Yeni Üçüncü Kurul'un önde gelen 5 endeksinin tam analizi, 90 kilit hisse senedi listesi kapatıldı!
NEEQ reformunu derinleştirmek için önemli bir önlem olarak, NEEQ Lider Endeksi, piyasaya sürüldüğünde piyasadan daha fazla ilgi gördü.
14 Ocak'ta Yeni Üçüncü Kurul Öncü Endeksi ilk kez çevrimiçi oldu. Örnek hisse senetlerinin işlemlerine bakıldığında, üçüncü kurulda endeks serisine liderlik eden ikincil piyasa oldukça temsilidir.
18 Ocak itibariyle, piyasadan sonra, beş ana endeksin yalnızca ilk üç ana endeksi referans noktasının üzerindeydi ve diğer dört endeks gösterge noktasının altına düştü. Ciro açısından, yalnızca yenilik endeksi 8,59 milyon yuan'a ulaştı ve diğerleri nispeten sabit kaldı. Bu bağlamda, sektörün içinden çıkanlar, pazarın yeni endeksi anlama ve ona uyum sağlama sürecine ihtiyaç duyduğuna ve piyasanın düz ve beklenen olduğuna inanıyor.
Bununla birlikte, sektördeki çalışanlar, seçilen katman listesinin bu beş ana endeksin örnek stoklarında gizli olabileceğine de inanıyor.
Bu arka plana dayanarak, önde gelen beş endeks hissesinin analizini yorumladıktan sonra, inovasyon endeksinin genel olarak en temsili olduğunu ve endeks listesine tekrar tekrar giren hisse senetlerinin dikkate değer olduğunu buldum.
Sektör endeksinde 4 parlak nokta var
Önde gelen beş endeks arasında inovasyon endeksine ek olarak diğer dört endeksin örneklem seçim yöntemi geçmişten farklı olup ciro ve toplam piyasa değeri gibi işlem niteliklerine değil, faaliyet geliri ve Ar-Ge göstergelerine odaklanmaktadır. İşlemler için herhangi bir gereklilik yoktur ve odak, sektör özelliklerini vurgulamaktır.
Aslında, A-hisselerinin çeşitli göstergeleri (Shanghai 50, CSI 300, vb.), Endeks bileşenlerini ölçmek için temelde ciro ve toplam piyasa değeri göstergelerini kullanır.Üçüncü yönetim kurulu piyasa yapıcılık endeksi ve üçüncü yönetim kurulu bileşen endeksi de benzer yöntemler kullanır. .
Bununla birlikte, yaklaşık altı yıllık bir geliştirmeden sonra, Yeni Üçüncü Kurul'da listelenen şirketlerin hisse senedi 10.000'i aştı. Pazar genellikle mevcut NEEQ endeksinin nispeten tek olduğuna ve borsada işlem gören şirketlerin farklılaşmış özelliklerini etkili bir şekilde yansıtmanın zor olduğuna inanmaktadır.
Essence Securities Zhuhaibin ekibi, önde gelen şirketlerin gelir ölçeği + Ar-Ge harcama oranına göre seçilmesinin Çin sermaye piyasasında bir yenilik olduğuna inanıyor.
Geleneksel ikincil piyasa endeksleri ile karşılaştırıldığında, üç panelli lider, üç panelli üretim, üç panelli hizmetler ve üç panelli ilaç gibi dört ana endeks esas olarak yenilikçi:
Gelir ölçeği + Ar-Ge harcama oranı göstergesini, işlemi olmayan veya aktif olmayan işlemleri yüksek kaliteli şirketler dahil olmak üzere seçkin lider şirketlere benimsemek ve yüksek kaliteli hedeflerin kapsamını genişletmek;
Piyasa değeri ölçüm için kullanılmaz, bu da NEEQ şirketlerinin piyasa değerindeki bozulma sorunlarını ve uzun ticaret aralıklarını ortadan kaldırır;
Numune stoklarının altı ayda bir gözden geçirilmesi, numune stoklarının bir ölçüde istikrarını sağlar;
Yeni Üçüncü Kurul'daki şirketlerin sık sık listeden çıkarılmasının pazara özgü sorunları dikkate alınarak ve endeksin hızlı bir şekilde ayarlanabilmesi ve endeksin devamlılığının güçlendirilebilmesi için aday listesi kullanılarak bir aday listesi oluşturuldu.
Odaklanmaya değer 90 hisse senedi
14 Ocak'ta, İnovasyon Bileşen Endeksi (899003), üç panelli lider (899301), üç kartlı üretim (899302), üç kartlı hizmet (899303) ve üç tahtalı ilaç (899304) beş ana teklifi resmen başlatıldı.
İstatistiklere göre yukarıdaki beş ana endekste 434, 51, 100, 200 ve 50 kurucu hisse senedi bulunmaktadır. Kopyalar hariç tutulursa, bu sefer örnek stok listesine toplam 741 hisse dahil edilecektir. Alternatif hisse senetlerinin listesini de eklerseniz, toplam örnek stok adı 840'a ulaşacaktır.
