Three Gorges Green Bonds Muhabir Yang Ya ile röportaj: Green Bonds Jin Fan Yuanhang
Hızlıca takip etmek için "Three Gorges Micro" yu tıklayın
WeChat Kimliği: ctgxiaowei
Yeşil Bağ Jinfan Yolculuğu
Yang Ya muhabirle röportajı kabul etti
Three Gorges Group tarafından yeşil euro şirket tahvillerinin ihracı hakkında
21 Haziran'da Three Gorges Group,% 1,30 kupon oranıyla 650 milyon euro'luk 7 yıllık yeşil tahvil ihraçını başarıyla gerçekleştirdi. Borç notları, uluslararası üne sahip tahvil derecelendirme kuruluşları Moody's ve Fitch tarafından A1 ve A + olarak derecelendirildi. Toplanan fonlar çoğunlukla Almanya'da kullanıldı. Wenda offshore wind power ve Portekiz ENEOP kara rüzgar enerjisi projeleri. Bu, China Three Gorges Group'un denizaşırı bir piyasada ilk kez yeşil tahvil ihraç etmesi ve aynı zamanda bir Asya şirketi için en büyük yeşil euro tahvilidir. Tahviller İrlanda Borsasında işlem görmektedir. Yeşil tahvil ihracı ile ilgili olarak muhabirimiz, Parti Liderlik Grubu üyesi ve Three Gorges Grubu'nun Baş Muhasebecisi Yang Ya ile özel bir röportaj gerçekleştirdi.
Muhabir: Lütfen tahvil ihracı ve tahvil işlemlerinin öne çıkanlarından bahsedin.
Yang Ya: Bu yıl 5 Haziran'da Three Gorges Group, 2017'de Altın Yelken Projesi için Euro Green Bond ihraç planını piyasaya duyurdu. Tahvil ihracı road show'a Hong Kong, Singapur ve Avrupalı yatırımcılar coşkuyla katıldı ve birçok yüksek kaliteli Avrupalı yatırımcı verdi. Fiyat geri bildirimi ve erken sipariş niyetleri.
14 Haziran'da tahvil aracılık sendikası piyasaya ilk fiyat yönergelerini açıkladı.Bu ihraç, euro faiz oranının nispeten düşük bir tarihsel seviyede olduğu iyi bir piyasa penceresi yakaladı, fiyatlandırma kriteri düşürüldü, ihraç marjı daha da daraldı ve 3,1 kat fazla talep edildi. . 2015 yılında Three Gorges Group tarafından ihraç edilen 7 yıllık olağan euro tahvilleriyle karşılaştırıldığında, yıllık finansman maliyeti 3 milyon euro azaltılır ve süre boyunca finansman maliyeti 21 milyon euro azalır ki bu da yaklaşık 150 milyon yuan'a eşittir.
Muhabir: Tahvil toplanan fonlar hangi projeler için kullanılacak?
Yang Ya: Tahvil fonları ağırlıklı olarak Alman Winda açık deniz rüzgar enerjisi ve Portekiz ENEOP kara rüzgar enerjisi projeleri için kullanılıyor.Bunlardan Winda projesi 288.000 kilovat kurulu kapasiteye sahip. 2017 yılında şebeke içi gücün 1.35 milyar kWh olacağı ve bu da karbondioksit emisyonlarını 1,25 milyon ton azaltabileceği tahmin ediliyor. ; ENEOP projesinin kurulu kapasitesi 422.000 kilovattır. 2017 yılında şebeke elektriğinin 980 milyon kWh olacağı ve bunun karbondioksit emisyonlarını 960.000 ton azaltabileceği tahmin edilmektedir. Her iki proje de uluslararası yeşil tahvillerin bağımsız sertifikasyonunu geçmiştir ve uluslararası yeşil tahvil ilkelerine uygundur.
Muhabir: Three Gorges Group tarafından ihraç edilen yeşil tahvillere yatırımcılar nasıl tepki verdi?
Yang Ya: Çinli yatırımcılara ek olarak Almanya, Fransa, İsviçre, Birleşik Krallık, İtalya, Norveç, Hollanda, Portekiz, İspanya, BAE, Singapur, Güney Kore, Japonya, Malezya ve diğer taraflardan alınan 650 milyon euroluk bu yeşil tahvil Yatırımcılardan olumlu yanıt. Three Gorges Group'un bu kez yeşil tahvil ihracı, roadshow profesyonel kurumsal yatırımcıların çoğunu kapsadı, yatırımcıların Three Gorges Group anlayışını artırdı ve sipariş ölçeğini artırdı. Bu ihracattaki en büyük 12 yatırımcı arasında 6'sı Avrupalı yatırımcı ... Three Gorges Group'un iki Çin bankası dışında son avro tahvil ihracı ile karşılaştırıldığında, geri kalan en büyük yatırımcılar siparişlerini önemli ölçüde artırdı. Norges Bank ve Fidelity Investments gibi yüksek kaliteli yatırımcılar, Three Gorges Group'un Euro yeşil tahvil ihracına ilk kez katıldıklarında büyük siparişler verdiler.
