Buffett: Yatırım yaparken zamanla arkadaş olmalı ve bileşik faizin cazibesinin tadını çıkarmalıyız
Bir kişinin servet birikimi açısından bakıldığında, hayatta ilk milyonu kazanmak en zor olanıdır, biz buna ilk altın potu diyoruz. Bazı insanlar kısa sürede iş, proje, girişimcilik yoluyla olur. İlk 1 milyonu kazanın, ancak çoğu insan ilk 1 milyonu yavaş yavaş biriktirerek kazanır.
Yatırım açısından, zamanla arkadaş olan insanlar nihayet çok zenginlik kazanmış ve yatırım geliri bileşik faiz şeklinde artmıştır. Yeniden kullanımdan en iyi şekilde yararlanan stok tanrı Buffett. Ben de Buffett hayranıyım ve ona olan hayranlığı ve hayranlığı şiddetli bir nehir gibidir ... Saçma sapan konuşmayalım, ondan öğrenelim. Yatırım yapmanın yolu!
Buffett bir keresinde yalnızca öz sermaye getirisi (ROE)% 15'ten yüksek olan şirketlere baktığını söyledi, bu nedenle bugün kısaca ROE'nin nasıl daha iyi olduğu hakkında konuşacağım.
Her şeyden önce, ROE özkaynak kârlılığı olarak da bilinen Çince'de net varlıkların getirisi anlamına gelir. Formülü öğrenmek için aşağıdaki şekle bakın:
Özkaynak Karlılığı (ROE) = Net Faiz Oranı (ROA) * Öz Sermaye Çarpanı (EM)
Tüm şirketlerde dört kombinasyon vardır, Çift yüksek, çift düşük, biri yüksek ve biri düşük, biri düşük ve biri yüksek . Bu ne anlama geliyor? Örneğin, çift yüksek, hem ROA hem de EM'nin yüksek olduğu anlamına gelir ve çift düşük, hem ROA hem de EM'nin düşük olduğu anlamına gelir.
Çift yüksek şirket : Genel olarak, benzersiz fikirleri olan şirketler küçük ölçeklidir ve yatırım getirileri özellikle yüksektir.Katılımcı olmak için sosyal fonları, özellikle teknoloji şirketlerini çekmek kolaydır.Bu şirketlerin çoğu Growth Enterprise Market ve Science and Technology Innovation Board'a aittir. Koçluk dönemlerinde, yani listelenmeden önce, toplam varlık getirilerinin çok yüksek olduğunu göreceksiniz, ancak risk-getiri dengesi ilkesine göre bu tür şirketler belirli işletme riskleri ile yükümlüdür. Listeden önce veya listelemeden sadece iki yıl önce bekleyin, iki kat yüksek olabilir, ancak listeden sonra çift yüksek seviyeyi korumak oldukça zordur, çünkü listeden sonraki çift yüksekse, neredeyse hiç kimse bunu ele almak istemez. Şirket ek yatırım yapıyor ve size borç vermeye bile istekli değil, bu nedenle EM kesinlikle düşecek ve iki kat yüksek olma olasılığı da yok. Bu nedenle, çift yüksek şirket, zamanla hem operasyonel hem de finansal riskleri ortaya çıkaracaktır.
Çift düşük şirket : Küçük ve orta ölçekli kurullarda ve GEM'de özellikle çok sayıda düşük ve orta ölçekli şirket vardır. Bu şirketlerin kendileri olgun finansal stratejik yeteneklerden yoksundur ve körü körüne birleşip satın alır ve gelişir, bu da ticari net kârda bir düşüşe, ciro verimliliğinde bir düşüşe ve nihayet toplam varlık getirilerinde bir düşüşe neden olur. Bu tür bir şirket halka açıldığında, aşırı finanse edilmiş ve kaldıraç oranı çok düşüktür.Sonuç olarak, üç veya beş yıllık listeden sonra çift-düşük bir döneme girmiştir.Bu tür bir şirketin varlıkları ve yükümlülükleri çok düşüktür. Aksi takdirde verimsiz olan yatırım getirilerinden yararlanmak için kaldıracı nasıl kullanacaklarını bilmiyorlar. Bu nedenle, bu tür şirketler gelirlerini artırmak, ancak karları azaltmak gibi birçok garip fenomenle karşılaşacaklar. En ciddi sonuç, hisse başına kazancın da artmasıdır. Düşersem yatırımın geri dönüşünü nasıl elde edebilirim? Bunun tek sonucu, fiyat-kazanç oranının artmaya devam etmesidir. Bu nedenle, çift düşük şirketler marjinalleşecek ve zaman geçtikçe pazar tarafından zombileştirilecek, bu şirketler rekabetçi değil.
