Nake Çelik Araştırma Enstitüsü'nün brüt kar marjı emsallerin altında, alacak hesapları yüksek ve ilgili işlemler şüpheli
Bugün, Çelik Araştırma Enstitüsü (300797.SZ) el değiştirdi ve günlük limiti açtı. Stokta art arda 16 günlük limit vardı. Bugün öğlen kapanışı itibarıyla China Steel Research Institute, 1.058 milyar yuan ciro ile% 0.96 düşüşle 26.80 RMB'ye geriledi. Ciro oranı% 61,89 oldu.
China Steel Research Institute, 1 Kasım'da Shenzhen Borsası Büyüyen İşletme Pazarında hisse başına 4,50 yuan fiyatla 62,05 milyon hissenin ilk halka arzıyla listelendi. Sponsor Anxin Securities. Çelik Araştırma Enstitüsü'nün hâkim hissedarı Çin Çelik Araştırma Enstitüsü, asıl kontrolör ise Devlet Konseyi'nin Devlete ait Varlıklar Denetleme ve İdare Komisyonu'dur.
Steel Research Institute tarafından toplanan toplam fon miktarı 279 milyon yuan ve ihraç maliyetleri düşüldükten sonra toplanan net fon miktarı ise 246 milyon yuan. Bunların arasında 1,71'i, Jiangsu Institute of Testing Technology Co., Ltd. of STEEL'in analiz ve test ve enstrüman üretim projeleri için kullanıldı, Chengdu test laboratuvarı inşaat projesi için 40 milyon yuan, malzeme değerlendirme inovasyon kapasitesi oluşturma projesi için 1 milyar yuan kullanıldı ve 2,5 milyar yuan Pazarlama ve hizmet bulut platformu projeleri için kullanılır.
Çelik Araştırma Enstitüsü tarafından toplanan nihai net fonlar, önceki izahnameden 11.74114 milyon yuan azaldı. 19 Haziran 2018'de sunulan başvuru taslağında, Steel Research Nac 258 milyon yuan toplamayı planladı.
Çelik Araştırma Enstitüsü başvuru taslağını 19 Haziran 2018'de sundu
Steel Research Nac'ın ihraç maliyeti 32.966.400 RMB idi, bunun Essence Securities 17.00 milyon RMB taahhüt ve 3.0 milyon RMB sponsorluk maliyeti aldı; Tianzhi Uluslararası Muhasebe Bürosu 4.613 milyon RMB denetim ve sermaye doğrulama maliyeti aldı, Beijing Hairun Tianrui Hukuk Bürosu 3.325.500 RMB avukatlık ücreti alındı.
2015'ten Ocak-Haziran 2019'a kadar, STEEL NAC'ın işletme gelirleri 366 milyon yuan, 371 milyon yuan, 398 milyon yuan, 506 milyon yuan ve 236 milyon yuan idi; mal satışlarından ve işçilik hizmetlerinin sağlanmasından elde edilen nakit sırasıyla 4.09'du Milyar yuan, 401 milyon yuan, 391 milyon yuan, 511 milyon yuan, 250 milyon yuan.
Steel Research Institute'un net karı iki yıl üst üste düştü. 2015'ten Ocak-Haziran 2019'a kadar, ihraççının hissedarlarına atfedilen net kar 47.487.800 yuan, 44.67 milyon yuan, 42.049 milyon yuan, 64.227 milyon yuan ve 29.507.200 yuan idi.
2016 ve 2017 yıllarında, Çelik Araştırma Enstitüsü'nün işletme faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit akışı net karı yakalayamadı ve 2017'de keskin bir şekilde düştü ve hatta 2019'un ilk yarısında negatif oldu. 2015'ten Ocak-Haziran 2019'a kadar, Çelik Araştırma Enstitüsü'nün işletme faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit akışı 65.258.200 yuan, 35.416.600 yuan, 19.875.800, 65.725.800 ve -355.800 yuan idi.
