İvme kazanan Synthetix, MakerDAO'nun yerini alarak bir numaralı Defi olabilir mi?
Kripto varlık endüstrisindeki 2019, birçok kişi tarafından DeFi yılı olarak adlandırılıyor.
Defipulse verilerine göre, geçtiğimiz yıl çeşitli DeFi uygulamalarındaki ipotekli varlıkların toplam tutarı 275 milyon ABD dolarından 686 milyon ABD dolarına neredeyse üç kat arttı.
Sadece DeFi platformu kilitleme fonlarının değil, aynı zamanda Defi kilitleme uygulamalarının sıralamasının da değiştiğini belirtmek gerekir.
Daha önce MakerDAO, Dharma ve Compound olarak bilinen "Defi Big Three" artık sessizce el değiştirdi. Ethereum tabanlı merkezi olmayan bir sentetik varlık ihraç protokolü olan Synthetix, kendi token ekonomik modelini yenileyerek kendisi için 170 milyon dolarlık bir kilit değeri yakaladı ve sadece bir yıl içinde Dharma'yı geride bıraktı, Compound'u geçti ve 1 numara oldu. Sadece Makerdao'dan sonra ikinci olan ikinci taht, birçok insanı sentetik varlıkların pazar potansiyeli konusunda iyimser kılıyor.
Şubat 2018'de yayınlanan Synthetix token adı SNX, SNX'in fiyatı yıl başından bu yana 30 kattan fazla arttı ve cari fiyatı 1.19 USDT.
SNX işlem hacmi de Ağustos'ta 1 milyon ABD dolarının altından Aralık ayında yaklaşık 10 milyon ABD dolarına yükseldi ve Dai-Synthetix ABD Doları (sUSD) ile rekabet edebilecek yeni bir stabilcoin başlattı.
Öyleyse, SNX'in 30 kat artmasının arkasında, onu desteklemek için hangi mekanizma var? Oynanışı ve kar puanları nelerdir? Mekanizma görece karmaşık ve anlaşılması güç, neden arkadan yetişiyor? Bugün Odaily Planet Daily size tek tek anlatacak.
Synthetix nedir?
Synthetix, esasen Ethereum üzerine inşa edilmiş sentetik bir varlık ihraç protokolüdür.Sentetik varlıklar, diğer finansal araçları simüle etmek için kullanılabilir. Başka bir deyişle, herhangi bir finansal aracın riski veya getirisi, diğer finansal araçların bir kombinasyonu ile simüle edilebilir.
Sentetik varlıklar, varlık değeri dayanak varlıkların (finansal türevler) değerine dayalı olan bir veya daha fazla finansal türevden oluşur; bunlar arasında şunlar bulunur: vadeli taahhütler: vadeli işlemler, vadeli sözleşmeler ve swaplar. Koşullu talepler: opsiyonlar, kredi türevleri (örneğin: kredi temerrüt takasları, kredi temerrüt takasları-CDS) ve varlığa dayalı tahviller.
Ethereum'daki stabilcoin olan Dai, aslında sentetik bir varlıktır ve Maker aynı zamanda sentetik bir varlık ihraç sözleşmesidir. Maker, ETH'yi aşırı teminat altına alarak Dai'yi üretir ve Dai, aslında doların sentetik bir varlığı olarak kabul edilebilecek doları tutturur.
Synthetix'in varlıkları sentezleme yöntemi Makerdao'ya çok benzer, ayrıca başka bir jeton veya varlık oluşturmak için belirli bir değişken jetonu aşırı teminat altına alır. Synthetix ve Maker Dao arasındaki fark, teminatının yalnızca Synthetix protokolünün ERC20 belirteci SNX'i olabileceğidir.
