Fon kara listesi 30'dan fazla hibrit fon piyasayı canlandırdı ve zarar etti. ICBC Credit Suisse hisse senedi fonları piyasanın altında performans gösterdi
İlk çeyrekte A-hisse pazarı dünyaya liderlik etti. Şangay Bileşik Endeksi, Shenzhen Bileşen Endeksi ve Büyüme İşletme Pazarı Endeksi sırasıyla% 23.93,% 36.84 ve% 35.43 arttı. Sıcak piyasanın da yardımıyla fon performansı büyük bir fırsata yol açtı. 2019 yılının ilk çeyreğinde çeşitli fon ürünleri arasında en yüksek ortalama getirisi% 27,42 ile hisse senedi fonları olurken, onu% 18,89 ile hibrit fonlar izledi.
Türler açısından, hisse senedi fonlarının şampiyonu,% 53.63'lük getiri ile Qianhai Kaiyuan yeniden finansman teması seçimidir; hibrit fonların şampiyonu,% 56.44'lük getiri ile Cathay Pacific RongAn Multi-stratejisidir. Endeks hisse senedi fonları arasında en iyi performansı gösteren fon,% 57,08 getiri ile China Merchants China Securities Liquor (endeks hisse senedi fonu) oldu.
Ancak, tüm hisse senedi fonları endekse göre daha iyi performans gösteremez Veriler, sıradan hisse senedi fonları arasında 66'dan fazla hisse senedi fonunun Şangay Borsası Endeksinden daha iyi performans gösteremediğini göstermektedir.Bu rakam toplam hisse senedi fonlarının% 20'sini oluşturmaktadır. Kısmi öz sermaye karma fonları arasında, 1.200'den fazla kısmi öz sermaye karma fon, Şangay Endeksinden daha iyi performans gösteremedi Bu rakam, kısmi öz sermaye karma fonlarının toplam sayısının% 60'ını oluşturuyor.
"Yatırım Ekspresi" fonu kapsamlı getiri, zamanlama ve stok seçimi açısından değerlendirirken, aynı zamanda yatırım dışı gelirin neden olduğu net değer artışını dışlayarak ilk çeyrekte kırmızı ve kara fon listesini düzenler. Bu fonların uzun vadeli takibi yoluyla, yatırımcıların referansı için seçkin fon ürünlerini bulmaya ve şirketlere fon sağlamaya çalışıyoruz.
ICBC Credit Suisse hisse senedi fonları piyasanın altında performans gösteriyor
2019'un ilk çeyreğinde A-hisse pazarındaki artıştan yararlanan hisse senedi fonlarının çoğu oldukça iyi kazançlar kaydetti. Ancak, birçok fon Şangay Menkul Kıymetler Borsası Endeksi'nin altında performans gösterdi ve bunların arasında 10 fon% 10'dan daha az yükseldi. Genel olarak, büyük ve orta ölçekli fonlar, ICBC Credit Suisse Fund'ın çeşitli ürünlere sahip olduğu ürünlerin en büyük oranını oluşturmaktadır.
Flushing iFinD verilerine göre bulunan "Investment Express" muhabirleri, ICBC Credit Suisse Fund, ICBC Innovation Power Stocks, ICBC Focus 30 Stocks, ICBC New Blue Chip Stocks, ICBC State's Enterprise Reform Stocks, ICBC Ecological Environment Stocks altındaki ICBC Shanghai, Hong Kong ve Shenzhen hisselerine göre bulundu 7. ICBC lojistik sektörünün yedi ürünü, bu yılın ilk çeyreğinde Şangay Endeksinin altında performans gösterdi. Kuruluş tarihinden itibaren fon sözleşmesi 2014'ten 2016'ya kadar yürürlüğe girdi.
Bu 7 fon ürünü arasında Aralık 2014'te kurulan ICBC Innovation Power Stock'un ilk çeyrek sonunda sadece 0,551 yuan net değerine sahip olduğunu, yani fonun% 44'ün üzerinde bir değer kaybettiğini belirtmekte fayda var. Haziran 2015'te kurulan ICBC Eco-Environmental Stock ve ICBC Focus 30 da% 30'dan fazlasını kaybetti.
