Snapchat, 25 milyar yuan'ın üzerindeki piyasa değerini nasıl "sohbet etti"?
Görüntü kaynağı @
Metin Notları anlayın
Evan Spielger Google'ın 30 milyar dolarlık satın almasını reddettiği için pişman olup olmayacağını bilmiyorum.
Geçen yıl 3 Mart'ta, "okuduktan sonra yanma" uygulaması Snapchat, New York Borsası'na giriş yaptı. Hisse senedi ihraç fiyatı 17 ABD Doları ve açılış fiyatı 24 ABD Doları idi. Açılış fiyatı, ihraç fiyatından% 41.1 daha yüksekti. Açılış fiyatına göre, şirketin piyasa değeri 33,6 milyar ABD dolarına ulaştı ve bu da Snap'i, 19 Eylül 2014'te Alibaba halka arzını takiben son yıllarda ABD borsalarında en büyük halka arz eden teknoloji şirketi yaptı.
Halka açıldıktan sonra, bu şirketin 90'lar sonrası neslinin kurucusu olan Evan Spilger, yaklaşık 5 milyar ABD doları tutarında kişisel varlığa sahip ve onu 90'lar sonrası dünyanın en zenginlerinden biri yapıyor. İki ay sonra, temiz giysili ve öfkeli atlı genç adam, arka bahçesinde sade bir şekilde süper model Miranda Kerr ile evlendi. Bir süre hem kariyer hem de aşk hasat edildi ve sonra Evan Spielger hayatının en yüksek noktasında durdu.
Görüntü kaynağı @
Belki de o sırada Google'ın 2016'da 30 milyar dolarlık zeytin dalını reddettiği için minnettar olmalı, çünkü daha iyi bir gelecek onu çağırıyor gibi görünüyor.
Ne yazık ki gelecek iyi değil, hatta çok utanç verici.
Halka arzdan bu yana yaklaşık 20 ay geçti ve hisse senedi fiyatı açılış gününün dörtte birinden az oldu. 26 Ekim itibarıyla Snap'in kapanış fiyatı yalnızca 6.28 dolardı ve toplam piyasa değeri yaklaşık 8.132 milyar oldu ve en yüksek piyasa değerine kıyasla 25.4 milyar dolar küçüldü.
İyi kazanç, kötü hisse senedi fiyatları
Geçen yılki halka arz başvurusunda Snap, "Şirket hala para kaybediyor ve para kaybetmeye devam edebilir ve asla kar etmeyecektir." Görünüşe göre bu "hatırlatma" yanlış değil.
26 Ekim sabahı Pekin saatinde Snap, denetlenmemiş bir üçüncü çeyrek mali raporu yayınladı. Mali rapor, üçüncü çeyrek gelirinin bir önceki çeyreğe göre% 43 artışla 298 milyon ABD dolarına ulaşarak rekor seviyeye ulaştığını; net zararın geçen yılın aynı dönemindeki 443 milyon ABD doları olan net zarardan% 27 daha az olan 325 milyon ABD dolarına düştüğünü gösteriyor; serbest nakit akışı -159 milyon ABD doları için, geçen yılın aynı dönemine göre 61 milyon ABD doları artış. Kayıpların arttığı önceki durumla karşılaştırıldığında, denetlenmemiş üçüncü çeyrek kazanç performansı oldukça göz kamaştırıcı olarak tanımlanabilir. Ancak bu parlak rakamlar dizisi serbest bırakıldıktan sonra hisse senedi fiyatı ters yönde gitti.
26'sında, Snap'in hisse senedi fiyatı New York Borsası'nda normal işlemlerde 0,40 dolar artarak 6,99 dolardan kapandı. Ancak yükseliş uzun sürmedi. Sonraki mesai sonrası ticarette Snap'in hisse senedi fiyatı düştü, minimum 5,77 $ 'a düştü ve sonunda% 10,1 düşüşle 6,28 $' dan kapandı.
Farklı finansal performans ve hisse senedi fiyatı eğilimleri büyük ölçüde yatırımcıların Snap'in geleceğine olan güvensizliğini yansıtıyor. Elbette güvensizlikleri temelsiz değildir.
