Haftalık Döviz Değerlendirmesi: Süper Merkez Bankası Haftası sona eriyor, ABD doları yeniden canlanıyor ve boğalar geçici olarak ertelendi
Bu hafta döviz piyasası inişler ve çıkışlar olarak tanımlanabilir Avustralya doları ve Yeni Zelanda doları gibi emtia para birimleri önce altın için iki buçuk yıllık yeni bir düşük seviyeyi belirledi ve ardından Çin-ABD ticaret sürtüşmesinin gevşemesiyle ilgili haberler nedeniyle dip yaptı.
Avrupa para birimleri arasında İngiliz sterlini göreceli olarak daha fazla yükseliyor Anlaşmasız Brexit olasılığı azaldığı için, Avrupa Birliği'nin baş Brexit temsilcisi de önümüzdeki 6-8 hafta içinde Brexit anlaşmasına varmanın gerçekçi olduğunu söyledi. Bununla birlikte, Cuma günü New York işlem seansında ABD Endeksi, 13 haftalık hareketli ortalama pozisyonu inatla tersine çevirerek şok edici bir geri dönüş gösterdi.Analiz, kötü haberlerin tükenmesi ve ABD tüketici güven endeksinin 14 yılın en yüksek seviyesine ulaşmasıyla ilgili olduğuna inanıyor.
Dolar endeksi roller coaster piyasası yaşadı
ABD doları endeksinin bu Cuma gününden önceki performansı yetersizdi.Günlük seviye, arka arkaya dört negatif dönem kapadı ve 31 Temmuz'dan bu yana 93,35'e düştü. Bu, esas olarak Trump'ın destek oranındaki düşüş ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki zayıf ekonomik verilerle ilgilidir.
Deutsche Bank'ta makro stratejist olan Alan Riskin, istatistiklere göre, Trump'ın onay notunun eğiliminin ABD doları endeksinin yaklaşık 45 gün ilerisinde olduğunu söyledi. SSR anketleri, Trump'ın onay oranının% 36'ya düştüğünü gösteriyor ve bazı medya, Trump'ın kızı Ivanka'nın bile babasının görevden alınacağından endişelenmeye başladığını kırdı.
Seçmenlerin% 68'i mevcut ABD ekonomisinin güçlü olduğunu kabul etse de, Trump açıkça bu durum için vazgeçilmez bir aday değil. İnsanların yalnızca% 49'u ve yarıdan daha azı Trump'ın ekonomiyi yönetme şeklini onaylıyor, özellikle de en çok aynı fikirde olmayan kadınlar ve yüksek eğitimli insanlar Trump'ın yabancı düşmanı politikaları da göçmen aileleri etkiledi.
22 Ağustos'ta, Trump kampanya yöneticisi Manafort 11 suçtan mahkum edildi (en son gelişme, soruşturmayla işbirliği yapmaktır) ve eski avukat Cohen, kampanya fonlarını yasadışı olarak kullanması ve parayı susturması skandalını da kırdı. Görünüşe göre etrafındaki herkes başkana ihanet ediyor.
Beyaz Saray'daki isyan mektubu (mektupta, cumhurbaşkanının her zaman halka zarar verecek şekilde davrandığını belirtiyordu) Trump'ın hassas sinirlerine dokundu ve Başkan Yardımcısı Pence dahil yedi yönetici şüpheli hedefler olarak listelendi. Şüpheli ve hastalıklı Trump, daha önce Google'ın arama haber algoritmasını bombaladı ve onu partiye ve kamuoyuna yönelik siyasi eğilimine karşı kasıtlı olarak olumsuz sözler yayınlamakla suçladı.
Çünkü Demokrat Parti 23 net sandalye kazanarak Temsilciler Meclisi'nin kontrolünü yeniden kazanabilir ve tarihsel deneyimler gösteriyor ki ABD'nin iktidardaki rakipleri ara seçimlerde başarılı bir şekilde karşı saldırı yapabilir. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki siyasi bölünmeler ve çelişkiler, güçlü bir doların temel mantığını sarstı.
