Birkaç gün önce Büyükbaba KFC, Yuppie Oppa ve Uncle Chao Bang'i sentezlemek için sanal simülasyon kullanan yeni bir imaja sahipti.Birçok netizen şaşkınlığını dile getirdi. Editör bunu kabul edemeyeceğini söyledi ve büyükbabamı geri verdi.
Sonra rakiplerini almaya gittim ve McDonald's Amca'nın kolay olmadığını öğrendim. Hamburgerler ve tavuk butları sadece görünüşler. McDonald's Amca aslında bir emlak kralı. McDonald's "yüzeydeki" bir fast food şirketi, ama aslında emlakla uğraşıyor.
Bugün Tongce Araştırma Enstitüsü'nün bir önceki araştırma raporu olan "Büyüyen Şirketlerin Değerleme Modelleri ve Sermaye Katılım Yöntemleri-McDonald's" ı paylaştım ve McDonald's'ın geliştirme sürecinin çok ilginç ve ilginç olduğunu gördüm.
Aşağıda araştırma raporunun kısaltılmış bir versiyonu bulunmaktadır
The Great Fast Food Kingdom-McDonald's
McDonald's Corporation (NYSE: MCD), küresel bir çok uluslu fast food restoran zinciridir. 1955 yılında ABD'nin Chicago kentinde kurulmuştur. Esas olarak hamburger, patates kızartması, kızarmış tavuk, alkolsüz içecekler, buz ürünleri, salatalar, meyveler ve benzeri fast food ürünleri satmaktadır. McDonald's'ın 2017 yıl sonu itibarıyla altı kıtada 120 ülke ve bölgede 37.241 şubesi bulunmaktadır.
NASDAQ, McDonald's'ı "otel, yemek ve eğlence" sektöründe sınıflandırıyor Sektördeki 123 şirket arasında, McDonald's, pazar payının yaklaşık% 19.39'unu oluşturan, istikrarlı bir şekilde birinci sırada yer alan bir pazar değerine sahip ve diğer şirketler çok geride.
McDonald's, zincir restoran endüstrisindeki en iyi pozisyonlardan birini işgal ediyor. Fast food sektöründe de bir dev olan KFC ile karşılaştırıldığında, mağaza büyüklüğü ve finansal performans açısından biraz daha düşük.
McDonald's geliştirme geçmişi
McDonaldsın geliştirme geçmişinden, McDonaldsın başlıca iki aşamaya ayrıldığı anlaşılıyor: Biri McDonalds kardeşler tarafından açılan McDonalds restoranı, diğeri de ruh adamı Ray Crockerın kurduğu McDonalds şirketi. Crocker'ın yönetimi altında, McDonald's büyümeye ve güçlenmeye devam ediyor.
01
McDonald's kardeşler McDonald's restoranını kurdu
1940 yılında, McDonald's kardeşler babalarının atıştırmalık büfesinin adını, ağırlıklı olarak barbekü işiyle uğraşan ve tarihteki ilk McDonald's restoranı olan "McDonalds Bar-B-Que" olarak değiştirdiler. McDonald's kardeşler babalarının yemek tezgahını bir araba restoranına dönüştürdükten sonra, kârlarının çoğunun hamburger satışından geldiğini fark ettiler, bu yüzden araba arabalarını kapattılar ve "SpeedeeService System" (hızlı servis sistemi) oluşturdular. Mutfak ve servis sistemi catering satışlarını hızlandırıyor. 1953'te McDonald's kardeşler franchise sahibi aramaya başladı. Bir yıl sonra, yıllık satışları 200.000 ABD doları ve tek mağazanın yıllık satışı 20.000 ABD doları olan 10 zincir mağaza bulunmaktadır.
02
Ruh Adam: Ray Kroc
1954'te, McDonald's kardeşler bir seferde 8 Ray Krocun milkshake makinesi sipariş ettiler. RayKroc, McDonaldsı inceledikten ve ziyaret ettikten sonra, McDonaldnın restoranına hayran kaldı, arka mutfak sistemini hayrete düşürdü ve tanıdı ve müzakere yoluyla McDonaldsı kazandı. Franchise acenteleri, McDonald's kardeşlerin franchise haklarının devrini gerçekleştirir. Anlaşma, satılan her lisans için, her iki tarafın da gelirin% 1.9'unu alabileceğini, Crocker'ın% 1.4'ünü ve McGraw kardeşlerin% 0.5'ini alabileceğini öngörüyor.
