A-hisseleri "Doğu'nun Doğu Suyu" Çin-Japonya ETF birlikte çalışabilirliğini resmen başlattı!
A-hisse pazarı resmen "Doğu Suyu" nu başlatacak.
Hemen ardından, 24 Mayıs'ta, Çin ve Japon varlık yönetimi kurumları tarafından ortaklaşa başlatılan dört endeks fonunun ilk partisi ihraç için onaylandı. Çin tarafından finanse edilen dört kurum, China Asset Management, E Fund, Hua An ve Southern Fund idi. Bu aynı zamanda Şangay Borsası ve Japonya Borsası Grubu tarafından daha önce kabul edilen SSE-JPX ETF Bağlantı Şemasının (SSE-JPX ETF Bağlantı Şeması) resmi inişini de işaret ediyor.
Bu kez onaylanan dört endeks fonundan üçünün Japon sermaye piyasasının amiral gemisi endeksi Nikkei 225'i takip ettiği ve Güney Tokyo Hisse Senedi Endeksi ETF'nin Tokyo Hisse Endeksini (TOPIX) takip ettiği bildiriliyor.
Aşağıdakiler, China Brokerage'dan bir muhabir tarafından sıralanan Çin-Japonya ETF'si hakkında on soru ve on cevaptır.
Cevap: 22 Nisan'da, ilk Çin-Japonya Sermaye Piyasası Forumu'nda Şangay Borsası ve Japonya Borsası Grubu, Çin-Japonya ETF (ticaret açık endeks fonu) karşılıklı anlaşması imzaladı.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu başkanı Yi Huiman forumda yaptığı konuşmada, Çin ile Japonya arasında ETF'lerin değişimini teşvik etmenin, sınır ötesi yatırım fonu ürün sistemini zenginleştirmeye ve her iki ülkeden yatırımcıların birbirlerinin sermaye piyasası yatırım işlemlerine katılmalarını kolaylaştırmaya yardımcı olduğunu söyledi.
Şangay Menkul Kıymetler Borsası ve Japonya Borsası, iki piyasa arasında bir ETF birlikte çalışabilirlik mekanizması kurma konusunda işbirliği yapmayı kabul etti ve yatırım hedefi olarak diğer pazarın ETF'si ile fonları ayrı ayrı listelemeyi planlıyor. Özellikle, Çin ve Japon fon şirketleri sırasıyla mevcut QDII'yi (Nitelikli Yurtiçi Kurumsal Yatırımcı) geçecek. Ve sınır ötesi fonlar oluşturmak ve fon varlıklarının tamamını veya çoğunu karşı tarafın piyasasındaki temsili ETF ürünlerine yatırmak için QFII (Nitelikli Yabancı Kurumsal Yatırımcı) mekanizması. ETF birlikte çalışabilirlik düzenlemesi kapsamında, yatırımcılar, karşı tarafın piyasasında ana akım ETF ürünlerine yatırım yapmak için kendi yerel fon ürünlerini bir köprü olarak kullanabilir ve daha düşük bir maliyetle iki yönlü sınır ötesi yatırımı mümkün kılar.
Cevap: China Everbright Securities Research, Japon ETF piyasasının yatırımcılara çeşitli ihtiyaçları karşılamak için zengin çeşitlilikte ETF'ler sunmasına rağmen, ölçeğine üç büyük hisse senedi geniş tabanlı endeks, yani Topix Hisse Senedi Endeksi (TOPIX) ve Japonya hakimdir. 225 Endeksi ve JPX Nikkei 400 Endeksi. Şimdiye kadar, üç geniş tabanlı endeksi izleyen 20 ETF var.
Japan Exchange Group'un istatistiklerine göre, 19 Nisan itibariyle, 192'si yerel ETF olmak üzere Japon yerel borsalarında listelenen 229 ETF vardı ve geri kalanı yurtdışında listelendi. Şu anda, Japon ETF yöneticilerinin dağılımı, çoğunlukla Nomura, Nikko ve Daiwa gibi birkaç varlık yönetimi şirketi tarafından yönetilen görece yoğunlaşmıştır.
Cevap: QDII fonlarının yatırım kapsamı Amerika Birleşik Devletleri, Asya Pasifik, Avrupa ve diğer ülke ve bölgeleri kapsamaktadır. Verilere göre, 2018 sonu itibarıyla toplam 13 QDII fonu, fonun net değerinin ortalama% 9,93'ünü oluşturan 76.682.900 yuan toplam borsa değeri ile varlık portföylerine Japon varlıklarını tahsis etti. Bunların arasında Bosera Greater China Asia Pacific Select Japon varlıkları, fonun net değerinin% 13.48'ini oluşturuyor ve bu, Japon varlıklarının en yüksek oranına sahip olan QDII fonu.
