Saatte 300 milyona koşun! Yüzeydeki "en karlı" şirket halka arz etmek üzere! Net kârda 3 ICBC ve 21 Moutai var
Kaynak: China Fund News
Çin Fon Haberleri muhabiri Ling Yun
Tüm çağrıların ardından, küresel petrol devi Saudi Aramco resmen bir halka arz başlattı!
Saudi Aramco geçtiğimiz günlerde resmi web sitesinde Suudi Borsası'nda halka arz (IPO) yapmayı planladığını duyurdu.
Suudi Arabistan Sermaye Piyasaları Kurumu (CMA) aynı gün Aramco'nun Suudi iç borsasına kote olma başvurusunu onayladığını duyurdu. Ancak şu an itibariyle Saudi Aramco, ilk halka arz zamanlaması, ihraç fiyatlandırması ve ihraç ölçeğinin ayrıntılarını açıklamadı.
Yurt içi listeleme başvurusu onaylandı
3 Kasım'da Suudi Arabistan'ın piyasa düzenleyicisi Suudi Arabistan Sermaye Piyasası Kurumu (CMA), Saudi Aramconun ilk halka arzını onaylayan bir karar yayınladığını açıkladı.
Açıklamada, Saudi Aramco'nun Riyad Borsası'nda Aralık ayında listeleneceğini gösterdi, ancak listeleme ile ilgili daha fazla bilgi verilmedi. Saudi Aramco, 9 Kasım'da bir prospektüs yayınlayacağını söyledi. Nihai fiyatlandırma, listeleme ölçeği ve değerleme, defter tutma dosyasının sonunda belirlenecektir.
Tencent Menkul Değerler tarafından hazırlanan bir rapora göre bir kaynak, şirketin yerel borsadaki hisselerin% 1-2'sini ihraç edebileceğini ve 20-40 milyar ABD dolarına kadar artırabileceğini söyledi.
25 milyar ABD dolarından fazla para toplarsa, Saudi Aramco Alibaba tarafından belirlenen rekoru kıracak ve dünyanın en büyük halka arz olacak. Eylül 2014'te Alibaba, New York Borsası'nda halka açıldı ve halka arz finansmanı 25.03 milyar ABD dolarına ulaştı.
Daha önce, Saudi Arabian Satellite TV'ye göre, Saudi Aramco, IPO fiyat aralığını 17 Kasım'da açıklayacak ve 4 Aralık'ta yatırımcı aboneliklerini kabul etmeye başlayacak ve 11 Aralık'ta yerel borsada işlem görmeye başlayacak.
"Dünyanın en karlı şirketi" bunu hak ediyor
Saudi Aramco "dünyanın en karlı şirketi" olarak anılıyor Bu unvanın konsepti nedir? Yakın zamanda resmi web sitesinde açıklanan üçüncü çeyrek mali raporuna bir göz atalım.
Mali rapor verileri, 2019'un ilk dokuz ayında Saudi Aramco'nun gelirinin 217,1 milyar ABD doları olduğunu, satışla ilgili tüm gelirin 244,4 milyar ABD dolarına ulaştığını ve ana şirkete atfedilebilecek net kârın 68,2 milyar ABD doları olduğunu gösteriyor.
Piyasadaki bu karın seviyesi nedir? Wind verilerine göre şu anda ABD borsasında listelenen ve değeri 100 milyardan fazla olan beş petrol şirketi var: Shell Oil, Exxon Mobil, Chevron, Total ve BP. 2019 yılının ilk üç çeyreğinde beş şirketin karlılığı şu şekilde:
Diğer bir deyişle, Saudi Aramco'nun ilk üç çeyrekteki net karı, ABD'deki borsada işlem gören beş petrol devinin toplam net kârından daha fazlaydı.
Karşılaştırma kapsamı, A hisselerinde ve ABD hisse senetlerinde listelenen diğer endüstri devleriyle karşılaştırıldığında rahat olsa bile, Saudi Aramco'nun 9 ay içindeki karlılığı hala çok ileride.
