Üç yılda yetiştirilen fiyat yatırımı kavramı bir ayda altüst mü oldu? | Günlük Yatırım Stratejisi
- Üç yılda yetiştirilen fiyat yatırımı kavramı bir ayda altüst mü oldu?
- Optik iletişim: Küresel optoelektronik endüstrisi Çin'e kayıyor ve entegrasyon, yerel işletmelerin geleceğini yoğunlaştırıyor
- Hengtong Optoelectronics: Şirketin değerlemesi yalnızca 14 kat, yerel fiber optik kablo lideri, orta ve uzun vadede 5G geliştirme temettü kazanacak, maliyet düşmeye devam edecek ve gelecekteki büyüme alanını açacaktır.
- Günlük yatırım stratejisi -
Üç yılda yetiştirilen fiyat yatırımı kavramı bir ayda altüst mü oldu?
Sabah bir şaka gördüm: Her zaman düşünceli olan koca son zamanlarda yemek yapmayı, ev işlerini yapmayı veya egzersiz yapmayı bıraktı. Sabah altıdan önce uyandı ve hisse senetlerinin hedef fiyatını kalem kağıtla hesaplamaya başladı. Kadın bir risk uyarısı yaptı "Bu tutkuyla Bak, aydınlanmaktan uzak değil. "
Endeks doji'yi Perşembe günü kapatmasına rağmen, iki şehirde 200'den fazla günlük hisse senedi limiti var. Huzursuz sıcak para, hisse senedi fiyatını kalemle hesaplayan kocadan çok daha heyecanlı, düşük fiyatlı hisse senetleri görünce sadece üç kelime, al, al, al! Başkanla temasını kaybeden ST Yida gibi bir çeşitlilik, ondan fazla günlük limitle vurulabilir. Netizenler cevap verdi: Eğer başkanı günlük 10 limitle zorlayamazsanız, o zaman 10 tane daha! Aslında başkan kalbinde sessizce düşünebilir, bu benim Yida'm değil, Yida'nız ~
Ancak, yabancı yatırım biraz paragraftaki eşi gibi Piyasayı bu kadar çılgınca görünce ihtiyatlı davrandı ve Lu hisseleri iki gün üst üste aktı. Yabancılar tarafından çok sevilen Moutai, "Üç Karga" nın K-line kombinasyonundan 4'ünde (Pazartesi) rekor seviyeye ulaştığından beri de adım attı.
Son piyasada, bazı insanlar bu üç görüşün çılgınca mahvolduğunu hissediyorlar.A-hisselerinin yatırımcılara değere yatırım yapmayı öğretmesinin üç yıl sürdüğünü söylediler, ancak herkese değer yatırımının aptalca olduğunu söylemek bir ay çılgınca bir aldatmaca aldı ...
13-15 yıl arasında ekonomi iyi değil ve dönüşümü temsil eden teknoloji stokları popüler hale geldi.Sekülatif sermaye dolu ve neredeyse yüz kat daha sıcak olan Yinzhijie'nin şu ana kadar hiçbir performansı yok. Borsadaki çöküşün ardından, piyasa panik gibiydi ve riskten kaçınma duygusu yükseldi. Herkes şirketin kalitesine daha fazla ilgi gösterdi. Bu sırada Moutai ve Gree gibi değer hisse senetleri yükseldi. Günümüzde değer stokları neredeyse iki yıldır yükseldi ve değerlemelerinin çoğu restore edildi.Aşırı satılmış teknoloji hisse senetleri ve temalı hisse senetleri, "düzenleyici gevşeme", "beklentileri aşan sosyal finansal" ve "finans piyasasının temel pozisyon olarak bahsedilmesi" arka planında geri dönüş yapıyor. .
Borsa reel ekonomide gerçekten bir rol oynayacaksa, deli boğalar olmamalıdır. Ancak borsa yavaş yavaş ivme kazandığında şirketler yavaş yavaş sermaye artırabilir ve endüstriyel entegrasyona başlayabilir. Bazı şirketler, gelişimin ilk aşamalarında büyük miktarda sermaye yatırımına ihtiyaç duyarlar.Pazar birdenbire ateş altına girdiğinde, takipte fon elde etmek son derece zorlaşır ve iyi bir proje bir anda harabeye dönüşebilir. Denetimin piyasa işlemlerine izin vermesi halinde, perakende yatırımcıların ve sıcak paranın hakim olduğu mevcut yatırımcı yapısını etkileyecek, yavaş ilerlemesi hala biraz zor. Büyük olasılıkla zikzak bir yükseliş eğilimi, yani hızla yükselen, alçalan ve hızla yükselen bir model.