Ek olarak, veri açısından bakıldığında, ABD TÜFE'nin yıllık oranı beklenmedik şekilde% 0,2 düştü. Fedin birincil sorumluluğu maksimum istihdam ve fiyat istikrarını sağlamak olduğundan, kötü bir verinin kademeli faiz artırımlarının para politikası yolunu değiştirmek zor olsa bile, İnsanların nötr faiz oranı aralığına ilişkin beklentilerini azaltın.
Bununla birlikte, ABD Endeksi, 14 Eylül'deki New York işlem seansında muhteşem bir dönüş yaptı. Tüketici güven endeksinin Eylül ayındaki ilk değeri, beklenmedik bir şekilde altı yılın en yüksek seviyesine ulaştı ve bu yıl Mart ayında 14 yıldan fazla bir süredir belirlenen en yüksek değere ikinci oldu. ABD şu anda ABD'ye ihraç edilen günlük 200 milyar ABD doları tüketim malına vergi uygulamadığından, Dahası, Amerikalı işçilerin saatlik ücret artışındaki hızlı artış, tasarrufları ve satın alma gücünü artırdı.İç talep kaynaklı Amerikan ekonomisi sağlıklı kalıyor.
(Günlük ABD doları endeksi grafiği)
Süper Merkez Bankası Haftası sona erdi, Avrupa para birimleri hızlı yükselişin ardından kazançlarını daralttı
Bu Perşembe günü, Avrupa Bankası ve İngiltere Merkez Bankası'nın faiz oranı kararları bir araya geldi. Avrupa Bankası ve Başkan Draghi genel olarak tarafsız bir kartal sinyali yayınladılar. 2018'de ekonomik büyüme oranını% 2,1'den% 2'ye ve 2019'da GSYİH'yi% 1,9'dan% 1,8'e düşürdüler. İlçenin ekonomik büyümesi uzun süredir potansiyel büyüme hızının üzerinde seyretti ve 2017 sonunda zirveye ulaştı.
Ek olarak, ekonomik beklentilerin aşağı doğru ayarlanması, gelecekteki gelişmekte olan piyasaların risklerini ve ticaret politikalarının belirsizliğini de hesaba katar. Bu sefer daha düşük GSYİH tahmini piyasa beklentileri dahilinde, çünkü ikinci çeyrekte Euro Bölgesi GSYİH'sı sadece% 2,1 idi (ilk çeyrekte% 2,2), daha zayıf ücret büyümesi ve ticaret savaşının getirdiği patinaj önleyici dış talep ile birleşti Ekonomik büyümenin riskleri kabaca dengelidir.
Enflasyon açısından Avrupa Bankası daha iyimser Draghi, QE enflasyonu bitse bile kendi inisiyatifiyle% 2 hedefine yaklaşabileceğine inanıyor. Eurobank son üç yıldır enflasyon beklentilerini değiştirmeyerek% 1,7'de tuttu. Yıl içinde QE'den çekilme kararı değiştirilmedi.
En son dönem planını kullandıklarında, yani opsiyonları açık tuttular, bu sefer İtalyan durumunun bulaşıcı etkisini şimdilik görmediklerini yineleyerek, sadece İtalya için tahvil alım süresini uzatmayacaklarını ima ettiler.
Gelecekte vadesi gelen tahvillere ilişkin yeniden yatırım konularının tahsisi bir sonraki toplantının odak noktası olup, uzun vadeli tahvillerin yatırım oranını artırabilir. QE'den çekilme planının değiştirilmesi olası değildir. Önümüzdeki yazdan sonra faiz oranlarını yükseltmek için belirli bir zamana ilişkin olarak, Draghi henüz görüşmelere başlamadığını söyledi.