Cevap: Çin-Japon ETF birlikte çalışabilirlik projesi, iki ülke borsalarının imzaladığı birlikte çalışabilirlik anlaşması kapsamında başlatıldı.İki ülkenin fon şirketleri, birbirlerinin pazarlarında temsili ETF ürünlerine yatırım yapmak için sınır ötesi fonlar kurdu.
Japonyanın ilk iki fonu sırasıyla CSI 500 Endeksini ve SSE 180 Endeksini takip ediyor. Bunlardan biri, Japonyanın en büyük varlık yönetimi şirketi Pingfeng Asset Management tarafından yönetilen ve CSI Small Cap 500 Endeksini takip eden "Pingfeng Southern CSI 500". Ortak Southern Fund, diğer fon SSE 180 Endeksini izleyen Mitsubishi UFJ International Asset Management Co., Ltd. tarafından yönetilen "Mitsubishi Huaan SSE 180" ve Çinli ortak Huaan Fund.
İlk 4 yerli fon grubu arasında, E Fund, China Asset Management ve Hua An gibi 3 ürün Nikkei 225 Endeksini izlemeyi seçerken, Güney Çin Tokyo Hisse Endeksini (TOPIX) izliyor.
Cevap: Nikkei Ortalama Hisse Senedi Endeksi olarak da bilinen Nikkei 225 Endeksi, Japon sermaye piyasasını yerli ve yabancı yatırımcıların en çok tanıdığı ve küresel finans ürünlerinde en çok kullanılan endekslerden biri olan endeks olup 69 yıllık bir geçmişe sahiptir. Borsada işlem gören hisse senetlerinden seçilen 225 adet temsili hisse senedi derlendi.
2018 sonu itibarıyla Nikkei 225 endeksi sektör dağılımında teknoloji şirketleri% 42, ardından tüketim% 27 ve üst düzey imalat, tüketim ve hizmet sektörleri nispeten yüksek bir paya sahip oldu. Endeksin temel bileşen stokları, tanınmış Hızlı Perakendecilik (Hızlı Perakendecilik), Softbank Group (Softbank Group), Daikin Industries (Daikin Industrial Co., Ltd.), Kyocera (Kyocera Group) dahil olmak üzere perakende, iletişim, elektrikli makine, makine ve diğer sektörlerde yoğunlaşmıştır. )ve daha fazlası.
2012 yılından bu yana, niceliksel gevşeme, proaktif mali ve yapısal reformlar gibi "Abenomics" önermelerinin teşvikiyle Japon ekonomisi, Japon borsasında 7 yıllık boğa piyasasına destek sağlayarak birçok alanda sonuç elde etti. Nikkei 225 endeksi bu dönemde% 150.15 arttı.
Değerleme açısından, endeksin mevcut değerlemesi 2000 yılından bu yana düşük bir seviyede ve yatay karşılaştırma da S&P 500 değerlemesinden daha düşük. Nikkei 225 Endeksi, A hisseleriyle düşük bir korelasyona ve çeşitlendirilmiş bir tahsis değerine sahiptir. Çin-Japonya ETF birlikte çalışabilirlik ürününün piyasaya sürülmesinden sonra yatırımcılar, Japon menkul kıymetler piyasasına rahatça yatırım yapmak için daha düşük ETF oranları ve şeffaf yatırım portföyleri gibi araçlardan yararlanabilir.
Rüzgar verileri, Nikkei 225 endeksinin bu yıl% 5,68 ve son üç yılda (23 Mayıs itibariyle)% 27 arttığını gösteriyor. Nikkei 225 Endeksi, son 3 yılda yıllık% 7,42 getiri oranına, son 5 yılda% 6,94 yıllık getiri oranına, son 10 yılda% 6,36 yıllık getiri oranına ve son 5 yılda% 19,76 yıllık volatilite oranına sahiptir.
Cevap: Çin Nomura Nikkei 225 ETF, yurt içinde A hisseli yatırımcılara satılacak ve yatırımcılar bu fonun yardımıyla Nikkei 225 Endeksine yatırım yapabilecek. A-hisse pazarındaki mevcut ETF'lerden farklı olarak, China Nomura Nikkei 225 ETF, Nikkei 225 endeksini izlemek için doğrudan endeksi oluşturan hisse senetlerine yatırım yapmaz, bunun yerine Nomura Nikkei 225 ETF'ye yatırım yaparak hedefi takip etmek için besleyici fonu benzeri bir model kullanır. indeks.
