İlk yerli özel sermaye varlık tahsis fonu, 150 milyonluk ilk arz ile doğdu
Üç özel sermaye varlık tahsisi yöneticisinin ilk partisinin bu yılın Şubat ayında tescil edilmesinden bu yana, ilk özel sermaye varlık tahsis fonunun ihracı ve dosyalanması sektör tarafından ilgilendi.
Son zamanlarda, fon yöneticisi Zhejiang Yuhuang Shannan Investment Management Co., Ltd.'nin (kısaca Shannan Investment) 150 milyon yuan artırılmış ölçekle "Shannan Yunqi Özel Sermaye Varlık Tahsis Fonu" nu sessizce doldurduğunu keşfetti.
Bir çapraz varlık fonu olarak, bu fon esas olarak Zhejiang Ginkgo Valley Investment, Dunhe Assets, Yongan Guofu Assets, Zhejiang Botai Huaying Investment, Hangzhou Yang altındaki dijital yeni ekonomi risk sermayesi fonuna yatırım yapacak. Ze Investment'ın özel sermaye yatırım fonu. Bu, ilk yerli özel sermaye varlık tahsis fonunun Shannan Investment'a gittiği anlamına gelir.
Daha sonra, China Galaxy Investment Management Co., Ltd. ve Zhuhai Hengqin Jinsheng Shuoye Investment Management Co., Ltd.'nin de özel sermaye varlık tahsis fonları başlatması bekleniyor. Çapraz varlık tahsisi ve FOF yatırımının avantajlarına odaklanan fon yöneticisi, birçok kurumun özel sermaye varlık tahsisi yöneticilerine aktif olarak başvurduğunu öğrendi.
İlk özel sermaye tahsis fonu doğdu
150 milyon yuan fon toplandı
Fon Endüstrisi Birliği'nin dosyalama bilgilerine göre, "Shannan Yunqi Özel Sermaye Varlık Tahsis Fonu" 8 Temmuz 2019'da kuruldu ve dosyalama daha sonra 10 Temmuz'da tamamlandı. Yönetici Zhejiang Yuhuang Shannan Investment Management Co., Ltd. ve saklama kuruluşu China Merchants Securities'dir. Fon, sektörün dosyalama işlemini tamamlayan ilk özel sermaye varlık tahsis fonudur.
Dün, olayı resmi WeChat hesabından da duyuran Shannan Investment "İşbirliği, İnovasyon, Yeni Değişiklikler, Endüstri-Finans Entegrasyonunun Yeni Zirveleri-Çin'in İlk Özel Varlık Tahsis Fonunun Kurulması" başlıklı makale.
İlk özel varlık tahsis fonu olan Shannan Yunqi Fonu, varlık alanlarına tahsis edilen bir fon fonu olarak, ilk aşamanın esas olarak bu alt fonlara yatırım yapacağı anlaşılmaktadır:
(1) Dijital yeni ekonomi alanında Zhejiang Ginkgo Valley Investment Management Co., Ltd.'nin yönetici olduğu bir risk sermayesi fonu;
(2) Yönetici olarak Dunhe Asset Management Co., Ltd., Yongan Guofu Asset Management Co., Ltd., Zhejiang Baitai Huaying Investment Management Co., Ltd. ve Hangzhou Yangze Investment Management Co., Ltd. ile özel sermaye yatırım fonları.
Shannan Investment ayrıca, gelecekte diğer sermaye yatırım fonları, güven planları ve çeşitli kayıtlı fon ürünleriyle işbirliği yapmak için daha fazla özel varlık tahsis fonu çıkaracağını belirtti.
Fon gelecekte varlıkları nasıl tahsis edecek
Hangi varlıklara yatırım yapılır?
Shannan Investment, Shannan Yunqi Fund'ın mükemmel alt fonları seçtiğini ve birincil piyasa alt fonlarının yerel büyük veri yeni ekonomi alanını seçtiğini, erken risk sermayesi yıldız yöneticisi Zhejiang Ginkgo Valley'nin girişim fonlarını yönettiğini, seçilen ikincil piyasa yıldız yöneticisinin yönettiğini belirtti Alt fon yatırım stratejileri arasında makro riskten korunma, opsiyon arbitrajı, temel kantitatif CTA, temel öznel CTA ve endeks geliştirme yer alır.
