"Önerilen Okuma" Dong Ximiao: Varlık Yönetimi Yan Kuruluşu, Banka Varlık Yönetimi İş Geliştirme için Yeni Bir Başlangıç Noktasıdır
"NPC Chongyang" ı takip etmek için yukarıdaki mavi kelimeye tıklayın
Bu makale hakkında 2400 Kelimeler, okuduktan sonra gerekli 3 dakika
Yazar Dong Ximiao, Çin Renmin Üniversitesi, Chongyang Finans Enstitüsü'nde kıdemli bir araştırmacıdır.Bu makale, Securities Daily'de 20 Ekim'de yayınlandı.
19 Ekim'de Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu, kamuoyunun görüşlerini almak için "Ticari Bankaların Varlık Yönetimi İştirakleri için İdari Tedbirler (Görüş için Taslak)" (bundan böyle "İdari Tedbirler" olarak anılacaktır) ilan etti. "İdari Tedbirlerin" ilan edilmesi, Çin'in bankacılık endüstrisinde önemli bir olaydır ve servet yönetimi yardımcı sistemi, bankanın servet yönetimi işi için önemli bir kurumsal yeniliktir. Bu sistem yeniliği, bankanın servet yönetimi işini ve tüm varlık yönetimi endüstrisini daha uzmanlaşmış ve entegre bir yönde gelişmeye teşvik edecektir.
Ocak 2015'te, Ulusal Bankacılık Düzenleme ve Yönetim Çalışmaları Konferansı'nda, o zamanlar Çin Bankacılık Düzenleme Komisyonu başkanı Shang Fulin şunları önerdi: "Belirli iş sektörlerindeki reformları ve yan sistem reformunu araştırmalıyız. Olgun koşullara sahip bankalar, kredi kartı varlık yönetimini, özel bankacılığı vb. Yönetebilir. İş sektörü, tüzel kişilerin bağımsız operasyonlarını gerçekleştirmek için yan kuruluşlarda pilot reformlar gerçekleştirdi. İki ay sonra, China Everbright Bank yönetim kurulu" Varlık Yönetimi İşletmesi için Bağımsız Bir Tüzel Kişi Kurumu Kurma Önerisi "ni kabul etti ve" tamamen sahip olunan bir varlık yönetimi yan kuruluşu kurmaya "karar verdi. Bu konu gerektirir. Onay için düzenleyici kurumlara rapor verin. Aynı yıl, Shanghai Pudong Development, CITIC ve diğer ticari anonim bankalar da servet yönetimi yan kuruluşları hazırlamaya başladı. Daha ticari bankalar, servet yönetimi işleri için nispeten bağımsız insan, finans ve ürün Ar-Ge yetkisi veren bir bölüm sistemi uyguladılar.
Bu yıl 27 Nisan'da yayımlanan "Finansal Kurumların Varlık Yönetimi İşinin Düzenlenmesine İlişkin Yol Gösterici Görüşler" (bundan böyle "Yeni Varlık Yönetimi Yönetmelikleri" olarak anılacaktır), "Ana faaliyetleri varlık yönetimi işini içermeyen finans kuruluşlarının bağımsız tüzel kişi statüsü oluşturmasını gerektirir" Varlık yönetimi iştirakleri, varlık yönetimi işini yürütür ve tüzel kişi risk izolasyonunu güçlendirir ". Düzenleme sistemi, ticari bankalar gibi finansal kurumların varlık yönetimi hizmetlerini yürütmek için varlık yönetimi yan kuruluşları kurmasını ilk kez açıkça gerektiriyor. 28 Eylül'de yayımlanan "Ticari Bankaların Varlık Yönetimi İşinin Gözetim ve İdaresine Yönelik Önlemler" (bundan böyle "Yeni Varlık Yönetimi Yönetmeliği" olarak anılacaktır) yine "ticari bankaların finansal yönetim hizmetlerini bağımsız tüzel kişi statüsüne sahip iştirakler aracılığıyla yürütmesi gerektiğini" vurgulayarak, finansal yönetim alt Şirket düzenleme gereksinimleri.