İstatistikler, Nomura Nikkei 225 ETF'nin Japon pazarındaki en eski ETF olduğunu ve aynı zamanda türünün en büyük ve en likit ürünü olduğunu gösteriyor ve önemli avantajları var. Şu anda Tokyo Borsasında listelenen Nikkei 225 Endeksini izleyen 8 ETF var. 30 Kasım 2018 itibarıyla Nomura Nikkei 225 ETF, 337,9 milyar yuan ölçeğine sahip olup, birinci sırada ve ikincinin iki katından fazla büyüklüğe sahiptir. , Ölçek% 43'tür. Aynı zamanda, Nomura Nikkei 225 ETF'nin işlem hacmi, Nikkei 225 endeksini izleyen tüm ETF'lerin işlem hacminin% 50'sinden fazlasını oluşturuyordu. Eylül'den Kasım 2018'e kadar ortalama günlük işlem hacmi, ikinci sırada yaklaşık 717 milyon RMB idi. İsmin yaklaşık dört katı, likidite diğer benzer ürünlerden çok daha iyi.
Huaan Mitsubishi UFJ Nikkei 225 Trading Open Index Menkul Kıymetler Yatırım Fonu (QDII) (bundan böyle "Huaan Nikkei 225ETF" olarak anılacaktır), Japon pazarına yatırım yapan ilk yerli fonlardan biridir. Şu anda, mevcut yerel QDII ürünlerinin ana yatırım yönü Esas olarak Hong Kong ve Amerika Birleşik Devletleri'nde, Japon pazarının bu kez tanıtılması, yerli yatırımcıların sınır ötesi varlık tahsisinin çeşitlendirilmesine önemli bir ek teşkil edecek.
ETF'leri yayınlayan ve yöneten ilk fon yönetim şirketlerinden biri olan Huaan Fund, özellikle Amerika Birleşik Devletleri, Avrupa, Hong Kong ve diğer ülke ve bölgeleri kapsayan sınır ötesi hisse senedi endekslerinde ETF yönetimi ve operasyonunda yaklaşık 13 yıllık deneyime sahiptir. Çin-Japon ETF Birlikte Çalışabilirlik Projesi, Huaan Fund'ın bir başka yenilikçi sınır ötesi ETF ürünüdür.
Sınır ötesi ETF'ler, denizaşırı borsalara yatırım yapmak için en uygun ve verimli kanaldır. Fon hisseleri Çin'de satın alındığından, itfa edildiğinden ve işlem gördüğünden ve yatırım hedefi denizaşırı olduğundan, yöneticinin yalnızca QDII niteliğine sahip olması değil, aynı zamanda denizaşırı yatırım ve operasyon yönetim yeteneklerine de sahip olması gerekir. Yönetici olarak, 2019'un ilk çeyreğinin sonu itibariyle, E Fund'ın halka arz fonları (parasal olmayan, kısa vadeli olmayan finansal yönetim) sektörde ilk sırada yer aldı. ETF yönetimi açısından, E Fund, Çin'deki ilk sınır ötesi ETF yöneticisidir. 2012'nin başlarında, E Fund Hang Seng H-hisseli ETF'yi (kod: 510900) ilk çıkaran şirketti. Ürünün ölçeği (23 Mayıs itibariyle) yaklaşık 8 milyar yuan idi. QDII ETF'deki en likit ürünlerden biridir. Ek olarak, E Fundun E Fund China Interconnection ETF'si (kod: 513050) aynı zamanda zengin yönetim deneyimine sahip Çin'deki ilk zaman dilimi ve çapraz değişim ETF'sidir.
Cevap: China Asset Management'a göre, Japon borsası dünyadaki en önemli yatırım piyasalarından biridir.Çin Varlık Yönetimi, yerli yatırımcıların Japon piyasasına yatırım yapmak ve varlıkları daha iyi tahsis etmek için uygun kanallar bulmasına her zaman yardımcı olmayı ummuştur. Bu Çin-Japon ETF değişim işbirliği projesinde, China Asset Management, Nomura Asset Management ile işbirliği yapmayı seçti. Yalnızca Nomura Nikkei 225 ETF'nin ürün avantajlarına değil, aynı zamanda yöneticilerinin güçlü varlık yönetimi yeteneklerine de değer veriyor. Güçlü ittifaklar aracılığıyla, Yatırımcılara daha iyi ürünler ve daha iyi yatırım deneyimi sunun.
