"Moutai Laneti" hakkında endişeli misiniz? Yatırımcılar, "teknoloji hisse senetlerinin kralı" nın yüksek
Zhuo Shengwei, A hisselerinin "teknoloji hisselerinin kralı" ve çip stoklarındaki en güzel "çocuk".
Şirketin, geçen yıl 18 Haziran'da Büyüyen İşletme Pazarı'na girmesinden bu yana, hisse senedi fiyatı 18 kattan fazla artarak, Moutai'den sonra iki şehirdeki en pahalı ikinci hisse senedi haline geldi.
Zhuoshengwei'nin listelendikten sonra K-çizgi grafiği
Zhuo Sheng Micro, yerli RF çiplerinin ön uç alt bölümünde liderdir.Dün ticaretin kapanışında şirketin toplam piyasa değeri 67.5 milyar yuan'a ulaştı.
25 Şubat'ta ABD borsasının kapanışıyla birlikte, küresel RF ön uç çip lideri Skyworks ve Qorvo'nun toplam piyasa değeri 18.1 milyar ABD doları ve 11.2 milyar ABD doları, 126.9 milyar yuan ve 78.5 milyar yuan'a eşdeğer.
Dün, bir yatırımcının Zhuo Shengwei'ye interaktif kolay platformda yüksek gönderimli bir transfer yapmasını önerdiğini belirtmek gerekir: A hisselerinin benzersiz "Moutai laneti" ile ilgili korkuları olup olmadığını merak ediyorum.
Resim kaynağı: Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası Etkileşimli Ticaret Platformu
"Filtre ürünleri henüz Huawei'de mevcut değil"
Zhuo Shengwei, Ağustos 2012'de kurulmuş, RF çip ön uç alanına odaklanan, ağırlıklı olarak RF anahtarları, LNA (düşük gürültü amplifikatörü), filtreler vb. Gibi RF ön uç çipleri sağlayan ve ayrıca düşük güçlü Bluetooth sağlayan bir çip tasarım şirketidir. Mikrodenetleyici çipi.
RF anahtarlarına ek olarak, LNA'lar, filtreler, RF ön uç çipleri ayrıca PA (güç amplifikatörü), dupleksleyici ve diğer çipleri de içerir. Mikrodalga radyo frekansı ağ haberlerine göre, filtreler RF cihaz pazarının yaklaşık% 50'sini, RF PA'lar yaklaşık% 30'unu, RF anahtarları ve LNA'lar yaklaşık% 10'unu ve diğerleri yaklaşık% 10'unu oluşturuyor.
RF anahtarları ve LNA'lar şu anda Zhuo Shengwei'nin ana gelir kaynaklarıdır. 2016'dan 2018'e ve 2019'un ilk yarısına kadar bu iki ürünün geliri sırasıyla% 97.09,% 97.62,% 97.33 ve% 97.89, radyo frekansı anahtarlarının geliri ise sırasıyla% 69.31,% 78.29,% 82.27 ve% 82.27 olarak gerçekleşti. % 78.56.
2016'dan 2018'e kadar Zhuoshengweinin ana ürünlerinden elde edilen gelir
Resim kaynağı: şirket broşürü
Müşteriler açısından, Zhuo Shengwei geçen yılın ilk yarısında Huawei'nin kalifiye tedarikçisi oldu.Diğer müşteriler arasında Samsung, Xiaomi, vivo ve OPPO gibi terminal üreticileri yer alıyor.
Resim kaynağı: Zhuo Shengwei 2019 Yarı Yıllık Raporu
Zhuo Shengwei'nin 2019 altı aylık raporunda filtre ürünlerini piyasaya sürdüğünü ve satış geliri elde ettiğini ve belirli miktarın açıklanmadığını belirttiğini belirtmekte fayda var. Bu yılın başlarında Zhuo Shengwei, yatırımcıların interaktif platformdaki sorularına yanıt olarak, şirketin filtre ürünlerinin henüz Huawei'ye tedarik edilmediğini söyledi.
