Şanslı olan doğdu! Üç şirket "motosiklete biniyor", sırada kim var?
Şu anda, yabancı yatırımcıların A hissesi alma kararlılığı etkilenmemiştir. MSCI, kurucu hisse senetlerinin üç aylık düzeltme listesini bugün erken açıkladı. Üç A-hissesi kısa listeye alındı ve Midea Group çıkarıldı. Ek olarak, FTSE Russell, dahil edilen A hisselerinin oranını da ayarlayacaktır.
MSCI, üç aylık düzenleme listesini açıkladı
13 Şubat sabahı saat 6'da MSCI, Şubat 2020 üç aylık düzeltme listesini resmi web sitesinde yayınladı ve ilgili değişiklikler, 28 Şubat'ta piyasanın kapanmasının ardından yürürlüğe girecek.
Bunların arasında, Çinli şirketleri ilgilendiren değişiklikler esas olarak üç endekse yansıtılıyor: Bunlardan biri, 9 kurucu hisse senedi ekleyen ve 3'ü ortadan kaldıran MSCI Çin Tüm Hisse Endeksi. Ek dokuz şirket Jinshan Office, Beijing-Shanghai Yüksek Hızlı Demiryolu, Ruixing Coffee, PICC, Shanghai RAAS, Shenzhen Technology, Tongfu Microelectronics, Topbo International Holdings ve Zai Lab iken, hariç tutulan üç şirket Çin'de ilk sırada yer alıyor. Kontrol, Midea Grubu, Qudian.
İkincisi, 6 yeni kurucu hisse senedi ve 3 kurucu hisse senedinin çıkarıldığı MSCI Global Standart Endeksidir. Eklenen altı şirket Luckin Coffee, PICC, Shanghai RAAS, Topbo International Holdings, Wingtech ve Zai Lab; hariç tutulan üç şirket ise China First Control, Midea Group ve Qudian'dır.
Üçüncüsü, kaldırılmayan altı yeni kurucu hisse senedine sahip MSCI Çin A-Share Onshore Endeksidir. Altı ek şirket, Jinshan Ofisi, Pekin-Şangay Yüksek Hızlı Demiryolu, Şangay RAAS, Shenzhen Teknolojisi, Tianfeng Securities ve Zhongtian Financial'dır.
Guojin Securities, bu düzeltmenin, A hisselerinin MSCI kurucu hisselerinin dahil edilmesindeki değişikliklere dikkat çekti: Kasım 2019'daki ilan listesine kıyasla, MSCI global endeks sistemine dahil olan A hisselerinin yeni kurucu hisse senetlerine üç yeni hisse ekledi: PICC, Wingtech, Shanghai RAAS; 1 çıkış: Midea Group.
Daha önce, Midea Group'un yabancı hissedarlık üst sınırına ulaştığı için Lu Stock Connect'te satın almasının askıya alındığı ve dolayısıyla MSCI endeksinden çıkarılabileceği bildirilmişti.
Bu ayarlamadan sonra, toplam 474 A hissesi son MSCI kurucu hisse senetlerine dahil edildi ve ağırlıklı hisse senetleri "Kweichow Moutai, Ping An of China, China Merchants Bank, Wuliangye, Hengrui Medicine" vb. Sadece 95 küçük ve orta ölçekli kurul var.Sanayi dağıtımı açısından, "bankacılık, bankacılık dışı finans, yiyecek ve içecek, ilaç ve biyolojik ve elektronik" gibi sektörlerin ağırlıkları sırasıyla% 13.15,% 11.14,% 10.78,% 9.86 ve% 8.58.
FTSE Russell'ın üçüncü genişlemesi yaklaşıyor
Sadece MSCI ayarlama değil, aynı zamanda FTSE Russell yakında ilk aşamasının üçüncü partisine (önceki iki yürürlüğe girme tarihi 24 Haziran 2019 ve 23 Eylül 2019 açılışlarından önceydi) başlayacak. .
FTSE Russell'ın resmi web sitesinde yer alan bilgilere göre, Pekin saatiyle 22 Şubat sabahı, FTSE Russell, kurucu hisse senedi listesinin genişletildiğini ve ayarlandığını duyuracak. Önceki düzenlemelere göre, FTSE Russell, A hisselerinin dahil etme faktörünü% 15'ten% 25'e çıkaracak. Düzeltme, 23 Mart 2020 Pazartesi günü piyasa açılmadan önce (yani 20 Mart 2020 Cuma günü piyasa kapandıktan sonra) yürürlüğe girecek.