Bunların arasında Nuotai Biology, Yongshun Biology, Deyuan Pharmaceuticals ve Zhongnong Huawei, inovasyon endeksi, üçüncü pano üretimi ve aynı zamanda üçüncü yönetim kurulu ilacı olmak üzere üç lider endeks hisse senedi olarak seçildi. Dört şirketin tamamı ilaç üretim şirketleri. Ayrıca, Hequan Pharmaceutical ve Xiangyu Pharmaceutical, sadece İnovasyon Endeksi ve Üçüncü Kurul Tıp'ın örnek stokları haline gelmekle kalmadı, aynı zamanda üçüncü kurul imalat adayları listesine girdi.
Ayrıca iki tipte 84 numune stok bulunmaktadır. Sanayi dağıtımı açısından, 84 şirket çoğunlukla bilgi teknolojisi, tıbbi biyoloji, elektronik ekipman ve internet gibi sektörlerden.
434 yenilikçi hisse senedinin tam analizi
Bu kez inovasyon endeksi için inovasyon düzeyindeki hisse senetlerinin% 47,54'ünü oluşturan toplam 434 inovasyon düzeyinde hisse senedi seçildi. Bu şirketler çoğunlukla Pekin, Guangdong, Şangay ve diğer bölgelerden. Bu üç bölge toplamın yaklaşık% 40'ını oluşturuyor.
Bunların arasında Pekin 69, Guangdong'da 55, Şangay'da 48 ve Jiangsu ve Zhejiang'da 41 ve 37 ile listenin başında yer aldı.
Sanayi dağıtımı perspektifinden bakıldığında, yukarıda bahsedilen şirketler çoğunlukla bilgi teknolojisi, tıbbi biyoloji, kültürel medya ve İnternet ile ilgili sektörlerden gelmektedir.Bu dört ana sektörde toplam 182 şirket bulunmaktadır ve toplamın% 42'sini oluşturmaktadır.
İnovasyon bileşen endeksi, önceki endekse göre daha temsilidir ve ilk fayda sağlayan reform olabilir: Hisse senedi transfer sisteminin "dikey bölünme ve endüstrilerin yatay bölünmesi" kavramını sürdüren inovasyon bileşen endeksi, NEEQ karının, işleminin, finansmanın ve diğer boyutların özünü temsil eder. varlıklar.
Essence Securities istatistiklerine göre, inovasyon endeksinin kurucu hisse senetlerinin toplam geliri (TTM) ve net karı (TTM) inovasyon katmanının yaklaşık% 70'ini oluşturuyor ve inovasyon endeksini oluşturan hisse senetlerinin toplam geliri, inovasyon katmanını açıklayan 367,6 milyar yuan. Ebeveyne atfedilebilen net kârın% 68'i 24.4 milyar yuan idi ve yenilik seviyesinin% 75'ini oluşturuyordu. İnovasyon endeksini oluşturan hisse senetlerinin toplam geliri ve ana şirkete atfedilebilen net kâr, inovasyon katmanının yaklaşık% 70'ini oluşturmaktadır.
2018 yılında, İnovasyon Endeksinin kurucu hisse senetleri 13,2 milyar yuan ciroya sahipti ve inovasyon katmanının% 86'sını ve NEEQ'in% 49'unu oluşturuyordu.
İnovasyon Endeksinin bileşen stokları, 2014'ten 2018'e toplam 92,8 milyar yuan yükseltti ve yıllar boyunca inovasyon katmanının toplam fonunun% 71'ini ve NEEQ'in toplam fonunun% 20'sini oluşturdu.
2018'i bir örnek olarak ele alırsak, Yeni Üçüncü Kurul'un toplam finansmanı 78.361 milyar yuan'a ulaştı ve inovasyon endeksinin kurucu hisselerindeki 265 şirket, o yıl inovasyon katmanının toplam finansman miktarının% 89.24'ünü ve yeni üçüncü kurulun toplam tutarının% 38.21'ini oluşturan 29.939 milyar yuan'lık finansmanı tamamladı.
Üç panelli liderin medyan geliri 1 milyarı aştı
Hisse senedi transfer şirketlerinin tanıtımına göre, üç yönetim kurulu lider endeksinin örnek seçim yöntemi, en son yılın denetlenmiş faaliyet gelirine göre örnek alanda listelenen yönetim sektöründeki her şirketi sıralamak ve her bir yönetim sektörünün sıralamasını seçmektir. İlk 3 hisse senedi endeks hisselerini oluşturmaktadır.
Bunun anlamı, Üç panelli lider endeksi, pazardaki en büyük gelire sahip bir şirket grubunu temsil eder. Üç panelli pazarın farklı sektörleri için ayrı ayrı endeksi derleyen diğer üç endüstri endeksinin aksine, üç panelli lider endeks tüm yukarı, orta ve alt sektörleri kapsayan geniş bir endüstri yelpazesini kapsar.