Daha akıllı şirketler, iş risklerini ve finansal riskleri tartacaktır.Bu tür şirketler, işletme verimliliğini ve kaldıraç oranını dengeleyerek faydaları en üst düzeye çıkaracaktır.İşletme riskleri nispeten yüksek olduğunda, kaldıraç düşürülecek ve işletme riskleri azaldığında, Kaldıraç oranını proaktif olarak artırın, o zaman bu, toplam varlık getirilerinde istikrarlı bir büyümeye yol açacaktır, böylece yüksek ve biri düşük veya düşük ve yüksek kollokasyona sahip mükemmel şirketler olacaktır.
Bir düşük ve bir yüksek şirket : Yüksek kaliteli üretim ve finans, düşük ROA ve yüksek EM'ye sahip şirketlere aittir ve toplam varlık getirileri nispeten düşüktür, kaldırılabilirler.Bu şirketlerin borçları yüksektir.Makul ve şirketin finansal stratejik düzenlemelerine aittir. Bu nedenle, biri düşük diğeri yüksek olan bir şirket, dört elli bir şirkettir, kaldıraç arasında daha yüksek bir karlılık gerilimi uygular ve finansal kaldıracın avantajlarından makul bir şekilde yararlanır.
Bir yüksek ve bir düşük şirket : Düşük ve yüksek kombinasyonlu daha fazla tüketici stoğu var, bu da şu anda finansal stokların tam tersi. Bu tür bir şirketin toplam varlıklar üzerinde nispeten yüksek bir getirisi vardır ve kendi işletme verimliliği oldukça yüksektir, ancak aynı zamanda şirketin riskini azaltmak için belirli işletme riskleri de vardır Kontrol edilebilir bir durumda olmak, kaldıracı aşağı çekmek için inisiyatif alacaktır, bu nedenle bazı şirketlerin uzun vadeli borçları yüzbinlerce milyondur.Örneğin, Şangay Havalimanı'nın neredeyse hiç borcu yok. Nedeni bu ve rasyonel bir kalkınma şirketidir. Riskten kaçınan yatırımcılar, yüksek ROA ve düşük EM'ye sahip şirketleri seçmek için daha uygundur.Tüketici stokları temelde yüksek ve düşüktür, daha iyi çalışırlar ve kaldıraçları sıfıra iner, yabancıların tercih ettiği şirketlerdir. Bu nedenle, yüksek ve düşük bir operasyona sahip bir şirket mükemmeldir ve şirketin uzun süre istikrarlı bir şekilde gelişmesini sağlamak için kaldıracını aktif olarak azaltır.
Son olarak, size birkaç örnek vereceğim.Bunlar A-hisse pazarındaki en iyi şirketler arasındadır. ROE mümkün olduğu kadar yüksek değildir. DuPont analizinde sezgisel olarak görülen iyi bir ROE üretmek için ROA ve EM'nin nasıl eşleşebileceğidir. ROE'nin maçı.
Şarap Kralı: Kweichow Moutai
Sigorta lideri: Ping An of China
Emlak lideri: Vanke A
Banka lideri: China Merchants Bank
Bu aşamada Pekin ve diğer ülkelerden gelen yabancı sermayenin katılımı nedeniyle piyasa tarzı yavaş yavaş spekülasyondan yatırıma geçmektedir.Bugün paylaşılan yöntem, gelecekte değer yatırım stoku seçimi için çok önemli bir yöndür, umarım herkese faydalı olur.
Borsa yatırım deneyimi ve teknik analizle ilgileniyorsanız veya daha fazla yatırımcı ile iletişim kurmak istiyorsanız, resmi hesabımıza dikkat etmek isteyebilirsiniz: Yuesheng Strategy (yslc188), çok sayıda kuru ürün!
(Yukarıdaki içerik sadece referans içindir ve operasyon tavsiyesi teşkil etmez. Bunu kendiniz yaparsanız, lütfen pozisyon kontrolüne ve kendi riskinize dikkat edin.)
Sorumluluk Reddi: Bu içerik halka açık Yuesheng Strategy (yslc188) tarafından sağlanmaktadır ve Investment Express'in yatırım görünümlerini onayladığı anlamına gelmez.