Bu nedenle, temel varlıklar, öz sermaye, hisse senetleri, tahviller, vadeli işlemler, emtialar ve büyük veri başlangıçlarının seçenekleri gibi her türlü varlıkları kapsar. Varlık dağıtımı ve risk çeşitlendirmesi açısından, farklı varlık türleri arasındaki düşük korelasyon, yatırım portföyünün oynaklık riskini azaltabilir.
Varlık tahsisi açısından, Shannan Fonu, risk sermayesi fonlarının proje yatırım ritmine göre farklı risk-getiri özelliklerine sahip özel sermaye fonlarına yatırılmamış fonları tahsis edecektir. Yatırımcılar, iki tür varlığın getirilerinin üst üste binmesinden aynı anda faydalanabilir ve geleneksel öz sermaye yatırımlarından daha yüksek likidite ve daha makul temettü düzenlemelerine sahip olabilir ve böylece daha iyi bir yatırım deneyimi elde edebilir.
Shannan Investment, bu tür özel varlık tahsis fonunun özelliklerinin birincil piyasa ile ikincil piyasa yöneticileri arasında daha iyi bağlantılar sağlayacağını, sermaye fonlarının çekiciliğini artıracağını ve son yılları bir ölçüde kolaylaştıracağını belirtti. Uzun vadeli öz sermaye yatırım fonlarının fon bulması zordur.
Oluşturulan fonun mevcut ölçeği nedir? Shannan Yunqi Fonu'nun 150 milyon yuan'lik bağış toplamayı herhangi bir tanıtım turu olmaksızın tamamladığı bildirildi. Fon yöneticisi ayrıca, derneğin özel sermaye fonu yöneticisi sınıflandırma duyurusundan, fon büyüklüğü sütununa bir "özel varlık tahsis fonunun" eklendiğini ve Shannan Investment'ın cari ölçeğinin 100 milyon ila 1 milyar yuan olduğunu gördü.
Shannan Investment ayrıca, Shannan Yunqi Fonu aracılığıyla, birincil ve ikincil pazarlarda farklı alanlardaki üst düzey yöneticilerin samimi işbirliğini etkili bir şekilde teşvik edebileceğini, fikir alışverişinde bulunabileceğini, fırsatları paylaşabileceğini ve marka etkisi rezonansı elde edebileceğini belirtti. Varlık tahsis fonları, dijital yeni ekonomik endüstrilerin ve finansal sermayenin organik entegrasyonunu teşvik edebilir.
Buna ek olarak, Shannan Investment, Çin'deki nispeten mükemmel özel sermaye ve öz sermaye risk sermayesi şirketleri olan birkaç alt fon yöneticisinin durumunu da tanıttı:
(1) Dunhe Asset Management Co., Ltd., 2 Mart 2011'de kurulmuştur. Yerli ve yabancı sermaye piyasalarına yatırıma adanmış küresel bir makro özel sermaye fonu şirketidir. Mevcut varlık yönetimi ölçeği 20 milyar RMB'ye yakındır ve güvenlik marjına dayalı birden fazla varlığa sahiptir. Benzer varlık rotasyonu, çapraz varlık arbitrajı ve makro çok stratejili yatırım tarzı yatırım felsefesi.
(2) Yongan Guofu Asset Management Co., Ltd., 80 milyon RMB kayıtlı sermaye ile Ocak 2015'te kurulmuş olup, büyük varlık tahsisi, riskten korunma portföyü arbitrajı ve değer yatırımına odaklanan benzersiz bir yatırım tarzı oluşturmuştur.
(3) Zhejiang Ginkgo Valley Investment Co., Ltd., 125 milyon RMB kayıtlı sermaye ile 2013 yılında kurulmuştur.İleri teknoloji ve üst düzey üretime, bulut bilişim ve büyük veriye odaklanan erken aşama bir risk sermayesi fonu yöneticisidir.
(4) Jiangbaitai Huaying Investment Management Co., Ltd. 17 Nisan 2015 tarihinde kurulmuştur. Bir Çin-yabancı ortak girişim varlık yönetimi şirketidir. Ana kurucular, dünyanın en iyi opsiyon türev ticaret şirketleri ve tanınmış yerli hedge fon yönetim şirketlerinden gelmektedir.