Piyasadan sonra, her zaman daha fazla bakan brokerler buna dayanamıyor. CITIC, hisse fiyatının düşebileceğine inandığı için PICC'nin A hisseleri hakkında düşüş raporu yayınladı. Düşüşün nedeni de çok basit: Şirket, önde gelen bir emlak sigortası şirketi olmasına rağmen, önemli ölçüde aşırı değerleniyor. Biliyorsunuz, PICC'nin AH hisse fiyatı oranı neredeyse dört kat!
Şimdi sıcak paranın çılgın gücüne göre, rapor verilse bile hisse fiyatının düşmesinin zor olduğuna inanıyoruz, çünkü bunda oynanan fonların tamamı spekülatörler ve herkes hemfikir hem davul atıyor.
Piyasa görünümüne baktığımızda, denetim otoritesinin müdahalesi olmadıkça, endeksi kısa vadede böyle aktif bir ticaretle düşürmek zor görünüyor. Kısa vadeli endeks, kısa vadeli trend çizgisinin (10 günlük çizgi gibi) altına düşmezse ve üç gün boyunca geri çekilemezse, piyasa dalgalanmaya ve yükselmeye devam edecektir. Uzun ve kısa tersine dönene kadar.
7. sırada sermaye akışı, sermaye çıkışı açısından bakıldığında, iki şehrin toplam net girişi -29.910 milyar oldu; bunun 338.808 milyarı giriş ve 368.717 milyarı çıkış oldu. En büyük net girişe sahip sektör demir dışı metal endüstrisi ve en büyük net çıkışa sahip sektör iletişim ve iletişimdi. Ekipman: Ana net giriş -24.202 milyar olup, en büyük net girişe sahip endüstri demir dışı metal endüstrisidir ve en büyük net çıkış, iletişim ve iletişim ekipmanıdır. Sadece demir dışı ve kapsamlı fonlar akıyor. Bu iki sektörün dışında, risklere karşı tetikte olmamız gerekiyor.
- Sıcak sektör analizi -
Optik iletişim: Küresel optoelektronik endüstrisi Çin'e kayıyor ve entegrasyon, yerel işletmelerin geleceğini yoğunlaştırıyor
(Guoyuan Securities, Huajin Securities, Bank of China International)
Optik iletişim cihazları temel olarak fotoelektrik dönüşüm efektleri kullanılarak yapılan ve optik iletişim alanında kullanılan çeşitli işlevlere sahip optoelektronik cihazlara atıfta bulunur.
Pazar rekabet gücü açısından, Çin'in optik iletişim cihazı endüstrisi, düşük kaliteli pazarda güçlü bir rekabet gücüne sahip olsa da, üst düzey ürünler alanında hala büyük eksikliklere sahiptir ve mevcut yerel çekirdek optik iletişim çiplerini ve cihazlarını büyük ölçüde ithalata bağımlı hale getirmektedir. Ovum'un verilerine göre 2016 yılında Accelink, küresel optik haberleşme cihazları sektörünün ilk on pazar payında beşinci sırada yer alan tek yerli şirket oldu.
Veri trafiğindeki hızlı artışla birlikte veri merkezlerinin sayısı da hızla artmış ve daha hızlı bir ürün yineleme döngüsü eşlik etmiş, Veri iletişimi alanı, optik iletişim cihazı endüstrisine büyük gelişme fırsatları getirdi. Trafik artışı, optik iletişimin refahını artırır ve optik modüllerin ve yongaların değeri belirgindir. Küresel mobil trafik yıldan yıla ikiye katlanıyor ve 2017'nin sonundan 2023'ün sonuna kadar yıllık bileşik büyüme oranında% 42 artması bekleniyor. Trafik patlaması, optik iletişim pazarının refahını artıracak.
Şu anda Çin'deki veri merkezlerinin sayısı dünyanın% 8'ini oluşturuyor, bu da Amerika Birleşik Devletleri'ndeki veri merkezi sayısının 1 / 5'inden az ve BAT'ın sahip olduğu veri merkezi sunucularının sayısı Amazon'un yarısından az.Gelecekte, Çin'deki veri merkezlerine olan talebin acilen serbest bırakılması gerekiyor. İnternet veri merkezleri, optik iletişimin yeni aşağı akışı haline geldikçe, veri iletişimi optik modül pazarı beklenebilir.
Ağın yinelenmesi, optik modül güncellemeleri ve yükseltmeleri talebini artırmaya devam edecek. 2020'de küresel optik modül pazarı 7,1 milyar ABD Doları'nı aşacak ve üst düzey optik modül pazarı% 24'ün üzerinde bir oranda büyüyecek. Aynı zamanda, optik cihaz pazarı, değer zincirinin yukarı akış yönündeki optik yongalara giderek daha fazla odaklanacak ve optik yongaların ve bileşenlerin maliyeti, optik modüllerin maliyetinin% 50 ila% 70'ini oluşturacak. Şu anda, Çin'de optik yonga üretim kapasitesine sahip şirketlerin işi düşük kaliteli ürünlere yoğunlaşmış durumda ve 25 Gb / sn ve üzeri yüksek kaliteli yongaların yurt içi oranı yalnızca% 5'tir.