Mobil bir uygulama olarak sosyal olarak başlayan Snap, aslında çok fazla teknik engele sahip değil, bu da genel modelinin rakipler tarafından taklit edilmesini kolaylaştırıyor. Snap'in baş strateji sorumlusu Imran Khan, bu yılın Ağustos ayı başlarında ChinaJoy'da Çin medyasına şunları söyledi: "Rakibin" taklidi "bizim onurumuzdur. Ama acıyı bilmesi gerekir.
Facebook, Snapchat'ın birçok taklitçisinin en "korkunç "udur. 2013'te 3 milyar dolarlık Snap satın alma girişimi reddedildikten sonra, Zuckerberg bir Snap'i sessizce kopyalamayı seçti. Facebook'un iki işlevi, Instagram Hikayeleri ve WhatsApp Durumu, Snapchat Hikayelerinin ardından başlatıldı.
2014'ten başlayarak, bir dizi Facebook uygulaması Snapchat'ın popüler özelliklerini "işlemeye" başladı. Aynı zamanda, neredeyse piksel seviyesinde replikasyonu nedeniyle, Facebook birçok medya tarafından eleştirilen "hayalsiz" şirket haline geldi. Bu nedenle, o sırada Evan Spielgerin nişanlısı olan Miranda Kerr, Şubat 2017de Birleşik Krallıkta Sunday Timesa verdiği bir röportajda, Instagram tarafından Snapchatin "klonu" için Facebook'a öfkelendi. İntihal son derece ahlaka aykırıdır.
Bununla birlikte, medya sözlü ifade ederken ve eleştirirken, Facebook ayrıca dolaylı olarak daha fazla insanın sürekli güncellenen özellikleri hakkında bilgi sahibi olmasını sağlar. Facebook'un devasa trafik kutsamasına ve medyanın sürekli "propagandasına" dayanan Instagram Hikayeleri ve WhatsApp Durumu DAU'su (günlük aktif kullanıcılar) geçen yılın Kasım ayı başlarında Snapchat Hikayelerini tamamen geride bıraktı. Bu yılın Haziran ayı itibarıyla Instagram Storynin DAUsu 250 milyona ulaştı ve Snapchati çok geride bıraktı.
Görünüşe göre Xiao Zamune'nin yüzünün arkasında da kurt gibi bir kalp var!
Pazar rekabetinin baskısı artmaya devam ederken, Snap'in kendi DAU büyüme oranı da eski ivmesini kaybetti. Daha önce açıklanan ikinci çeyrek mali raporuna göre DAU, 2. çeyrekte 191 milyondan 188 milyona düştü. Bu kez yayınlanan denetlenmemiş üçüncü çeyrek mali raporu, üçüncü çeyrekte 186 milyon olduğunu, bir önceki çeyreğe göre% 1 düşüş gösterdiğini ve listenin bir anda düştüğü için yeni bir düşük olduğunu gösterdi.
Donanım yeniliğinin yavaş dönüşümü ve başarısızlığı
Snap, şirketin çalışma koşullarını iyileştirmek için aslında yazılım ve donanım da dahil olmak üzere farklı alanlara çok erken girmeye çalıştı ancak şu anda çok başarılı değiller gibi görünüyor.
Snap, bu yılın başında, daha hızlı "sosyal" ihtiyaçlara uyum sağlamak için, arkadaş listesini işe ve arkadaşlara bölmek de dahil olmak üzere yazılım deneyimi düzeyinde büyük değişiklikler yaptı. Bununla birlikte, acele nedeniyle, genel ürün tasarımı ve kullanıcı ihtiyaçları büyük ölçüde saptı ve bu aynı zamanda çok sayıda kullanıcının memnuniyetsizliğini de çekti.