Resim kaynağı: Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası Etkileşimli Ticaret Platformu
6 Ocak'ta Zhuo Shengwei interaktif platformda, şirketin şu anda müşterilerine tedarik ettiği ana ürünlerin RF anahtarları ve RF düşük gürültülü amplifikatörler olduğunu söyledi.Şirket, planlandığı gibi RF filtre çipleri ve modüllerinin sanayileşmesini teşvik ediyor. Ve müşteriyi yükseltmek için.
Resim kaynağı: Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası Etkileşimli Ticaret Platformu
İzahnameye göre Zhuo Shengwei, RF filtre çipleri ve modüllerinin Ar-Ge ve sanayileştirme projelerine 405 milyon yuan IPO finansmanı yatırmayı planlıyor.İnşaat süresi 48 ay.
Resim kaynağı: şirket broşürü
Net kar ikiye katlandı, değerleme geometrik
Dün gece yayınlanan performans bülteni, Zhuo Shengwei'nin 2019 yılında yıllık% 170,45'lik bir artışla 1.515 milyar yuan gelir elde ettiğini gösterdi; ebeveyne atfedilebilen net kar, yıllık% 207,47 artışla 499 milyon yuan idi.
Zhuo Shengwei, raporlama döneminde şirketin işletme performansının iyi bir büyüme kaydettiğini söyledi. Bir yandan, müşteri yapısını ayarlamaya odaklanırken, orijinal müşterilere hizmet vermeye devam edin, yeni müşterileri genişletmeye ve belirli sonuçlar elde etmeye devam edin; aynı zamanda, alt müşterilerin penetrasyonunu daha da derinleştirmek için çeşitli müşteri türleri için farklı pazar stratejileri ve iş öncelikleri formüle edin. Öte yandan, şirket bağımsız Ar-Ge ve inovasyonda ısrar ediyor, kilit teknolojilere ve kaynaklara sürekli yatırıma güveniyor, şirket geniş bir yelpazede yeni ürünler piyasaya sürmüş ve piyasaya sürülen yeni ürünler müşteri ölçeğinde teslim edilerek kademeli olarak artırılmış ve şirketin satış ölçeği ve karlılığı elde edilmiştir. Büyük büyüme.
Birçok aracı kurum, yerli RF ön uç yonga segmentinin lideri olarak Zhuo Shengwei'nin 5G teknolojisi ve yerli ikame altında RF ön uç yonga pazarının hızlı büyümesinden yararlanmasının beklendiğine inanıyor.
Zhuo Shengwei, 9 Ocak'ta yatırımcılara yanıt olarak, şirketin 5G standardına uygun 6GHz altı bantlı ürünleri piyasaya sürdüğünü ve seri üretilip sevk edildiğini belirtti.
Resim kaynağı: Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası Etkileşimli Ticaret Platformu
Zhuo Shengwei, ikincil piyasa tarafından aranıyor.Geçen yıl 18 Haziran'daki listelemesinden bu yıl 25 Şubat'a kadar şirketin hisse senedi fiyatı% 1813.06 artarak aynı dönemde iki şehirde ilk sırada yer aldı.
Bu aşamada, küresel RF ön uç yonga pazarı esas olarak Broadcom, Skyworks ve Qorvo gibi yabancı şirketler tarafından işgal edilmektedir.Skyworks ve Qorvo, RF ön ucunun tüm ürün kategorilerini kapsamıştır.
Zhuo Shengwei tarafından açıklanan prospektüs, 2018 mali yılında, Skyworks'ün gelirinin tamamının 3,868 milyar ABD doları olan RF ön uç yongalarından geldiğini; Qorvo'nun gelirinin,% 73,34'ü oluşturan RF ön uç yongalarından 2,181 milyar ABD doları olduğunu gösteriyor.
Resim kaynağı: şirket broşürü
Piyasa değeri yaklaşıyor, ancak değerlemede büyük bir boşluk var. Veriler, Zhuo Shengwei'nin yuvarlanan PE'sinin (fiyat-kazanç oranı) 135,26 katı olduğunu gösteriyor. 2019 performans bülteninde 5.7044 yuan'da gösterilen hisse başına temel kazanca göre, Zhuo Shengwei'nin statik PE'si de 118,35 katına ulaştı.