Çin'in optoelektronik endüstrisi, genişletilmiş birleşme ve satın almalar yoluyla yukarı akışa doğru genişlemeye devam ediyor: Son zamanlarda, Borch Technology, Cambridge Technology ve Hengtong Optoelectronics gibi yerli üreticiler, denizaşırı satın alma düzenleriyle ilgili en son bilgileri art arda açıkladılar. Küresel optoelektronik endüstrisi Çin'e kayıyor ve entegrasyon yoğunlaşıyor.Yerel üreticiler orta ve alt seviye endüstriyel zincirlerde küresel rekabet gücü biriktirmeye devam ediyor. Optik modüller alanında, Zhongji Innolux, Accelink Technology vb. Yerli üreticilerin hızla yükseldiğini, dünyanın önde gelen sıralarında yer aldığını ve arayışlarını hızlandırdığını gördük. Yukarı akışlı cihazların ve yongaların tasarımı ve üretimi gibi temel bağlantıların geliştirilmesi, Çin'in optoelektronik endüstri zincirinin yukarı akışındaki kilit bağlantılarda atılımlar sağlayacaktır.
Analistler, küresel optoelektronik endüstrisi reformu ve transferi sürecinde Çinli üreticilerin geliştirme fırsatlarına dikkat etmeyi öneriyor: 1): Zhongji Innolux: Datacom optik modül liderinin, 5G telekom pazarındaki durumu kademeli olarak açarken 400G çağındaki lider konumunu sürdürmesi bekleniyor; 2) Optik Xun Teknolojisi: Telekom düzeyinde optik modüllerde yerel lider, mobil İnternet trafiğinin uzun vadeli sürekli büyümesinden ve 5G inşaatının yaklaştığı beklentisinden yararlanıyor; buna ek olarak, şirket veri merkezi iş alanının genişletilmesinde atılımlar gerçekleştirdi ve artan performans için alan açtı; 3) Tianfu İletişim : Trafiğin büyümesinden ve optik iletişim endüstrisinin genel refahından, yeni ürün yinelemelerinden, hacimdeki kademeli artıştan ve iyi huylu bir büyüme aşamasına giren performanstan faydalanan yukarı akış optik cihazların temel hedefi; 4) Borch Teknolojisi: Pasif işlerin toparlanması bekleniyor, 10GPON ve veri iletişimi ürün genişlemesi istikrarlı bir şekilde ilerliyor , Performansın dibe vurması ve toparlanması bekleniyor. Son zamanlarda Kaiam'ın çip üretim yeteneklerini güçlendirmek ve ilgili teknik kaynakların birikimini sağlamak için bazı varlıklarının satın alınması, sanayi zincirinin genişlemesi umut verici.
- Altın madenciliği -
Hengtong Optoelectronics: Şirketin değerlemesi yalnızca 14 kat, yerel fiber optik kablo lideri, orta ve uzun vadede 5G geliştirme temettü kazanacak, maliyet düşmeye devam edecek ve gelecekteki büyüme alanını açacaktır.
(Tianfeng Securities, Huajin Securities)
Şirket, optik çubuklar, optik fiberler, optik kablolar ve ODN optik iletişim ağlarından oluşan tüm endüstri zinciri işini kurmak için yeni nesil yeşil optik fiber preformlarını lider olarak alıyor ve yeni nesil iletişim teknolojisi (terahertz iletişimi), 5G iletişim yongaları, NB-IOT yongaları, Silikon fotonik modüllerin geliştirilmesi, kızılötesi algılama ve fiber optik algılama.
Şirketin 2018 performansı bir önceki yıla göre% 10 ila% 30 arttı ve devam eden büyümenin başlıca nedenleri şunlardı: 1) Şirket, optik iletişimin temel ürünlerine Ar-Ge yatırımını artırdı, temel teknik yetenekleri geliştirdi ve akıllı fabrikaların dönüşümünü teşvik ederek maliyet rekabetçiliğini büyük ölçüde artırdı; 2) Şirket, okyanus enerjisi, iletişim ve sistem entegrasyonu işinde teknolojik yenilik ve pazar geliştirmede önemli atılımlar gerçekleştirdi ve küresel sektördeki konumu önemli ölçüde iyileştirildi.Raporlama döneminde, yeni siparişlerin sayısı ve 220 kV ve üzeri ultra yüksek gerilim denizaltı kabloları ve EPC genel sözleşme projeleri Sevkiyat hacmi yıldan yıla önemli ölçüde arttı; 3) Şirket, yurtdışı satış ağını ve endüstriyel yerleşimini optimize etti, denizaşırı pazarlarda genişlemeyi koordine etme yeteneğini teşvik etti, teknoloji araştırma ve geliştirme ile maliyet kontrolünü güçlendirdi ve denizaşırı şirketlerin karlılığı istikrarlı bir şekilde iyileştirildi.