Yeni sürümün piyasaya sürülmesinden sonra 1,2 milyondan fazla kullanıcı change.org'da bir dilekçe imzaladı ve Snap'in arkadaş listesinin bölünmesi ve Snapchat Hikayelerinin alınması dahil bazı güncellemeleri iptal etmesini istedi. Spielger'in karısı Miranda bile Snapchat'in revizyonundan şikayet etti. Milyonlarca kullanıcının şikayetleriyle karşı karşıya kalan inatçı CEO, yine de kendi fikirlerinde ısrar etti ve ilgili değişiklikleri iptal etmedi.
Yeni sürüm kullanıcılar tarafından kabul edilmediği için, bu yılın Şubat ayı sonunda Citi Snap hisselerinin notunu "Nötr" den "Sat" a düşürdü. Bu bağlamda, Citi'nin açıklaması şudur: Snap'in bu güncellemesi şirketin uzun vadeli gelişimi için faydalı olsa da, yeni sürümün piyasaya sürülmesinden sonraki olumsuz yorumlar herkes için açıktır ve bu, Snap'in finansal performansı üzerinde olumsuz bir etkiye sahip olan kullanıcı kaybına yol açması muhtemeldir. . Bu şekilde Snap'in revizyonu da bir anlamda "No zuo no die" oluyor.
Snap, yazılıma ek olarak, donanım düzeyinde de yenilikler bulmaya çalıştı. Eylül 2016'da Snap, "Gözlükler" adı verilen yeni bir akıllı gözlük türünü piyasaya sürdü. Gözlükler, 10 saniyelik kısa video içeriği çekebilen bir kamera ile donatılmıştır.Kullanıcılar, yakalanan video içeriğini bağlı bir mobil cihaz aracılığıyla Snapchat arkadaşlarıyla anında paylaşabilirler.
Görüntü kaynağı @
Piyasaya sürülmenin başlangıcında gözlükler birçok genç tarafından aranıyordu, ancak başlangıçta donanım alanında yer alan Snap, belli ki tedarik zincirinde iyi bir iş çıkarmadı. O sırada Snap, bu Gözlük gözlükleri için özel olarak Snapbot adlı bir satış makinesi tasarladı. Ve kuralları belirleyin: tüm Gözlükler yalnızca Snapbot aracılığıyla satılır.
Ancak, Spectacles resmi olarak 24 Eylül 2016'da yayınlandı ve bundan sonra ses çıkmadı. İlk Snapbot 10 Kasım'a kadar California, Venice Beach'te göründü. Belki de bir hile yaratmaktır, bu sadece bir Snapbot satış için tek bir yerde sabitlenmemiştir, ancak her gün rastgele bir yerde görünerek birçok alanda dolaşmaktadır ve kullanıcılar her gün sabah 7: 00'den itibaren resmi web sitesindeki haritadan görüntüleyebilmektedir. Snapbot bugün nerede.
Daha da komik olan ise, hayran kalabalığının karşısında, bu otomat makinesinin sınırlı bir kapasitesi var, midede sadece 200 kadar Gözlük var, tükendiğinde kapanacak, ertesi gün nerede görünecek? kimse bilmiyor.
Bu açlık pazarlaması yeterince sıkı oynuyor!
Bu neredeyse çılgın pazarlama yöntemi uzun süre devam etti ve sonraki yılın 20 Şubat'ına kadar bu gözlük için online satın alma kanalı ilk kez açıldı ve bu sadece Kuzey Amerika pazarı içindi. Avrupa pazarındaki kullanıcılar bu gözlüğün Haziran ayına kadar satışa çıkmasını beklemiyordu, bu kadar uzun bir bekleme süresi büyük ölçüde kullanıcıların sabrını tüketti.
Satış sorunları dışında, kullanıcılar gözlükleri aldıktan sonra promosyon kadar havalı olmadıklarını fark ettiler. Her şeyden önce, Gözlükler 1080p videoyu değil, yalnızca 720p videoyu kaydetmeyi destekler. Ayrıca video kaydı tamamlandığında gözlükten cep telefonuna aktarım süreci oldukça uzundur ve kolaylıkla kesintiye uğrar. Aynı zamanda Gözlüklere bağlandıktan sonra telefonun pil ömrü önemli ölçüde düşecektir.
