Düzeltme duyurusu dört ay sonra ertelendi, GF Fonu neden ihmal etti?
Fon şirketinin, Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonundan "Soruşturma Bildirimi" ni aldığı andan itibaren bu büyük olayın fonun periyodik raporundan çıkarıldığını keşfetmesi ne kadar sürer? Çin Guangfa Fonu tarafından verilen cevap dört tam aydır.
Son zamanlarda, GF Fonu, iki fonunun 2018 dördüncü çeyrek raporu, 2018 faaliyet raporu ve 2019 ilk çeyrek raporunun düzeltilmesine ilişkin bir duyuru yayınladı. Düzeltmenin ana içeriği, Kangmei İlaç'ın 28 Aralık 2018'de Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonundan şüpheli bilgi ifşa ihlalleri nedeniyle "Soruşturma Bildirimi" aldığı konuyu tamamlamaktır.
İlgili periyodik raporlar arasında en erken duyuru, 19 Ocak 2019'da yayınlanan 2018'in dördüncü çeyrek raporuydu. Kangmei İlaç, Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'ndan "Soruşturma Bildirimi" aldığını çoktan açıklamıştı.
GF Fonunun geç düzeltme duyurusu ne kadar gecikti?
28 Aralık 2018'de Kangmei İlaç, yasa ve yönetmelik ihlalleri iddiasıyla Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'ndan "Soruşturma Bildirimi" aldı. Haber çıkar çıkmaz finans çevresi hemen tarandı.
Kangmei İlaç, 30 Nisan 2019 tarihinde, 2017 faaliyet raporunda muhasebe hataları olduğunu duyurarak, 28 Aralık 2018 tarihinde Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından incelendikten sonra şirketin kendi kendine inceleme yaptığını belirtti. Faaliyet gelirleri, işletme maliyetleri, giderler ve Hesaplar ile gerçek hesaplar arasında gerçekten bir tutarsızlık var. Bunlar arasında, "Hesap fonlarının muhasebesinde 29.944 milyar yuan fazla para birimi fonuyla sonuçlanan hatalar; işletme gelirinin ve işletme maliyetlerinin teyit edilmesindeki hatalar, işletme gelirinde 8.898 milyar yuan aşan hatalar" gibi 14 muhasebe hatası vardı ve bu da piyasada bir kargaşaya neden oldu .
17 Mayıs'ta Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, Kangmei İlaç davasının soruşturma sürecini resmi olarak bildirdi ve başlangıçta Kangmei İlaç'ın 2016'dan 2018'e kadar olan mali raporlarının maddi olarak yanlış olduğunu ve Menkul Kıymetler Yasası'nın 63. Maddesini ihlal ettiğinden şüphelenildiğini söyledi.
GF Fonu, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'ndan "Soruşturma Bildirimi" ni almaktan, yaklaşık altı ayda bir mali dolandırıcılık olarak sınıflandırılmasına kadar, yatırımcılara fonlarından yoğun bir şekilde yatırım yapılan Kangmei İlaç'ın risklerini hatırlatmak için birçok fırsat buldu. Ancak 2018'in dördüncü çeyrek raporu, 2018 yıllık raporu veya 2019'un ilk çeyrek raporu olsun, GF Funds, pazarda büyük bir şoka neden olan haberleri kaçırdı.
İlgili çeşitli periyodik raporlar arasında en erken hata, GF CSI All-Medicine ETF (bundan sonra GF Pharmaceutical ETF olarak anılacaktır) ve onun besleyici fonları tarafından 19 Ocak 2019'da açıklanan 2018'in dördüncü çeyrek raporudur. Fon yöneticisinin yönetim kurulu ve direktörleri tarafından onaylanan ve şirket başkanı tarafından yayınlanan raporda, yatırım portföyü raporundaki notlar, halka açık piyasa bilgilerine göre, bu fon tarafından yatırım yapılan ilk on menkul kıymet ihraççısının tabi olmadığını gösteriyor. Denetim departmanı soruşturma için dava açtı ve raporun hazırlanmasına bir yıl kala kamuoyunda kınama veya ceza verilmedi. "
Guangfa Pharmaceutical ETF'nin 2018'in dördüncü çeyreğinde sahip olduğu hisse senetlerine bakıldığında, Kangmei hissesi üçüncü en büyük hisse senedi olarak ortaya çıktı.
