Üç büyük risk tahmini Altın tüm varlıklardan daha iyi performans gösterebilir mi?
FX168 Financial News (Hong Kong) 07 Aralık Cuma günü yaptığı açıklamada, önceki gün ABD Kasım ADP verisinin yalnızca 179.000 olduğunu, beklenen 195.000'den az ve önceki değeri olan 227.000'in üç ayın en düşük seviyesinde olduğunu açıkladığını bildirdi. Önceki aylık ortalama 203.000'den düşük.
Avrupa piyasasında endeks gün içi seans sırasında 97.20 seviyesinden aşağı yönlü bir trend başlattı.Veri açıklandıktan sonra kısa pozisyon düşüş eğilimini genişleterek 97 işaretinin altına, gün içi en düşük düşüş 96.76 seviyesine;
(ABD doları endeksinin saatlik grafiği, kaynak; FX168 Finans Ağı)
Spot altın, kısa vadede 1236 çizgisinden 1244.32 seviyesine yükseldi ve önceki en yüksek 1243 çizgisini tazeledi.Ancak, yukarı doğru hareket hızlı bir şekilde bitebildiği için boğalar yükselip kırılmaya devam edemez, fiyat hızla geriledi ve önceki tüm karlar geri çekildi.
(Spot altın saat grafiği, kaynak: FX168 Finance Network)
Analistler, Kasım istihdam raporunun kötü hava faktörlerini içermediğini ve zayıf ADP'nin potansiyel iş yaratma fırsatlarının yavaşladığını gösterdiğini belirtti. Mevcut işgücü piyasası iyi performans gösterse de, aynı zamanda daha fazla sıkılaşma belirtisi gösteriyor İş açıkları rekor seviyede kalıyor, bu da şirketlerin istihdam fırsatlarını artırmasının giderek zorlaştığını gösteriyor.
Bugün Asya piyasasının başlangıcında, Fed Başkanı Powell Washington Kırsal Konut Konferansı'nda konuştu ve mevcut ekonomik durum, istihdam ve ücret performansını övdü. Mevcut işsizlik oranının 1969'dan bu yana en düşük seviye olan% 3,7 olduğuna dikkat çekti. Güçlü iş piyasası durumu, parlak bir nokta olan işgücüne katılım oranındaki artışı teşvik etti.
Ancak Powell, finans piyasasında herhangi bir dalgalanmanın olmadığı konuşmasında para politikası hakkında yorum yapmaktan kaçındı.
Bugün pazar, Pekin saatiyle Cuma günü 21: 30'da açıklanan ABD tarım dışı verisine odaklanacak ve bu aynı zamanda yıl sonuna kadar açıklanan son tarım dışı veri.
Günlük tarım dışı konuyla ilgili üç ana sorun:
Goldman Sachs, Kasım ayında tarım dışı yeni eklemelerin 185.000 olacağını tahmin ediyor. Bunun nedenlerinden biri, kış havası faktörlerinin istihdam yaratımını 15.000-25.000 azaltabilmesidir; ikinci neden, finansal piyasanın yakın zamanda sıkılaşmasıdır. Mükemmel tarım dışı verilerin Ekim ayında açıklanmasından bu yana, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ilk işsizlik başvurularının sayısı artmıştır. Dört hafta üst üste piyasa beklentilerini aştı ve yükseliş eğilimi gösterdi. Bu durum, Kasım ayında tarım dışı yeni ilavelere belirsizlik aşılayarak yeni işgücü istihdam oranının yavaşlayacağını gösteriyor.
Diğer verilerin yanı sıra, beklenen işsizlik oranı hala% 3,7 ve ortalama saatlik maaş aylık% 0,3 arttı, yıllık oran artışının% 3,2 olması bekleniyor;
Analiz sitesi Marketwatch, Kasım ayında tarım dışı yeni ilavelerin 190.000 olacağını ve işsizlik oranının 49 yılın en düşük seviyesi olan% 3.7'de kalacağını tahmin ediyor.
(Tarım dışı istatistikler, kaynak FRED, FX168 Finans Ağı)
Analistler, piyasanın gün içinde bu tarım dışı verilere dikkat etmesini tavsiye ediyor
1. Maaş artışı daha hızlı mı?
ADP Araştırma Enstitüsü Başkan Yardımcısı Yıldırım, önceki gün yayınlanan ADP raporunda, işletme büyüklüğü açısından orta ölçekli işletmelerin 119.000 yeni iş yarattığını, küçük ve büyük işletmelerin sırasıyla 46.000 ve 13.000 arttığını belirterek, orta ölçekli işletmelerin arttığını belirtti. İstihdam edilen insan sayısı toplamın yaklaşık% 70'ini oluşturuyordu, bu da orta ölçekli işletmelerin daha yüksek maaş ve sosyal haklar sağlayabildiği anlamına geliyor. Bununla birlikte, teknik yetenek açık pozisyonları hala tarihsel olarak yüksek pozisyonlarda yer almaktadır. Aşırı sıkı işgücü piyasası göz önüne alındığında, ekonomistler şirketlerin fırsatları doldurmak için yeterli uygun aday bulamadıklarına ve eğilimin ücretleri artırma yönünde olduğuna inanıyor.