2015'ten Ocak-Haziran 2019'a kadar, Çelik Araştırma Enstitüsü'nün mevcut kar ve zararına dahil edilen hükümet sübvansiyonları 5.0557 milyon yuan, 17.832 milyon yuan, 22.633 milyon yuan, 19.502 milyon yuan ve 6.462 milyon yuan idi. Ana şirket hissedarlarına atfedilen net karın% 10.28,% 34.07,% 45.47,% 24.34,% 18.51'ini tekrar etmeyen kar ve zararlar oluşturdu. Steel Research Nake, daha yüksek oranın temel olarak, yinelenmeyen kazanç ve kayıplara dahil edilen daha yüksek miktardaki devlet sübvansiyonlarından kaynaklandığını söyledi.
2015'ten Ocak-Haziran 2019'a kadar, Çelik Araştırma Enstitüsü'nün alacak hesaplarının bakiyesi 141 milyon yuan, 145 milyon yuan, 160 milyon yuan, 174 milyon yuan ve 199 milyon yuan; net alacaklar ise 1.21 milyon yuan idi. 100 milyon yuan, 122 milyon yuan, 133 milyon yuan, 147 milyon yuan, 171 milyon yuan. 2015'ten 2018'e kadar, Nake Çelik Araştırma Enstitüsü'nün net alacaklarının işletme gelirine oranı sırasıyla% 33,19,% 32,84,% 33,48 ve% 29,16 oldu.
2015'ten Ocak-Haziran 2019'a kadar, Çelik Araştırma Enstitüsü'nün stoklarının defter bakiyeleri 106 milyon yuan, 127 milyon yuan, 148 milyon yuan, 153 milyon yuan ve 161 milyon yuan idi; defter değerleri sırasıyla 106 milyon yuan ve 962.200 yuan idi. Yuan, 464 milyon yuan, 1.0573 milyon yuan ve 1.9208 milyon yuan; bunların arasında 2016'dan Ocak-Haziran 2019'a kadar eldeki siparişler sırasıyla 142 milyon yuan, 165 milyon yuan, 185 milyon yuan ve 174 milyon yuan idi.
Steel Research NAC'ın kapsamlı brüt kar marjı, sektördeki en düşük seviyededir. 2015'ten Ocak-Haziran 2019'a kadar, Çelik Araştırma Enstitüsü'nün kapsamlı brüt kar marjları sırasıyla% 41.42,% 43.12,% 42.26,% 42.93 ve% 43.91 idi. 2016'dan 2018'e kadar sektör ortalamaları% 49.02,% 46.68 ve% 45.71 idi.
Aynı sektörde aynı sektörde yer alan karşılaştırılabilir şirketler, China National Inspection Group, China Test Testing, Concentration Technology ve Skyray Instruments'dır. 2016'dan 2018'e kadar, Çin Ulusal Denetim ve Karantina Grubu'nun kapsamlı brüt kar marjları sırasıyla% 47,60,% 46,03 ve% 45,66; Çin Test Testi% 50,61,% 44,37 ve% 44,80; Yoğunlaştırıcı Teknolojisi% 48,07,% 49,35 ve% 48,13; Tianrui enstrümanları sırasıyla% 49.79,% 46.96 ve% 44.27'dir.
İzahnameye göre, Çelik Araştırma Enstitüsü tarafından yasa ve yönetmelik ihlalleri için ikisi çevre cezası ve ikisi güvenli üretim için olmak üzere 5 ceza var.
Qingdao Naco için çevresel cezalar: 17 Ekim 2017'de Qingdao Belediyesi Çevre Koruma Bürosu Chengyang Şubesi "İdari Ceza Kararı" (Qinghuancheng Ceza No. 226) yayınladı ve Qingdao Naco İnşaat Projesi, yasaya göre çevresel etki değerlendirmesi için bildirimde bulunamadı Belgeye göre inşaatın izinsiz başlanıp tamamlanması ve inşaat projesi için gerekli çevre koruma tesisleri tamamlanarak kabul edilmemiş ve resmi olarak üretime geçmiştir. Bu nedenle Qingdao Belediyesi Çevre Koruma Bürosu Chengyang Şubesi "İnşaat Projesi Çevre Koruma Yönetim Yönetmeliği" ne göre, " Çin Halk Cumhuriyeti Çevresel Etki Değerlendirme Yasasının ilgili hükümlerine göre Qingdao NAK toplam 85.000 yuan ile cezalandırıldı ve üretimi durdurma emri verdi. Yukarıda belirtilen cezalara cevaben Qingdao Naco, ihlalleri derhal durdurdu, yetkili devlet dairelerinin gerekliliklerine uygun olarak aktif bir şekilde düzeltici önlemler oluşturdu ve uyguladı ve ilgili personelin eğitim ve öğretimini güçlendirdi.