Son yıllarda, Çin'in finansal sistem reformları derinleşmeye devam ederken, finans endüstrisi çeşitli iş yeniliklerini ve piyasa odaklı reformları hızlandırmaktadır. Organizasyon yapısına yansıyan, menkul kıymetler şirketleri ve fon şirketleri gibi bankacılık dışı finansal kuruluşlar, varlık yönetimi işine girmek için özel iştirakler kurmuşlardır. Bankacılık sektörü perspektifinden, ticari bankaların kapsamlı işleyişi istikrarlı bir şekilde ilerlemektedir.Bir holding grubunun bir iştiraki olarak, bankalar, sigorta şirketleri, fon şirketleri ve tröst şirketleri gibi yan kuruluş yönetiminde zaten daha fazla deneyim biriktirmiştir. Bu şartlar altında, ticari bankaların ana faaliyetlerinden ayrılma ve iştirakler kurma koşulları olgunlaşmıştır ve uygulama yolu nispeten açıktır. Kasım 2017'de, Çin'in ilk bağımsız tüzel kişi doğrudan satış bankası olan Baixin Bank, ticari bankalara iş yan kuruluşları kurmaları için daha fazla deneyim sağlayan resmi olarak kuruldu. Bu yılın başından bu yana, yeni varlık yönetimi düzenlemelerinin yayınlanmasından önce ve sonra, China Merchants, China Merchants Bank, Beijing vb. Dahil olmak üzere bir düzineden fazla ticari banka, varlık yönetimi işinin bağımsız çalışmasını sağlamak ve bunları ana şirketten izole etmek için arka arkaya duyurular yayınladı ve varlık yönetimi yan kuruluşlarının kurulması için daha fazla hazırlık yaptı. Çizgiler arası risk. Böylelikle "Yönetim Önlemleri" doğru zamanda ortaya çıkmıştır. "Yeni Varlık Yönetimi Yönetmelikleri" nin destekleyici bir sistemi olarak, "Yeni Varlık Yönetimi Yönetmelikleri" ve "Yeni Varlık Yönetimi Yönetmelikleri" ile birlikte "Varlık Yönetimi İştirakleri için İdari Önlemler", varlık yönetimi işlerini yürütmek için servet yönetimi yan kuruluşlarının izlemesi gereken yasal gereklilikleri oluşturmaktadır.
Uluslararası bankacılık endüstrisinde varlık yönetimi işi yürütmek için iştirakler kurmak yaygın bir uygulamadır. Çin için bir servet yönetimi yan kuruluşunun kurulmasının üç anlamı vardır: Birincisi, gerçek risk izolasyonunun sağlanmasına yardımcı olmaktır. Varlık yönetimi işi bilanço dışı bir iştir ve riskler daha gizlidir. Varlık yönetimi yan kuruluşlarının kurulması, etkili bir risk izolasyon sistemi oluşturabilir ve varlık yönetimi işi ile bankanın diğer ana işleri arasında güçlü bir güvenlik duvarı oluşturabilir. İkincisi, varlık yönetimi işinin profesyonelliğini geliştirmeye yardımcı olmaktır. Bağımsız bir tüzel kişilik olarak, servet yönetimi yan kuruluşu bağımsız yönetim karar alma gücüne, insani, finansal ve maddi kaynakları tahsis etme hakkına ve ayrıca piyasa odaklı mekanizmalar oluşturmaya ve servet yönetimi işinin daha profesyonel operasyonlarını teşvik etmeye yardımcı olacak özel değerlendirme ve teşvik mekanizmalarına sahiptir. Üçüncüsü, finansal sistemin reformunu derinleştirmeye yardımcı olmaktır. Bir servet yönetimi yan kuruluşunun kurulmasından sonra, uygun bir zamanda, iş geliştirme ihtiyaçlarına uygun olarak stratejik yatırımcılar getirilebilir ve karma mülkiyet reformları uygulanabilir, böylece devlete ait sermaye, devlete ait olmayan sermaye ve denizaşırı sermaye, operasyon sürecinde birbirlerinin avantajlarını tamamlayabilir ve kurumsal yönetim mekanizmalarını teşvik edebilir ve Mimari optimizasyonu. Merkez Bankası Başkanı Yi Gang, bu yılın Nisan ayında Boao Asya Forumu'nda finansal varlık yatırım şirketlerinde ve ticari bankalar tarafından yeni kurulan varlık yönetimi şirketlerinde yabancı hissedarlık oranında üst sınır bulunmadığını duyurdu.