Tianfeng Securities analistleri, fiber talebi için temel itici faktörün trafik olduğuna karar verdi. Trafik yüksek bir hızda büyümeye devam ediyor ve bant genişliği gereksinimleri artmaya devam ediyor, bu da ağın genişlemesini ve yükseltilmesini sağlıyor ve böylece fiber optik talebin büyümesini sağlıyor; Uzun vadede, yoğun 5G ağ bağlantısı ve trafikteki artış, büyük fiber talebi getirecek ve sektördeki patlama hala beklemeye değer.
Kısa bir süre önce China Mobile, 105 milyon çekirdek kilometre ölçeğiyle 2019 yılında sıradan optik kabloların merkezileştirilmiş satın alımına başladı. Esas olarak mobil büyümenin ve az miktarda 5G inşaat ihtiyacının yönlendirdiği ağ genişletme ihtiyaçlarını karşılaması bekleniyor. 2019'da, yurt içi toplam talebin büyümesinin sabit olması bekleniyor ve sektör, yeni bir iş döngüsü döngüsü için 5G ölçeğinin başlamasını bekliyor. Şirket, eksiksiz bir endüstriyel zincir düzeni, önde gelen maliyet rekabeti ve performans istikrarına yardımcı olmak için çeşitlendirilmiş bir iş düzeni ile fiber ve kablo alanında liderdir.Orta ve uzun vadede 5G geliştirme avantajlarından yararlanacaktır.
Kısa vadede, operatör envanteri nedeniyle, merkezi tedarik siparişlerinin yürütülmesi gecikecek ve yüksek büyüme baskı altında olacaktır. Ancak, gelecekte, operatörlerin envanteri sindirilip bir sonraki merkezi tedarik turu başlatıldıkça ve 5G inşaatı başladığında, gelecekteki talep tarafının iyileşmesi beklenmektedir. Hengtong Optoelectronics, hafif çubukların üretimini genişletme fırsatını yakaladı ve yeni proses üretim kapasitesinin oranı artmaya devam ediyor ve maliyetin düşmeye devam etmesi bekleniyor.Şirket, sektördeki kâr paylarından yararlanmaya ve karlılığını artırmaya devam edecek.
Analistler, Hengtong Optoelectronics'in önde gelen yerli optik fiber ve kablo olduğuna inanıyor.Yeni optik çubuk teknolojisinin atılımıyla, optik çubuklar: üretim kapasitesinin hızlı bir şekilde serbest bırakılması ve maliyetlerin sürekli düşüşü, kısa vadeli endüstri arz ve talep modeli azaldı, ancak orta ve uzun vadede 5G baz istasyonları yoğun. Denizaltı kabloları ve yeni enerji araçları gibi yeni işletmeler bir hasat dönemine girerken, ağ ve trafikteki artışın optik fiber talebindeki sürekli büyümeyi tetiklemesi beklenirken, Gelecekteki büyüme alanını açmak için silikon fotoniği, 5G radyo frekansı yongalarını, IoT fotoelektrik sensörlerini ve diğer yeni teknolojileri aktif olarak kullanın.
Taşıyıcı envanterinden etkilenen şirketin büyüme oranı 2018'in ikinci yarısında yavaşladı. Aynı zamanda, silikon ışıkta devam eden büyük yatırım göz önüne alındığında, gelecekteki fiber optik arz ve talep paterni rahatlayacak, ürün fiyatlarının düşmesi bekleniyor ve şirketin 2018-2020 kar tahmini 2,81 milyardan 3,53 milyara ayarlanacak. 4,57 milyar RMB, 2,54 milyar RMB'ye, 2,81 milyar RMB'ye ve 3,25 milyar RMB'ye indirilerek, 19 yıllık 11,7x PE'ye karşılık geldi. Aynı zamanda, derecelendirme "Satın Al" dan "Fazla Kilolu" a düşürüldü.
Yukarıdaki görüşler yalnızca referans amaçlıdır ve hiç kimseye herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez. Daha eğlenceli sermaye hikayeleri keşfetmek istiyorsanız, halka açık hesap piyasasına da dikkat edebilirsiniz (ID: ishijie2018)