Bu nedenle, ilgili 51 lider üç panelli örnek hisse senetleri nispeten büyük bir gelir hacmine sahiptir. Bunların arasında, gelir kralı çelik ve gümüş e-ticarete aittir ve 2017 geliri 73.450 milyar yuan'a ulaştı. İkinci olarak, Jintian Copper, Hanlinhui ve Xingda Foam Plastic'in geliri 10 milyar yuan'ı aştı.
Buna ek olarak, Shenzhou Youche dahil 22 şirketin 1 milyar ile 10 milyar yuan arasında geliri var. Kalan 25 şirketin geliri 100 milyon yuan ile 1 milyar yuan arasındadır.
Bununla birlikte, daha yüksek gelire göre, bu örnek stokların karlılığı genellikle düşüktür. Yukarıdaki 51 örnek hisse senedinin medyan geliri 1 milyar yuan'ı aşarken, net kar 50 milyon yuan'ı aştı.
Bu kurucu stoklar, esas olarak boş zaman hayatı ve profesyonel hizmetler, kamu hizmetleri, İnternet, kültürel medya ve tıbbi biyoloji alanlarında yoğunlaşmıştır.
İnovasyon endeksinde üç panelli liderlik endeksinde 15 kurucu hisse senedi bulunduğunu belirtmekte fayda var.
(Not: Kırmızı, inovasyon endeksi ile örtüşen 15 hisse senedidir)
Üç panelli ilaç endüstrisi olağanüstü özelliklere sahiptir, önde gelen şirketler güçlü temsilcilerdir
Diğer endekslerle karşılaştırıldığında, üçüncü tıp endeksi (899304) endeksi, yalnızca 50 bileşen hisse senedi ile en küçük hacme sahiptir, ancak bunlar arasında Önde gelen ilaç firmaları nispeten temsilidir. Aynı zamanda, bu sektörün kurucu hisse senetleri aynı zamanda en çok tekrarlanan İnovasyon Endeksi ve diğer endekslerdir.
Dongcai'nin ikinci endüstri sınıflandırmasına göre, üçüncü kurul ilaç endeksinin kurucu hisse senetleri esas olarak Junshi Biyoloji, Hequan İlaç, Renhui Biyoloji vb. Gibi kimyasal ilaç ve biyofarmasötik endüstrilerinde yoğunlaşmıştır.
Hisse devir sistemi bilgilerine göre, İlaç sektöründe örnek stok seçiminde önemli bir kriter Ar-Ge harcamalarıdır. 2018'in ilk yarısında, 50'den fazla ilaç şirketi araştırma ve geliştirme giderlerine toplam 580 milyon yuan yatırım yaptı.Ortalama olarak, her şirket geçen yılın ilk yarısında araştırma ve geliştirme harcamalarına 12 milyon yuan'dan fazla yatırım yaptı ve bu, genel NEEQ ortalamasının (3,59 milyon yuan) çok üzerindeydi.
Bununla birlikte, Junshi Biology'nin geçen yılın ilk yarısında araştırma ve geliştirme harcamalarına 212 milyon yuan kadar yatırım yaptığını belirtmekte fayda var.
Üç pansiyon hizmet: bilgisayar yazılımı endüstrisi% 60'ın üzerinde bir paya sahiptir
Dört ana örnek endeks arasından, üçüncü kurul hizmet endeksi 200 örnek hisse senedi seçti. En büyük endeks .
İkincil endüstrilerin dağılımına bakıldığında, bilgisayar yazılımı endüstrisi daha büyük bir orana sahiptir ve% 60'tan fazlasını oluşturarak 129'a ulaşmaktadır.
Üçüncü kurul tıbbi endeksine benzer şekilde, üçüncü kurul hizmet endeksi de Ar-Ge harcamalarına daha fazla önem vermektedir.
Seçim verileri, Ocak-Haziran 2018 arasında 200 numune hissesinin medyan Ar-Ge yatırımının 9,21 milyon yuan olduğunu ve bu da genel NEEQ'dan (3,59 milyon yuan) çok daha yüksek olduğunu göstermektedir.
Bunlar arasında araştırma ve geliştirmeye en yüksek yatırım, 2018'in ilk yarısında 86.638 milyon yuan yatırım yapan Haixin Kejin'dir.
Ayrıca üçüncü panoda üretilen numune stok sayısı da 100 ile büyüktür. Endüstri perspektifinden bakıldığında, Üçüncü Kurul İmalat Endeksini oluşturan stoklar, esas olarak elektronik ekipman imalatı, iletişim ekipmanı ve genel ekipman gibi endüstrilerde yoğunlaşmıştır.
Üç panelli üretim endeksi, "Listelenen Şirketlerin Sınıflandırılmasına İlişkin Yönergeler Yönetim Endüstrileri" nin sınıflandırma yöntemini benimsediğinden ve farmasötik üretim endüstrisi de örnek alana dahil edildiğinden, hem üç panelli üretim endeksinde hem de üç panelli ilaç endeksinde 14 hisse senedi ortaya çıkmıştır.
(Kırmızıyla işaretlenmiş şirketler, üçüncü kurul ilacı ile çakışan örnek stoklardır)
