para etkisi yaratır; ancak piyasa iyimser olduğunda, önleme kavramı keskin bir şekilde dibe vurur ve üst düzey temalarda çok sayıda alt limit kaybı olur. Biçim kısıtlamaları, piyasa tekrar tekrar dalgalanabilir.
Daha önce, "Qing Niu She", bu fiyat dalgası çok yüksek olduğu için birçok ilaç stoğunun bir yıl içinde izlenmesinin gerekmeyebileceğini belirtmişti. Çevrimiçi ofis son zamanlarda çok popüler oldu, ancak yiqing bittiğinde, hepimiz çalışmak için ofise dönüyoruz. Bu çevrimiçi ofisler hala heyecanlanabilir mi? Menkul kıymetler sektörü daha önce her an bir piyasa koşulları dalgası olabileceğini öne sürerken, artık piyasanın menkul kıymet şirketleri piyasası başladıktan sonra 2900 noktayı etkin bir şekilde kırması gerekebilir. Tüketici elektroniği, Pazar günkü "Qing Niu She", Tianfeng Securities analistlerinin son zamanlarda düşüş eğiliminde olduğunu ve piyasa eğiliminin nispeten zayıf olduğunu hatırlattı. Bununla birlikte, bazı analistler 4G'nin başlangıçta bir stok kaybı olduğuna ve 5G'nin henüz başlamadığına inanıyor. Bu şekilde, tüketici elektroniği geçici olarak endişeleniyor. , Pazarın hacminin artmasını bekleyin.
Tesla'nın hisse senedi fiyat düzeltmesinin ardından, "Qin Niu" bir keresinde yerli Tesla konsept hisse senetlerinin düzeltmeyi takip etmesi gerektiğini hatırlattı, ancak yakın gelecekte yerel Tesla trendi nispeten güçlü. Aslında uzun vadede elektrikli araç konsepti konusunda iyimseriz, Bazı ülkelerde elektrikli araçlar% 5'e ulaştı. Bu aslında kritik bir nokta,% 5'e ulaştığında elektrikli araçlar hızla büyüyecek.Yerel elektrikli araçlar şu anda sadece% 1'in üzerinde, bu da çok fazla alana sahip olduğu söylenebilir.
Maske sektöründe şu anki heyecan çok sıcak, ancak bir kez geçtikten sonra insanlar maske takmaya devam edemiyor, pek çok kişi endişelense de sıcak havanın ardından takmayı bekleyen birkaç kişi var. ve bu yüzden Maske stokları, ilaç stoklarına göre daha uzun bir heyecan döngüsüne sahip olacak, ancak bir ay kadar uzun olacak.
Öte yandan yapı malzemeleri stokları son dönemde hareketlenmeye başladı. Özellikle çimento stokları piyasada aranmaktadır. 10'unda çimento stokları, günlük limitlerin çoğuyla keskin bir artış gösterdi. Zatürree ekonomik kalkınmayı etkilediğinden, hükümetin güçlü bir şekilde altyapıyı geliştirmesi için bir sonraki adım kaçınılmazdır. Altyapı ile ilgili konsept stokları abartılmaya başladı.
Endüstri yorumu
Çimento: Salgın kısa vadeli etki sağlar ve yıl içinde temelleri değiştirmez
Teknoloji stoklarına ek olarak, çimento ve makine sektörünün önde gelen şirketleri gibi bazı döngüsel stoklar da orta hat takibine değerdir.Yıllar süren gelişimden sonra, bu şirketler rekabette büyümeye devam etti ve şimdi nakit inek haline geldi.
Daha önce, "Qin Niu She" [Conch Cement] ve [Sany Heavy Industry] mantığını sıraladı. (İlgili şirketler için, okumak için herkese açık ~~ bağlantısını tıklayın)
Bu makale, salgının çimento endüstrisi üzerindeki etkisini çözmek için GF Yapı Malzemeleri ekibinin raporunu kullanıyor.
1. 2019'da ani yağışlı sezonun Guangdong çimento pazarı üzerindeki etkisinin yeniden başlaması
Salgının çimento endüstrisi üzerindeki etkisini kabaca tahmin etmek için, 19 yıl içinde Guangdong'da ani yağışlı mevsimde çimento pazarındaki değişikliklere başvurabiliriz.
Guangdong'da hava 2019'da anormaldi ve sel 9 Mart'ta başladı (normalden 28 gün önce). Şubat'tan Ağustos'a kadar Guangdong'da yağış normal değerden yukarı doğru sapmaya devam etti (yedi aydaki ortalama sapma% 9,2'ye ulaştı).
Bu bağlamda, Guangdong'daki çimento üretiminin yıllık bazda kümülatif büyüme oranı, zayıf talebin göstergesi olarak Şubat-Ağustos 2019 arasında negatif olmaya devam etti. "Depolama kapasitesi oranı", Şubat ortasından% 69'lara yükselmeye devam etti. Sevkiyat oranı, önceki yıllara göre Mart ayı sonunda düşmeye başladı ve ardından Ağustos ayına kadar düşük kaldı.
