Unicorn OneConnect'in prospektüsü açığa çıktı: Altı büyük banka onlar için kan nakli yaptırdı ve ilk kredi 1,3 milyar oldu
ABD'de Ping An Group tarafından kuluçkaya yatırılan dört tek boynuzlu attan biri olan OneConnect, Amerika Birleşik Devletleri'nde halka açıldığına dair birçok söylentinin ardından SEC'e bir broşür sundu. Tob pistindeki finansal teknoloji oyuncunun ilk olması bekleniyor IPO için ABD'ye giden Tass (Business Technology Cloud Service Platform: Technology-as-a-Service) kuruluşu.
13 Kasım'da OneConnect, izahnamesini Amerikan Menkul Kıymetler Borsası Komitesine sundu. İşlem kodu "OCFT" ve önerilen fon 100 milyon ABD $ 'dır.
Performans açısından, OneConnect Ping An Group tarafından desteklenmesine ve bir tek boynuzlu at halesine sahip olmasına rağmen, genel performans şaşırtıcı. Şimdiye kadar, OneConnect kayıplarını henüz sarsmadı. 30 Eylül 2019 itibarıyla, OneConnect 3,389 milyar RMB (473,4 milyon ABD $) tutarında zarar biriktirdi.
Ek olarak, ilk günlerde tek boynuzlu atın da borç vermeye katıldığını ve kredi miktarının 1.3 milyar yuan olduğunu belirtmekte fayda var.
Ping An Group ve OneConnect'in sırrı
karşı Lufax Holdings, Ping An Doctor, Ping An Medical Insurance Technology ve Auto Home paraleldir. OneConnect, Ping An Group ve altın anahtarla doğan bir finansal teknoloji Tob şirketi tarafından inkübe edilen başka bir tek boynuzlu attır.
Kadınlar ve çocuklar Ping An Grubunu bilirler, ancak rütbesinden bahsetmeye değer ... Sonuçta, onun sadece sigorta satan bir şirket olduğunu düşünüyorsanız, çok yanılıyorsunuz. O artık bir finans kurumu.
Prospektüs, 30 Eylül 2019 itibarıyla Ping An Group'un piyasa değerine göre Çin'in en büyük ikinci ve dünyanın altıncı en büyük finans kurumu olduğunu belirtiyor.Ping An Group, finansal hizmetlerin dijital bir dönüşümü olduğunu da iddia ediyor. Dünya lideri.
Ancak iş açısından bakıldığında, şu anda finansmanın yanı sıra Ping An Group aynı zamanda gayrimenkul, otomobil, tıbbi bakım, altyapı ve çevre korumayı da kapsıyor.
Bu kadar ağır bir unvana sahip olmak mantıksız değil, sadece teknolojik yatırım açısından Ping An parasını çoktan harcadı. Ping An Group'un son beş yılda yalnızca teknoloji geliştirme ve araştırmaya 15 milyar yuan'dan fazla yatırım yaptığı ve yaklaşık 101.000 teknoloji merkezli çalışanı olduğu anlaşılıyor.
Ping Anın teknolojik gücüne gelince, bu yıl Temmuz ayında Ping An Groupun eş CEO'su Chen Xinying, Ping Anın Çinden ilk Akıllı Ekoloji Konferansında Ping Anın 32 şirketinden 11inin teknoloji şirketi olduğunu ve geçen yıl toplam geliri 9 milyar ABD doları olduğunu açıkladı. Piyasa değeri, toplam piyasa değerinin üçte birini oluşturur.
Chen Xinying ayrıca Ping An Group'un şu anda toplam 8 araştırma enstitüsü, 11 laboratuvarı, toplam 99.000 bilimsel ve teknik personeli, 21.000 teknik mühendisi ve yapay zeka, bulut bilişim, blok zinciri ve diğer teknolojilere 50 milyardan fazla kümülatif yatırımı olduğunu ortaya koydu. .