Synthetix'i bir dönüştürücü olarak da anlayabilirsiniz.Bu, çapraz zincir teknolojisi olgunlaşmadan önce bir Token dolaşım dönüşüm havuzudur.Örneğin, BTC, ETH ve EOS'un üç varlığına aynı anda sahip olmak istiyorsanız, buna aynı anda sahip olmak için üç zinciri geçmeniz gerekir. Üç varlık, ancak şimdi Synthetix'in dönüştürülmesiyle, bu üç varlığı aynı anda Synthetix varlık havuzunda elde edebilirsiniz.
Synthetix şimdiye kadar toplam 10 sentetik varlığı ve 77 karşılık gelen ticaret çiftini desteklemektedir. Sentetik varlıkları şu anda dört kategoriye ayrılabilir: fiat para birimleri, emtialar, kripto para birimleri ve ters kripto para birimleri.
Fiat para birimi sentetik varlıkları arasında sUSD, sEUR, sJPY, vb .;
- Emtia sentetik varlıkları arasında sXAU (sentetik altın) ve sXAG (sentetik gümüş);
- Cryptocurrency sentetik varlıkları arasında sBTC, sETH, sBNB, vb;
- Ters gizli para sentetik varlıkları arasında iBTC, iETH, iBNB, vb. Kripto para biriminin fiyatını geriye doğru izlerler.BTC'nin fiyatı düştüğünde, iBTC'nin fiyatı yükselecektir.
Synthetix ekip yaşam deneyimi: eskiden bir stabilcoin projesi
Eskiden Havven olarak bilinen Synthetix, 2017 yılında kuruldu ve dağıtılmış bir ödeme ağı ve sabit bir para biriminden oluşuyor.Başlangıçta Havven, fiyat dalgalanmalarını azaltmak için ikili bir token sistemi kullandı: Bunlardan biri, ilk değişim aracı olarak fiyat istikrarını (ABD dolarına sabitlenmiş değer) korumak için fiat para birimi cinsinden ölçülen sabit token Nomin'dir. Bir diğer yedeklenmiş rezerv token türü ise sistem için teminat sağlayan bir işaret olan Havven olarak adlandırılır, arz sabittir ve piyasa değeri sistemin toplam değerini yansıtır.
2018'in sonunda Havven, euro ve İngiliz sterlini gibi "çok para birimine sahip" sabit paralar çıkarmak için çok çalışıyordu. Şu anda ekip, Havven sisteminin sentetik kripto para birimleri (uzun ve kısa), endeksler ve hisse senetleri gibi türev varlıklar dahil olmak üzere çeşitli varlıkları başlatma potansiyeline sahip olduğunu fark etti. Ardından ekip adını Synthetix olarak değiştirmeye başladı ve bir stabilcoin projesinden sentetik bir varlık ihraç sözleşmesine geçti.
Havven ismini resmi olarak Synthetix olarak değiştirmeden önce iki finansman faaliyeti açıkladı.
Eylül 2017'de Havven, 250.000 ABD doları tutarında bir başlangıç finansmanı aldığını duyurdu.
Mart 2018'de Haven, özel yerleştirme ve kamu fon yaratma yoluyla toplam 30 milyon ABD doları topladı.
Her iki finansmanda da yatırımcıların isimleri açıklanmadı.
28 Ekim'de Synthetix Vakfı, Framework Ventures'ın Synthetix Vakfı'nın hazinesinden yaklaşık 6,3 milyon ABD doları olan 5 milyon Synth (SNX) satın aldığını duyurdu. Synthetix ayrıca birkaç kurumun da "büyük miktarda" SNX token satın aldığını, ancak bu kurumların isimlerinin açıklanmadığını belirtti.
Synthetix ekip tabanı Avustralya'dadır. Kain Warwick, kurucusu ve CEO'sudur. Daha önce Blueshyft adlı şifreli bir dijital ödeme sağlayıcısının CEO'su olarak görev yaptı. Blueshyft, Avustralya'da 1.250 siteye sahip ve iOS platformu üzerinden çevrimiçi şirketler için dijital ödemeler sağlıyor. Avustralya'nın en büyük Kripto para birimi ödeme kanalı, her gün on milyonlarca dolarlık işlem gerçekleştirir.