(5) Hangzhou Yangze Investment Management Co., Ltd., 1 Nisan 2016'da kurulmuştur. Zhejiang Yuhuang Shannan Investment Management Co., Ltd. ve Amerika Birleşik Devletleri Teza Technologies tarafından ortaklaşa finanse edilmiş ve kurulmuştur. Hissedar Teza'nın gelişmiş ve olgun kantitatif ticaret modeline dayanılarak Çin ile birleştirilmiştir. Benzersiz bir temel nicel sistem, Çin pazarının özelliklerine uygun ticaret stratejilerinin araştırılması ve geliştirilmesi ve kendi geliştirdiği, yüksek verimli, düşük gecikmeli işlem yürütme sistemi ile desteklenen pazarın özellikleri, yatırımcılara istikrarlı ve uzun vadeli yatırım getirileri getirmeyi taahhüt eder.
3 özel sermaye varlık tahsisi yöneticisinin ilk partisi
1 verilen ürün
Fon Endüstrisi Birliği geçen yıl özel sermaye varlık tahsisi yöneticisi başvuru şartlarını ve fon dosyalama kayıt şartlarını yayınladığından bu yana çok sayıda çağrı yapıldı.Bu yılın Şubat ayında, özel sermaye varlık tahsisi yöneticilerinin ilk partisi doğdu. 3 şirket var, Çin Galaxy Yatırım Yönetimi. Co., Ltd., Zhejiang Yuhuang Shannan Investment Management Co., Ltd., Zhuhai Hengqin Jinsheng Shuoye Investment Management Co., Ltd. İlk ikisinin orijinal yönetici türlerinde değişiklikler olduğunu ve üçüncünün yeni bir uygulama yöneticisi olduğunu belirtmek gerekir.
İlk yerli özel sermaye varlık tahsis fonunu çıkaran Shannan Investment'ın durumuna bir göz atalım.
Dernek tescil verileri, Zhejiang Yuhuang Shannan Investment Management Co., Ltd.'nin 22 Ekim 2014 tarihinde kurulduğunu ve 7 Ocak 2015 tarihinde 100 milyon yuan kayıtlı sermaye ve şu anda 12 tam zamanlı çalışanıyla dosyalandığını göstermektedir. Yasal temsilcisi, Yongan Futures'ın genel müdürü Shi Jianjun ve daha sonra Dunhe Assets'in başkanı olan "Benshi", Haziran 2017'de Zhejiang Yuhuang Shannan Investment'ın başkanı oldu.
Zhejiang Yuhuang Shannan Investment, özel sermaye menkul kıymetleri yatırım fonu yöneticisinden özel sermaye varlık tahsisi müdürüne dönüştü. Kaydı daha önce yapıldı. Şu anda, yeni açılan Shannan Yunqi Özel Varlık Tahsis Fonu'na ek olarak, şirketin ayrıca 3 tescilli ürünü var.
Sanayi ve ticaret bilgilerine göre, hissedarı, hisselerin% 61'ine sahip olan ve ana hissedarı olan Dunhe Holdings Co., Ltd.'dir; Zhejiang Silicon Valley Paradise Changrui Equity Investment Co., Ltd. (Limited Ortaklık) hisselerin% 20'sine ve Zhejiang Yongan Capital Management Co., Ltd. % 19 öz sermayeye sahiptir. Şu anda şirketin ana üyeleri arasında başkan Shi Jianjun, genel müdür Hu Yongwen ve yönetici He Xiangdong yer alıyor.
Buna ek olarak, özel sermaye varlık tahsisi yöneticilerinin ilk grubu olan China Galaxy Investment Management Co., Ltd. ve Zhuhai Hengqin Jinsheng Shuoye Investment Management Co., Ltd., henüz ilk özel öz sermaye varlık tahsis fonunu açmış değil. Takip, dört gözle beklemeye değer.
China Galaxy Investment Management Co., Ltd. 22 Ağustos 2000'de kuruldu ve 1 Nisan 2014'te China Foundation Association'a özel sermaye yöneticilerinin kaydını tamamladı. Kayıtlı sermaye 4,5 milyar yuan'a ulaştı ve çalışan sayısı 42 oldu. Yasal temsilcisi Song Weigang'dır.
