Bu yan sanayinin üretim kapasitesi dar, lider stoklar 4 ayda 5 kat arttı
Akıllı telefonlar, güvenlik ve otomotiv lenslerine olan talepten yararlanarak, alın sıcaklığı, görüntü algılama ve vücut sıcaklığı sistem kullanımındaki artışla birleştiğinde, CIS (CMOS görüntü sensörü, CMOS Görüntü Sensörü) bileşenlerinin kısa tedarikteki mevcut durumu değişmedi.
Bu kapsamda endüstri zinciri ile ilgili şirketler de A-pay pazarı tarafından sürekli olarak tercih edilmektedir.21 Şubat itibarıyla CMOS görüntü sensörlerinin araştırma ve geliştirme faaliyetlerini kapsayan Weir hisseleri (603501) 4 aydan uzun bir süre içinde 106,21 artmıştır. %; Sensör alanında paketleme ve teste odaklanan Jingfang Teknolojisi (603005) ise aynı dönemde% 543,45 artış gösterdi.
Securities Times · e Company muhabirinin gözlemine göre, ilgili şirketlerin hisse senedi fiyatları yükselirken, hissedarlar ve içeridekiler hisselerini azaltmış, yüksek sıcak para oyunları da ortaya çıkmış, aynı zamanda bir satıcı kurum 22 gün içinde ilgili firmanın hedefini üç kez yükseltmiştir. fiyat.
Oligopol
CIS, CMOS Görüntü Sensörü (CMOS Görüntü Sensörü) olarak adlandırılır. Bunların arasında CMOS, bu teknoloji ile üretilen büyük ölçekli entegre devre yongaları veya yongaları üretmek için kullanılan bir teknolojiyi ifade eden Tamamlayıcı Metal Oksit-Yarı İletken (Tamamlayıcı Metal-Oksit-Yarı İletken) kelimesinin kısaltmasıdır.
Düşük maliyet, basit tasarım, küçük boyut, düşük güç tüketimi, yüksek entegrasyon vb. Avantajlarına dayanarak, CMOS üretim süreci dijital görüntüleme ekipmanının ışığa duyarlı elemanlarının üretimine uygulanmış ve sonuçta genellikle görüntüye duyarlı hücre dizileri ve satırlarından oluşan CIS ortaya çıkmıştır. Sürücü, kolon sürücüsü, zamanlama kontrol mantığı, AD dönüştürücü, veri yolu çıkış arayüzü, kontrol arayüzü ve diğer parçalar birkaç parçadan oluşur, bu parçalar genellikle aynı silikon çip üzerine entegre edilir. CIS çipleri, kamera modülünün her bir bağlantısının değerinin% 52'sini oluşturur ve cep telefonları, tıbbi tedavi, otomobiller ve güvenlik gibi kamera teknolojisi alanlarında yaygın olarak kullanılır.
Pazar payı açısından bakıldığında, BDT pazarı oligopolistik bir rekabettir. Yole Development verilerine göre, dünyanın en büyük üç CMOS görüntü sensörü tedarikçisinin 2017'deki pazar payı Sony, Samsung ve Howe'nin% 42,% 20 ve% 11'iydi. , Toplam pazar payı% 73 olarak gerçekleşti. Bunların arasında, Sony ve Samsung'un kendi üretim hatları var ve Howe, Fab less modelini benimsiyor (yonga tasarımına odaklanma, imalatta dökümhaneyi ve diğer bağlantıları kullanma).
Yole'nin geçen yılın ortasındaki raporunda, BDT pazarının ana itici gücü hala akıllı telefonlardan geliyor (cep telefonu gönderileri bunların% 64'ünü oluşturuyor), ardından otomotiv ve güvenlik alanlarında talep geliyor. Akıllı telefonların yıllık gönderileri sabitlenmiş olsa da, her cep telefonu artık ortalama 2,5 görüntü sensörüne ihtiyaç duyuyor. Cep telefonlarının geleneksel ön ve arka kameralarına ek olarak, arkadaki çoklu kameralar da önemli bir trend haline geldi. Ajans tarafından yayınlanan verilere göre 2018 yılında CMOS görüntü sensörlerinin pazar büyüklüğü yaklaşık 15,4 milyar ABD doları iken, bu rakamın yıllık% 10 artışla 2019 yılında 17 milyar ABD dolarına ulaşması bekleniyor. 2024 yılında pazarın kademeli olarak doygun hale gelmesi ve pazar büyüklüğünün 24 milyar ABD dolarına ulaşması bekleniyor. .