Son zamanlarda, DeFi Lab ile yaptığı bir röportajda Kain, merkezi olmayan zincir türev ticaretinin gelecekte sınırsız geliştirme alanına sahip olduğunu ve Synthetix'in hedefinin bir sonraki BitMEX olmak olduğunu söyledi.
Synthetix'te nasıl para kazanılır?
Projeyle ilgili kapsamlı bilgileri tanıttıktan sonra Synthetix'in işlem sürecine detaylı bir şekilde başlayalım.Synthetix sadece sentetik varlıklar ihraç etmek için bir anlaşma değil, aynı zamanda sentetik varlıklar için bir ticaret platformudur.Kullanıcılar sentetik varlıklar ve Exchange.synthetix üzerinde işlem yapabilir.
Synthetix sadece ipotekleri değil, aynı zamanda uzun ve kısa türev işlemlerini de içerir.Bir varlığa sahip olduğunuzda, fiyat değişikliği ile belirli bir miktar gelir elde edebilirsiniz. Operasyon süreci aşağıdaki gibidir:
1. SNX'i ipoteğe satın alın.
Şu anda, SNX satın alma kanalları başlıca Uniswap, Kyber ve KuCoin'dir.CoinGecko'daki verilere göre, Uniswap'teki SNX / ETH ticaret çifti en yüksek işlem hacmine sahiptir. KuCoin, dolaşımın yalnızca% 20'sinden azını oluşturmaktadır. Çoğu oyuncu hala Uniswap'te SNX ile ETH takas etmeyi seçiyor.
2. Sentetik varlık sUSD'nin basılması.
Kullanıcılar SNX'i ellerinde tuttuğunda, sentetik varlık sUSD'si oluşturmak için SNX tokenlerini ipotek etmek için Mintr (https://mintr.synthetix.io/) kullanabilir.
Hız kazanan Synthetix, MakerDAO'nun yerine geçip bir numaralı Defi olabilir mi? SNX'in oynaklığı ETH'ninkinden çok daha yüksek olabileceğinden, Synthetix, istikrarlı para birimi sUSD oluşturmak için% 750 fazla teminatlandırma belirledi, yani yalnızca% 750'lik hedef eşiğe ulaşıldığında, kullanıcılar işlem ücretlerini alma ve SNX yeni token ödülleri.
Bu ultra yüksek mortgage oranı teşvik mekanizması temel olarak, sentetik varlıkları destekleyen ipotek varlıklarının büyük fiyat dalgalanmalarıyla başa çıkabilmesini sağlamak içindir. Bu aynı zamanda ipotek ettirenleri ipotek oranlarını artırmaya, daha fazla SNX yatırmaya veya sentetik varlıkları yok etmeye teşvik edecektir.
SNX ödülleri, Staking'in ek ihraç ödüllerine benzer. StakingRewards.com'a göre, mevcut Synthetix ipotek oranı% 85.16 ve ipotek ödülü% 54.92'dir ki bu şu anda nispeten yüksektir.
İvme kazanan Synthetix, MakerDAO'nun yerini alarak bir numaralı Defi olabilir mi? İşlem ücreti temettü, kullanıcı Exchange.synthetix üzerinden işlem yaptığında oluşan ücret temettüdür.İşlem başına işlem ücretinin% 0,3'ü temettü havuzuna konur ve jetonu ipotek eden kullanıcılara dağıtılır.
Sentetik varlıkların dökümü sürecinde, kullanıcılar yeni borçlar oluşturur (basılan yeni sentetik varlıkların değeri) ve bu borçlar XDR'de (Synthetix Çizim Hakları) saklanır. XDR, IMF'nin Özel Çekme Hakkına (SDR) benzer şekilde, borcun değerini dengelemek için bir sepet para birimi kullanır. Bu sentetik varlıkların fiyatı, kahinin fiyatına göre dalgalanmaktadır, yani borçları değişkendir.