Saudi Aramco ayrıca mali raporunda şirketin vergi öncesi gelirinin 212 milyar ABD doları olduğunu ve bu da 28 AB üye devletinin toplam askeri bütçesine eşdeğer olduğunu özellikle belirtti.
İlk halka arz planından önce Saudi Aramco, 2019'un ilk yarısı ve 2018'in tamamı için mali raporlarını da açıkladı. Veriler, yılın ilk yarısında Saudi Aramco'nun gelirinin 146,9 milyar ABD doları ve net kârının 46,9 milyar ABD doları olduğunu; 2018'de gelirin 388 milyar ABD doları ve net kârın 111 milyar ABD doları olduğunu gösteriyor.
2018 verilerine göre, Saudi Aramco'nun geçen yılki ortalama günlük geliri 1,063 milyar ABD Doları (yaklaşık 7,4 milyar RMB) olup, saatte 44,29 milyon ABD Doları'na (yaklaşık 310 milyon RMB) ve dakikada 740.000 ABD Doları'na ( Yaklaşık 5,18 milyon RMB).
Associated Press'e göre, Suudi Arabistan'ın petrol yatakları yüzeye yakın konumlandırılarak çıkarılmasını kolaylaştırıyor. Saudi Aramco bir zamanlar 226,8 milyar varil ham petrol rezervine sahip olduğunu, dünyada ilk sırada ve diğer petrol devlerinin toplam rezervlerinin yaklaşık beş katı olduğunu iddia etti. Şirket Pazar günü yaptığı açıklamada, 2016'dan 2018'e kadar dünya çapında üretilen her 8 varil ham petrolden 1 varilin Suudi Aramco'dan geldiğini söyledi.
Yurtdışı listeleme için zaman çizelgesi yok
Saudi Aramconun listelenmesi, Suudi Veliaht Prensi Muhammed bin Salman tarafından 2016 yılında başlatılan "Suudi Vizyonu 2030" ekonomik reform planının önemli bir halkasıdır. Planın asıl amacı, Suudi Arabistan'a büyük ölçekte yabancı yatırımı çekmekti. İnşaat projesi, Suudi Arabistan'ın endüstriyel çeşitlendirme ve ekonomik dönüşüme ulaşmasına ve "petrol sonrası döneme" hazırlanmasına yardımcı olacak.
Bu nedenle, IPO, enerji dışı endüstriler inşa etmek ve gelir kaynaklarını çeşitlendirmek için on milyarlarca doları artırmayı ve böylece Muhammed'in ekonomik reform gündemini teşvik etmeyi amaçlamaktadır.
Associated Press'e göre, Saudi Aramco'nun düzenlediği basın toplantısında, başkanı Yasir al-Rumayyan (Yasir al-Rumayyan) Aramco'nun hisselerini Suudi vatandaşlarıyla paylaşmayı umduğunu ve dünyanın her yerinden yatırım çekmeyi umduğunu söyledi. Tarafından. "Şimdi, yeni yatırımcılar için Saudi Aramco'nun değer gerçekleştirme yeteneklerinden yararlanmanın ve bu kabiliyeti uzun vadede artırmanın tam zamanı."
Önceki söylentilerin aksine, Saudi Aramco'nun 3 Kasım'daki listeleme planı "iki aşamalı" görünmüyor, yani bu yılın sonunda Suudi yerel borsasında listelenecek ve 2020 veya 2021'de uluslararası pazarda listelenecek ve toplam iki transfer olacak % 5 eşitlik, ancak yalnızca yerel listeleme planını netleştirdi.
Basın toplantısı sırasında, Ru Maiyan ve Saudi Aramco CEO'su ve Başkan Amin Nasser, her ikisi de yurtdışını listeleme konusunda yanıt vermeyi reddettiler. Ru Maiyan, yurtdışını listeleme kararının gelecekte verileceğini belirterek, "Şu an için bir takvim yok, varsa zamanında bildireceğiz."