Sektörün önde gelen banka bazlı fon şirketi olan ICBC Credit Suisse'in 2018 yılında parasal olmayan fon ölçeği 133,3 milyar yuan'a ulaştı ve ihraç kanallarındaki avantajları ile 10. sırada yer aldı. Ölçek değişiklikleri perspektifinden bakıldığında, 2014-2015, büyük patlamanın yılı oldu. Parasal olmayan fonların ölçeği, 2014 sonunda 70 milyar yuan iken, 2015 sonunda 151.1 milyar yuan'a çıktı. Bunlar arasında, hisse senedi fonlarının büyüklüğü 16 milyar yuan'dan 45.6 milyar yuan'a yükseldi ve neredeyse üç katına çıktı.
Açıkçası, ICBC Credit Suisse, 14 ve 15 yılda pazarın son turunda ölçeği artırmak için durumdan yararlandı. Sektörün içindekilere göre, ICBC Credit Suisse'in ölçek büyümesi boğa piyasasından fayda sağladı, ancak piyasa duyarlılığı yüksek olduğunda, kamu sermaye kurumları sakin ve bağımsız kalmalı. O zamanlar fon ihracı ve artırımı daha kolay olsa da, fon şirketlerinin genişlemesine elverişli, ancak seçmeleri de gerekiyor Yatırımcıların çıkarlarını her zaman tam olarak düşünün.
İlk çeyrekte hisse senedi fonlarının kara listesi
Veri kaynağı: iFinD'yi temizleyin
30'dan fazla kısmi hisse senedi hibrit fonu piyasayı alt üst etti ve kapattı
İlk çeyrekte borsa ivme doluydu.Birçok fon geçen yıl tek taraflı borsa düşüşünün bulanıklığını silip süpürdü ve geçen yıl düşüşü başarıyla telafi etti. Bununla birlikte, hala geride kalan bazı fonlar var ve performansları tatmin edici değil. Bunların arasında Çin Post Jingtai Esnek Yapılandırma Hibrit A, Çin Post Jingtai Esnek Yapılandırma Hibrit C, Nord Xinxiang, Jiutai Tianbao Esnek Yapılandırma Hibrit C, Jiutai Tianbao Esnek Yapılandırma Hibrit A, Doğu Yeni Değer Hibrit A, Doğu Yeni Değer Hibrit C Bu 7 şirket% 2'den fazla düştü.
Genel olarak, bu fonların geri kalmasının nedenleri birkaç kategoriye ayrılmıştır.Bunlar arasında negatif getirili fonların önemli bir kısmı hedge stratejisi fonlarıdır.Bu tür fonlar tarafsız stratejiler izler ve borsa performansı ile düşük korelasyona sahiptir. Bir de kademeli bir bölüm var Kısa vadeli fonların çoğu geçen yılki ağır depolama sektörü liderinin stratejisini sürdürdü ve bu yılın en büyük kazanımları çoğunlukla temalı hisse senetleri. Açığa çıkan diğer fon türü ise muhtemelen kısa veya düşük pozisyonda çalışan fonlardır.Bu tür fonlar bu yılın ilk çeyreğinde büyük pazarı tamamen ıskaladı.
Düşük performans gösteren fonların ağırlıklı olarak küçük ve orta ölçekli fon şirketlerinin ürünleri olmasına rağmen, listede birçok büyük fon şirketi bulunduğunu ve bunların bir kısmının büyük bir paya sahip olduğunu belirtmekte fayda var. Örneğin, kısmi stok hibrit fonların kara listesindeki Hasat Fonu, Hasat Hedging Arbitraj Periyodik Karması, Hasat Yeni Başlangıç Karışımı C, Hasat Yeni Başlangıç Karması A ve Hasat Mutlak İade Stratejisi Periyodik Karması listesinde listelenen dört temel ürüne sahiptir.
