Emlak düşüşe öncülük etti, politika zirve yaptı mı? Bu lazanyayı kim pişirdi
Geçen hafta sonu kesinlikle iyiydi, ancak bu haftanın başında, A-share perakende yatırımcılarının yanlışlıkla bir kase "büyük geniş erişte" yediklerini beklemiyordum! Bu Pazartesi (22 Nisan), üç büyük A hisse senedi endeksi toplu olarak zayıflayarak% 1'den fazla kapandı ve Şangay Menkul Kıymetler Borsası 50 Endeksi% 2.3 düştü.
Bazı netizenler, Wu Yifan'ın yeni şarkısı "Big Bowl Wide Noodles" ı bu Pazartesi A-hisse pazarını şaka yollu bir şekilde anlatmak için kullandı.
Hissedarlar "büyük erişte ye" diye seslenmelerine rağmen, Yingda Securities'in CEO'su Li Daxiao anlamlı bir gülümseme yaptı.
Düşüşe emlak sektörü zincir stokları önderlik etti
Gayrimenkul sektörü zincirinde yer alan ev aletleri, yapı malzemeleri, gayrimenkul, dekorasyon gibi sektörlerin önde gelen düşüşler arasında yer aldığını belirtmekte fayda var.
Securities Times: İki büyük negatif
Securities Times makalesi, bunun esas olarak iki haberden etkilendiğini savunuyor.
Birincisi, Politbüro toplantısında bir kez daha "konut ve konut spekülasyonu yapılmaması gerektiğini" vurguladı.
CPC Merkez Komitesi Siyasi Bürosu, mevcut ekonomik durumu analiz etmek ve incelemek ve mevcut ekonomik çalışmayı uygulamak için 19 Nisan'da bir toplantı düzenledi. Toplantıda, evlerin spekülasyon için değil, yaşamak için kullanıldığı şeklindeki konumlandırmaya bağlı kalınması ve uzun vadeli bir düzenleyici mekanizma, tek bir politika, şehre özgü politikalar ve şehir yönetiminin ana sorumluluğunun uygulanması gerektiği vurgulandı.
İkincisi ise Konut ve Kent-Kırsal Kalkınma Bakanlığı'nın görece yüksek konut fiyatları olan bazı şehirlere uyarılarda bulunacağıdır.
Securities Times makalesi, politbüro toplantısının yeniden düzenlenmesinin ve İskan ve Kentsel-Kırsal Kalkınma Bakanlığı'nın uyarısının A hisseli yatırımcıların hissiyatını etkilediğine inanıyor. Aslında, üst düzey yetkililer tarafından yapılan önceki açıklamalar dizisine bakılırsa, politika beklentileri istikrarlıdır ve konut ve konutun spekülasyon yapılıp yapılmayacağı ve şehre özgü politikaların değişip değişmeyeceğinin ana teması.
Satıcı şimdi aynı fikirde değil
China Merchants Securities, politikanın geleceğinin hala şehrin politika teşvikinden kaynaklanacağına inanıyor ve marjinal iyileşme hala iyi. Gayrimenkul stoklarının mevcut değerlemesine göre, göreli değerleme için hala önemli bir yer var ve mutlak değerleme, değerleme restorasyonunu yalnızca tamamladı. Risk iştahının yükselme eğilimi hala nispeten sınırlıdır, yani genel hisse senetleri gayrimenkul gevşemesi konusunda aşırı beklentilere sahip değildir. Bu nedenle, kısa vadeli gayrimenkul stoklarını etkileyen en büyük değişken, kendi temelleri değil, genel piyasa likiditesinden ve temel ayrışmadaki artıştır. .
Guotai Junan'ın farklı bir görüşü var. Emlak konusunda Guojun makro ekibi 22 Nisan'da bir araştırma raporunda, Bu politbüro toplantısında gayrimenkulün iki ana notu olan "spekülasyon olmadan yaşanacak konut" ve "şehre dayalı politikalar" vurgulanarak, hükümetin yılın başından bu yana emlak piyasasındaki değişikliklere dikkat ettiğini belirtti. Bu, Temmuz ayından sonra politikada bir belirsizlik katmanı oluşturdu .
Gevşeme politikası zirve yaptı mı?
Ve rahatlama için zirveye mi çıkıyor? Monarchın makro ekibi net bir şekilde kendi cevabını verdi - petrolü azaltmak bir fren değil. Temmuzdan önce, politika hala gevşek bir dönemdeydi.
Gevşemedeki fark, ikinci çeyrekte temel olarak aşağıdaki hususlarda yansıtılacaktır:
Birincisi, ikinci çeyrekte para ve kredi politikalarında ve gayrimenkul politikalarında bariz bir gevşeme olması beklenmiyor, genel görünüm hala gevşeme sürecinde olsa da, ikinci dereceden genişlemenin dönüm noktası ortaya çıktı;
İkincisi, gevşetme, esas olarak vergi indirimi ve ücret indirimi, tüketim vb. Gibi yapısal politikaların mali uygulamasına dayanacaktır ki bu, sadece arz yapısının ayarlanması anlamına gelmekle kalmaz, aynı zamanda talebi artırmada belirli bir role sahiptir.