(Odaily Planet Günlük Not: Uluslararası Para Fonu'nun borçlarının ödenmesi ve üye devletler arasındaki ödemeler dengesi açığının kapatılması için özel çekme hakları kullanılabilir. Değeri ABD doları, euro, renminbi, yen ve pounddan oluşmaktadır. Bir sepet rezerv para birimi belirlenir.)
Borç ipotek verene tahsis edildiğinde, Synthetix akıllı sözleşmesi yeni bir sentetik varlık çıkaracak ve bunu toplam arza ekleyecektir.Aynı zamanda, yeni sentetik varlık kullanıcının cüzdanına tahsis edilecektir. Sentetik varlıklar SNX ile gereğinden fazla teminatlandırıldığından, hedef eşiği% 750'dir. SNX'in değeri artarsa, SNX buna göre kilidi açılabilir ve tabii ki daha fazla sentetik varlık verilebilir.
3. Sentetik varlıkların ticareti.
Bu adımın Exchange.synthetix'te tamamlanması gerekiyor.SUSD'yi herhangi bir platformdaki varlıklar için takas edebilirsiniz ve (uzun veya kısa) kripto para birimleri, emtialar, itibari para birimleri ve diğer varlıkları takas edebilirsiniz.
Örneğin, uzun BTC iseniz, sBTC satın alabilirsiniz (tersine, kısaysanız iBTC satın alabilirsiniz) BTC'nin fiyatı yükseldiğinde, sBTC fiyatınız yükselecek ve ardından onu satmak için doğrudan ticaret piyasası Exchange.synthetix'e gidebilirsiniz.
İlginç olan, sentetik varlıkların alım satımının esas olarak akıllı sözleşmelerle etkileşime girmesi, emir defteri ve karşı taraf olmamasıdır. IBTC satın almak yerine, tüm "borç havuzu" tarafından üstlenilir Borç havuzu, sentetik varlıkların fiyatı ile değişen tüm sentetik varlıkların bir havuzu olarak anlaşılabilir.
İvme kazanan Synthetix, MakerDAO'nun yerini alarak bir numaralı Defi olabilir mi? Sistem söz konusu olduğunda, varlık işlemi sadece borcun bir tür sentetik varlıktan diğerine değiş tokuşudur.Bu süreçte emir defteri veya emir eşleştirmesi yoktur. Bu şekilde, kullanıcıların likidite sorunları konusunda endişelenmesine gerek kalmaz.
Ancak risk, borç havuzunun getirdiği değer değişikliklerini paylaşmamızdır. Dolayısıyla, sUSD tutsanız bile, borç havuzu değiştiğinde para kaybedebilirsiniz.
Token fiyatı zincirden oracle aracılığıyla elde edildiğinden, kehanet şu anda Synthetix ekibi tarafından işletilmektedir ve bu da kullanıcılar için bir risktir.
4. Borçları yok edin.
SNX varlık ipotek sahipleri borcu azaltmak veya sistemden çıkmak istediklerinde, önce sentetik varlıkları imha etmeleri gerekir.
İvme kazanan Synthetix, MakerDAO'nun yerini alarak bir numaralı Defi olabilir mi? Örneğin, ipotekli, SNX ipoteği yoluyla 1000 sUSD üretir İpotekli SNX'in kilidini açmak için, kullanıcının önce 1000 sUSD'yi yok etmesi gerekir. Borç havuzu ipotek süresi boyunca değişirse (ve kişisel borç da buna göre değişirse), bu, kullanıcıların borçlarını yok etmek için az ya da çok sUSD'yi yok etmesine neden olabilir.