O zamandan beri, 30 Mart ve 22 Nisan 2019'da GF Pharmaceutical ETF ve onun besleyici fonu, sırasıyla 2018 yıllık raporu ve 2019'un ilk çeyrek raporu dahil olmak üzere bir dizi düzenli raporu açıkladı. Ancak, yıllık raporun açıklanması ve ilk üç aylık rapor tamamlanıncaya kadar, GF Fonu raporunda Kangmei İlaç'ın soruşturma için açılmış olma riskini hala belirtmemişti. Ancak aynı zamanda, 2019'un ilk çeyreği itibarıyla Kangmei, GF Pharmaceutical ETF ve besleyici fonlarının ilk on hissesi arasında yer alıyor ve GF Pharmaceutical ETF, ilk çeyrekte Kangmei Pharmaceutical'ın 348.200 hissesini artırdı. .
Kangmei İlaç'ın 30 Nisan'da, 6 Mayıs'ta hesaplarda bir kargaşaya neden olan bir tutarsızlık olduğunu kabul eden bir duyuru yayınladıktan sonra, Shenwanlingxin, Kangmei İlaç'ın değerlemesini ayarlamak için bir duyuru yayınlamaya öncülük etti ve Huabao Fund da bunun olacağını açıkladı. Şirketin değerlemesi önemli ölçüde azaltıldı. Ancak o zamana kadar, piyasadaki en fazla Kangmei İlaç'a sahip olan fon olarak, GF Pharmaceutical ETF, düzenli rapordaki büyük ihmaller için bir düzeltme duyurusu yayınlamadı.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun Kangmei davası için mali varsayımlarda bulunduğu ikinci gün olan 18 Mayıs'a kadar, GF Fonu'nun düzeltme duyurusunun nihayet gecikmiş olduğu ve ilk olarak bir "hata" ifşa ettiği 2018'in dördüncü çeyrek raporuna kadar değildi. 4 aydır ertelendi.
Bu konuda GF Fonu'nun ilgilisi Blue Whale Finance'e İş hatası ama çok fazla yanlış anlaşılma dedi. Bunun bir iş hatası olduğunu söyleyen şirket bu olaya büyük önem veriyor ve düzenli fon raporu hazırlama sürecini takip edecek. , Sistem inşası ve düzenli rapor üretim standartlarını güçlendirecek, düzenleyici otoriteler tarafından araştırılan veya alenen kınan ve cezalandırılan ilk on ağır hizmet tipi hisse senedi gibi önemli modülleri, yatırımcılara rahatsızlık verebilecek benzer hataları tekrar önlemek için sıkı bir şekilde kontrol edecektir. Şirket özür diler.
Blue Whale Finance ile yaptığı röportajda bir fon araştırmacısı, "Genel olarak, keskin düşüşler de dahil olmak üzere hisse senedi fiyatlarındaki düşüşler 'gök gürültüsü' olarak kabul edilmez. Ancak, düzenleyici cezalar alırlarsa, sadece gök gürültüsüne adım atarlar. Kaçınma. Kamu fonları itibara her zaman büyük önem vermişlerdir ve genellikle duyurular kapatılamadığında yapılır, ancak şu anda çok pasif olacaktır. "
İlişkinin uzun bir geçmişi var
5 Ağustos 2003 tarihinde kurulan GF Fund, hisselerinin% 51.13'üne sahip olan GF Securities'in holding iştirakidir. Nisan 2007'de Kangmei Pharmaceutical, GF Fonunun% 10'unu oluşturan 12 milyon hissesinin devrine 676.5 milyon yuan yatırım yaptı Daha sonra, GF Securities'in sermaye artışı nedeniyle, Kangmei Pharmaceuticalın hisseleri% 9.46 oranında seyreltildi.
Bununla birlikte, bu yıl 30 Ocak'ta Kangmei İlaç, şirketin GF Menkul Kıymetler ile bir hisse devri anlaşması imzaladığını ve GF Fonunun% 9,458'lik hissesinin tamamını elinde tutmayı planladığını duyuran "Katılımcı Şirketlerin Hisse Senetlerinin Devrine İlişkin Duyuru" yayınladı. Transfer edilmek üzere, transfer fiyatı geçici olarak 1.39 milyar yuan olarak belirlendi. Aynı gün GF Securities, devralan Kangmei Pharmaceuticals'ın GF Funds hisselerinin% 9.458'ine sahip olduğunu duyuran bir duyuru yayınladı. Aralarında bağımsız direktör Yang Xiong, China Securities Düzenleme Komisyonu, Kangmei Pharmaceuticals tarafından şüpheli bilgi ifşası ihlalleri için soruşturma açtı. Bağlı işlemlerin gerekliliğini ve özünü yargılamak için ilgili bilgileri elde edemiyorum. "
Aslında, bu işlemden önce, Kangmei Pharmaceutical ve GF Securities'in uzun bir "tanışma" geçmişi vardı.
Kangmei Pharmaceutical'ın 19 Mart 2001'de listelendiği gibi erken bir tarihte, GF Menkul Kıymetler onun sponsoru ve baş sigortacısıydı. Kangmei İlaç'ın kote edildikten sonra finansman kayıtlarına bakıldığında, GF Menkul Kıymetler birçok kez sponsor olarak hizmet vermiştir. İlgili projeler arasında Kangmei İlaç'ın 2006 ve 2007'deki iki halka açık ihracı, 2008'de dönüştürülebilir tahvil ihracı, 2010'da hisselerin tahsisi, 2011 yılında özel sektör tahvil ihracı, 2014 yılında tercih edilen hisse senedi ihracı, 2015 yılında özel sektör tahvil ihracı, 2016 yılında özel plasman ve 2018 yılında iki şirket tahvili ihracı yapılmıştır. Wind tarafından sağlanan verilere göre, Kangmei İlaç'ın listelenmesinden sonra, GF Securities tarafından desteklenen projelerin toplam net finansmanı 25.265 milyar yuan'ı aştı.
GF Fonunun hâkim hissedarı GF Menkul Değerler ile fonları yoğun şekilde yatırılan borsaya kayıtlı şirketler arasındaki ilişki burada bitmiyor.
Kamuya açık bilgiler, GF Securities'in en büyük on hissedarından biri olan Xinhong Industrial'ın, tamamen Kangmei Pharmaceuticalın gerçek kontrolörü Ma Xingtianın eşi Xu Dongjin tarafından finanse edilen, tamamen kendisine ait bir şirket olduğunu ve ayrıca Kangmei Pharmaceuticalın başkan yardımcısı ve yardımcısı olduğunu gösteriyor. Genel Müdür. Ayrıca, 2000-2010 yılları arasında GF Menkul Kıymetler Yatırım Bankacılığı Departmanı genel müdür yardımcısı Zhong Hui, Kangmei İlaç'ın direktörlüğünü yapmıştır.
1 Haziran 2013 gibi erken bir tarihte, yeni "Fon Yasası" nın değiştirilmesinden önce, orijinal Fon Yasası bir zamanlar fon mülklerinin, fon yöneticileri ve fon saklama görevlileri ile veya fon yöneticileri ve fon saklama görevlileri ile kontrol ilişkisi olan hissedarlara satılmasını kesinlikle yasakladı. Sigortalama dönemi boyunca taahhüt edilen büyük faiz veya menkul kıymetlere sahip şirketler tarafından ihraç edilen diğer menkul kıymetler Diğer bir deyişle, orijinal "Fonlar Yasası" çerçevesinde, GF İlaç ETF gibi endeks fonlarının da ana hissedarı olan GF Securities tarafından taahhüt edilen Kangmei İlaç'ta ticareti kesinlikle yasaklanmıştır.
O zamandan beri, fonla ilgili işlemler üzerindeki katı kısıtlamaların fon yatırım operasyonlarının ve yenilikçi gelişmenin ihtiyaçlarını karşılamanın zor olduğu ve uygulamada bir dizi sorunun ortaya çıktığı göz önüne alındığında, resmi olarak 1 Haziran 2013'te yürürlüğe giren yeni "Fon Kanunu" yayınlandı. Fonla ilgili işlemlerde kısıtlamalar vardır.
Yeni "Fon Kanunun" 74 üncü maddesinin ikinci fıkrasına göre, fon malvarlığının, fon yöneticileri, fon saklama görevlileri ve bunların hakim ortakları, fiili kontrolörleri veya diğer önemli menfaatleri olan şirketler tarafından ihraç edilen menkul kıymetlerin alım satımı sırasında kullanılması Diğer önemli ilişkili taraf işlemlerinde bulunanlar, fon pay sahiplerinin menfaatlerine öncelik verme, çıkar çatışmalarını önleme, Danıştay menkul kıymetler düzenleme otoritesinin düzenlemelerine uyma ve bilgi açıklama yükümlülüklerini yerine getirme ilkesini izler.
Yeni "Fon Yasası", fonla ilgili işlemler üzerindeki kısıtlamaları gevşetmiş olsa da, yine de kesinlikle bilgi ifşası yapılmasını zorunlu kılmaktadır. Bugün, GF Pharmaceutical ETF ve onun besleyici fonu, Kangmei Pharmaceutical'ı elinde bulunduruyor, ancak onlar, bilgi ifşasında Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından araştırıldığı gerçeğini defalarca ihmal ettiler. Sektörden bir kişi Blue Whale Finance hakkında yorum yaptı, "Sektördeki en büyük fon şirketi olan Guangdong Geliştirme Fonu, bu kadar bariz uyum sorunlarına sahip. Gerçekten olmamalı."
Bu makale Blue Whale Finance'den
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
