30 yıllık ortalama getiri oranı% 66, Buffett ve Soros'u bir saniyede öldürüyor Bu büyük adamın son pozisyonu açıklandı, Alibaba'dan pay almadı ve bu 5 hisseyi en çok seviyor.
Yazar Chen Jiayi Editör Wen Ye, makaledeki görüşler yatırım tavsiyesi oluşturmuyor.
James Simmons, dünyanın en iyi yatırım gurularından biridir.
Renaissance Technology Corporation, kurduğu bir fon şirketidir. 1988'den bu yana, şirketin amiral gemisi ürün madalyası, yıllık% 66 getiri sağladı.
Gelirler sadece Soros, Dalio ve diğerlerini değil, aynı zamanda herkesin taptığı "stok tanrı" Buffett'i de öldürür.
Hepimizin bildiği gibi, Simmons temel olarak matematiksel modellere ve bilgisayarlara güveniyor, piyasa fırsatlarını yakalamak için matematiksel modeller kullanıyor ve bilgisayarlar ticaret kararları veriyor.
Bu strateji, "Madalyon" fonunun 2008 mali krizi sırasında hala getirilerinin% 80'ini almasına izin verdi.
Peki, bu model tarafından hangi "iyi varlıklar" "tarandı"? Rönesans'ın üç ayda bir yayınlanan raporları aracılığıyla, bir fikir edinebiliriz.
01 Spike Buffett ve Soros
1988'den beri yayınlanan "Pazarı Çözen Adam" kitabına göre, Rönesans'ın amiral gemisi ürünü madalya hedge fonu, yıllık ortalama% 66 getiri ve 100 milyar dolardan fazla ticaret karı elde etti.
Yatırım dünyasında kimse yaklaşamaz!
Daha önce, tanınmış fon yöneticisinin medyadan elde ettiği getirinin bir tablosu vardı. Simmonsın kesintiden önceki% 66 yıllık getirisi (kesintiden sonra% 39) hesaplanırsa, Simmons neredeyse "yalnızdır" yenilgi".
Buna ek olarak, kaynakça ekine göre, giderlerin düşüldükten sonra yıllıklandırılmış getirisini karşılaştıran Rönesans amiral gemisi ürün madalya fonu, birçok yatırım devinin amiral gemisi ürünlerinden daha iyi performans gösterdi.
Rönesans'ın kurucusu Simmons'ın da şirkete birçok efsane kattığını belirtmekte fayda var.
Simmons, üniversitede matematik bölümünün dekanı olarak on yıl görev yaptı ve daha sonra Renaissance Technology Corporation'ı kurdu. Simmons, 1976'da Amerikan Matematik Derneği'nin geometride en büyük onur olan Oswald Veblen Ödülü'nü aldı.
Rönesans'ın, özellikle Madalya Fonu'nun başarısı nedeniyle, Simmons, Wall Street'in en büyük yatırımcısı olarak medya tarafından selamlandı.
Bununla birlikte, Simmons 2009'un sonunda emekli olduktan sonra, şirket şu anda bilgisayar dilbiliminde bir bilgisayar bilimcisi olan Peter Brown tarafından yönetiliyor ve 1993'te IBM Research'ten Rönesans'a katıldı.
Simmons, şirketin icracı olmayan başkanı olarak görev yapmaya ve fonlarına yatırım yapmaya devam ediyor.
02 Borsa değeri 26,7 milyar ABD doları arttı
Son verilere göre 30 Eylül itibarıyla Rönesans'ın elindeki varlıkların piyasa değeri 118,1 milyar ABD dolarını aştı, yıl ortasına göre 4,5 milyar ABD doları artış ve yıl başından itibaren 26,7 milyar ABD doları artış oldu.
Rönesans web sitesi, (fonun) matematiksel ve istatistiksel yöntemlere sıkı sıkıya uyarak yatırımcıları için fazla getiri yaratmaya kararlı olduğunu ve yönetim stratejisinin genellikle gizli bir kara kutu stratejisi olarak kabul edildiğini belirtti.
Son dört çeyrek perspektifinden bakıldığında, Rönesans 3.300'den fazla hedefe sahipti.
Ancak, üç aylık rapor varlıklarını analiz ederek, bazı Rönesans yatırım stratejilerini hala anlayabiliriz. Yılın ortasına kıyasla, Rönesans, piyasa değeri 1 milyar ABD Doları'nın üzerinde olan daha fazla hisse senedine sahipti ve piyasa değeri 100 milyon ABD Doları ile 1 milyar ABD Doları arasında değişen yaklaşık 16 hisse daha tuttu.