Halka arz: Gayrimenkul hisse senedi yatırımlarının ilk çeyrekte oranı bir önceki çeyreğe göre azaldı
Bazı satıcı kurumlar hala iyimser olsa da, bir alıcı olarak halka arz açıkça pratik eylemlerle karşılık verdi. Eastern Fortune Choice'un verilerine göre, 2019'un ilk çeyreğinde, halka arz edilen emlak ve inşaat sektörlerinin piyasa değeri sırasıyla 101,8 milyar ve 31,9 milyar oldu ve Shenwanın 28 birincil sektörü arasında dördüncü ve onuncu sırada yer aldı, ancak 2018 sonu ile karşılaştırıldığında halka açık toplam hisse senedi yatırımının oranını oluşturdular. Azaltılmış .
Veri kaynağı: Eastern Fortune Choice verileri
Gelecekteki performans kraldır
Halka arz sektöründeki pek çok kişi, 3.200 puandan sonra borsanın yapısal bir eğilime dönebileceğini söyledi.Ağır bir holding stratejisi ile kazanan kısmi hisse senedi fonlarının gelecekte holding yapılarının optimizasyonuna yönelmesi gerekiyor.
Securities Times, bir Güney Çin fon yöneticisinin mevcut 3.200 puanın uzun vadeli bir bakış açısından makul bir pozisyon olduğunu söylediğini aktardı. Piyasanın sistematik değerleme artışı temelde sona erdi ve farklılaşma yavaş yavaş öne çıkacak. Birkaç seçkin şirketin büyümesi ve sürdürülebilirliği hala çok büyük. Performans artışı ve işletme sorunları zayıf olan bazı şirketlerin eğilimi etkilenecektir.
Fon yöneticisi ayrıca sektör seçimi açısından alt sektörlerde ROE'si (özkaynak getirisi) yüksek olan şirketleri aramamız gerektiğine inanıyor.Örneğin eğitim, ilaç, emlak, içki, domuz yetiştiriciliği alanlarında uzun vadeli takibe değer yüksek kaliteli şirketler var. .
Pekin'deki orta ölçekli bir halka arz yöneticisi de, ilk çeyrekte, ağır holdingler stratejisine dayanarak, fonun iyi bir kazanç etkisi gösterdiğine inanıyor. Ancak hızlı yükselişin ardından borsa yüksek bir oynaklığa girmiş, bu ortamda pozisyon stratejisinin gelire katkısı zayıflamaya başlamış, ancak pozisyon yapısını ayarlayarak ve daha temel destekli sektör ve hisse senetlerini seçerek piyasa daha iyi performans göstermeye devam edebilir.
New Era Menkul Kıymetler de piyasanın değerleme değerlendirmesinden performans gerçekleştirmeye geçmeye çalıştığını, bu değişimin bir aydan fazla süredir devam ettiğini, henüz oybirliğiyle tanınan yeni bir ana hat görmediğini, son dönemde sektörün rotasyonunun önemli ölçüde hızlandığını ve piyasanın sektör konusunda fikir birliğine vardığını belirtti. Giderek daha bulanık hale geliyor. Yatırımcıların tüketici finansmanı tutmaya devam etmelerini ve ana hat mantığının kurulmasını beklemelerini tavsiye ediyoruz.
New Era Securities, gelecekteki tablonun ana hattı için birkaç olasılık olduğunu daha da analiz ediyor. Şu anda değerlemeleri artırmaya devam etmek için hala iki olasılık var: Birincisi, 5G sektörünün teknoloji stoklarının yeniden ana hat haline gelmesine yol açması ve Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulunun beklentisinin değerlemeyi artırmaya devam etmesi.
Diğer bir olasılık, SSE 50'nin değerlemeyi artırmaya devam etmek için sürekli olarak ihraç edilen fonlara veya diğer sürekli uzun vadeli fonlara girmesine dayanmasıdır. Bu mantıkların her ikisi de değerlemede devam eden artışa aittir ve artımlı fonlara olan bağımlılık nispeten büyük olacaktır.Eğer sonraki artan fonlar piyasaya yeterince hızlı girmezse, tüm piyasayı dinlendirecek olan anahtarlama başarısızlıkları olasılığı vardır.
Sadece yatırımcıların referansı için, yatırım tavsiyesi teşkil etmez
Borsa riskli, yatırımın dikkatli olması gerekiyor
Eastern Fortune.com [eastmoneynews] WeChat hesabını takip edin ve size her gün yetkili ve profesyonel mali bilgiler verin!