Bu üç aylık ayarlamalar turunun tamamlanmasından sonra, FTSE Russell daha önce A hisselerinin ilk aşamasına dahil edilen tüm planları tamamlayacak. Bir sonraki adım için, FTSE Russell, A hisselerini genişletmeye devam edip etmeme konusunda net bir açıklama yapmadı.
FTSE Russell bir keresinde Shanghai Securities News'e Çin'in A hisselerinin gelecekteki genişlemesinin, dahil edilmenin ilk aşamasının tamamlanmasına ve yabancı yatırımcıların Çin pazarına girmesine yardımcı olmada piyasanın ilerlemesine bağlı olacağını söyledi. QFII / RQFII'nin kupon ödemesi, yabancı hissedarlığın üst limitindeki artış, ara bağlantı yoluyla hisse senetlerinin kapsamındaki artış ve Şangay-Shenzhen-Hong Kong Stock Connect'in tatil koordinasyon düzenlemesi gibi bir dizi sorun FTSE Russell'ın endişeleridir.
Bu genişlemenin getirebileceği sermaye artışına gelince, Chuancai Securities tarafından hazırlanan bir önceki araştırma raporu, bu genişlemenin yaklaşık 4 milyar ABD doları tutarında ek pasif fon getirmesinin beklendiğini gösteriyor.
Southbound Stock Connect de ayarlamalara öncülük edecek ve Ali kesinlikle kaçıracak
Sık sık yabancı yatırım eylemlerine ek olarak, arabağlantı pazarı da yakında hareket edecek. Daha önce Hang Seng Index Company, Hang Seng Index serisinin 2019'un dördüncü çeyreğine ilişkin sonuçlarını 21 Şubat 2020'de açıklayacağını ve resmi olarak 9 Mart (Pazartesi) tarihinde yürürlüğe gireceğini duyurdu.İlgili Southbound Stock Connect listesi de açıklanacak. Düzenleme 9 Mart'ta yürürlüğe girecek.
Hang Seng Bileşik Endeksi ve Southbound Stock Connect'in uyum ilkelerine göre Essence Securities, China Feihe, Taobo, Ya Life Service, Chow Sang Sang ve E-House Enterprise Holdings gibi şirketler de dahil olmak üzere bu kez Southbound Stock Connect'e devredilebilecek 12 hisse senedini elden geçirdi.
Belki de bundan etkilenen Ya Life Services'in popüler seçimi art arda 9 gün arttı ve Xindong bu yıl% 65.88 arttı.
Veri kaynağı: Eastern Fortune Choice verileri
Ancak yatırımcılardan büyük ilgi gören Alibaba, Hang Seng Index Company'nin onu Hang Seng Composite Large-Cap Index'e dahil etme hamlesi nedeniyle daha önce piyasada sonsuz spekülasyonlara neden olmuştu.
Ancak, Hong Kong Menkul Kıymetler Borsası sözcüsü, ikinci listede yer alan WVR yapılı şirketlerin hisse senetlerinin Southbound Stock Connect kapsamına alınmamış olmasından duyduğu üzüntüyü dile getirdi. Gelecekte, Hong Kong Borsası bunu ilgili taraflarla tartışmayı dört gözle bekliyor.
Bu, Hong Kong hisselerindeki tek "WVR yapılı ikinci hisse senedi" olan Alibaba'nın, 9 Mart'ta Southbound Trading'in kurucu hisse senetlerinin ayarlanmasında anakara yatırımcıları için bir yatırım hedefi olmadığı anlamına geliyor.
Bu bağlamda, CITIC Securities, en son "Shanghai-Hong Kong Stock Connect İş Uygulama Önlemleri" ve "Shenzhen-Hong Kong Stock Connect İş Uygulama Önlemleri" ne göre Alibaba'nın Hang Seng Composite Large-Cap Index'e dahil olmasına rağmen, aynı stok ve farklı yapılar altında ikinci kez olduğuna inanmaktadır. Borsaya kayıtlı şirketler için, Alibaba'nın Southbound Stock Connect'in tartışma kapsamına dahil edilebilmesi için 6 aylık listeleme ve 20 Hong Kong hisse senedi alım satım günü gereksinimlerini karşılaması gerekiyor.