Genel olarak bakıldığında, fon, sırasıyla yaklaşık% 35 ve% 32 ile sırasıyla 1.201 ve 1.114'e ulaşan 1 milyon ABD Doları ile 10 milyon ABD Doları ve 10 milyon ABD Doları ile 100 milyon ABD Doları arasında piyasa değeri ile en yüksek hedefi tutmaktadır.
Eylül ayı sonu itibariyle, bir ABD ilaç stoku olan Bristol-Myers Squibb, toplam hissedarın yaklaşık% 1,4'ünü oluşturarak 1,66 milyar ABD Dolarını aşan piyasa değeriyle en çok hisseye sahipti.
İlk on hisse senedi, toplam borsa değerinin yaklaşık% 10.69'unu oluşturmaktadır.
03 Shigekura İlaç ve Teknolojisi
Rönesans, Bristol-Myers Squibb'e ek olarak, üçüncü çeyreğin sonunda 1 milyar doların üzerinde beş hisse senedi bulunduruyordu.
Bunların arasında 2 ilaç şirketi, Xinji Pharmaceutical ve Novo Nordisk var. Buna ek olarak, Verisign ve Palo Alto Networks olmak üzere iki teknoloji stoğu bulunmaktadır. İlki alan adı kayıt hizmetleri ve İnternet altyapı hizmetleri, ikincisi ise bir ağ güvenlik şirketidir.
İlginç bir şekilde, ilaç ve teknoloji stoklarına ek olarak, sağlıklı bir fast-food Meksika tarzı restoran da bulunan Amerika Birleşik Devletleri-Meksika barbekü de Rönesans'ın 1 milyar dolardan fazla hisseye sahip olduğu bir şirket.
Mexican BBQ'nin hisse senedi fiyatı 700 ABD Dolarından fazla. Yalnızca hisse senedi fiyatına göre, McDonald's ve KFC's Yum'u çok aşıyor! ABD'deki en yüksek fiyatlı fast food restoranıdır.
Yılın ortasına kıyasla, Bristol-Myers Squibb, üçüncü çeyrekte hisselerini 722 milyon ABD doları artırarak üçüncü çeyrekte en büyük artış gösteren hisse senedi oldu.
Ek olarak, Xinji Pharmaceutical, holdinglerini 718 milyon ABD dolarından fazla artırdı. Biogenomics, üçüncü çeyrekte varlıklarını artıran üçüncü şirket oldu ve varlıklarını 400 milyon doların üzerinde artırdı ve aynı zamanda bir ilaç stoğu.
04100'den fazla Çin konsept stokuna sahip
Eksik istatistiklere göre, Rönesans yatırım portföyünde ABD borsasında listelenen ve toplam 1,934 milyar ABD doları tutarında 100'den fazla Çin konsept hisse senedi bulunmaktadır.
Bunların arasında, tanınmış Alibaba listede yer almıyor ve bazı Çin konsept stokları Çinliler tarafından bilinmeyebilir bile.
Momo, Rönesans'ın sahip olduğu en yüksek piyasa değerine sahip olup, 400 milyon ABD dolarını aşmıştır; ikincisi, China Mobile ve Pinduoduo'nun piyasa değerinde 200 milyon ABD dolarından fazla tutar; ayrıca, CNOOC ve NetEase 100 milyondan fazla tutmaktadır.
Borsa değerinin bireysel hisse senetlerinin toplam piyasa değerine oranı açısından Rönesans, Sohu, OMicro, China Internet Financial Services, Momo ve Hexindai'nin% 5'inden fazlasını elinde bulunduruyor.
Bunlar arasında, Sohu ve OMicro'nun oranı% 6'dan fazla.
Pek çok yatırımcı OMicro'ya aşina olmayabilir Tianyan'dan gelen bilgilere göre, bu şirket esas olarak güç yönetimi alanında çip tasarımı yapan bir şirket.
Başka bir örnek olarak, Rönesans tarafından bu kez açıklanan en az sayıda holdinge sahip hisse senedi, yaklaşık 7.000 ABD Doları tutarındaki URBAN TEA INC. Halka açık bilgiler, bunun Mingyuntang adlı bir Çin konsept hisse senedi olduğunu gösteriyor.