Steel Research Nake Çevre Cezası Konuları: 9 Ocak 2018'de Pekin, Haidian Bölgesi Çevre Koruma Bürosu "İdari Ceza Kararı" (Hai Çevre Cezası No. 722) yayınladı ve ihraççı, üretim sürecindeki atık filmi listeledi. Ulusal Tehlikeli Atık Rehberi HW16 ışığa duyarlı malzeme atığı), katı atıklardan kaynaklanan çevre kirliliğinin önlenmesi ve kontrolüne ilişkin Çin Halk Cumhuriyeti Kanunun 58. Maddesinin 3. fıkrasının hükümlerine aykırı olarak, depolanmak üzere tehlikeli olmayan atıklarla (evsel atık: atık kağıt) karıştırılmış olarak dahil edilmiştir. İhraççı yasadışı eylemi durdurdu, üç gün içinde düzeltti ve 20,000 yuan para cezası verdi. Söz konusu cezalara cevaben şirket, ihlalleri derhal durdurmuş, aktif olarak düzeltici tedbirler oluşturup uygulamaya koymuş, ilgili personelin eğitim ve öğretimini güçlendirmiş, ihraççının ihlalleri düzeltilmiştir.
Qingdao NAK Üretim Güvenliği Cezası Önemlidir: Qingdao 14 Mart 2017'de Qingdao Chengyang Bölgesi Güvenlik Üretim Denetim İdaresi "İdari (Yerinde) Ceza Kararı" ((Qingcheng) An Jian Pian Dang No. 016019) yayınladı çünkü Qingdao NAK, "Meslek Hastalıklarını Önleme ve Kontrol Kanunu" nun ilgili hükümlerini ihlal etmiş ve kendisine idari uyarı cezaları vermiştir. 6 Nisan 2017'de Qingdao Chengyang Bölgesi İş Güvenliği Denetleme İdaresi, Qingdao NAK "Mesleki Hastalık Tehlikesi Proje Raporlama Önlemlerini" ihlal ettiği için "İdari Ceza Kararı" ((Qingcheng) Güvenlik Denetimi No. 28) yayınladı, İş Güvenliği Kazalarına Yönelik Acil Durum Planlarının Yönetimine İlişkin Önlemler, İş Güvenliği Yasası ve diğer ilgili yasa ve yönetmelikler gibi ilgili yasa ve yönetmeliklere göre, onlara bir uyarı ve toplam 70.000 yuan para cezası verilmesine karar verildi. Yukarıda belirtilen cezalara cevaben Qingdao Naco, ihlalleri derhal durdurdu ve yetkili hükümet dairelerinin gereksinimlerine uygun olarak aktif bir şekilde düzeltme önlemlerini formüle etti ve uyguladı.
Şangay şubesinin güvenlik üretimi cezaları: 10 Ekim 2017'de, Şangay Kamu Güvenlik Bürosu Xuhui Şubesi Huajing Karakolu, çelik nedeniyle "İdari Ceza Kararı" (Shanghai Gong (Xu) (Hua) Xing Xing Jue Zi No. 2531700058) yayınladı Yannak Shanghai Şubesi, yönetmeliklere uygun olarak öncül tehlikeli kimyasalların satın alımını dosyalamadı ve "Tehlikeli Kimyasalların Güvenlik Yönetimi Yönetmeliği" nin ilgili hükümlerini ihlal etti ve 500 yuan idari para cezası verdi. Yukarıda belirtilen cezalara yanıt olarak, Nac Çelik Araştırma Enstitüsü'nün Şangay Şubesi ihlalleri derhal durdurdu ve hükümet yetkililerinin gerekliliklerine uygun olarak aktif bir şekilde düzeltme önlemleri formüle etti ve uyguladı.