Kroc, McDonald's'ı devraldıktan sonra, "McDonald's Sistem Şirketi" ni (1960'ta "McDonald's Şirketi" olarak değiştirdi) kurdu, operasyonların, ürünlerin, personelin ve denetimin standartlarını güçlendirdi, bir dizi son derece katı yönetim sistemi oluşturdu ve QSC'yi önerdi; V İş felsefesi; ilk McDonald's restoranı açılarak yıllık 158.000 ABD doları gelir elde etti.
Ancak Kroc, 1955'te McDonald's'ı devraldığından beri, McDonald's kardeşler nadiren operasyona katıldılar.Kroc tarafından formüle edilen franchise (franchise) sistemi, McDonald's'ın ana iş modelidir. McDonald's sadece katı birleşme koşulları getirmekle kalmadı, aynı zamanda franchise alanların ve tedarikçilerin sadakati için samimiyet alışverişinde bulundu ve onlarla birbirlerini sınırlayan, bir arada var olan ve zenginleşen bir işbirliği ilişkisi kurdu.
Görülüyor ki, McDonald's restoranı McDonald's kardeşler tarafından kurulmuş ve başarı faktörü basit, verimli ve istikrarlı bir arka mutfak sistemine bağlıdır. Crocker, McDonald's'ı devraldıktan sonra, McDonald's zincir restoranının tamamını insan seçimi, marka oluşturma, marka çağrışımı ve görünüş tanıma yoluyla standartlaştırarak McDonald's zincirinin birleşik genişlemesinin temelini attı.
Bununla birlikte, McDonald's'ın gelecekteki genişlemesinin ölçeğinde farklılıklar var. McDonald's kardeşler işlerini büyütmekten korkuyor ve büyümeye cesaret edemiyorlar. Kroc, McDonald's'ın büyük bir pazar potansiyeline sahip olduğuna inanıyor. Bayilik verilen mağazalardan elde edilen net kârın% 1,4'ü, Kroc tarafından dev McDonald's için kullanılamaz. İmparatorluğun işletme sermayesi ve şube açmak için mali desteği de çok zayıf. Başkalarının tavsiyelerine uyduktan sonra, ana işi arazi satın almak veya uzun vadeli kiralama olan bir McDonald's emlak şirketi kurdu ve ardından arsayı bir McDonald's bayisine kiraladı.
Spesifik çalışma yöntemi, McDonald's emlak şirketinin her franchise mağazasının parasıyla gayrimenkul satın alması ve ardından franchise mağazasına kiralamasıdır. Bu tür bir gayrimenkul yönetimi stratejisi, aslında ilk alacaklının haklarını McDonald's Emlak Şirketine devreder, böylece bankadan kredi almaya hak kazanabilir. Bu sadece franchise alanların mağaza açmalarındaki mali zorlukları çözmekle kalmıyor, aynı zamanda McDonald's'ın gelirini de artırıyor, aynı zamanda gayrimenkulü kontrol ederek, franchise alanların yönetimini güçlendirmesi McDonald's için daha elverişli. O zamandan beri Kroc, emlak yoluyla franchise alanlarını kontrol etti.
Gayrimenkul işi stratejisi doğal olarak fonların desteğinden ayrılamaz. O zamanlar Crocker kendi fonlarıyla başlayamadı. Sonunda, birkaç sigorta şirketi aracılığıyla 1.5 milyon dolarlık başlangıç sermayesi topladı ve teminat olarak McDonald's hisselerinin% 20'sini kullandı. Ancak Crocker sonunda ödeyemedi, hissenin bu kısmı 7 milyon ABD doları kar için sigorta şirketine satıldı.