Bunlar arasında, Castrol'ün en kötü performans gösteren hedge arbitrajı düzenli olarak karıştı: "Bu fon, özel bir hibrit fon. Uzun-kısa bir yatırım stratejisi ile, fon varlıklarının sistemik riske maruziyetini kontrol etme öncülüğünde, fon varlıklarının değeri korunabilir ve artırılabilir. Bu nedenle, Hisse senedi fonları ve genel hibrit fonlar ile karşılaştırıldığında, beklenen riski nispeten küçüktür. Performans karşılaştırma kıyaslaması ile karşılaştırıldığında, uzun-kısa stratejinin yatırım sonuçlarının belirsizliği nedeniyle, getiri performans karşılaştırma kriterini aşmayabilir. "
Kısmi hisse senedi hibrit fonlarının kara listesi
Veri kaynağı: iFinD'yi temizleyin
Sadece endeks hisse senedi fonları Çin Kaynakları Yuanda Zhongchuang 100 kayıp
Bu yılın ilk çeyreğinde endeks fonlarının genel performansı iyiydi, ancak "Yatırım Ekspresi" nden bir muhabir bazı endeks fonlarının beklendiği gibi performans göstermediğini tespit etti. Bunlar arasında, bir endeks fonu para kaybetti, yani China Resources Yuanda Zhongchuang 100. Fonun ilk çeyrek getirisi% -1.37 idi.
China Resources Yuanda Zhongchuang 100 tarafından takip edilen Zhongchuang 100 Endeksi yıl içinde% 36,87 arttı, ancak Çin Kaynakları Yuanda Zhongchuang 100% 38'den fazla bir farkla% 1,37 kaybetti.
KOBİ Yönetim Kurulu Büyüme İşletme Kurulu 100 Endeksi'nin tam adı olan China Venture 100 Endeksi, örnek hisse senetleri oluşturmak için ölçek ve likidite açısından kapsamlı bir şekilde sıralanan küçük ve orta ölçekli kurullarda ilk 100 şirket ve Growth Enterprise Board seçilerek derlenmiştir. Geleneksel olarak, bir endeks fonu olarak, China Resources Yuanda Zhongchuang 100 endeksin yükseliş ve düşüşüne uymalıdır.Belirli bir izleme hatası olsa bile,% 38 o kadar çirkin değil.
Kamuya açık bilgiler, China Resources Zhongchuang 100 Endeks Fonu'nun selefinin bir ETF besleyici fonu olduğunu ve fon varlıklarının China Resources Yuanda Zhongchuang 100 ETF Fonu'na yatırıldığını gösteriyor. Kasım 2018'de, Zhongchuang 100 ETF'si, fon sözleşmesinin fesih maddesinin tetiklenmesi nedeniyle tasfiye edildi.Bu nedenle, 2019'un başında, şirket Zhongchuang 100 ETF'yi sıradan bir endeks fonuna dönüştürdü.
2018 üç aylık raporu, fon varlıklarının% 99,13'ünün "banka mevduatları ve uzlaştırma rezerv fonlarına" tahsis edildiğini ve öz sermaye yatırım hesaplarının sıfır olduğunu gösteriyor. Yani 2018 sonunda China Resources Yuanda Zhongchuang 100 kısa pozisyondaydı.
Başarılı dönüşümün ardından 3 Ocak'ta China Resources Yuandazhong 100 puanlık bir üs oluşturdu ve aktif bir pozisyon oluşturma stratejisi benimsemedi. İlk çeyrekteki net değer geri bildiriminden, günlük net değer dalgalanmalarının tümü% 0,18 içindeydi. Diğer bir deyişle, fonun ilk çeyrekteki hisse senedi pozisyonları hala düşüktü ve bu, net değerinin aynı dönemde gösterge endeksinden önemli ölçüde daha düşük performans göstermesinin temel sebebiydi.
Pasif endeks hisse senedi fonu kara listesi
Veri kaynağı: iFinD'yi temizleyin