Üretim kapasitesi sıkı, endüstri zinciri şirketleri art arda üretimi genişletiyor
BDT sektörünün devam eden refahı ile Sony, geçtiğimiz günlerde 2019 yılının tamamı için beklentisini yükseltti (raporlama dönemi Nisan 2019'dan Mart 2020'ye kadardır) Görüntü sensörü segmentinin gelirinin 890 milyar yen (yaklaşık) olduğu tahmin edilmektedir. 56.5 milyar yen) ile 940 milyar yen (yaklaşık 59.7 milyar yen) arasında, temel olarak BDT satışlarındaki artış ve Ocak-Mart 2020 arasında görüntü sensörlerine yönelik güçlü talebin devam etmesi nedeniyle. Sony, BDT'nin üretim artırma planının beklendiği gibi ilerlediğini ve mevcut ekipmanın tam kapasitede olmaya devam ettiğini söyledi.
Önceki haberler, Samsung'un bu yıl orijinal DRAM üretim hattının bir kısmını taşıyıp CMOS görüntü sensörü (CIS) üretimine sokabileceğine işaret ediyordu. BDT üretiminin yaklaşık% 20 oranında artırılacağı tahmin ediliyor. Genişlemenin ardından Samsung CIS'in aylık üretim kapasitesinin 55.000'den 6.5'e çıkacağı tahmin ediliyor. 10.000 adet, yaklaşık% 20'lik bir artış. Ayrıca Howe gibi şirketler de üretimi artırıyor.
Securities Times · e Company'den bir muhabire göre, Howe (Beijing Howe'nin ana şirketi) şu anda Weir Co., Ltd.'nin (603501) bir yan kuruluşudur ve wafer testi ve gofret yeniden yapılandırma üretim hattı projelerinin yapımını sürdürmektedir (Faz II). . 2019'da Weir hisseleri, Beijing Howe (% 85,53 öz sermaye), Spyco (% 42,27 öz sermaye) ve CVTE (% 79,93 öz sermaye) üç CIS şirketinin birleşme ve yeniden yapılanmasını tamamladı ve ana iş kapsamı CMOS görüntü sensörünü kapsıyor Ar-Ge ve satış. 21 Ocak akşamı performans tahmini, yukarıda bahsedilen satın almanın şirketin karlılığını daha da artırdığını gösteriyor. Weir hisseleri, 2019 yılı net karının 261 milyon yuan artışla 361 milyon yuan'a, yıllık bazda ise% 188'den% 260'a yükselmesini bekliyor.
BDT pazarındaki patlama, ilgili BDT paketleme ve test tesislerine de artan üretim kapasitesi ve performans karları getirdi. Tayvan'da bulunan bir BDT paketleme ve test tesisi olan Tongxindian'ın ilk çeyrekte tam kapasiteye sahip olduğu ve son zamanlarda müşterilerine fiyatları artırdığı, ancak Tongxindian'ın piyasa fiyat artışlarına yanıt vermediği bildirildi. Bununla birlikte, şirketten sorumlu ilgili kişi, bu yılki pazar beklentileri konusunda iyimser ve güçlü talep altında, BDT'nin Tongxindian'ın en güçlü büyüme ivmesine sahip ürün olacağına inanıyor.
Jingfang Technology (603005) ayrıca, 8 inç ve 12 inç gofret düzeyinde çip boyutu paketleme teknolojisi seri üretim paketleme yetenekleriyle sensör alanında paketleme ve test işine odaklanmaktadır ve ürünleri, tüketici elektroniği, güvenlik izleme, tanımlama ve otomotiv elektroniğinde yaygın olarak kullanılmaktadır. Ve diğer birçok alan. 22 Ocak'ta şirket, 2019 net karının yaklaşık 102 milyon ila 109 milyon yuan olmasını ve yıllık% 43.41 artışla% 53.25 olmasını bekliyor. "Bahar Şenliği sırasında şirketin üretim hattı tatil yapmadı ve normal üretim etkilenmedi. Mevcut üretim normal ve dolu." Şirket kısa süre önce dış dünyaya açıkladı.
Üretimdeki mevcut doygunluğa dayanarak, pazarın ihtiyaçlarını karşılayamamıştır.Geçen yılın sonunda, Jingfang Technology, entegre devre 12 inç TSV ve heterojen entegre akıllı sensör modülü projeleri için 1,4 milyar yuan toplamayı planladı. Projenin tamamlanmasının ardından yıllık 180.000 adet üretim kapasitesi oluşturulacak.İnşaat süresi bir yıl olup, yıllık ortalama karın 160 milyon yuan artacağı tahmin edilmektedir.