Gözlükler üzerindeki gölge lensler nedeniyle ürün performansıyla ilgili çeşitli sorunlara ek olarak, özellikle gece ve kapalı ortamlarda sıradan güneş gözlüklerine benzer bir kullanım deneyimi elde edemez Deneyim daha da kötüdür, bu da Gözlüklerin kullanımını büyük ölçüde sınırlar. Sahneler.
Dostça olmayan kullanıcı deneyimi ve pazarlama yöntemleri, Gözlüklerin popülerliğini hızla dağıttı. ABD teknoloji medyası Information'ın bir raporuna göre, Snapchat kullanıcılarının yalnızca% 0,08'i Gözlük satın aldı. Ve Business Insider'ın ilgili raporları, Snap'in dahili olarak topladığı verileri, alıcıların% 50'den azının satın alma tarihinden itibaren bir ay içinde hala Gözlükleri kullandığını gösteriyor. Dahası, kullanıcıların "oldukça büyük" bir yüzdesi gözlük kullanmayı yaklaşık bir hafta içinde bıraktı.
Snap, birinci nesil ürünün arızalanmasının ardından bu projeden doğrudan vazgeçmedi.Bu yılın Nisan ayında Snap, ikinci nesil Gözlük camlarını piyasaya sürdü. İkinci nesil Gözlük gözlükleri, önceki nesle dayalı olarak fotoğraf çekimi desteği ekler ve su geçirmezlik özelliğini geliştirirken, aynı zamanda video kaydının çözünürlüğünü de geliştirir.
Bununla birlikte, ikinci nesil Gözlüklerin şimdiye kadarki piyasa performansı vasat kaldı ve çok fazla tepkiye neden olmadı. Snap içindeki Spectacles'ın başkanı Mark Randall da bu yıl Temmuz ayında istifa etti.
son sözler
Evan Spielger, bu yıl 26 Eylül'de çalışanlarına 15 sayfalık bir not gönderdi ve şirketin önceki bazı hataları için özür dilemenin yanı sıra, 2019'da kârlılık hedefini de belirledi. Ancak mevcut bakış açısından bu hedefe ulaşmak kolay olmayabilir. Bu bağlamda, bazı Wall Street analistleri, Snap'in 2019'da karlılık hedefine ulaşması için maliyetleri önemli ölçüde düşürmesi gerektiğini söyledi. Bu yılın Mart ayında Snap, yaklaşık 120 çalışanıyla bir dizi işten çıkarma gerçekleştirdi.
Ek olarak, daha ciddi sorun, Snap'in mevcut gelirinin neredeyse tamamının reklamcılık işinden geliyor olmasıdır. Mevcut bakış açısına göre trafik, reklamverenleri etkileyebilecek en katı göstergedir.DAU'nun kademeli olarak azalmasıyla birlikte, zararları kâra dönüştürmek için reklamcılık işine güvenmek şüphesiz çok zordur. İşten çıkarmalar gibi maliyet düşürücü yöntemlerle kâr elde etmek hiçbir şekilde en iyi seçim değildir.
Belki de iyi iş operasyonlarının haberi şirketin hisse senedi fiyatını kısa bir süre içinde canlandırabilir, ancak kullanıcı faaliyetindeki düşüş Snap için en ölümcül olanıdır.Yeterli DAU'ya sahip olmamak, bağlı olduğu reklamcılık işinin etkileneceği anlamına gelir. Belki de Evan Spielger'ın şu anda en çok düşünmesi gereken şey, maliyetleri düşürerek şirketi nasıl karlı hale getireceği değil, mevcut kullanıcıları nasıl koruyacağıdır.
Facebook, Google ve önemli yatırımcılarından biri olan Tencent'in (Tencent geçen Kasım'da Snap'in% 12 hissesini satın almak için 2 milyar ABD doları harcadı) nasıl olduğunu bilmiyorum, bu azalan genç bağımsız şirket hakkında ne düşünüyorsunuz? Boynuzlu canavar, Snap "iyi bir at otları yer" mi?
Daha heyecan verici içerik için Titanium Media WeChat ID'yi (ID: taimeiti) takip edin veya Titanium Media Uygulamasını indirin