Cevap: Tokyo Menkul Kıymetler Borsası Endeksi (TOPIX), dünyanın en büyük borsalarından biri olan Tokyo Menkul Kıymetler Borsası tarafından derlenmiştir. Tokyo Menkul Kıymetler Borsası'nda listelenen tüm büyük sermayeli hisse senetleri dahil olmak üzere Japonya'nın ana kurulundaki tüm hisse senetlerini kapsar. Japon piyasasının ana ana akım endeksidir. 26 Nisan 2019 itibariyle, Tokyo Hisse Senedi Endeksinin (TOPIX) toplam piyasa değeri yaklaşık 630 trilyon yen olan 2.126 kurucu hisse senedi bulunmaktadır. Endeks, geniş bir örnek yelpazesini kapsamaktadır ve Japon borsasının genel eğilimini doğru bir şekilde yansıtabilir.
Yatırım avantajları açısından bakıldığında, Japon borsasının mevcut genel değerlemesi nispeten düşüktür, ancak birçok faktör Japon şirketlerinin karlılığını ve hisse senedi piyasasının değerlemesini artırmaktadır ve uzun vadeli yatırım fırsatları vardır. Şu anda, Japonya'nın endüstriyel dönüşümünün hızı önemli ölçüde hızlanıyor ve ekonominin sağlamlığı da arttı, bu da Japon hisse senedi piyasalarının karlılığında bir artışa yol açtı. Bloomberg verileri, MSCI Japonya Endeksi'nin ROE'sinin 2012'de% 5,80'den 2018'de% 9,82'ye yükseldiğini gösteriyor. Bu temel değişiklikler, Japon borsasının yukarı doğru değerlenmesine yardımcı oluyor.
Aynı zamanda, Japon borsasının arkasında Japonya Merkez Bankası'nın güçlü desteği var. Geçen yıl Japonya Merkez Bankası, ETF varlıklarındaki 6 trilyon yen tutarındaki varlıklarını artırmaya devam edeceğini duyurdu; Tokyo Hisse Senedi Endeksi (TOPIX) ETF ile ilgili varlıklardaki artış, holdinglerdeki yıllık artışın% 66.7'sini oluşturdu.
Cevap: Dünyanın en büyük üç güvenli liman para biriminden biri olan yenin döviz kuru nispeten sabittir ve Tokyo Hisse Senedi Endeksi, yatırımcıların çeşitlendirilmiş tahsis ve çeşitlendirilmiş riskten korunma ihtiyaçlarını karşılayabilecek A hisseleriyle düşük bir korelasyona sahiptir. Southern Tokyo Stock Index ETF'sinin hedef ETF'sinin TOPIX ETF olduğu bildirildi. Summit TOPIX ETF, Japan Summit Asset Management Co., Ltd. (bundan böyle "Zirve Varlık Yönetimi" olarak anılacaktır) tarafından yönetilen, Tokyo Borsasında listelenen ve işlem gören TOPIX'i izleyen bir ETF ürünüdür. Summit Asset Management, 500 milyar ABD Dolarını aşan mevcut toplam varlık yönetimi ölçeği ile Japonya'daki en büyük varlık yönetimi kurumlarından biridir. Pinnacle Asset Management kamu fon yönetimi ölçeği, 2018 yılı sonu itibarıyla Japon pazarında beşinci sırada yer aldı.
Southern Fund, güçlü yatırım araştırma yetenekleri ve eksiksiz bir ürün hattı stratejik düzeni ile Çin'deki en büyük varlık yönetimi şirketlerinden biridir. Şubat 2019 sonu itibarıyla, Southern Fund'un ana ve yan kuruluşlarının varlık yönetimi ölçeği bir trilyon yuanı, kamu fonlarının yönetim ölçeği 563.4 milyar yuanı aştı ve müşteri sayısı 87.44 milyonu aştı.
Bu kez, Çin Güney Fonu ile Zirve Varlık Yönetimi arasındaki güçlü işbirliği, Çin'in sınır ötesi yatırım fonu ürün sistemini zenginleştirmeye yardımcı olacak ve aynı zamanda Çin ve Japonya'nın sermaye piyasaları arasındaki derinleşen işbirliğinin önemli bir göstergesi olan Çin ile Japonya arasında yeni bir ETF birlikte çalışabilirlik dönemini başlatacak. Her iki tarafın sermaye piyasalarının uzun vadeli gelişimini desteklemek için büyük stratejik öneme sahiptir.