CITIC Securities, özel bir inceleme başlatılmazsa, Alibaba'nın bu yılın Haziran ayı başlarında tartışmaya dahil edileceğine, sonuçların Ağustos sonunda açıklanacağına ve resmi olarak Eylül ayında Southbound Stock Connect'e dahil edileceğine inanıyor. Bununla birlikte, Alibaba şimdilik Southbound Stock Connect'e dahil edilmeyecek olsa bile, Hang Seng Endeksi'ne de dahil edilebilir ve pozisyonları artırmak için Hang Seng Endeksi'ni takip eden pasif fonları çekebilir.
A hissesi ve H hissesinde düşük alım fırsatları var mı?
2019 ile karşılaştırıldığında, A hisselerinin uluslararası endekslere dahil edilmesinin 2020'de önemli ölçüde azalacağından endişelenmenize gerek yok, ancak A hisselerine yabancı sermaye girişlerinin hızı yavaşlamayabilir.
China Merchants Securities, A hisselerindeki mevcut düşük yabancı sermaye seviyesi göz önüne alındığında, pozisyonların yükselme aşamasında olduğunu belirtti.Güney Kore ve Tayvan, Çin'in MSCI sürecine dahil edilmesi ile yabancı sermayenin 2020'de de net bir giriş yapmasının beklendiğini belirtti. 250-300 milyar yuan'a ulaşacak.
GF Menkul Kıymetler, yurtdışı tecrübesine atıfta bulunularak, sermaye piyasasının açılmasının uluslararası piyasalarda tanınmasının ardından, yabancı sermayenin uzun süre büyük miktarda akmaya devam edeceğini, uluslararası endeks içerme faktörü artmak üzere askıya alınsa bile, yabancı sermayenin dönem boyunca belli bir ölçekte giriş yapacağını söyledi. Önümüzdeki 10 yıl içinde A hisselerinin yabancı sahipliği oranının mevcut% 3'ten yaklaşık% 10'a yükselmesi beklenirken, A hisselerinin ortalama yıllık net girişi 300-400 milyar yuan'dır.
Bu, kuzeye bağlı fonlardaki son gelişmelerden hissedilebilir .. Eastern Wealth Choice verileri, Ocak ayında kuzeye giden fonların net girişinin 38.392 milyar yuan olduğunu gösteriyor. Bahar Şenliği'nden sonra, salgının şiddetlendiği sırada, yabancı sermaye bir kez daha 9 ticaret gününde 30.108 milyar yuan net giriş yaptı ve bunun çılgın net girişi tatilden sonraki ilk ticaret gününde 18.189 milyar yuan idi.
Sadece kuzeye bağlı fonlar değil, aynı zamanda güneye bağlı mevcut fonların performansı da şaşırtıcı. Veriler, 2020'den sonra sadece 21 Ocak'ta 67 milyon yuan net çıkış olacağını gösteriyor. Geri kalan işlem günlerinin tamamı net giriş durumunda ve kümülatif net giriş tutarı 520.62100 milyon yuan.
Invesco Asia Pacific (Japonya hariç) için küresel bir pazar stratejisti olan Zhao Yaoting, mevcut Kuzey-Güney finansman dinamikleri için iyi bir açıklama sağlıyor. Mevcut değerleme cazip hale gelmeye başlasa da salgının şu anda yayılma döneminde olduğu göz önüne alındığında, Çin'in A hissesi ve H hisselerinin kısa vadede dalgalanmasının beklendiğine inanıyor. Pazar katılımcıları için, tahsisi artırmayı seçmeden önce istikrar belirtilerini beklemeleri tavsiye edilir. Uzun vadeli yatırımcılar için hisse senedi satmak yerine kendi tahsislerini korumalı ve yatırımlarını çeşitlendirmeye devam etmelidirler. Pazar hızla değişti ve hem Çin'in A hem de H hisseleri satın alma fırsatlarından yararlanmaya başladı.
Sadece yatırımcıların referansı için, yatırım tavsiyesi teşkil etmez