Zhuhai Hengqin Jinsheng Shuoye Investment Management Co., Ltd. yeni bir uygulamadır. 12 Ocak 2018 tarihinde kurulmuş ve bu yıl 1 Şubat'ta 10 milyon kayıtlı sermaye ile özel sermaye varlık tahsisi yöneticilerinin kaydını tamamlamıştır. Şirketin yasal temsilcisi, bir zamanlar State Street Bank, Vision Investment ve diğer kurumlarda çalışan Li Ye'dir.
Özel sermaye varlık tahsisi yöneticileri dikkat çekiyor
Profesyonel kurumları büyük varlık tahsisi niteliklerine başvurmaya teşvik edin
Aslında, Fon Sanayicileri Derneği özel sermaye varlık tahsis yöneticisini başlattığından beri sektörde büyük yankı uyandırdı.Geçtiğimiz yıl, fon sektörü özel sermaye fon yöneticilerinin bu dördüncü kategorisindeki hareketlere büyük ilgi gösterdi. Fon yöneticisine göre, dosyalama ve tescil için başvuran ve tamamlayan üç yöneticiden oluşan ilk gruba ek olarak, birçok kurum özel sermaye varlık tahsisi yöneticileriyle ilgilendiğini belirtti ve baştaki bazı özel sermaye kurumları da dahil olmak üzere aktif olarak dosyalama için hazırlanıyor. Üçüncü taraf FOF, komisyonculuk, banka varlık yönetimi vb.
Fon Endüstrisi Derneği başkanı Hong Lei, bazı konuşmalarında, sermaye artırımı avantajları olan profesyonel kurumların, yatırımcıların ihtiyaçlarına göre büyük ölçekli varlık tahsisi ürünleri çıkaracak olan banka varlık yönetimi yan kuruluşları gibi büyük ölçekli varlık tahsisi lisanslarına başvurmaya teşvik edilmesi gerektiğini söyledi. Yatırımcıların vade hedefleri ve risk-getiri hedefleriyle eşleşecek farklı öz sermaye ve sabit getirili varlık oranları aracılığıyla ve ardından fonlar gibi yatırım araçlarıyla yatırım hedeflerini seçin, yatırım portföyünün sistematik olmayan risklerini kontrol edin ve çok çeşitli varlık tahsisinden bir yapı inşa edin. Temel varlıkların alıcı ekolojisine yatırım araçları.
Bu yıl Mayıs ayında düzenlenen 2019 Beşinci Küresel Özel Sermaye Fonu West Lake Zirvesi'nde, "Yeni Fikirler, Yeni Modeller - Finansal Arz Tarafı Yapısal Reformu Bağlamında Özel Sermaye Fonu Varlık Tahsis Yöneticilerinin Geliştirme Yönergeleri" alt forumları özel olarak oluşturuldu. China Galaxy Financial Holdings Co., Ltd.'nin başkanı Li Mei, finansal arz tarafı reformunu derinleştirmenin finans sektörünün temel görevi olduğunu ve özel varlık tahsis fonlarının finansal hizmet sistemini iyileştirmek için büyük önem taşıdığını söyledi. Başlıca avantajları, birinci ve ikinci seviyelerde karma konfigürasyonu, en iyiler arasından en iyisini seçmeyi, riskleri çeşitlendirmeyi ve esnek stratejileri içerir.
Jinsheng Assets'in başkanı Li Ye, özel sermaye varlık tahsisi yöneticilerinin ortaya çıkmasının, yatırımcılara gerçek anlamda kategori ötesi varlıklar ve sınır ötesi varlıklar sağlayabilen tek bir özel sermaye fonunun Fırsat Kümesini büyük ölçüde genişlettiğini söyledi. Piyasa riski çeşitlendirmesi, daha kapsamlı ve standartlaştırılmış varlık yönetimi seçenekleri sağlar; bu, Çin'in varlık yönetimi endüstrisinde çok seviyeli bir organik varlık tahsisi-profesyonel yatırım araçları-temel varlıklar sistemi kurmak için büyük ölçekli bir varlık yönetimi endüstrisinin kurulmasını teşvik etmeye ve yerli uzun vadeli yatırımcıların yetiştirilmesine yardımcı olur. .