Yukarıdaki dört cezaya ek olarak, ayrıca bir yangınla mücadele cezası vardır. 9 Ekim 2017'de, Şangay, Xuhui Bölgesi Kamu Güvenlik İtfaiyesi, Çelik Araştırma Enstitüsü'nün Şangay şubesinin yangın musluğu engellendiği için "İdari Ceza Kararı" (Shanghai Public (Xu) (İptal) Xing Jue Zi No. 2981700956) yayınladı. "Çin Halk Cumhuriyeti Yangından Korunma Yasası" nın ilgili hükümlerini ihlal ederek, ona 5,000 yuan idari para cezası verildi. Yukarıda belirtilen cezalara yanıt olarak, Nac Çelik Araştırma Enstitüsü'nün Şangay Şubesi ihlalleri derhal durdurdu ve hükümet yetkililerinin gerekliliklerine uygun olarak aktif bir şekilde düzeltme önlemleri formüle etti ve uyguladı.
Caijing.com'a göre, NCS'nin ilişkili taraf işlemleri sıktır ve bazı ilişkili taraf işlemleri şüphelidir. Gelir bayrağını taşıyan test hizmeti işi, ilgili işlemlerin sıklıkla meydana gelmesidir.
İzahnameye göre, SNAC'ın "üçüncü taraf test işi" nin ilişkili taraf işlemlerinin ölçeği 39.242.300 yuan, 38.112.200 yuan, 29.729 milyon yuan ve 15.3404 milyon yuan'a ulaşarak% 30.49,% 27.25, % 21.07,% 22.89. Bağlı birim olan Xingang Araştırma Enstitüsü'nün bağlantılı işlemlerde lider olduğunu belirtmek gerekir.Nike, Xingang Araştırma Enstitüsü'nün çok sayıda büyük ulusal proje ve konu üstlendiğini ve bazı proje ve konuların metal malzemeleri test etmesi gerektiğini söyledi. Bu bakış açısına göre IRC, yalnızca devlet sübvansiyonları elde etmek için ulusal projeleri doğrudan üstlenmekle kalmaz, aynı zamanda bağlı şirketlerin ulusal projelerine de dolaylı olarak katılır.
Buna ek olarak, bağlı şirket Qingdao Haifu Institute, Steel Research Nac'in başlıca müşterileri arasında 2. sırada yer alıyor. 2015'ten 2017'ye kadar, Steel Research Nac'den yapılan alımların ölçeği 10.0971 milyon yuan, 10.507.800 yuan ve 5.0554 milyon yuan'a ulaştı. İzahnamedeki açıklamaya göre, Qingdao Haifu Enstitüsü'nün mevcut iş kapsamı, teknoloji geliştirme, teknoloji transferi, teknoloji danışmanlığı ve teknoloji hizmetlerini; kendi kendine ait ev kiralama hizmetlerini içermektedir. 2017 yılında Qingdao Haifu Enstitüsü'nün işletme geliri 7.543.300 RMB ve karı 104.500 RMB idi. Ocak-Haziran 2018 arasında, işletme geliri yalnızca 1.704 milyon yuan ve net kar yalnızca 31.200 yuan idi. Steel Research Nake ayrıca Qingdao Haifang ile ilgili işlemler hakkında herhangi bir aşırı bilgi açıklamadı.
Daha da dikkat çekici olan şey, Qingdao Haifu Enstitüsü'nün Steel Research Nake'in bir yan kuruluşu olan "Qingdao Nake" tarafından devralınmış gibi görünmesidir. Qingdao Nake'nin verilerine göre, Qingdao Nake, şirketin kuruluş amaçlarından biri olan Kasım 2011'de kuruldu. Qingdao Haifu Enstitüsü'nün işletme varlıklarını ve yükümlülüklerini üstlenecektir. Bu taahhüdün ayrıntıları ile ilgili olarak, IGSNAC ayrıntılı olarak açıklamadı.
Ayrıca, Qingdao Haifu Enstitüsü, Çelik Araştırma Enstitüsü'nün kuruluşunun ilk aşamasındaki önemli teknoloji sağlayıcılarından biridir. İzahnamedeki bilgilere göre, 2011'den önce STEEL NAC, Qingdao Haifang Enstitüsü'nden teknoloji araştırma ve geliştirme için Ar-Ge personeli, fon, ekipman ve mekan gibi kaynakları emmişti.
(Sorumlu Editör: Zhao Jinbo)