Ping An Groupun güçlü mali geçmişi ve teknik gücü, OneConnectin geliştirilmesi için verimli bir zemin sağlamıştır. Şu anda OneConnectin ana çıktı çözümleri arasında mobil bankacılık, akıllı risk kontrolü, varlık ve yükümlülük yönetimi vb. Risk yönetimi, müşteri hizmetleri, operasyonlar, veri yönetimi ve bulut hizmetleri dahil olmak üzere toplam 12 çözüm bulunmaktadır.
Ping An Group ile OneConnect arasındaki ilişkiye gelince, OneConnect bunu gizlemiyor.
OneConnect prospektüsünde Ping An Group'un en önemli müşteri ve tedarikçinin yanı sıra büyük bir hissedar olduğunu; teknoloji geliştirmede bir ortak, ürün geliştirmek için uygulama senaryoları tedarikçisi olduğunu ve teknik altyapı sağladığını belirtti. Bulut altyapısı), OneConnect'in teknolojisini doğrulamak ve kanıtlamak için çeşitli güvenilir gerçek hayat uygulama senaryoları kaynakları; Aynı zamanda, birçok müşteri görüşü ve yenilikçi çözüm ilk olarak Ping An Group ekosisteminde başlatılır ve test edilir.
Ping An Group ile işbirliğine dayalı olarak 30 Eylül 2019 itibarıyla OneConnect, uluslararası yarışmalarda toplam 23 teknoloji ödülü kazandı ve Çin'de 2.850, diğer ülke veya bölgelerde 542 patent başvurusunda bulundu. Uygulama.
Müşteriler açısından, OneConnect'in resmi web sitesine göre, 30 Eylül 2019 itibariyle, OneConnect'in Çin'de tüm büyük yerel bankaları (6 devlete ait banka ve 12 anonim banka dahil) kapsayan 3.700'den fazla müşterisi var. ), Şehirdeki ticari bankaların% 99'u ve sigorta şirketlerinin% 46'sı. Bunlar arasında, kıdemli müşteriler (yıllık geliri en az 100.000 RMB olan Ping An Group dışı müşteriler) 2017'de 40'tan 2018'de 221'e yükseldi.
Ping An Group, sadece beş yıl içinde çok sayıda müşteri edinmeyi başardı. İzahnamede OneConnect, Ping An Group tarafından tavsiye edilen herhangi bir müşteri yoksa, OneConnect'in müşteri tabanını hızlı bir şekilde artıramayacağını ve gelecekte bunun geçmişte olduğu kadar hızlı veya hızlı olmayabileceğini belirtti. Geçmiş hız hızla arttı.
Ek olarak, OneConnect izahnamede 2017, 2018 ve 30 Eylül 2019'da sona eren 9 ayda iki müşterinin gelirlerinin% 10 veya daha fazlasına katkıda bulunduğunu belirtti. , Sırasıyla Ping An Group, Lufax Holdings Co., Ltd. ve yan kuruluşları veya Lufax Group'tur.
Teknolojiden müşterilere, Ping An Groupun OneConnecte katkısı görülebilir Peki OneConnect, Ping Ana ne tür geri bildirimler veriyor?
Müşteri kazanımı ve yönetimi, risk yönetimi, operasyon ve ürün optimizasyonu OneConnect'in Ping An Group için sunduğu hizmetlerdir.Parasal değer açısından hizmet hacmi yıldan yıla artmıştır Payı nedir?
İzahnameye göre, 2017, 2018'de ve 30 Eylül 2019'da sona eren dokuz ayda, OneConnectin Ping An Group'tan elde ettiği gelir sırasıyla 235,7 milyon RMB, 527,6 milyon RMB (73,8 milyon USD) ve RMB oldu. 677,3 milyon yuan (94,8 milyon ABD doları), aynı dönemde OneConnectin toplam gelirinin sırasıyla% 37,3'ünü ve% 43,6'sını oluşturan% 40,5'ini oluşturuyor.
Ancak, gübre dışarıdan gelenlere akmaz. OneConnect, Ping An Group'tan çok para kazanmış olsa da, ona çok para harcıyor. Şu anda OneConnect'in ürünleri ve hizmetleri de kısmen Ping An Group'tan satın alınmaktadır. .