Ekim ayında ortalama saatlik maaş artış oranı, 2009'dan bu yana ilk kez% 3'ün üzerine çıktı; Kasım ayında maaş artışının yıllık oranının% 3,2'ye ulaşması bekleniyor.
Amerikalılar için, 2009 ortasından bu yana ekonomik genişleme döneminin çoğunda, yıllık maaş artış oranı altın çağdaki% 3-4'ün çok altında,% 2 ile ılımlı olmuştur. Ücret artışı sorunu her zaman enflasyonist büyümenin bir başlangıcı olarak görülmüştür.Fed'in gelecekteki para politikası konusundaki son belirsizliği ve ekonomik verilere güvenmesi ile bazı yetkililer, istihdam maliyetlerinin kademeli faiz artışlarına devam edip etmeme konusunda bir açıklama olduğuna inanıyor. Uyarı verileri. Yıllık ücret artış oranı% 4'e yükselirse, Fed faiz oranlarını daha şahane bir şekilde artıracaktır.Bu hareket emlak piyasası (yeni konut satışları), borsa ve genel ekonomi gibi faize duyarlı sektörler için daha büyük sorun yaratacaktır. .
Citibank ekonomisti Andrew Hollenhorst, tarım dışı raporların gelecekte daha önemli hale geleceğini ve Fed'in para politikasının yönünü belirlemek için bir önlem olarak bu verilere çok dikkat edeceğini söyledi.
2. Mevcut kurumsal işe alım hızlanıyor mu?
2018'deki istihdam artışı verilerine bakıldığında, yıllık istihdam artışı verileri art arda dördüncü yılda düşmüş olmalıydı, ancak kurumsal işe alım hızının şimdiye kadar gerçekten hızlandığına dair ilginç bir işaret var.
Ekim ayı itibarıyla, 2018'de ortalama aylık istihdam yaratma verisi 213.000 idi ve bu, 2017'de 182.000 ve 2016'da 195.000 yenilendi.
İşe alım web sitesi Indeed.com'da bir ekonomist olan Martha Gimbel, 2018'deki işgücü piyasasının mutlu bir yıl olduğunu söyledi. Mevcut ekonomik döngünün sonunda - faiz artırımı döngüsü, istihdam yaratma oranı arttı ve işçiler iş bulmaya devam ediyor. Bu düğüme özellikle beklenmedik bir zevk getiriyor. Trump'ın 2018 yılındaki mali teşvik politikasının özellikle vergi reformunun istihdam verilerine yardımcı olduğu söylenebilir.
Maryland Üniversitesi, Smith İşletme Fakültesi'nde profesör ve ekonomist olan Peter Morici, Obama döneminin küreselleşme stratejisinin, ticarete dahil olmayan şirketler de dahil olmak üzere işçilerin maaş artışları istemesini zorlaştırdığını söyledi. Orta ölçekli bir şirketin bir üretim fabrikası, ithal ürünlerin düşük fiyatları nedeniyle ücretleri yükseltemeyecektir, çünkü bu, yerli ürünlerin maliyetini artıracak, bu da şirket karlarının azalmasına veya fiyat avantajının olmamasına neden olacaktır; ve Trump yönetiminin vergisi Reform bu baskıyı hafifletti; aynı zamanda Trump daha önce beyaz yakalı ve mavi yakalı pozisyonlarda üniversite mezunları için çıraklık eğitiminin ve kurumsal çalışan eğitiminin teknik yetenek eksikliğini azaltması gerektiğini vurguladı.
Vergi reformundan hoşlanan şirketlerle ilgili son anket verilerine göre, şirketlerin% 49'u fazla fonlarını yatırıma,% 34'ü çalışan eğitimine,% 32'si hisse senedi geri alımına ve% 17'si hisse geri alımına yatırıyor.
Bununla birlikte, yıl sonuna kadar, bir sonraki Kongre'nin 6 Kasım'da bölünmesiyle birlikte, Trump'ın politika etkileri azalacak ve nihayetinde işe alım oranının yavaşlaması gerekecek. Mevcut ekonomi, faiz artırımı döngüsünün sonunda ve işgücü piyasası çok sıkı. Yeni alan o kadar küçük ki şirketin boş pozisyonlarını dolduramıyor.
Ekonomistler Kasım ayındaki tarım dışı artışın özellikle güzel olmayacağını öngörüyorlar, aynı zamanda Ekim verilerinin 250.000'in çok altında olduğuna inanıyorlar. 200.000'den fazla kaydetmesine rağmen, yaz kasırgasının abartılı etkisinden kaynaklanıyor olabilir.