Muhabir: Three Gorges Group'un yeşil tahvil ihraç ederek ne gibi sonuçlar elde ettiğini düşünüyorsunuz?
Yang Ya: Bu tahvil ihracında üç ana başarı var:
İyi fiyatlandırma seviyelerine ulaşın. İyi bir piyasa penceresi yakaladık.İhraç tamamlandıktan bir hafta sonra, euro tahvillerinin piyasa fiyatlandırma kriteri MS genel olarak yükseltildi. 7 yıllık tahvilin sabit faiz oranı% 1.305 (MS + 93bp) oldu ve yaklaşık 8 puanlık negatif yeni ihraç primine ulaştı. Getiri, 2015 Three Gorges Euro Tahvilinden 47 baz puan daha düşük.
Yatırımcıların dağılımı makuldür. Bölgesel açıdan bakıldığında, dağıtım oranı% 60 olan esas olarak Avrupa'dır. Tür açısından bakıldığında, esas olarak% 59'luk bir dağıtım oranına sahip bir fondur. Pacific Investment, Swiss Post, Central Bank of Norway, Fidelity Investment ve sadakat sigortası gibi önemli yatırımcılar 3,1 kat fazla abonelikle 50 milyon euro ile 175 milyon euro arasında değişen büyük siparişler verildi.
Yeşil tahvil ihracı iyi bir sosyal imaj oluşturmuştur. Uluslararası yatırımcılar, Three Gorges Group'un temiz ve yenilenebilir enerjinin stratejik yönüne, istikrarlı nakit akışının değer yönelimine ve düşük riskli işlere ve yerel ve uluslararası pazarlarda kaynak tahsisinin değişmez yönetim stratejisine sarsılmaz bir şekilde bağlı kalacağının farkındadır ve Çin'i kazanır. Yatırımcıların Avrupa, Amerika, Asya Pasifik vb. Gibi küresel pazarlara duyduğu güven ve övgü, Three Gorges Group'un benzersiz, yüksek oranlı, yeşil kalkınma uluslararası pazar kredisini oluşturmuştur.
Muhabir: Three Gorges Group'un uluslararası piyasadaki borç ihraç ve finansmanının yıllar içindeki durumunu gözden geçirebilir misiniz?
Yang Ya: Uluslararası ticaretin gelişimi, uluslararası piyasada finansman konusunda ısrar etmeli, uluslararası sermaye piyasasındaki gelişim hikayesini anlatmalı ve kendi kredi yapısını ve markasını oluşturmalıdır. Three Gorges Group, 2012 ve 2014 yıllarında 20 yıla kadar vadeli iki ABD doları ve euro özel plasman bonosu ihraç etti; 2015 yılında ilk kez Avrupa, Asya ve ABD'de küresel ABD doları ve euro ikili para cinsinden tahvil ihraç ederek ilk halka arz oldu Çift para birimini seçen Çinli ihraççılar; 2016'da tekrar USD halka arz eden tahvilleri başarıyla ihraç etti, China Three Gorges Group'un Çin şirketlerinin yüksek oranlı bir ihraççısı olarak iyi pazar imajını daha da güçlendirdi ve China Three Gorges'in marka etkisini genişletti; ilk olarak 2017'de Euro yeşil tahvil ihraç etti.
Bir şirketin marka değeri, hangi maliyetle borç alıp almayacağını belirleyen ve nihayetinde şirketin rekabet gücünü belirleyen kredi derecelendirmesinde yer alır. Kredi derecelendirme açısından, Three Gorges Group, ulusal stratejiyle son derece uyumlu iş düzeni ve işletme performansında istikrarlı büyüme ile uluslararası ve yerel derecelendirme kuruluşları tarafından oldukça tanınmıştır. Three Gorges Group şu anda Çin'de iki büyük uluslararası derecelendirme kuruluşundan bağımsız derecelendirme alan tek enerji üretim şirketidir. 2015 yılında Moody's ve Fitch, sırasıyla "Aa3" ve "A +" grubunu ödüllendirdi ve her ikisi de, 2016'da yerli ve yabancı makroekonominin yavaşlaması ve bazı devlete ait işletmelerin kredi notlarının düşmesi nedeniyle Çin'in egemenlik düzeyine yükseltildi. , Standard & Poor's, Three Gorges Group'un notunu eğilime karşı A dan A + ya yükselterek, Three Gorges Group'un ulusal enerji stratejisindeki giderek daha öne çıkan konumunu, işletme performansındaki istikrarlı büyümesini ve sürekli olarak optimize edilen finansal göstergeleri tam olarak gösterdi.
