Haftalık Döviz Değerlendirmesi: Sık karşılaşılan risk olayları! ABD endeksi istikrarlı bir şekilde vuruyor ve yen dağınık bir dünyaya dönüşüyor
15-19 Ekim haftasında ABD doları endeksi yükselme ve düşme eğilimi gösterdi. Eylül ayındaki ABD para politikası toplantı tutanakları, faiz oranlarının geçici olarak uzun vadeli öngörülen nötr faiz oranını aşmasına kadar faiz oranlarında kademeli bir artış olasılığını güçlendirirken, İtalya ve Avrupa Birliği bütçe açığı konusunu geri çekmeye devam ederken, siyasi değişkenler de euro'nun zayıflamasına yol açtı.
Bu haftaki AB zirvesinde, İngiltere ve AB bir Brexit anlaşmasını dört gözle bekleseler de, İrlanda sınır sorununu çözmek için özel bir plan yapamıyorlar.AB'nin anlaşmasız bir Brexit için acil durum planı düşündüğü ve İngiltere Başbakanı May'in bunu uzatmayı düşündüğü bildirildi. Brexit'in geçiş dönemi. ABD hisse senetleri aşağı doğru dalgalanmaya devam ederken, yenin riskten kaçınan özellikleri büyüdü. Güçlü ABD endeksi ve düşen petrol fiyatları nedeniyle Kanada doları zayıfladı ve Cuma günkü zayıf ekonomik veriler ölümcül bir darbe oldu.
ABD doları endeksi, ikinci baharı canlandırmak için yükseldi ve düştü
Trump, ABD hisse senetlerinin ayarlanması için bir destek bulmak amacıyla Fed'in para politikasını birkaç kez eleştirse de, başkan Fed'in bağımsızlığına müdahale etme niyetinde değildi.
Eylül ayı para politikası toplantı tutanakları, faiz oranlarında kademeli bir artış izlemeye devam etmenin uygun olduğunu gösteriyor ve çoğu yetkili, faiz oranlarının sonunda geçici olarak beklenen uzun vadeli nötr seviyesini aşacağını destekliyor. Fed, eylül ayında faiz oranlarını yükseltirken "para politikası hala gevşek" ifadesini sildi. Bazı piyasa yorumları bunun faiz artırım döngüsünün sonunu temsil ettiğine inanıyor. Açıkçası biraz önyargılı. Faiz artırımı nokta grafiği önümüzdeki yıl 3 faiz artırımı daha olacağını gösteriyor. Mevcut piyasa, bu yıl dört faiz artırımı olasılığının% 80'e ulaşmasını bekliyor.
ISM imalat dışı endeks (ileriye dönük gösterge) dahil olmak üzere Amerika Birleşik Devletleri'nin çeşitli ekonomik göstergelerinin tarihi zirvelerde olduğu, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki işsizlik oranının yaklaşık 40 yıldır pozisyonda olduğu, maaş artış oranının hafifçe yükseldiği ve arka arkaya üç aydır çekirdek PCE fiyat endeksinin olduğu dikkate alınmalıdır. % 2 hedefine ulaşıldı, ancak cari faiz oranı, ister gelecekteki ekonomik durgunlukta para politikası ayarlaması için yeterli alan bırakması, isterse gelecekte artan enflasyon olasılığını sınırlaması nedeniyle olsun, tarihsel ortalamaya göre hala düşük. Vergi reformu temettü henüz gerçekleşmedi. Dağıtıldığında faiz oranlarının yükseltilmesi, olumsuz etkiyi en aza indirebilir.
Bu hafta bazı önemli veriler yayınlandı. Eylül ayındaki perakende satış endeksi iyi performans göstermese de giyim, otomobil ve mobilya satış alt kalemlerinin hepsi iyi performans gösterdi. Bunun nedeni, restoran ve barların işlenmesine yol açan önceki Floransa Kasırgasıydı. Miktar düştü.
Ayrıca Amerika Birleşik Devletleri'ndeki açık iş pozisyonlarının sayısı Ağustos ayında yeni bir rekor kırmaya devam etti.Açık iş pozisyonlarının sayısı bir miktar düşse de tarihin en yüksek seviyesinde ... Yani daha iyi iş fırsatları bulabileceklerine inanıyorlar Gönüllü işsizlik, insanların çok fazla işgücü ve ekonomik piyasalara sahip olduğunu gösteriyor. güven.