3. Yıl sonu etkisi
Kış ve yıl sonu tatillerinin çakışması genellikle hükümetin çalışma raporunu ayarlama çabalarını baltalıyor. Perakende sektörü genellikle tatillerden önce geçici işçi çalıştırıyor, ancak işe alınanların sayısı her yıl farklı. Perakende sektörü Ekim ayında neredeyse hiç önemli istihdam fırsatları eklemedi. Kasım ayında perakende istihdam artışının Wall Street'in beklentilerini aşması bekleniyor. Buna karşın inşaat sektörü ve imalat sanayi son altı ayda çok fazla istihdam yaratmış, ancak yeni konut satış verilerinin zayıflaması ve teknik işlem yeteneklerinin yetersizliği nedeniyle bu iki sektördeki istihdam artışının yavaşlaması beklenmektedir.
Altın piyasası görünümü ve kurumsal görüşler:
Hong Kong'daki Yongfeng Financial Group'un araştırma başkanı Mark Ho, altının para politikasındaki değişikliklere karşı çok hassas olduğuna dikkat çekerken, Fed faiz artışlarının yavaşlayacağına dair daha fazla sinyal verirse, yıl sonuna kadar altın fiyatlarının 1250-1260'a ulaşmasının zor olmadığını belirtti. Mevcut fiyat 1240 çizgisinde işlem görüyor ve 1245'teki direnç hala boğaları engelliyor. Son zamanlarda altın trendi konsolidasyona benziyor ve piyasa hala daha net sinyaller bekliyor.
Analist şuna işaret etti: Altın boğalar, son düşüşten sonra birkaç kez 1240 sınırını vurmaya devam etti.Fiyat, önceki günkü en yüksek 1243'ü hızlı bir şekilde kırdı ve en yüksek 1244-45 bölgesine saldırdı. Bu aynı zamanda son aylardaki en yeni atılım. Orta vadede altının yükselmeye devam edeceğine inanılıyor. .
Ağustos'tan Kasım'a kadar olan önceki dönemde, altın piyasası her zaman bir konsolidasyon halindeydi ve sürekli riskten kaçınma eksikliği, altını kırılmaya itti. Son temel olaylarda, ticaret anlaşmazlıkları riski zayıfladı, bu da altın koruma özelliklerinin emtia mülklerinden daha iyi olacağı anlamına geliyor. Tercih edilen; Fedin güvercin tavrıyla birleştiğinde ABD tahvil getirileri tersine döndü ve ekonomik görünümle ilgili piyasa endişeleri altın fiyatlarının yükselmesine yardımcı olmaya mahkumdur.
En son CFTC pozisyon raporu ayrıca altın vadeli işlemler piyasasındaki net uzun pozisyonun düştüğünü ve tersi piyasanın hala düşüş eğiliminde olduğunu gösteriyor.Bu aynı zamanda kısa pozisyon için altın 1240-41'e kadar kırıldıktan sonra pozisyonu hızla kapatması ve altın fiyatını yukarı çekmesi için iyi bir sinyal.
RJO Futures'ta piyasa stratejisti olan Alex Turro, Piyasanın borsadan satılmasından önce, ABD doları da zayıflayarak güvenli liman altın alımına tanık oldu. Başlangıçtaki işsizlik taleplerinin son zamanlarda tatmin edici olmayan durumu ve önceki günün ADP verileri, insanların Fed'in bir zamanlar şahin tonunu değiştirebileceğine ve sonuçta altının yükselmesine yardımcı olacağına inandırdı.
Dünya Altın Konseyi geçen gün, Kasım ayında altın ETF stoklarındaki artışın, piyasayı savunma varlıklarına çeviren borsadaki keskin dalgalanmadan kaynaklandığını bildirdi.
Cabot Asset Management'ın baş yatırım sorumlusu Rob Lutts, son yükselişin ardından altının hızlı düşüşüyle karşı karşıya kaldığında, bunun sadece kısa vadeli bir kâr ve piyasanın tasfiyesi olduğuna inanıyor.
Teknik olarak, 4 saatlik grafikte fiyat bayrak şeklinin dışına çıkıyor, boğa piyasası görünümü 1240'ın üzerine çıkmaya devam ederse, fiyatın 30 Kasım'da 1216'nın en düşük noktasından yükselmeye devam ettiğini ve aynı zamanda boğaların 1268 çizgisine açılacağı anlamına geliyor. Kapı, ilk direnç 1245 seviyesinde görülür;
Aksine, eğer boğaların yukarı yönlü kıtlığı kısa baskıyı kaybederse, basınç keskin bir şekilde geri çekilir ve 1235'in altına düşer, bu da RSI göstergesinin yükseliş çizgisi desteğinin altına düşmesini tetikleyecek ve 1228'de 50 günlük yükseliş eğilimi ortalamasına daha fazla düşüş için kapıyı açacaktır.
(4 saatlik spot altın grafiği, kaynak: FX Street, FX168 Finance Network)