05 Gelişmekte olan pazarlar hakkında iyimser
Arama konumu türünde "ETF" anahtar kelimesini içeren ve toplam piyasa değeri 180 milyon ABD dolarından fazla olan 71 ilgili hedef vardır.
Bunlar arasında MSCI Yükselen Piyasa Endeksi 26,32 milyon ABD Doları ile en yüksek piyasa değerinin sahibi oldu.
Buna ek olarak, Çin'in büyük hacimli ETF'si (CHINALG-CAP ETF) ve MSCI China ETF'si, sırasıyla 7.62 milyon USD ve 990.000 USD piyasa değeriyle etkileyici bir şekilde listelenmiştir.
Aynı zamanda MSCI China Taiwan ETF ve MSCI China Hong Kong ETF de Rönesans tarafından düzenlenen hedeflerdir.
Büyük Çin bölgesinin yanı sıra, MSCI Rusya ETF, MSCI Türkiye ETF ve MSCI Meksika ETF de holding hedefleri arasındadır.
iShares, BlackRock tarafından yönetilen bir dizi borsa yatırım fonudur (ETF). İShares'ı anahtar kelime araması olarak kullanırsanız, yukarıda bahsedilen ETF ürünlerine ek olarak yine de 10 ilgili ürünü alabilirsiniz.
Bunlar arasında, kısa vadeli ABD Hazine ETF'si 10 milyon yuan'ın üzerinde piyasa değeriyle en çok sahip oldu.
06 Startup'lara dahil olmayın
Yangtze River Securities Power and Utilities ekibi bir keresinde madalyonun as silahının Gizli Markov Modeline dayalı Zamanlama Stratejisi olduğuna dikkat çekti.
HMM modeli ve Baum-Welch algoritması sayesinde, tüccarlar en olası gizli durum geçişini ve belirli bir gözlemlenen değişkenin olasılığını bulabilir ve ardından en iyi zamanlama stratejisini verebilir.
Son zamanlarda, Wind News Agency, Simmons'ın yeni kitabı "Pazarı Çözen Adam" hakkında, pazar gelişmeye devam ettikçe Rönesans algoritma modelinin iki büyük optimizasyondan geçtiğini bildirdi.
Baum ilk kez kasıtlı olarak matematiksel modelleri terk etti ve ticaret için temel analize geçti. Ancak Simons, kantitatif model analizi kullanmakta ısrar etti ve Baum'un modelini değiştirmek ve tüm emtia futures'larına genişletmek için Cornell Üniversitesi'nin en iyi cebir uzmanı James Ax'i işe aldı.
İkinci kez 1989 yılında oldu. Madalya Fonu ciddi bir kayıp yaşadı, o yılın Nisan ayında kümülatif kayıp% 30'a kadar çıktı. Simons, Ax'in ticareti durdurması ve sebebini bulması konusunda ısrar etti, ancak Ax, revize edilmiş modelinin çöküş senaryosunu dikkate aldığını iddia etti. Kısa bir çıkmazdan sonra Simons, Ax'i gitmesi için "davet etti" ve ardından o ve teknik danışman Henry Laufer, altı ay boyunca ticaret modelinin "revizyonunu" gerçekleştirdi ve bundan sonra madalya fonunun performansı hızla yükselmeye başladı.
Ek olarak, Simons ve Buffettin uzun vadeli yatırım felsefesi olan "al ve tut" (Satın Al ve Tut Stratejisi) farklıdır. Simons, piyasanın kısa vadeli verimsizliğine daha fazla önem verir ve geçici fiyat sapmalarını yakalamak için algoritmalar kullanır. Fiyatlar düzeldiğinde Normal olduğunda, pozisyon hızla yerleşir ve çıkar.
Aynı zamanda Simons, yüksek kaldıraç konusunda çok temkinli davranan bir işlem para kaybederse hızlıca kapatılabilir. Bu sadece kayıpları kontrol etmekle kalmayacak, aynı zamanda yüksek kaldıraçtan kaynaklanan likidite sorunlarını da önleyecektir.
Son olarak, Simons'un yatırım kapsamı konusunda katı kısıtlamaları vardır.Yatırım ürünleri, açık piyasada işlem yapmanın üç koşulunu, yüksek likiditeyi ve matematiksel modellerle ticaret yapmaya uygun olmalıdır.
Bu nedenle başlangıç hisse senetlerine müdahale etmeyecektir.