Amerika Birleşik Devletleri'nin ciddi bir çifte açık sorunu olmasına ve son veriler, bu durumun hala hızla kötüleştiğini gösterse de, bu uzun vadeli bir temel fermantasyon sürecidir ve ABD dolarını kısa bir süre tutma konusundaki güveni sarsmak zor olabilir. Özellikle ticaret sürtüşmelerinin hala yoğunlaşmasının muhtemel olduğu arka planda, ABD ekonomisinin küreselleşmesinin bozulması ve ABD borçlarının yüksek getirisi, ABD doları varlıklarını güvenli liman fonları için nispeten tercih edilen bir nesne haline getirdi.
(Günlük ABD doları endeksi grafiği)
Euro'nun zayıflığına geri dönmek zor ve olumsuzluklar birbiri ardına
Bu haftanın başında İtalya, Avrupa Komisyonu'na bir bütçe taslağı sundu. Daha önce, Avrupalı şüpheciler kendi para birimini kullanmaya yeniden başlama fikrini bile önerdi. Bundan etkilenen İtalya, hisse senetlerini ve borçlarını iki kez öldürmüştü, ancak hükümet çatışmayı çekilmek yerine diyalog yoluyla çözmeyi tercih etti. Euro Bölgesi'nde piyasa, Brüksel'in AB zirvesindeki tavrından endişe duyuyor.
Avrupa Komisyonu Üyesi Günther Oettinger, Avrupa Komisyonu'nun İtalya'nın 2019 bütçe planını AB bütçe kurallarına uymadığı için büyük olasılıkla reddettiğini söyledi.
Avrupa Merkez Bankası'nın yönetim komitesi Weidman, AB'nin İtalyan bütçesi konusunda kesinlikle haklı olduğunu ve para normalleşmesinin yüksek borçlu ülkeler üzerindeki yükü artıracağını söyledi. Avrupa Bankası Başkanı Draghi, kuralları çiğnemenin yerel ekonomiyi zenginleştirmeyeceğine, ancak ağır bir bedel ödemek zorunda kalacağına inanıyor.
Şu anki Avrupa Bankası'nın borç alımlarının büyüklüğünü 30 milyar avrodan 15 milyar avroya düşürmeye başladığını belirtmek gerekir ki bu da İtalyan devlet tahvillerinin büyük bir alıcısının kaybına, finansman maliyetlerinin artmasına ve iş ortamının kötüleşmesine neden olabilir.
İtalyan meselesi dışında, Merkel'in CDU ve Sosyal Demokrat Parti toplamda mutlak bir çoğunluk oluşturamaz ve bir iktidar koalisyonu oluşturamaz. Bir dizi seçimde ideal sonuçlara ulaşamazlarsa, rakipleri daha cesur olur. Daha fazla eleştiri ve soru yayınladı.
Aynı zamanda, ABD'nin olası otomobil tarifesi politikasının tehdidi altında, Alman otomobil endüstrisinin ekonomik ayağı da düşük performans gösterdi. Fransa Cumhurbaşkanı Macron'un onay oranı, hükümetin yeniden yapılanması nedeniyle bir buçuk yılın en düşük seviyesine düştü.
(Dolar karşısında Euro'nun günlük grafiği)
Brexit anlaşmasında ilerleme yok, acil durum planları gündeme geliyor
Dolar karşısındaki pound da bu hafta zayıf bir performans gösterdi ve haftalık hatta bir mezar taşı çizgisi kaydedildi. Pazartesi günü, İngiliz sterlini ABD doları karşısında açıldı ve İngiltere-Avrupa müzakerelerindeki bir başka kilitlenme nedeniyle düşük açıldı. Daha önce, pazarın 15 Ekim ve Pazartesi günü Japonya'da bir anlaşmaya varması bekleniyordu. AB, İngiltere'nin Birleşik Krallık ve Birleşik Krallık'ın güvenliğini sağlamak için Kuzey İrlanda'ya karşı bir garanti anlaşması imzalayacağını umuyor. Avrupa'dan sonra, İrlanda adasında hiçbir koşulda sert bir sınır yoktur.
Birleşik Krallık'taki Kuzey İrlanda Demokratik Partisi lideri Ariene Foster, garanti anlaşmasının sonucunu görmek istemiyor ve bunun Kuzey İrlanda'nın gizli bir AB ilhakı olduğuna inanıyor. Bu nedenle Avrupa Birliği, Brexit'in anlaşma olmadan olumsuz etkisini azaltmak için Kasım ayında bir acil durum planı oluşturmayı düşündü. Daha sonra sterlin hafifçe toparlandı ve yatırımcılar AB zirvesinde önemli bir ilerleme beklediler.