İmha süreci de akıllı bir sözleşme ile tamamlanır.Synthetix akıllı sözleşmesi, kullanıcının sUSD borç bakiyesini belirleyecek, ardından bunu "borç kaydı" ndan silecek, ilgili sUSD'yi yok edecek ve kullanıcının cüzdanının sUSD bakiyesini ve toplam sUSD arzını güncelleyecektir. Bundan sonra, SNX başarıyla açıldı.
Synthetix'te nasıl para kazanılacağını bulduktan sonra gelire bir göz atalım. Synthetix her Çarşamba temettü dağıtıyor. Büyük bir SNX ailesi 33.000 SNX token taahhüt etti. Şimdi haftalık ticaret ödülü 115.48 SNX (yaklaşık 956 yuan). SNX'in haftalık yeni jeton ödülü 328,94 SNX'tir (yaklaşık 2,724 yuan) Toplamda, 33,000 SNX'i ipotek ederseniz, her hafta temettü olarak 3,680 yuan alabilirsiniz.Bu büyük SNX'in birim maliyeti 4 yuan'dan azdır. Şimdi bir SNX, 8,28 yuan'dan fiyatlandırılıyor Kısacası, ne kadar çok SNX taahhüt ederseniz, borcunuz o kadar yüksek olur ve her hafta o kadar çok SNX temettü alırsınız.
Şu anda, birçok yerli yatırımcı Uniswap'ta SNX satın almaya alışkındır, ancak ağ gecikmelerinin ve gecikmeli faktörlerin etkisinden dolayı bazen işlem sorunsuz değildir ve şimdi SNX yerel döviz KuCoin'den de satın alınabilir.
Synthetix riskleri
Synthetix'in model tasarımı çok ilginçtir. Stabilcoin basmayı stake etme ile birleştirir ve kullanıcıları ek ödüller ve işlem ücreti temettüleri vererek pozisyonları kilitlemeye çeker. Ancak, Synthetix'in şu anda karşı karşıya olduğu riskler göz ardı edilemez.Bahsedilmesi gereken ilk şey, Synthetix ekibinin daha önce birçok medya ve araştırma kurumu tarafından da tartışılan oracle'ın fiyatını değiştirme riskine sahip olmasıdır.
Bu yılın Haziran ayında Synthetix, bir Oracle saldırısı nedeniyle 37 milyondan fazla sETH kaybetti.
Sentetik varlıkların ödeme kabiliyetini sağlamak için hem SNX hem de XDR doğal olarak değişken olduğundan, Synthetix sistemi% 750 ipotek oranıyla sentetik varlıkları desteklemek için SNX'i korur. Synthetix, sistemin sentetik varlıklarının borç durumunu izlemek için aşağıdaki mekanizmaları kullanır.
Sythetix sistemi borç havuzundaki toplam borç, cari döviz kurları ile çarpılan farklı sentetik varlıkların toplamıdır. Şu anda, Synthetix sistemindeki tüm sentetik varlıkların fiyatı, zincire fiyat bilgilerini besleyen bir oracle tarafından belirlenmektedir.
SNX ipotek sahipleri sentetik varlıkları daralttığında veya yaktığında, sistem borç havuzunu ve her bir ipotek verenin borcunu izler. Bu, Kümülatif Borç Delta Oranının güncellenmesiyle elde edilir. Her bir varlık için toplam bir değer oluşturmak üzere birden çok kaynaktan gelen algoritmaları kullanır ve şu anda Synthetix ekibi tarafından işletilmektedir.
Synthetix ekibi bu sorunu çoktan fark etti. Kain, DeFi Lab ile yaptığı röportajda, "Erken bir proje olarak, hala birçok risk var. Şu anda zincirdeki kahinleri ve beslenme fiyatlarını araştırıyoruz." 20 Aralık Synthetix, merkezi olmayan bir oracle makinesi olan Chainlink ile işbirliğini duyurdu ve kullanıcılara doğru ve merkezi olmayan fiyat verilerini sağlamak için Chainlink oracle makinesini Ethereum'a resmi olarak bağladı.