Özel sermaye varlık tahsisi yöneticileri ile ilgili derneğin ilgili düzenlemeleri
Son olarak dernek tarafından açıklanan özel sermaye varlık tahsis yöneticisi başvuru şartlarına bir göz atalım.
Geçen yılın Ağustos ayının sonunda, Çin Menkul Kıymetler Yatırım Fonu Endüstrisi Birliği, resmi Weibo'da, özel varlık tahsis fonu yöneticileri için başvuru gereksinimlerini ve ürün dosyalama kayıt gereksinimlerini ayrıntılarıyla anlatan bir soru ve cevap (15) yayınladı. Dernek, 10 Eylül'den itibaren Ambers sistemi üzerinden bir özel sermaye varlık tahsisi yöneticisi için başvurmanın mümkün olacağını belirtti.Bu, özel menkul kıymet yatırım fonu yöneticileri, özel sermaye, girişim sermayesi fonu yöneticileri ve diğer özel sermaye yatırım fonu yöneticilerinden sonra yapılan yeni bir eklemedir. Özel sermaye yöneticilerinin dördüncü kategorisi.
Bir özel sermaye varlık tahsisi yöneticisine başvurmak için gereksinimler nelerdir?
Dernek, özel sermaye ile ilgili yasa ve yönetmeliklere uymanın yanı sıra, başvuran kurumların aşağıdaki gereksinimleri de karşılaması gerektiğini belirtti:
1. Gerçek kontrolörün gereksinimleri. Aynı gerçek kontrolör tarafından kontrol edilen kurumlardan en az biri, Çin Menkul Kıymetler Yatırım Fonu Endüstrisi Birliği'nin sıradan bir üyesi olmuştur; veya aynı gerçek kontrolör tarafından kontrol edilen kurumlar, üç yıldan fazla bir süredir dernekte kayıtlı en az bir özel sermaye fonu yöneticisi içeriyorsa, yönetici Son üç yılda, özel sermaye fonlarının yönetim ölçeği yılda 500 milyon yuan'dan az değildir ve derneğin gözlemci bir üyesi haline gelmiştir.
2. "Tek kontrol" gereksinimi. Aynı gerçek kontrolör, yalnızca bir özel sermaye varlık tahsis fonu yöneticisini kontrol edebilir veya kontrol edebilir.
3. Eşitlik istikrar gereksinimleri. Başvuran kurumun en büyük hissedarı ve fiili kontrolörü, uzun vadeli yatırım felsefesine bağlı kalacak ve yazılı olarak, özel sermaye varlık tahsis fonu yöneticisinin kaydını tamamladıktan sonra, en az üç yıl boyunca başvuran kurumun sermayesini veya fiili kontrolünü elinde tutmaya devam edeceklerine söz verecektir.
4. Üst düzey yönetim personeli için gereksinimler. Başvuru sahibi kurum, üç yıldan fazla varlık tahsisi iş deneyimine sahip en az iki tam zamanlı üst düzey yöneticiye veya en az iki yurt içi ve yurt dışı varlık yönetimi ile ilgili deneyime (yatırım araştırması, pazarlama, operasyon, uyumluluk gibi) sahip olmalıdır. Risk kontrolü veya varlık yönetimi düzenleyici kurumlar veya öz düzenleyici kuruluşlar, vb .'nin tam zamanlı üst düzey yönetim personeli.
Aynı zamanda, özel sermaye varlık tahsisi yöneticilerinin de ürün dosyalama gereksinimleri vardır. özellikle şudur:
1. Başlangıç ölçek gereksinimleri. Özel sermaye tahsis fonları tarafından yaratılan varlıkların başlangıç ölçeği 50 milyon RMB'den az olmamalıdır.
2. Kapalı işlem için gereklilikler. Özel sermaye varlık tahsis fonu sözleşmesi, makul bir artırım süresi öngörür ve kendi kendine yükseltme süresi iki yıldan az olamaz. Özel plasman varlık tahsis fonu süresince operasyon kapatılır.