(Açıklamalar: Üretim girişiminin envanterinin envanter kapasitesine oranını ifade eden "envanter kapasitesi oranını" açıklayın. Her işletmenin envanter kapasitesi farklıdır. Yüzde değeri muhtemelen bir işletmenin kısa vadeli fiyat baskısını yansıtır ve genel olarak işletme de Bir aylık depolama kapasitesi, depolama yeri muhakemesinin geçerlilik süresinin görece kısa olduğunu belirler.Tarihi deneyime göre, depo yeri% 80 oranında kısa vadeli fiyat baskısına sahiptir ve% 40'a düştüğünde fiyat artışı mümkündür, ancak bu da mevsime bağlı olmalıdır. (Düşük ve yoğun sezonlarda çimentonun etkisi açıktır))
Ancak yüksek yoğunluklu yağışların sona ermesinden sonraki ilk ayda, çimento üretimi yıldan yıla hızlı bir şekilde toparlandı. Ocak ayından Eylül ayına kadar kümülatif yıllık büyüme oranı Ocak'tan Ağustos'a 2,6 puan artarak negatif pozitife dönmüş, Ağustos sonunda hızla düşmeye başlayan depolama-kapasite oranı, 23 Ağustos'taki% 72'lik yüksek seviyeden yıl sonunda% 33'e düşmeye devam etmiştir. , Sevkiyat oranı da Ağustos ayından bu yana yükseldi ve Eylül ortasından sonra% 100 ve üzerinde kaldı.
2019'da Guangdong'daki uzun yağışlı sezon, çimento endüstrisinin talep ritmini etkiledi ve önce düşüş sonra da yükseliş eğilimi gösterdi. Erken aşama talep açığı, sonraki aşamada hızla dolduruldu, Yıllık çimento üretimi, yıllık bazda% 2,6 arttı ve toplam talep etkilenmedi.
Spesifik fiyatlar açısından, 2019'un başında Guangdong'daki çimento fiyatı 540 yuan / ton idi ve 2018'deki aynı döneme göre 50 yuan / ton daha yüksekti; daha sonra yavaş yavaş düşmeye devam etti ve Ağustos ayı sonunda geçen yılın aynı döneminden daha düşük olan 475 yuan / tona düştü. 35 yuan / ton; Eylül ayında dibe vurdu ve toparlandı.Eylül ayından Aralık ayına kadar, 120 yuan / ton artışla 6 tur üst üste yükseldi; yıl sonu fiyatı, geçen yılın aynı dönemine göre 45 yuan / ton yükselerek 595 yuan / ton oldu, rekor seviyede.
Hisse fiyatı açısından önde gelen China Resources Cement de düşüşün ardından yükseldi. Hisse fiyatı Mart'tan Ağustos'a kadar bir uyum içindeydi, ancak kısa süre sonra hisse senedi fiyatı 2019'da% 52 artarak rekor seviyeye ulaştı.
2. Bu salgın, endüstrinin kısa vadeli talebini etkileyebilir, ancak bu yıl telafi etmesi bekleniyor
Her şeyden önce, Salgın zamanı, endüstrinin en düşük sezonuna denk geliyor Örnek olarak çimentoyu ele alalım.Tarihsel deneyimlerden, ilk ayın onbeşinden sonra (bu yıl 8 Şubat'a tekabül ediyor) proje kademeli olarak başlayacak ve hala çimento talebinin arttığı bir süreç var.Fiyat, Bahar Şenliği'nden en az 30 gün sonra düşmeyi bırakacak. Yani genel olarak ay takviminde Şubat ayının ilk on gününe kadar çimento talebi temelde normale dönecek (bu yıl Mart ayı başına denk geliyor).
Bu nedenle, kısa vadede salgın kontrolüne odaklanmalıyız, Şubat ayında istikrara kavuşursa, sektöre kısa vadeli etkisi çok az olacaktır (işe başladıktan 2-3 hafta sonra). İkinci olarak, 2019'da Guangdong'da tekrar etmeyen yağmur mevsimi şubat ayından ağustos ayına kadar sürdü ve 7 ay kadar sürdü. Mevcut ulusal salgın kontrol çabalarına bakıldığında, salgının inşaat malzemeleri endüstrisi üzerindeki etkisine bu kadar uzun süre ulaşmak zordur ve toplam yıllık talebin etkilenmesi zordur.
Üçüncüsü, bu salgının ilk çeyrekte GSYİH büyümesi üzerinde büyük bir olumsuz etkisi vardır.Salgının kontrol altına alınmasının ardından istikrarlı büyümeyi artıracağı ve gelecekte yapı malzemeleri sektörünün talebine faydalı olacağı düşünülmemektedir.
Catching Bulls Endeksi
Qiniushe Planet sonunda bir deneme operasyonu geçirdi, Bedava Gezegene girmek için kodu tarayabilirsiniz. Bazı yatırım bilgileri seans sırasında zaman zaman paylaşılacaktır.
Son