Bununla birlikte, Chainlink'in gerçekten ademi merkeziyetçi olmadığını ancak yalnızca birkaç düğümün veri sağladığını sorgulayan yatırımcılar hala var; ikincisi, V God'ın dediği gibi, kehanetin piyasa değeri, oracle'ı gerektiren DApp'ın piyasa değerinden düşükse, o zaman oracle düğümünün ortak bir işbirliği kötülüğü olacaktır. riskleri.
İkinci olarak, Sythetix, sentetik varlıkların ödeme gücünü sağlamak için yalnızca SNX ek ihraç ve işlem ücreti teşviklerini kullanır ve yatırımcıların çıkarlarını koruyacak bir tasfiye mekanizması yoktur. Öte yandan MakerDAO, CDP (teminatlı borç deposu) ipotek oranı% 150'nin altına düştüğünde likidasyonu tetikleyerek, ETH fiyatlarındaki keskin yükseliş ve düşüşün neden olduğu yatırımcı kaybını önlüyor.
SNX'in piyasa değeri büyük bir düşüş yaşadığında veya sentetik varlıklar büyük bir artış gösterdiğinde, tek başına teşvikler ipoteğin ipotek oranını uygun bir oranda tutmak için zamanında ayarlamasını garanti etmeyebilir. MakerDAO, ipotek oranının üst sınırını belirlemez, yalnızca minimum ipotek oranını belirler ve yetersiz ipotek oranına sahip ipotek oranlarına belirli cezalar uygulamak için bir tasfiye mekanizması sunar. Döviz fiyatlarında keskin bir düşüş olması durumunda, takas mekanizması yatırımcıların çıkarlarını daha iyi koruyabilir.
MakerDAO ile karşılaştırıldığında Synthetix, sentetik varlıkların ticaretinde gerçekten daha avantajlıdır, bu da tüccarların daha fazla varlık türüne ulaşmasını ve daha az sürtünmeyle ticaret yapmasını kolaylaştırır. Ancak şu anda Synthetix, ETH'yi Makerdao gibi teminat olarak kullanmak yerine, yalnızca kendi yerel belirteci SNX'in ipoteğini destekliyor.SNX'in fiyatı keskin bir şekilde düşerse, ipotek varlıklarının değeri düşecek ve bu da sistem sorunlarına neden olabilir.
Elbette Defi hala erken bir niş pazar. Aslında, kimin kimi değiştireceği hakkında konuşmaktan çok uzak ama yine de mekanizmayı güncelliyor, kullanıcı deneyimini iyileştiriyor ve artan aşamaları çekmeye çalışıyor.
Son olarak, Odaily Planet Daily, yatırımcılara bir kez daha mevcut SNX tokenlerinin likidite açısından nispeten düşük olduğunu ve artışın yüksek olduğunu, piyasanın kilidini açma, piyasayı rasyonel olarak yargılama ve körü körüne yüksek kovalamadan kaçınma olasılığı olduğunu hatırlatmak istiyor.
Referans araçları ve bilgiler:
TokenGazer: "Synthetix: Sentetik Varlık Pazarı Hızla Büyüyor, Ölüm Spirali İzlenmeye Değer"
Blue Fox Notları: "Tek Bir Makalede Synthetix'i Anlayın"
Bajute's Dinner: "Bu yıl 30 kattan fazla artan SNX'in arkasındaki destek nedir?
Merkezi Olmayan Finans Topluluğu: "Synthetix ile ilgili sorun nerede?
Defi Lab: "Dialogue Synthetix: 2019 DeFi Changer"
https://www.stakingrewards.com/asset/synthetix-network-token
https://defipulse.com/
https://mintr.synthetix.io/
https://synthetix.exchange/
https://uniswap.exchange/swap/0x57Ab1ec28D129707052df4dF418D58a2D46d5f51