Aynı zamanda, bu yıl ve önümüzdeki iki yıl için ortalama performans tahmini ve aşağıdaki 7 menkul kıymet şirketi tarafından verilen cari hisse senedi fiyatı tahminlerine göre Zhuo Shengwei'nin PE'si sırasıyla 87,71 kat ve 64,74 kat.
Buna karşılık, Skyworks'ün 2019 mali yılı için hisse başına temel kazancı 4,92 dolardı, bu da 21,58 kat statik bir PE'ye karşılık geliyor. Veriler, 25 Şubat'taki ABD hisse senetlerinin kapanışıyla birlikte Skyworks ve Qorvo'nun yıllık PE değerlerinin sırasıyla 21.88 kat ve 32.35 kat olduğunu gösteriyor.
Yerli A paylı yarı iletken şirketlerle karşılaştırıldığında, Zhuo Shengwei'nin değerlemesi orta konumda. Verilere göre 25 Şubat sonunda PE'yi yüksekten alçağa doğru haddeleme sıralamasında 40 A paylı yarı iletken şirket arasında Zhuo Shengwei 17. sırada yer alırken, 23 şirket 100 kattan fazla haddeleme PE'ye sahipti.
Dolaşımdaki çipler yoğunlaşma eğilimindedir, hissedarlar yüksek
Kısıtlanmamış döner sermayenin sadece dörtte biri sermaye spekülasyonu için uygundur. Dragon Tiger Listesi, Zhuo Shengwei'nin içinde ve dışında yalnızca bir dizi güçlü sıcak para koltuğu değil, aynı zamanda katılan kurumlardan bir dizi özel koltuk olduğunu da gösteriyor.
13 Şubat'ta Zhuo Sheng Weilonghu'nun satın aldığı ilk beş koltuk
Listelemenin başlangıcına kıyasla, Zhuo Shengwei'nin dolaşımdaki çiplerinin yoğunlaşma eğiliminde olduğunu belirtmek gerekir. Halka arz anında şirketin hissedar sayısı 50.661'dir.20 Temmuz 2019 itibarıyla hissedar sayısı 20.000'in altına düştü 17.536'ya düştü. 20 Şubat 2020 tarihli son verilere göre hissedar sayısı 12.413'e düştü. .
Zhuo Shengwei bu yıldan bu yana hissedar sayısını değiştirdi
Şu anda Zhuo Shengwei, Kweichow Moutai'den sonra iki şehirdeki en pahalı ikinci hisse senedi. İlginç olan şu ki, bazı yatırımcılar şirketin hisse senedi fiyatının Moutai'ye yetişeceğini hayal ederken, bazı yatırımcılar Zhuo Shengwei'nin yüksek gönderimli bir transfer yapmasını öneriyorlar.Ama hisselerine özgü "Moutai laneti" ile ilgili korkularının devam edip etmediğini merak ediyorum.
Kısaca "Moutai laneti", diğer hisse senetlerinin hisse senedi fiyatı Kweichow Moutai'yi geçtiği sürece, haklara ek olarak daha yüksek fiyatlar göndermek ve fiyatları düşürmek için inisiyatif alacak veya düşmek zorunda kalacak. Anshuo Information, All Access Education, Gigabit, Storm Group, Haipurui ve diğer hisse senetleri bir zamanlar "hisse senedi kralları" dır.
Aslında, Zhuo Shengwei geçen yıl altı aylık raporunu açıkladıktan sonra, bir temettü ödemesi uygulamaya koydu. Şirket, her 10 hisse için tüm hissedarlara 10 RMB (vergi dahil) tutarında nakit temettü dağıtmaktadır.
Yüksek oranda hisse devri kolay değildir. "Shenzhen Menkul Kıymetler Borsasında Kote Edilen Şirketlerin Bilgi İfşası için Yönergeler - Yüksek Hisselerin Devri Oranı" na göre, ilgili şartlar karşılanmalıdır.
Örneğin, performans açısından:
Resim kaynağı: Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası resmi web sitesi
Başka bir örnek olarak, yüksek teslimatlı transfer planının ifşa süresi için bir "sessiz dönem" vardır:
Resim kaynağı: Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası resmi web sitesi
Kaynak: China Securities Journal
Daha fazla finansal bilgi için Tonghuashun Finance WeChat Resmi Hesabını (ths518) takip edin