Pazar analizi, Suudi Arabistan'ın yatırımcılarının Aramco'nun genel piyasa değerini 2 trilyon ABD Dolarına çıkaracağını ve yurtdışına çıkmadan önce bu seviyede tutacağını umabileceğine inanıyor. Mohammed, Suudi Aramconun değerlemesinin 2 trilyon ABD doları olması gerektiği konusunda her zaman ısrar etti, ancak bankacılar, yatırımcıların şirketin değerlemesinin 1,5 trilyon ABD doları civarında, beklenenin altında olabileceğini söyledi.
Petrol endüstrisi analisti Ranjit Raja, "Halka arzların genellikle hedef fiyatları sağlaması gerekir, ancak bunun hakkında nasıl düşündükleri net değildir." Suudi Arabistan'ın hisse senedi fiyatlarını yükseltmek için yerli yatırımcılara güvenmek isteyebileceğine inanıyor.
BlackGold Investors İcra Kurulu Başkanı Gary Ross, "Suudi Aramconun hisselerinin küçük bir bölümünü tekel piyasasında satmak Suudi Arabistana daha fazla kontrol sağlıyor ve Saudi Aramconun değerini gerçeğe uygun değerinden daha yüksek hale getiriyor."
Yatırımcıları çekmek için bir dizi fayda sağlayın
3 Kasım'da Saudi Aramco halka arzının açıklanmasının ardından Suudi Arabistan borsası% 2 düştü.
Bazı fon yöneticileri ve analistler, yerel kurumların Saudi Aramco ile bir anlaşma için hazırlanırken hisselerini satmasıyla Mayıs ayından bu yana ülkenin hisse senedi endeksinin yaklaşık beşte bir düştüğünü söyledi.
Suudi Aramco, yatırımcıları çekmek için kısa süre önce resmi web sitesinde 2020'de yatırımcılara 75 milyar ABD doları (yaklaşık 524,6 milyar RMB) temettü dağıtmayı planladığını ve 2020'den 2024'e kadar herhangi bir temettü ödeneceğini garanti eden bir belge yayınladı. 75 milyar ABD dolarının altındaki yıllarda, "hükümet dışı yatırımcılar" kâr elde etmede önceliğe sahiptir.
1,5 trilyon ABD Doları değerinde hesaplanırsa, 75 milyar ABD Doları tutarında bir temettü,% 5'lik bir temettü oranına eşittir; Suudi Veliaht Prensi tarafından ısrar edilen 2 trilyon ABD Doları üzerinden hesaplanırsa, temettü oranı yalnızca% 3,75 olup, büyük küresel petrol şirketlerinin seviyesinden daha düşüktür. Exxon Mobil'in temettü oranının yaklaşık% 5 ve Shell'in temettü oranının% 6'nın üzerinde olduğu anlaşılıyor.
Saudi Aramco ayrıca, yatırımcıların gözünde çekiciliğini finansal olarak artırmak için hükümete ödenen telif ücretlerini de düşürdü. 1 Ocak 2020'den itibaren, bir varil ham petrolün fiyatı 70 ABD Dolarını geçmezse, rödovans oranı% 20'den% 15'e; bir varil ham petrolün fiyatı 70 ABD Doları ile 100 ABD Doları arasında ise Marjinal vergi oranı% 45, petrol fiyatları yükselmeye devam ederse marjinal vergi oranı% 80'dir.
Şu anda WTI ham petrolünün piyasa fiyatı yaklaşık 57 dolar ve ICE petrolünün fiyatı yaklaşık 62 dolar.
Saudi Aramco ayrıca, Suudi piyasa düzenleyicisinin yerleşik olmayan kurumsal yabancı yatırımcılara abonelik muafiyeti fırsatları sunduğunu ve Suudi yatırımcıların her 10 hisse için 100'e kadar bonus hisse, yani bedelsiz hisse almaya hak kazanacağını belirtti.