3. Portföy yatırım gereksinimleri. Özel sermaye varlık tahsis fonları, esas olarak fonlara yatırım yöntemini benimser ve yatırılan fon varlıklarının% 80'inden fazlası özel sermaye fonlarına, kamu özsermaye fonlarına veya diğer yasal olarak oluşturulmuş varlık yönetimi ürünlerine yatırılır.
Tek bir varlık yönetimi ürününe veya hedefine yatırılan özel varlık tahsis fonunun oranı, fonun varlık büyüklüğünün% 20'sini geçemez.
4. Birden çok gereksinimden yararlanın. Yapılandırılmış özel sermaye tahsis fonları kategoriler arası özel sermaye fonlarına yatırım yaptığında, kaldıraç oranı (öncelikli hisseler / alt hisseler, ara hisseler öncelikli paylara dahil edilir) yatırılan özel sermaye fonunun azami kaldıraç şartını aşmayacaktır.
5. Fon saklama gereksinimleri. Özel sermaye varlık tahsis fonları, kanuna uygun olarak kurulmuş ve fon saklama nitelikleri elde edilmiş bir fon saklama kuruluşunun gözetimi altındadır. Bir fon saklama kuruluşu, kendileriyle öz sermaye ilişkisi olan ve aynı anda görev yapan dahili personeli olan fon yöneticileri tarafından yönetilen fon saklama işine giremez.
6. Bilgi açıklama gereklilikleri. Özel sermaye varlık tahsis fonlarının bilgi ifşası, "Özel Yatırım Fonlarının Bilginin Açıklanmasına Yönelik İdari Tedbirler" ve Birliğin ilgili öz disiplin kurallarına uygun olacak ve yatırımcılara bilgi ifşa yükümlülüğü tarafından bilgi ifşasının içeriği, sıklığı, yöntemi ve açıklanmasını belirleyecektir. Sorumluluklar ve bilgi açıklama kanalları.
7. İlgili işlem gereksinimleri. Bir özel sermaye varlık tahsis fonu yöneticisinin fon mülkünü fon yöneticisinin, saklama kuruluşunun ve kontrol eden hissedarlarının, gerçek kontrolörlerinin, bağlı kuruluşlarının veya onlarla önemli menfaatleri olan veya diğer büyük bağlantılı işlemlere giren kuruluşların özkaynak varlıklarına yatırım yapmak için kullandığı durumlarda, faizlere karşı koruma sağlar Çatışma, sahiplerinin menfaatlerini önceliklendirme ilkesini takip eder, iç onay mekanizmalarını ve değerlendirme mekanizmalarını kurar ve iyileştirir, fonun yatırım hedeflerine ve yatırım stratejilerine uyum sağlar, piyasa gerçeğe uygun değerine göre hareket eder ve Dernek düzenlemelerine uygun olarak bilgi açıklama yükümlülüklerini yerine getirir
8. Tek bir yatırımcı için fon gereksinimleri. Fon sözleşmesinde öngörülen yatırım oranları, saklama düzenlemeleri veya diğer fon mülkiyeti güvenlik önlemleri dışında, yalnızca tek bir bireysel veya kurumsal yatırımcıdan (kanuna uygun olarak oluşturulan varlık yönetimi ürünleri hariç) kurulan özel varlık tahsis fonları için diğer düzenlemeler yukarıdakilere atıfta bulunur. Yürütme gerektir.
Ek olarak, özel yerleştirme varlık tahsis yöneticisini tamamladıktan sonra, eski ürünle nasıl başa çıkılır? Dernek ayrıca, önceden yönetilen bu tür özel sermaye fonu yöneticilerinin, fon sözleşmesi, şirket sözleşmesi veya ortaklık sözleşmesi (bundan böyle toplu olarak fon sözleşmesi olarak anılacaktır) sona ermeden önce yatırıma ve faaliyete devam edebileceklerini, ancak Fon sözleşmesi sona ermeden abonelik açılmasına veya fon yaratma ölçeğinin artırılmasına izin verilmez.Fon sözleşmesi sona erdikten sonra tasfiye edilir veya tasfiye edilir, yenileme olması durumunda fon sözleşmesine uyulur.
Bu makale China Fund News'den
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