Hissedarlar sahipliklerini azaltır ve kurumlar hedef fiyatlarını sürekli ayarlar
Sermaye piyasası perspektifinden bakıldığında, ilgili şirketler son aşamalarda hızlı kazançlar yaşadılar. Bunların arasında, geçen yıl 18 Ekim'den bu yana yaklaşık dört ay içinde, Jingfang Technology'nin hisse senedi fiyatı 20 yuan'dan başladı. Bu yıl 21 Şubat itibarıyla kapanış fiyatı oldu 128.69 yuan,% 543.45 artış. Weir hisseleri de iyi performans gösterdi Dönem boyunca, hisse fiyatı yaklaşık% 106.21 artışla 97 yuan'dan 200.02 yuan'a yükseldi. Her iki şirket de aynı dönemde yarı iletken ve bileşen endüstrisi endekslerinden açık bir şekilde daha iyi performans gösterdi ve ikincisi yaklaşık% 60 arttı.
Hisse senedi fiyatı yükseldikçe, piyasa farklılaşması yavaş yavaş ortaya çıkar. 19 Şubat'ta Jingfang Technology'nin hissedarlarından OV-HK, şirketin 2,9379 milyon hissesine sahip olan tüm hisselerinin, yani şirketin toplam sermayesinin% 1,28'inden fazla olmayan bir tasfiye ve azaltma duyurdu. Bu indirgemeden önce Jingfang Technology, hisselerinin% 5'inden fazlasını elinde bulunduran hissedarların hisselerini zaten azalttı. 18 Şubat'taki ticari koltuklar, üç ardışık ticaret gününde alım satım işlemlerine katılan ilk beş koltuğun tümünün ticaret departmanında sıcak para olduğunu ve hiçbir kurumun görülmediğini gösterdi.
Weir hisselerinin 20 Şubat'ta direktörler ve üst düzey yöneticiler tarafından sahip olunan hisselerin azaltılmasına ilişkin duyurusu, 19 Şubat itibarıyla, üç hissedarın 2,24 pay azaltarak sırasıyla 1.849.500 hisse, 1 milyon hisse ve 670.000 hisse azalttığını açıkladı. 100 milyon yuan, 111 milyon yuan ve 104 milyon yuan.
Hissedarların ve içeridekilerin büyük kısa vadeli kazançları ve holdinglerdeki art arda azalmalar karşısında, BDT ile ilgili hisse senetlerinin gelecekteki eğilimlerini nasıl görüyorsunuz? Securities Times'tan bir muhabirin gözlemine göre hala iyimser birçok kurum var.Bunlardan West China Securities, 15 Ocak'tan bu yana Weir hisseleri üzerine arka arkaya üç araştırma raporu yayınlarken, kâr tahminini değiştirmeden (şirketin 2019-2021 EPS'sinin sırasıyla 0,57 olması bekleniyor. Yuan, 2,7 Yuan ve 3,89 Yuan), şirketin hedef fiyatı birkaç kez artırıldı. Örneğin, 15 Ocak tarihli araştırma raporunda West China Securities, rüzgar istatistiklerine göre, önde gelen yerli IC tasarım şirketinin 2021'de PE'nin 50-60 katı olacağına inanıyor. Şirketin optik altın yolunda olduğunu ve BDT patlamasının artmaya devam ettiğini göz önünde bulundurarak, şirketin hedef fiyatı 173 yuan'dan 211.5 yuan'a yükseldi; şirketin hisse fiyatı o gün 177.05 yuan'dan kapandı. 21 Ocak'ta Huaxi Securities, hedef fiyatını hafifçe 213.25 yuan'a yükseltti.
6 Şubat'taki araştırma raporunda Huaxi Securities, kar tahminini değiştirmeden sürdürdü ve rüzgar istatistiklerine göre, önde gelen yerli IC tasarım şirketinin 2021'de PE'nin 60-65 katı olacağına ve şirketin hedef fiyatını 232.6 yuan'a çıkaracağına inanıyordu.
Jingfang Technology'nin en son araştırma raporu Pacific Securities'den geliyor. 22 Ocak'taki performans inceleme raporunda, ajans, tüketim, güvenlik ve araçların ürettiği yüksek refah düzeyine sahip CIS çip ambalajının şirketin performans garantisi olduğuna inanıyor; Uzun vadede, şu anda gelişmiş olan biyometri ve 3D algılamanın yeni alanlar açması bekleniyor. Şirketin 2019-2021'de 1,07, 4,27 ve 537 milyon yuan net kar elde etmesi ve buna karşılık gelen EPS'nin sırasıyla 0,47, 1,86 ve 2,34 yuan olması bekleniyor. Ajans tarafından o sırada verilen hedef fiyat 84 yuan idi. Ancak Jingfang Technology'nin mevcut hisse fiyatı, hedef fiyatın yaklaşık% 53,2 üzerinde.
Bu makale e şirketin resmi mikro sitesinden