2018'de OneConnect, Ping An Group'tan 358,1 milyon yuan ürün ve hizmet satın aldı ve 2019'un ilk üç çeyreğinde Ping An Group'tan 391,5 milyon yuan ürün satın aldı ve aynı dönem boyunca OneConnect'in toplam gelir maliyeti ve işletme giderlerinin% 23,9'unu oluşturdu. Ve% 15.0.
Bu bakış açısından, Ping An Group ve OneConnect de karşılıklı olarak yararlı kabul edilebilir. Ancak, OneConnect'in Ping An Group'a bağımlılığı daha açık görünüyor.
OneConnect'e Ping An Grubunun önemine değinen OneConnect, prospektüste şöyle özetledi: "Ping An Group, stratejik ortağımız, en önemli müşteri ve en büyük tedarikçimiz. Biz ve Ping An Group İlişkideki herhangi bir bozulma, faaliyet sonuçlarımız, işimiz ve büyümemiz üzerinde önemli bir olumsuz etkiye sahip olabilir. "
Bununla birlikte, izahnamede OneConnect, Ping An'ın önemli bir müşteri olmasına rağmen, Ping An ve ilgili şirketlerinin sağladığı gelirin giderek azaldığını belirtti.
İkisi arasındaki işbirliği göz önüne alındığında, OneConnect, izahnamede Ping An Group ile bir "stratejik işbirliği anlaşması" olduğundan bahsetti. Anlaşmanın geçerlilik süresi, OneConnect'in IPO'sunun tamamlanmasından sonra on yıldır. Ping An Group, hisselerin en az% 30'una sahip olmaya veya lehtar olarak sahip olmaya devam ediyor.
3 yıl 9 ayda 3,3 milyar yuan birikmiş zarar
OneConnect sadece yurtiçi iş yapmakla kalmıyor, yurtdışında da geride kalmadı. 2018'den itibaren OneConnect, Hong Kong Özel İdari Bölgesi, Singapur ve Endonezya'da yan kuruluşlar kurarak işini Çin dışında genişletmeye başladı.
30 Eylül 2019 itibarıyla OneConnect, Tayland'ın en büyük on Bank of Indonesia, Bank of Malaysia, Bank of the Philippines ve Güneydoğu Asya'daki en büyük banka dışı finans kuruluşlarından bazılarına hizmet vermektedir.
OneConnect'in 2018'in başlarında Japon SBI ve SoftBank tarafından yönetilen bir dizi finansman aldığı da belirtilmelidir.Bu finansman turundan sonra OneConnect 7,5 milyar ABD doları değerleme aldı.
Değerleme yüksek olmasına rağmen kârlılık ideal değildir. OneConnect 2017'de 607 milyon RMB net zarara uğradı; 2018'de 577 milyon RMB idi; 2019'un ilk üç çeyreğinde OneConnect'in net zararı 1.049 milyar RMB oldu (146,8 milyon ABD $) ve 30 Eylül 2019 itibarıyla OneConnect 3,389 milyar RMB (473,4 milyon ABD $) tutarında birikmiş zarar etti.
Kayıp için, OneConnect'in kendi açıklaması var. Bir yandan, şirket henüz geliştirme aşamasındadır ve şirketin ürünlerini geliştirmek ve ticarileştirmek için çok para yatırması gerekir; diğer yandan, OneConnect'in müşterilere ürün teslim etmesi gerektiğinden Geçmişte, ürün geliştirmeyi tamamlamak için maliyet önceden yatırıldı, bu nedenle büyük miktarda sermaye yatırılması gerekiyor ve bu da artan maliyetlerle sonuçlanıyordu.
Kayıpların olası etkisiyle ilgili olarak OneConnect, izahnamesinde bunun ADS'nin piyasa fiyatının önemli ölçüde düşmesine neden olabileceğini belirtti.