Cevap: Tokyo Menkul Kıymetler Borsası, 23 Mayıs'ta, Çin-Japon ETF Birlikte Çalışabilirlik Anlaşması kapsamında Çin borsasına kayıtlı şirket ETF'lerine yatırım yapmak için Japonya'da ihraç edilen ilk iki fonun onaylandığını ve 25 Haziran'da listeleneceğini duyurdu. Bunlar arasında, One ETF South China A-share CSI500, yatırım hedefi olarak South China Securities 500ETF'yi (kod: 510500) kullanacaktır.
Sektör içerisindeki kişilere göre, mevcut piyasa koşullarında, Güney CSI 500 ETF aracılığıyla Çin'in A-hisse pazarına yapılan yabancı yatırım, A-hisse pazarının temel büyümesinin bir temsilcisi olarak özellikle CSI 500 Endeksi için Çin sermaye piyasasında uluslararası sermaye piyasasının güvenini göstermektedir. Tam tanınmanın, Çin'in uluslararası pazarda büyüyen yeni ekonomisinin farkındalığını daha da artırması bekleniyor ve bu aynı zamanda Southern China Securities 500ETF ve yöneticisi Southern Fund'ın da tam bir onaylaması.
Çin ile Japonya arasındaki ETF alışverişi, Çin ve Japonya arasındaki sermaye piyasası işbirliği potansiyelini daha da canlandıracak, sermaye piyasalarının iki yönlü açılmasını ve Şangay'ın uluslararası bir finans merkezi olarak inşasını hızlandıracak ve iki ülkenin sermaye piyasalarının uzun vadeli, sağlıklı ve istikrarlı gelişimini teşvik edecektir.
Ekim 2018'de, Çin Halk Bankası, Japonya'da bir RMB takas düzenlemesinin kurulmasına ilişkin Japonya Merkez Bankası ile bir işbirliği anlaşması imzaladı; bu, Çin ve Japonya'daki şirketler ve finans kurumlarına sınır ötesi işlemlerde RMB'yi kullanma ve ikili ticaret ve yatırım kolaylaştırmayı daha da teşvik etme fırsatı yarattı. durum.
26 Ekim 2018'de Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu ve Japonya Finansal Hizmetler Ajansı, Pekin'de Çin ve Japonya'nın menkul kıymetler ve vadeli işlem düzenleyicileri arasındaki işbirliğinin yeni bir boyuta girdiğini belirten "Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu ile Japonya Finansal Hizmetler Ajansı arasında İki Ülkenin Menkul Kıymetler Piyasalarında İşbirliğini Teşvik Etme Mutabakat Zaptı" imzaladı. Bu aşama, iki ülkenin sermaye piyasalarında kapsamlı, çok düzeyli, karşılıklı yarar sağlayan ve pragmatik işbirliğini desteklemek ve istikrarlı bir şekilde ilerletmek için temel oluşturmuştur.
Aynı gün, Şangay Menkul Kıymetler Borsası, Çin-Japonya ETF birlikte çalışabilirliğinin gerçekleştirilmesini ortaklaşa teşvik etmeyi kabul ederek Japonya Borsası Grubu ile daha yakın bir işbirliği mutabakatı imzaladı.
Bu yılın Nisan ayında, Şangay Borsası ve Japonya Borsası Grubu, Çin-Japonya Sermaye Piyasası Forumu'nda bir ETF birlikte çalışabilirlik anlaşması imzaladı, iki pazar arasında bir ETF birlikte çalışabilirlik mekanizmasının kurulmasında işbirliği yapmayı kabul etti ve yatırım hedefi olarak diğer pazarın ETF'si ile fonları ayrı ayrı listelemeyi planladı. İki ülkenin fon şirketleri, sırasıyla mevcut QDII ve QFII mekanizmaları aracılığıyla sınır ötesi fonlar oluşturmuş ve fon varlıklarının tamamını veya çoğunu birbirlerinin pazarlarındaki temsili ETF ürünlerine yatırmıştır.
24 Mayıs 2019'da, 4 Çin-Japonya ETF ürününün ilk partisi onaylandı ve Çin-Japonya ETF değişim işbirliği projesinin resmi açılışı oldu.
Bu makale Komisyonculuk Çin'den
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