1961'de Crocker, yetkilerini daha iyi kullanmak ve McDonald's'ın ölçeğini genişletmek için McDonald's kardeş markalarının tüm mülklerini, telif haklarını, formüllerini, altın "M" logolarını ve isimlerini vergi öncesi 2.7 milyon dolar karşılığında satın aldı. McDonald's yeni bir sayfa açtı.
Satın alma sırasında, McDonald's 228 mağazaya (yaklaşık 200'ü franchise verilmiş) ulaştı ve toplam satışları 38 milyon ABD dolarını (mağaza başına 166.000) aştı. 2,7 milyonluk satın alma bedeli Crocker için çok yüksek bir fiyattı, ancak sonunda Yine de bu "eşitsiz antlaşmayı" imzaladı ve banka kredilerinden para topladı.
Daha sonra, McDonald's 1965'te halka açıldı. Sonraki yarım yüzyılda, McDonald's hızla büyüdü ve ölçeği genişlemeye devam etti. 1990'larda, McDonaldnın ABD pazarı olgunlaştı, bu nedenle denizaşırı pazarları güçlü bir şekilde geliştirdi, denizaşırı mağazaların sayısı önemli ölçüde arttı ve denizaşırı gelirlerin oranı da arttı.
McDonald's'ın iş modeli-anahtar gayrimenkul parçası
Şu anda, McDonald's restoran işletmesi, iki bağımsız işletme ve franchising modu ile genişletilmiştir. McDonald's'ın 2017 yıl sonu itibarıyla dünyada 37.241 şubesi bulunuyor ve bunların franchise mağazaları toplamın% 90'ından fazlasını oluşturuyor. Uzun vadede, McDonald's franchise mağazalarının sayısı% 95 civarında kalacak.
McDonald's'ın geliri esas olarak üç bölümden elde edilmektedir: doğrudan satış mağazalarından elde edilen gelir, franchise verilen mağazalardan toplanan hizmet ücretleri ve gayrimenkul işletme geliri (yani, kira geliri).
Son yıllarda, McDonald's doğrudan satış mağazalarının geliri düşerken, franchise mağazalarının geliri yükseliyor. Örnek olarak 2017'deki kar durumunu ele alalım: Doğrudan işletme gelirin büyük bir kısmını oluştursa da, restoran operasyonlarının giderleri nedeniyle işletme karının yalnızca% 23,23'üne katkıda bulundu. Franchise işinin kar marjı, doğrudan işin kar marjı olduğundan çok daha yüksektir ve nihayet işletme karının% 76.77'sine katkıda bulunmuştur.
01
Gayrimenkul gelir performansı
2017 yılı sonunda, McDonald's'ın 37.241 şubesinden 12.262'si, tüm mağazaların yalnızca 1 / 3'ünü oluşturan McDonald's tarafından kiralanmıştır ve kalan 2 / 3'ü kendi mülkiyetindedir (satın al).
McDonald's, marka etkisi ve ana gövde kredisi gibi kendi avantajlarını, daha düşük bir fiyata üstün bir coğrafi konuma sahip ticari gayrimenkul satın almak veya uzun vadeli kiralamak ve ardından franchise alanlara devretmek için kullanan profesyonel bir site seçim ekibine sahiptir. Fiyat farkı% 20 - 40'a ulaşabilir. %.
McDonald's'ın bağımsız ve franchise mağazalarının toplam sistem satışlarından ve McDonald's'ın 2017'deki gelirinden, franchise işinin komisyon oranı% 12,92 olarak hesaplandı ve bunun kira geliri franchise gelirinin yaklaşık 2 / 3'üne katkıda bulundu.
Franchise alanlara ticari gayrimenkul kiralamaya ek olarak, McDonaldnın emlak operasyonları aynı zamanda kendine ait gayrimenkuller de satmaktadır. Kesin konum seçimi ve McDonald's marka etkisi ve operasyonel yetenekler aracılığıyla gayrimenkul fiyatlarını proaktif ve doğrudan tanıtın. Bununla birlikte, mülklerin satışı McDonald's'ın ana işi değildir ve toplam gelirin yalnızca küçük bir bölümünü oluşturur.
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin