Talep endişeleri azaldı ve Libya'daki çatışma tırmandı; ancak INE ham petrolü büyüme oranını düşürdü çünkü Venezuela sandığınızdan daha güçlü!
8 Nisan Pazartesi günü Şangay ham petrol fiyatları yükseldi. Ana sözleşme SC1905, geçen yıl 14 Kasım'da 479.4 yuan / varil ile yeni bir yüksek seviyeye ulaştı ve 6.4 yuan artışla 6.4 yuan artışla 476.1 yuan / varilden kapandı ve ticaret hacmi önemli ölçüde daraldı. Güçlü ABD istihdam verileri, zayıf küresel ham petrol talebiyle ilgili endişeleri hafifletti ve Libya'daki çatışmanın beklenen artması ham petrol arzının daralmasına yol açabilir; Çin ve ABD'nin bir ticaret anlaşmasına yaklaştığı yönündeki iyimserlik ham petrol fiyatlarını da artırdı.
Nisan ayından bu yana, ham petrol vadeli işlem fiyatları toparlanma hızını artırdı ve piyasadaki arz ve talep arasındaki dengesizlik Suudi Arabistan'ın üretim kesintisinin son çeyreğinde önemli ölçüde iyileşti. Şu anda, Rusya ve Suudi Arabistan üretimi düşürürken, Venezuela ve İran'ın üretimi düşmeye devam ediyor ve OPEC'in üretim düşüşünün Nisan ayında düşmesi bekleniyor. Öte yandan, yatırım getirileri üzerindeki baskı nedeniyle ABD kaya petrolü ve gaz şirketlerinin entegrasyonu, kaya petrolü üretimindeki büyüme hızını yavaşlatacak ve kısa vadeli ham petrol fiyatları arz tarafında hala yeterli desteği sağlayacaktır. Ayrıca, yavaşlayan ekonomik koşullara ilişkin kısa vadeli piyasa endişelerinin azalması, ham petrol yatırım tercihlerine yardımcı olacaktır.
Ancak, petrol fiyatları geç ticarette düştü ve Venezuela ihracatı beklentileri aştı ve bu da piyasanın ABD yaptırımları konusundaki endişelerini kısmen hafifletti.Haberlere göre, bir dizi ciddi elektrik kesintisine rağmen, Venezuela'nın Mart ayında ortalama ihracat hacmi günlük 980.000 varilden biraz daha yüksekti. Raporlara göre, Venezuelanın Şubat ayında ortalama petrol ihracatı günlük 90.035 varil oldu.Karşılaştırıldığında, Mart ayındaki genel düşüş büyük değildi; ayrıca, ham petrol şirketleri geçen hafta aktif sondaj kulelerini artırdı, yedi hafta sonra ilk kez; 5 Nisanı biten hafta. İçeriye 15 aktif sondaj kulesi eklendi.
Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) üyesi Libya'daki askeri operasyonlar ülkenin arzını bozabilir ve petrol fiyatlarını artırabilir; Doğu Libya'nın komutanı Halife Haftar, askerlerinin Perşembe günü uluslararası alanda tanınan Libya hükümeti ile uyumlu olarak Trablus'a ilerlemesini emretti. Çatışma tırmandı.
Vadeli işlem sözleşmeleri ve işlemlerinin listesi
Şangay Uluslararası Enerji Değişim Merkezi İşlemleri 8 Nisan 2019 (Pazartesi)
Ticaret özeti ve ticaret stratejisi
Şangay'da ham petrol fiyatları yükseldi. Ana sözleşme SC1905, 476,1 yuan / varilden kapandı, 6,4 yuan,% 1,36 artışla kapandı ve geçen yıl 14 Kasım'da 479,4 yuan / varil ile yeni bir zirveye ulaştı. Tüm sözleşmeler 96.292 lotta işlem gördü ve pozisyonlar 3.152 artışla 59.190'a yükseldi. Ana sözleşme 89.040 elde işlem gördü ve pozisyon 740 artarak 39.960'a yükseldi ve işlem hacmi önemli ölçüde küçüldü.
İşlem mantığı: Güçlü ABD istihdam verileri, zayıf küresel ham petrol talebiyle ilgili endişeleri hafifletiyor ve Libya'daki çatışmanın beklenen yükselişi ham petrol arzının daralmasına neden olabilir; Çin ve ABD'nin bir ticaret anlaşmasına yaklaştığı yönündeki iyimserlik ham petrol fiyatlarını da artırdı.
Destek seviyesi: ABD petrolünün kısa vadeli desteği 60 tamsayı işaretinde güçlü; INE ham petrol desteği 470 tamsayı işaretinde.
Direnç seviyesi: ABD petrolünün üzerindeki 200 günlük hareketli ortalama kırıldı ve hareketli ortalamanın üzerinde duran geçici bir direnç yok; INE ham petrolü tüm hareketli ortalamaları dengeledi ve hareketli ortalama ayrıldı ve yükseliş hızlandı.
Alım satım stratejisi: Temeller güçlüdür ve önerilen yön uzun devam etmektir; teknik olarak, geri aramalara ihtiyaç vardır ve uzun ürünler, ruh hali yüksek olduğunda satın almaktan kaçınmak, temkinli bir şekilde kısa devre yapmak ve yeni kısa devre momentumunun mayalanmasını beklemek için belirli bir geri aramayı beklemelidir.
Çin ve denizaşırı haberler
[Ham petrol fiyatları dalgalanır ve yükselir ve rafine edilmiş petrol ürünlerinin perakende fiyatı muhtemelen yükselir]
Mart ayından bu yana, yerel rafinerilerin bakımı önemli ölçüde arttı ve birincil rafinaj ekipmanının başlangıç yükü önemli ölçüde düştü. Ancak, yerel rafine petrol talebinin zayıf performansından dolayı, yurt içi rafine petrol arzı şu an için kısıtlı değil. Nisan ayında, bazı yerel rafinerilerde bakım çalışmaları devam ediyordu ve işletme yükleri daha da düşebilir, kısıtlı arzın elde edilmesi zor olsa da, yurt içi rafine petrol fiyatlarının bir miktar yükselmesine neden olabilir.
Her yılın ilk çeyreğinden başlayarak, yerel rafineriler en yüksek revizyon dönemine girecek ve ana ve yerel rafinerilerdeki birincil rafinaj ünitelerinin çalışma oranı keskin bir şekilde düşecek ve bu da yerel rafine petrol arzını belirli bir şekilde etkileyecektir. Yerli birincil rafinaj kapasitesinin sürekli genişlemesine rağmen, son yıllarda revizyonların neden olduğu kaynak kıtlığı nadiren ortaya çıkmıştır, ancak revizyonlar yine de yerel rafine petrol fiyatlarını bir dereceye kadar destekleyecektir.
Talep açısından, Nisan ayında yurt içi benzin talebi tatil artışı nedeniyle iyileşse de, klima yağı devreye alınmadığı için yurt içi benzin talebi yatay seyredecek. Fabrikaların, madenlerin ve altyapı projelerinin işletim oranları artmaya devam ederken, yurt içi motorin talebi Nisan ayında bir miktar iyileşecek. Buna ek olarak, ham petrol OPEC üretim kesintilerinden ve ABD'nin Venezuela ve diğer faktörlere uyguladığı yaptırımlardan etkilenebileceğinden, Nisan ayında dalgalı bir yükseliş eğilimini sürdürdü, bu nedenle spekülatif dizel talebi Nisan ayında iyimser kaldı. Arzın azalması ve talebin toparlanması durumunda, yurt içi rafine petrol fiyatlarının Nisan ayında genel olarak yükselme eğilimi göstermesi, özellikle motorin fiyatının önemli ölçüde artması veya 200 yuan / ton veya daha fazlasına ulaşması ve benzin artışının 100-150 olması beklenmektedir. Yuan / ton.
[Mart ayında yerel rafinaj için toplam benzin ve dizel arzı% 6,44 arttı, ancak günlük üretim azaldı]
Yerel rafinerilerin işletme yükündeki düşüş ve zayıf rafinaj kar performansından etkilenen Zhuochuang istatistiklerine göre, Shandong'un Mart 2019'daki toplam benzin ve dizel üretimi bir önceki aya göre% 6.44 artışla 6.951 milyon ton oldu, ancak günlük üretim önceki aya göre daha yüksekti. Bir düşüşe kıyasla. Nisan ayında, yerel rafine petrol piyasasının iyileşmesi bekleniyor ve benzin ve dizel tedariki yavaş yavaş iyileşebilir.
Nisan ayına bakıldığında, ham petrolün riskleri artarak geniş dalgalanma eğilimi gösterebileceği, Çin-ABD ticaret görüşmeleri ve ham petrol stoklarındaki düşüş, yükselen petrol fiyatlarının itici gücü olacak, bu nedenle ham petrol hala iyimser. Ham petrolden sağlanan destekle birlikte, yerel rafinaj benzin ve dizel piyasaları iyileşme işaretleri gösterdi, bu nedenle fiyat seviyesini yükseltir ve rafine karları iyileşebilir. Buna ek olarak, Shangneng Petrochemical, China Shipping Fine Chemicals ve Landbridge Petrochemical'ın inşaata devam etme planları var ya da halihazırda faaliyete geçmiş durumda. Aynı zamanda, Yongxin Petrochemical ve Huaxing Petrochemical'ın bakım planları var. Bu nedenle, Shandong Jeolojik Rafinerisi'nin atmosferik ve vakum operasyonunun başlangıç yükü düşük olmaya devam edebilir. Operasyon, bir bütün olarak, benzin ve dizel arzı muhtemelen Nisan ayında yavaş yavaş toparlanacaktır.
[Citi: Çin'in yükselen inşaat faaliyeti demir cevheri ve bakır için faydalı]
Citigroup, 7 Nisan'da Çin'in inşaat faaliyetlerindeki iyileşmenin demir cevheri ve bakır için uygun olduğunu, demir cevheri ve bakır fiyatlarının önümüzdeki üç ay içinde sırasıyla 100 ABD $ / ton ve 6.700 ABD $ / tona yükselmesinin beklendiğini bildirdi. Citi'nin Çin İş Makinaları Kullanım Endeksi, inşaat faaliyetlerinin yıllık bazda% 7'lik bir artışla, bir önceki aya göre% 70'lik bir artışla 5 ayın en güçlü artışını gösterdi. Analistler, "Piyasa katılımcılarının satış yapmak yerine bu yılki toparlanmayı takip etmesi gerektiğine inanıyoruz, çünkü Çin verileri önümüzdeki haftalarda piyasa duyarlılığındaki iyileşmeyi teyit etmeye devam edecek ve bu da bir sonraki fiyat artışlarını yönlendirecektir." Dedi. Taş ve koklaşabilir taş kömürü talebi, Çin'in inşaat faaliyetlerindeki son toparlanmadan yararlanmalıdır. "Kısa vadeli demir cevheri yükselişine olan güvenimizi artırdık." İnşaat faaliyetlerindeki toparlanmanın Çin ve küresel makro duyarlılık, RMB ve diğer riskli varlıklar üzerinde olumlu bir etkisi olabileceğinden, Bakır fiyatları konusunda çok iyimser.
[Kapsayıcı finansman için hedeflenen RRR kesintisi politikasını daha fazla uygulayın]
CPC Merkez Komitesi Genel Ofisi ve Danıştay Genel Ofisi kısa süre önce "Küçük ve Orta Ölçekli İşletmelerin Sağlıklı Gelişimini Teşvik Etmeye Yönelik Yol Gösterici Görüşler" yayınladılar. Özellikle, sermaye piyasası doğrudan finansmanının kullanımını destekleyin. Küçük ve orta ölçekli işletmelerin halka arz sürecini hızlandırın ve önde gelen ana işletmelere ve standartlaştırılmış operasyonlara sahip küçük ve orta ölçekli işletmelerin listelenmesini kolaylaştırın. İhraç, ticaret ve bilgilerin ifşa edilmesinde reformları derinleştirin ve küçük ve orta ölçekli işletmeleri Yeni Üçüncü Kurul'da listeleme ve fon toplama konusunda destekleyin;
Yenilikçi ve girişimci şirketler için pilot tahvil programını teşvik edin ve yenilik ve girişimcilik için dönüştürülebilir tahvil mekanizmasını iyileştirin. Araştırma, borsada işlem gören şirketlerin dönüştürülebilir şirket tahvilleri ihraç etmesine olanak tanır. Erken inovasyonu ve girişimciliği teşvik etmek ve desteklemek için risk sermayesi fonlarının pay azaltma oranı ile yatırım dönemi arasındaki ters bağlantı sistemini uygulayın. KOBİ'lerin yenilikçi gelişimine hizmet etmek için yerel fikri mülkiyet işletme fonları gibi özel fonları teşvik edin. Hisse rehni riski olan şirketler için, ilgili geçiş mekanizmalarının piyasalaşma ve hukukun üstünlüğü ilkelerine uygun olarak incelenmesi ve formüle edilmesi ve şirketin özel koşullarına göre risklerin önlenmesi ve etkisiz hale getirilmesi için önlemler alınması gerekmektedir (China Securities Journal)
[Fuling şeyl gaz sahası, ilk çeyrekte 1,5 milyar metreküpten fazla gaz sağladı]
Sinopec'e göre, ilk çeyrekte Jianghan Petrol Sahası Fuling Shale Gaz Şirketi, Yangtze Nehri Ekonomik Bölgesi'ndeki şirketlere ve sakinlere 1,5 milyar metreküpten fazla "doldurma gazı" göndererek Fuling Shale Gaz Sahası'nın gaz tedarik kapasitesini artırmaya devam etti. İlk çeyrekte, şirket eski Jiaoshiba bölgesi, Pingqiao bloğu ve Jiangdong bloğunda 20'den fazla yeni kuyu açtı ve açtı. İlk çeyrekte, şirket 13 yeni hidrofor istasyonu yatırımı yaparak günlük gaz hacmini 2,24 milyon metreküp artırarak 32 kaya gazı kuyusu eklemeye eşdeğerdir.
Kurumsal bakış açısı
[Huatai Vadeli İşlemleri: Ham Petrol Aylık Fark Trendleri Daha Güçlü]
Geçen hafta ham petrol aylık farkı güçlenmeye devam etti, Brent Back yapısını korudu WTI, Contango'dan Back yapısına geçti Uzak uç aylık fark (M1-M12), yakın uç aylık farktan (M1-M2) çok daha güçlü performans gösterdi. Ay farkının performansına bakıldığında, piyasanın gelecekte ham petrol temellerinin sıkılaşacağına dair giderek güçlü beklentileri var;
OPEC'in limit aşımı üretiminin etkisiyle ham petrol stoklarının boşaltılması hızlanabilir.Bu mantık üç aylık raporda açıklanacak ve burada tekrarlanmayacaktır. Ayrıca yakın ve uzak aylar arasındaki performans farkının mevcut fiziki mal piyasasındaki sıkışıklığı da yansıttığına inanıyoruz.Şu anda fiziki mal piyasası çok sıkı değil.Yalnızca bazı bölgelerde ham petrolün bazı kalitelerinin prim ve iskontoları görece güçlü;
Fiziki mal pazarı ile ilgili olarak iki ana konuya dikkat edilmesi gerektiğine inanıyoruz: Biri ABD Körfez rafinerisinin petrol açığını desteklemek için ağır petrol kaynaklarını nasıl elde edebileceği, diğeri ise Atlantik Havzasındaki fazla hafif petrolün sindirim yolu;
İlk bakış açısıyla, Şubat ayından bu yana çeşitli spot pazarlardan ağır petrol satın alan Amerika Birleşik Devletleri, daha önce Meksika ve Kolombiya'dan ithalatı artırmış, son zamanlarda Batı Afrika, Akdeniz ve Kuzey Denizi'nden ithalatı artırmış, Orta Doğu'dan ithalatı artırmıştır. Uzak suların yakın susuzluğu gidermenin zor olduğuna inanıyoruz.Gelecekte ABD Körfezi ağır petrolü hala komşu Kanada tarafından sağlanacak.Ancak mevcut Kanada WCS indirimi hala demiryolu taşımacılığı maliyetini karşılamak için yeterli değil.Ayrıca, petrol kumları işleme tesisinin mevsimsel bakımı nedeniyle, bu beklenmektedir. Ham petrol üretimi ikinci çeyrekte düşmeye devam etti.Kanada'dan ABD Körfezi'ne ateşle taşınan ham petrol hacminin Haziran ayından sonra önemli ölçüde artabileceğine inanıyoruz. Yakın gelecekte bunu elde etmek için hala ithalat pazarına güvenmesi gerekiyor. ABD Körfezi'ndeki hafif ve ağır petrol arasındaki yapısal çelişki devam edecek. Aynı zamanda, ağır petrol kaynakları için Asya-Pasifik rafinerileriyle rekabet edecek;
İkinci soru, Atlantik Havzası'nda hâlâ sindirilmeyi bekleyen 60 milyon varilden fazla Nijerya petrolünün bulunmasıdır.Atlantik Havzası'ndaki hafif petrolün sindirim yolu her zaman pazar için önemli bir sorun olmuştur. Geçen yılın dördüncü çeyreğinde, Çin-ABD ticaret savaşı nedeniyle ticaret askıya alınmıştır. İhracat ağırlıklı olarak Avrupa ve Güney Kore gibi diğer Asya-Pasifik ülkelerine yapılmaktadır.Çin, Batı Afrika, Kuzey Denizi ve Akdeniz'den ham petrol ithalatını artırmıştır. Şu anda ticaret savaşı hafifledikçe Çin ABD petrolünü yeniden ithal etmektedir. ABD'nin Asya-Pasifik'e ihracatının ikinci çeyrekte artması beklenmektedir. Avrupa'ya ihracat geriledi ve ilk çeyrekte EFS'deki sürekli düşüş nedeniyle Kuzey Denizi arbitraj penceresi açıldı.Çin, Mart ayı ortasından sonuna kadar Kuzey Denizi ham petrolü satın almaya başladı. Nispeten, Batı Afrika petrolüne dikkat edilmedi. Asıl sebebinin prim ve indirimlerinin aşırı olması olduğuna inanıyoruz. Yüksek, Libya'nın ihracatındaki kısa vadeli artışla birleştiğinde, Avrupa rafinerilerinin gelecekte hala bir talep açığı yaşayacağına inanıyoruz, ancak satın almak için doğru zamanı bekliyorlar. Nijerya petrolünün sindirimi aşırı endişelenmemelidir.