Yeni varlık yönetimi düzenlemeleri, "varlık yönetimi ürünlerinin hesap açma, mülkiyet hakları tescili ve yasal işlemlerde eşit statüye sahip olacağını" ortaya koymaktadır. Bu nedenle, bankaların özel servet yönetimi ürünlerinin doğrudan hisse senetlerine yatırım yapmalarına ve kamu servet yönetimi ürünlerine kamu fonları aracılığıyla dolaylı olarak hisse senetlerine yatırım yapmalarına izin verilmesi temelinde, "Varlık Yönetimi Bağlı Ortaklıklarının İdaresine Yönelik Önlemler", iştirakler tarafından ihraç edilen kamu serveti yönetimi ürünlerinin doğrudan hisse senetlerine yatırım yapmasına da izin verir. Bankalar için bu, varlık yönetimi ürünlerine yatırımın kapsamının genişletileceği ve ürün inovasyonuna daha fazla yer olacağı anlamına gelir; borsa için daha uzun vadeli istikrarlı fonlar getirilecek ve yatırımcı yapısının ve yatırım tarzının değişmesi beklenmektedir. Bir sonraki adımda, varlık yönetimi yan kuruluşları, dolaylı finansman ve doğrudan finansmanın açılması için önemli bir araç haline gelecektir. Elbette bu, servet yönetimi fonlarının büyük miktarlarda borsaya hemen gireceği anlamına gelmez. İhtiyatlı iş stratejisine göre, banka varlık yönetiminin öz sermaye varlıklarına tahsis oranı hızla artmayabilir. Bununla birlikte, banka fonları doğrudan sermaye piyasasına girebildikten sonra, bankaların artık şirketlere fon sağlamak için yönetim ücreti ödemeleri gerekmeyecek ve bu, banka varlık yönetimi hizmetlerinin karlılığını artırmaya yardımcı olacaktır. Aynı zamanda bu, bankaların yatırım ve araştırma yeteneklerine daha yüksek talepler getirecektir.
Diğer varlık yönetimi ürünlerinin düzenleyici hükümleri ile ilgili olarak, "İdari Tedbirler" artık banka varlık yönetimi ürünlerinin satışı için bir eşik belirlemediğini belirtmek gerekir. Bu, yeni mali yönetim düzenlemelerinin banka servet yönetimi ürünlerinin satışının başlangıç noktasını 50,000 yuan'dan 10.000 yuan'a düşürmesinden sonra servet yönetimi ürünlerinin satış miktarında yapılan bir başka düzeltmedir. Yatırımcılar olgunlaşmaya devam ettikçe, banka varlık yönetimi ürünlerinin daha kapsayıcı hale gelmesine ve daha sıradan yatırımcıları kapsamasına yardımcı olacak banka varlık yönetimi ürünlerinin eşiğini düşürmek gerçekten de gereklidir. Bu aynı zamanda, banka servet yönetimi ürünleri ile kamu fonları ve diğer varlık yönetimi ürünleri arasında adil rekabete, ürünlerin çekiciliğini artırmaya ve fon toplama yeteneğini geliştirmeye yardımcı olur.