Performans kaybı yalnızca kilit noktalardan biridir.Daha da önemlisi, OneConnect'in kendisinin hala erken kredi verme işi ve sonraki dönemdeki olası temerrüt riski gibi bazı potansiyel riskleri vardır.
Ocak 2018'in sonundan önce, kredi modelini gerçek dünyada test etmek için OneConnect, müşterilere kredi geliştirme hizmetleri sağladı ve borçluların tahsili gecikmiş kredilerini satın alarak kredi işlemlerini kolaylaştırdı. Ancak 2018'den sonra OneConnect Müshil bu işi durdurdu.
31 Aralık 2018 ve 30 Eylül 2019 itibariyle, OneConnect tarafından sağlanan harici kredi geliştirme hizmet kredileri sırasıyla 1.348,4 milyon RMB (188,7 milyon ABD $) ve 786,4 milyon RMB (110 milyon ABD $) idi. Süre genellikle üç yılı geçmez. Bu geleneksel krediler temerrüde düşerse, OneConnect'in işletim performansı ve mali durumu önemli ve olumsuz bir şekilde etkilenecektir.
Tek boynuzlu at parası nereden geliyor?
Yıllar geçtikçe para kaybediyor, ancak iyi çalışmayı sürdürebilir, öyleyse, tek boynuzlu at parası nereden geliyor?
OneConnect'in nakit akışının esas olarak banka kredilerinden ve hissedar finansmanından geldiği anlaşılmaktadır. 30 Eylül 2019 itibarıyla OneConnect'in Ping An Bank of China, Bank of Shanghai ve China Everbright olmak üzere altı bankadan kredi hattı bulunmaktadır. Banka, China Merchants Bank, Bank of China ve Industrial and Commercial Bank of China.
Bu bankalar OneConnect'e ne kadar kota verdi?
Bank of Shanghai ile taahhüt edilen döner kredi hattı 1,90 milyar RMB (265,8 milyon ABD $); China Everbright Bank'ın toplam taahhüt edilen kredisi 550 milyon RMB (76,9 milyon ABD $); China Merchants Bank'ın toplam taahhütlü kredisi 30 milyon RMB'dir (420 On bin dolar); Bank of China'nın toplam taahhüt edilen kredisi 305.0 milyon RMB'dir (yaklaşık 42.7 milyon ABD $).
30 Eylül 2019 itibarıyla OneConnect, Ping An Bank of China'dan krediler yoluyla 1,2 milyar RMB, ayrıca China Everbright Bank, China Merchants Bank, Bank of China ve Industrial and Commercial Bank of China'dan 523 milyon RMB çekti. (73,2 milyon ABD $), 28,3 milyon RMB (4 milyon ABD $), 62 milyon RMB (8,7 milyon ABD $) ve 5 milyon RMB (700,000 ABD $).
Şu anda, OneConnect'in kullanılmayan kredi limiti toplam 1.471,7 milyon RMB (206 milyon ABD $).
Peki OneConnect'in bankadan aldığı para nereden geldi?
Yalnızca 2019'un ilk üç çeyreğinde, OneConnect'in satış ve pazarlama maliyetleri 300 milyon yuan'a ulaşırken, 2017'de bu maliyet yalnızca 110 milyon yuan idi.
İdari harcamalar açısından, 2017, 2018 ve 2019'un üçüncü çeyreğinde, harcamalar 123,9 milyon yuan, 260,2 milyon yuan (36,4 milyon ABD doları), 243,6 milyon yuan (34,1 milyon ABD doları) idi ve çeşitli maliyetler kabul edilemezdi. Azımsamak.
Başının üstünde Ping An Group tarafından desteklenen tek boynuzlu halo ile OneConnect, doğduğunda başlangıç çizgisini çoktan kazandı, ancak performans veya müşteriler olsun, prospektüsten Ping An Group birçok katkı sağladı, ancak Bu nedenle, OneConnect hala karlılık elde edemedi.
Öyleyse, tüm finansal teknoloji endüstrisine bakıldığında, ne kadar karlı olabilir? (Metin / Chenxi Kaynak / Touzhong.com)