Ancak nihai sonuç hayal kırıklığı yarattı: ABnin Brexit baş müzakerecisi Barnier, bir anlaşmaya varma şansının% 90 olduğunu, ancak İngiliz politikasının karmaşık olduğunu ve ciddi niyetleri formüle etmenin biraz zaman aldığını vurguladı.
Başbakan May, AB ile sınır anlaşması olmayacağını söyledi, ancak her iki tarafın da yararına olacağı gerekçesiyle, öngörülen süre içinde bir an önce anlaşmaya varılacağını umuyor. Mayıs hala Brexit geçiş döneminin uzamasını tartıyor Avrupa Parlamentosu Başkanı Tajani, Brexit geçiş döneminin üç yıl uzatılmasını desteklediğini söyledi, ancak İngiliz partisinde bunun Brexit'i geciktirmenin bir yolu olduğuna dair farklı sesler var gibi görünüyor.
AB liderleri Çarşamba günü Kasım zirvesi planını iptal etmeleri konusunda uyarıda bulunarak, Brexit anlaşması taslağının Aralık ayına kadar uzatılabileceğini ve uzunlar ve şortlar arasındaki çekişmenin uzayabileceğini belirtti.
(Dolar günlük grafiğine karşı pound)
Riskli varlıklar trajik bir şekilde terk edildi ve yen'in güvenli liman mülkleri parlıyor
Vix panik endeksi 20 civarında dalgalı kaldı ve bu yıl Mart ayında açıklandığı kadar hızlı azalmadı.Bunun başlıca nedeni, ABD hisse senetlerinin devam eden satışlarının getirdiği olumsuz geri bildirimdi.
ABD hisse senetlerindeki önceki artış, büyük ölçüde, şirketlerin ve kapitalistlerin hisse senetlerini geri satın almak için daha fazla paraya sahip olmalarına ve kilitlenmelerin istikrarlı olmasına izin veren Trump'ın vergi reformu politikasından kaynaklanıyordu. Ancak, gaz piyasasının 2009'dan bu yana yaklaşık 10 yıldır açıldığı göz ardı edilemez. Boğa piyasası tarihi bir zirvede ve bazı teknoloji hisselerinde kabarcık olasılığını ortadan kaldırmıyor ve ABD tahvillerinin yüksek getirileri de bazı fonların yönünü değiştirdi.
Örnek olarak Nasdaq'ı ele alalım, tek aylık düşüş% 7'den fazlaydı, bu iki buçuk yılın en büyük tek aylık düşüşü. Teknik ayarlama eğilimine yakalandıktan sonra, bazı programatik alım satım satışları ilk kaçanlar olacak ve bu da zincirleme reaksiyonu tetikleyecektir.
Japon yeni geleneksel bir finansman para birimidir. Yerel yaşlanma ve negatif faiz oranları nedeniyle, bu fonlar fayda sağlamak için daha yüksek getiri aramaktadır. Bu nedenle, ABD hisse senetlerinde aşağı yönlü bir risk olduğunda, yen takası için yerel para birimine geri dönme isteği son derece güçlüdür ve bu da Yen, ABD endeksi yükseldiğinde hala iyi bir performans gösterdi.
(Günlük USD / JPY grafiği)
Kanada doları veri tarafından vuruldu, düşüş trend çizgisi bastırılmasına dikkat
Bu Cuma, Kanada'nın Eylül TÜFE'si ve Ağustos ayı perakende satışları daha önemli veriler. Özellikle, Kanada'da aylık perakende satış oranı Ağustos ayında daha önce beklenen% 0,1 düştü ve önceki değer% 0,3 idi.Kanada'da aylık TÜFE oranı 2,2 oldu ve önceki 2,8 ile 2,7 olan önceki piyasa beklentilerinin altında kaldı.
Bunun temel nedeni, benzin ve havacılık maliyetlerini yükselten geçici faktörlerin azalmasıdır. Bu sefer verilerde beklenmedik düşüşe rağmen, yıllık TÜFE oranı arka arkaya sekiz aydır% 2'nin üzerinde kaldı.
Önümüzdeki Çarşamba Kanada faiz oranı kararına dikkat edin, faiz oranlarının yükseltilmesi durumunda Kanada doları güçlenmeye devam edebilir. USMCA üçlü anlaşmasına ulaştıktan sonra, Kanada dolarının eğilimi, petrol fiyatları ve ekonomik verilerle ilişkisini kademeli olarak güçlendirdi Yatırımcılar, önümüzdeki hafta Haziran'dan Eylül'e kadar olan düşüş eğilim çizgisi baskısının etkinliğine dikkat edebilirler.
(Günlük USD / CAD grafiği)