Varlık yönetimi yan kuruluşunun kurulmasından sonra, kendisi ve ticari banka iki bağımsız tüzel kişilik olacaktır.Gelecekte, varlık yönetimi yan kuruluşunun nasıl konumlandırılacağı ve bankanın dahili iş departmanlarıyla nasıl rekabet edileceği ve işbirliği yapılacağı konusunda daha fazla araştırma ve keşif yapılması gerekmektedir. Yabancıların sahip olduğu yabancıların yönettiği iştiraklerin geliştirme deneyimlerini birleştiren, gelecekte varlık yönetimi yan kuruluşları büyük olasılıkla sol ve sağı birbirine bağlayan ve yukarı ve aşağı iletişim kuran kapsamlı bir hizmet platformu olacaktır.
Bu nedenle, varlık yönetimi yan kuruluşları tek bir ürün departmanı veya müşteri departmanı ile sınırlı olmamalı, daha açık entegre hizmetler başlatmalıdır. Örneğin, ürünler açısından, varlık yönetimi yan kuruluşları, ilgili varlık yönetimi ürünlerini kendi yatırım ve araştırma yeteneklerine göre tasarlayabilir veya müşterilere çeşitli varlık yönetimi ürünleri ve yatırım hizmetleri sunmak için üçüncü taraflarca çıkarılan ürünler sunabilir; müşteriler için sigorta şirketleri olabilirler. , Küçük ve orta ölçekli finans kuruluşları ve diğer kurumsal müşteriler de sektördeki yüksek net değerli özel müşteriler etrafında yatırım tavsiyesi ve varlık yönetimi hizmetleri sağlayabilir. Aynı zamanda, varlık yönetimi yan kuruluşları, varlık yönetiminden finansmana ve finansal istihbarata kadar kapsamlı finansal hizmetler sağlamak için ana bankanın iş departmanları ve şubeleriyle işbirliğini artırmalıdır. , Ürünler ve müşteriler arasındaki bağı düzeltin ve derinleştirin ve yan kuruluşlar ile ana şirketler arasındaki bağlantıyı. Buna ek olarak, varlık yönetimi yan kuruluşları, diğer varlık yönetimi kurumlarıyla işbirliğini güçlendirmeli, rekabet ve işbirliğinde sınır ötesi hizmet yeteneklerini geliştirmeli ve "açık bankacılık" kavramını uygulayan kapsamlı bir finansal platform haline gelmelidir.
Takip etmek için uzun basın
Resmi mikro QR kodu ile
Çin Renmin Üniversitesi (Chongyang) Chongyang Finans Enstitüsü 19 Ocak 2013 tarihinde kuruldu. Bu, Chongyang Yatırım Başkanı Bay Qiu Guogen'in mezun olduğu üniversiteye bağış yapması ve faaliyet göstermesi için bir eğitim fonu kurması için finanse edilen ana projedir.
Çin karakterine sahip yeni bir düşünce kuruluşu türü olan Chongyang Ulusal Halk Kongresi, gerçeğe odaklanmak, ülkeyi savunmak ve insanlara hizmet etmek amacıyla dünyanın her yerinden düzinelerce eski politikacı, bankacı ve tanınmış akademisyeni kıdemli araştırmacılar olarak işe aldı. Şu anda, Chongyang Ulusal Halk Kongresi, operasyon ve yönetim için 7 departmana ve 3 merkeze sahiptir (Eko-Finans Araştırma Merkezi, Küresel Yönetişim Araştırma Merkezi, Çin-ABD Beşeri Bilimler Değişim Araştırma Merkezi). Son yıllarda Chongyang Ulusal Halk Kongresi, finansal gelişme, küresel yönetişim, büyük güç ilişkileri ve makro politikalar alanlarında yurtiçi ve yurtdışında yüksek tanınırlık kazandı.