Türkiye merkez bankası bu hafta faiz oranlarını beklenmedik şekilde 625 baz puan artırdığı için (Başbakan Erdoğan düşük faiz oranlarını takip etti), aynı gün Türk lirası keskin bir şekilde yükseldi ve yerel para biriminin Avrupa bankalarına yönelik devalüasyonunun neden olduğu yerel borç krizini hafifletti, bu nedenle çeşitli kaynaklardan haberler Özetle, euro gerçekten de kısa bir balayı dönemindedir.
(Dolar karşısında Euro'nun günlük grafiği)
Birleşik Krallık'ta bu hafta, İngiliz Valisi Carney'nin görev süresinin "AB'nin sorunsuz çıkışını desteklemek" için 7 ay uzatılacağı doğrulandı. Ekim 2016'da Carney, 2018 döneminin bitiminden sonra Haziran 2019'a kadar bir yıl daha kalacağını belirtti, bu da Ocak 2020'ye uzatılacağını söylemekle eşdeğer. İngiltere Merkez Bankası, Ağustos ayında faiz oranlarını çoktan artırdı ve piyasanın genellikle yılda bir kez faiz oranlarını artırması bekleniyor.
Perşembe günkü Eylül faiz oranı kararında İngiltere Merkez Bankası% 0.75 gösterge faiz oranını değiştirmedi (oylama askıya alınmadan 0-9 arasında).
Para Politikası Kurulu, kurumsal borç alımlarında 435 milyar sterlinlik varlık alımları ölçeğini ve 10 milyar sterlinlik finansal olmayan yatırım ölçeğini korumayı kabul etti. İngiltere Merkez Bankası, ekonomik büyümenin beklentilere uygun olduğunu (ikinci çeyrekte GSYİH büyüme oranının bir önceki değer olan% 0,4'ten% 0,5 daha iyi), politikaların sürekli ve kademeli olarak sıkılaşmasının makul olduğuna işaret etti.
Şu anda, İngiltere için en büyük risk hala Brexit, ancak Carney'nin konuşması en azından Brexit'in getirebileceği anlaşmasız mali krizin bedelini ödemeyeceğini açıkça ortaya koydu. İngiltere Merkez Bankası'nın Brexit için uygun bir para politikasını otomatik olarak benimseyemeyeceğini ve bunun arz-talep dengesinin ve döviz kurunun etkisini hesaba katması gerektiğini belirtti.
Diğer bir deyişle, anlaşmasız bir Brexit'in etkisini dengelemek için faiz indirimleri kullanılmayacak. İngiltere'de yurtiçi ücret artış hızı yükseliyor ve enflasyon% 2 hedefine uygun Gizli tehlike yerel konut fiyatlarındaki düşüş. Carney'nin öngörüsü, önümüzdeki iki ila üç yıl içinde ev fiyatlarının% 25-% 30 oranında düşeceği yönünde.
(Dolar günlük grafiğine karşı pound)
Çin-ABD ticari ilişkilerinin kolaylığından yararlanan emtia para birimleri dibe vurdu ve toparlandı
Yabancı medya kaynaklarına göre, ABD Hazine Bakanı Mnuchin, Çin'in ABD hükümeti Çin'e yeni bir tarife turu uygulamadan önce ABD ile ticaret müzakereleri yürütmek için bir bakanlık heyeti göndereceğini umarak Çin ekibine bir davetiye gönderdi. Mekan Pekin'de olacak veya Washington, Zaman "önümüzdeki birkaç hafta".
Bu, iki taraf arasındaki ticaret anlaşmazlığının artmayabileceği anlamına gelir, hatta Trump her zaman fırtınalı ve yağmurlu olmuştur. Şimdiye kadar toplam 50 milyar Çin malı vergilendirildi.
Amerika Birleşik Devletleri Avustralyanın en büyük yatırımcısı olduğu ve Çin, Avustralyanın en büyük ticaret ve ortağı olduğu için, ticaret engellerinin kaldırılması toplu emtialara olan talebin artmasına yardımcı olacak ve aynı zamanda emtia para birimlerinin eğiliminden fayda sağlayacaktır. Bu aynı zamanda süt ürünlerinin geçim için ihraç edildiği tek bir ihracat ekonomisine sahip Yeni Zelanda için de geçerlidir.
Ancak, yatırımcıların Çin-ABD ilişkilerinin bir atılım başlatıp başlatmayacağını düşünmeleri gerekiyor. Çünkü 22 Ağustos'ta Çin Ticaret Bakan Yardımcısı Wang Shouwen'in ABD ziyareti hastalıksız bir şekilde sona erdi ve Trump'ın istediği fiyat çok yüksek, komşu Kanada NAFTA'ya katılmak istese bile zor olacak.
İlerleme olsa bile, Trump'ın oynaklığı göz önüne alındığında, Mayıs ayında Çin-ABD ticaret müzakere çerçevesini tek taraflı olarak yırttı, bu nedenle durum hala belirsiz.
(Dolar günlük grafiğine karşı Avustralya doları)
(Yeni Zelanda doları ABD dolarına)
Siyasi durum açısından, Avustralyanın eski Maliye Bakanı Morrison, yeni başkan olarak Trumbleı başaramadı, siyasi durumu istikrara kavuşturdu ve 10 yıldan kısa bir süre içinde Avustralyanın altıncı başbakanı oldu.
Bununla birlikte, kamuoyu yoklamalarına göre, tercih edilen oylar açısından, Liberal Parti'nin desteği 4 puan düşüşle% 33'e düştü; İşçi Partisi ile iktidar koalisyonu arasında yapılan iki partili bir anket, iki hafta önce% 51'den% 49'a kadar olduğunu gösterdi. % 56'dan% 44'e genişleyen İşçi Partisi'nin artan sesi, gizli tehlikeler getirebilir. Bu nedenle, mevcut emtia para birimi ralli kısa ömürlü olabilir, ancak 2,5 yılın en düşük seviyesine ulaştıktan sonra karşı bir çekiliş yapabilir.
(ABD doları karşısında Avustralya doları)
(Yeni Zelanda doları ABD doları günlük grafiğine karşı)
Kanada sonunda ABD'ye yol verdi ve Kanada doları bundan yararlanmaya devam etti
Kanada Başbakanı Trudeau, hiçbir ticaret anlaşmasının kötü bir ticaret anlaşmasından daha faydalı olmadığını, ancak Amerika Birleşik Devletleri'nin sert bir tavrı olduğunu, ikili anlaşmada Kanada olamayacağını, Kanada katılmak istiyorsa, Amerika Birleşik Devletleri tarafından belirlenen düzenlemelere uyması gerektiğini söyledi.
Şu anda, Amerika Birleşik Devletleri ve Kanada'nın Kuzey Amerika Serbest Ticaret Anlaşmasını yenileme müzakerelerinde üç temel farkı var: süt ürünlerine erişim, anlaşmazlıkların çözüm mekanizması ve Kanada'nın yerel medya şirketlerini kültürel koruması. Kanada, süt ürünleri ithalatının kısıtlı genişlemesine izin verdi ve anlaşmazlıkların çözümüne ilişkin hüküm buna göre silinemez.
ABD Ticaret Temsilcisi Lighthizer, Amerika Birleşik Devletleri ve Kanada'nın Kuzey Amerika Serbest Ticaret Anlaşmasının yenilenmesi konusunda yapıcı istişarelerde bulunduğuna inanıyor. Her iki taraftan da yetkililer bir anlaşmaya varmak için çalışmaya devam ediyor. ABD müzakere ekibi Kanada ile müzakerelere devam edecek. Kanada Dışişleri Bakanı Freeland, tüm tarafların müzakerelerde yeterli samimiyet ve esneklik göstermesi halinde Kanada'nın ABD, Kanada ve Meksika arasında kazan-kazan anlaşmasına varılabileceğine inandığını söyledi.
(Günlük USD / CAD grafiği)
