ABD doları geleceği ABD borcuna vaat edebilir Çin ABD borcunu büyük bir marjla satarsa ne olur?
17 Temmuz itibarıyla, ABD Hazine bonolarının gerçek zamanlı saatinde görüntülenen toplam federal borç açığı, üç seviye sıçrayarak 22,5 trilyon ABD dolarının üzerine çıktı ve iki yıl önce (aşağıda, Haziran 2017) gösterilen rakam yalnızca 19,85 trilyon ABD dolarıydı. Uluslararası Finans Birliği (IIF) tarafından 15 Temmuz'da yayınlanan en son küresel borç raporuna göre, ABD mali sistemindeki toplam borç, toplam küresel borcun yaklaşık% 28'ini oluşturarak 69 trilyon ABD doları ile rekor bir yüksekliğe ulaştı. ABD Kongre Ofisi, ABD hükümetinin 2019 mali yılında mali açığının 1,2 trilyon dolara ulaşacağını tahmin ediyor.
ABD Hazine Çanı insanlara borcun asla kaybolmayacağını hatırlatıyor / Source NYC
Aynı zamanda, Federal Rezerv, küresel faiz oranı farkını sürekli olarak hafifletmek için farklı ekonomik döngülerdeki para politikasını sıkılaştırmak için ABD dolarını kullandı.Amerika Birleşik Devletleri, dünyaya ABD borcu satarak, ABD'deki yıllık açıklarda yaklaşık 1 trilyon dolar riskini de aştı. Yarım yüzyıldan fazla bir süredir ABD ekonomisi, "petrol-dolar-ABD borcu" döngüsü yoluyla dünyada çok zenginlik kazandı.
Bunun arkasında ABD ekonomisinde yaklaşık 70 yıldır uygulanan "Modern Para Teorisi" (MMT) var. Bu aynı zamanda 1960'ların başından bu yana ABD'nin gerçek bir bütçe fazlası olmadığı anlamına geliyor çünkü MMT'nin özü Daha fazla para basımı, daha fazla mali açık ve daha fazla borç yaratın.
Niceliksel gevşeme politikalarını ve para birimi tarihsel dalgalanmalarını başarıyla tahmin eden efsanevi ekonomist Egon von Greyerz, birkaç hafta önce (16 Nisan) tanınmış finans haberleri web sitesi Silverdoctors'da 2000'den beri bir makale yazdı. ABD doları yılın başından bu yana altına karşı% 79 düştü. Kaçınılmaz dolar "Lehman anı" krizi hızla yaklaşıyor. ABD açık harcamalarının artık etkili olmadığı bir döneme giriyor olabilir.
Aşağıdaki şekildeki veriler, 1970'den 2008'e kadar Amerika Birleşik Devletleri'nin 1 dolar GSYİH oluşturmak için 0.77 dolar borç harcadığını, ancak 2008'den bu yana ABD'nin 1 dolar GSYİH oluşturmak için 4 dolar borç vermesi gerektiğini gösteriyor. Bu bakış açısına göre, Amerika Birleşik Devletleri'nin reel GSYİH büyüme oranı her zaman negatif olmuştur, bu nedenle ABD ekonomisi hala büyüyor, ancak bu nominal sayı tamamen anlamsız, çünkü sıfır değeriyle 130.000 basıldı. Milyar dolarlık banknotlar.
ABD GSYİH'sinin yıllık büyüme oranı ve gerçek enflasyon oranı eğiliminin analiz tablosu
Federal Rezerv uzun yıllardır büyük ölçekli bir niceliksel genişleme programı uyguluyor ve bu yılın ikinci yarısında yaklaşık üç yıldır kesintiye uğrayan borç genişletme planını yeniden başlatmayı planlasa da, Amerika Birleşik Devletleri de dahil olmak üzere çoğu OECD ülkesinin para arzı da Büyümeye devam edin. Bununla birlikte, Amerika Birleşik Devletleri'nde enflasyon oranının hala çok düşük olması garip ve petrol alması gereken ülkelere ABD doları ihraç etmek, enflasyon oranının düşürülmesinin nedenlerinden biri.
Ve bunun arkasında, küresel rezerv para birimi olarak ABD dolarının rolü ve ideal kapalı döngü olan "ABD doları-ABD tahvilleri" sayesinde, ABD tahvil yatırım ürünleri merkez bankalarının temel rezerv varlıkları haline geldi. Aslında, ABD ekonomik büyümesi Temel mantık, borç artışının sınırıdır. Bu nedenle, bu açıdan ABD doları geleceği ABD borcuna vaat etmiş olabilir, ancak şimdi trilyonlarca ABD borcunu tutmanın önemi geçmişten farklı. , Büyük ABD borç alacaklıları yatırım hızlarını şimdiden yavaşlattı.
ABD Hazine Bakanlığı tarafından 17 Temmuz'da yayınlanan uluslararası sermaye akışlarına ilişkin en son rapora göre (ABD borç stoklarına ilişkin veriler iki ay ertelenecek), ancak özel yatırımcıların ABD borç talebinin Mayıs ayında artmasına rağmen (73,5 milyar dolarlık net giriş), Ancak ulusal geçmişe sahip büyük kurumsal yatırımcılar uzak duruyor. Merkez bankası, döviz rezerv yönetimi ajansları ve ulusal bağımsız varlık fonları dahil olmak üzere resmi kurumlar, art arda 9 ay boyunca ABD borçlarını azalttı (aşağıdaki şekilde gösterildiği gibi). Satışlar yaklaşık 216 milyar ABD doları tutarındaydı, süre ve miktar rekor seviyedeki en yüksek seviyedeydi.Bunlardan Mayıs ayında resmi kurumların net elden çıkarılması 40.6 milyar ABD dolarıydı.
Bunlar arasında Çin (Anakara) 20,7 milyar ABD doları tutarındaki ABD borcunu bu yıl Mart ayından Mayıs ayına kadar 1,11 trilyon ABD dolarına düşürdü ve bu iki yılın (Mayıs 2017) en düşük seviyesi oldu. 2018'den daha uzun vadede Nisan'dan Mayıs 2019'a kadar, holdinglerin büyüklüğü 89 milyar ABD doları azaldı ve azaltım miktarı Rusya'nınkine eşdeğerdi.Veriler, Rusya'nın son 10 ayda 83,1 milyar ABD doları tutarındaki borçlarını% 93 azaltarak tasfiye ettiğini gösteriyor. (Haziran 2018'den bu yana, artık ABD borçlarının başlıca sahipleri listesinde yer almıyor).
Aynı zamanda, 2018'den bu yana, bazı büyük ekonomiler de ABD borcunu önemli ölçüde azaltma sürecinde fiziksel altın rezervlerinin satın alımını hızlandırdı.Daha sonra, ABD finans sitesi ZeroHedge, Amerika Birleşik Devletleri'nde altının hariç tutulduğunu analiz etti. Dünya para sisteminin ortaya çıkmasından bu yana geçen 47 yılda, birçok insan altının küresel para sistemindeki rolünün sona erdiğine ve işlerin değiştiğine inanıyor.
Şu anda, yükselen piyasa ülkeleri ABD borçlarını önemli ölçüde azaltırken, aynı zamanda 50 yılı aşkın süredir görülmemiş bir hızla altını biriktiriyorlar ve yukarıdaki en son ABD Uluslararası Sermaye Akışı Raporu'nda gösterildiği gibi döviz rezerv varlıklarının çeşitlendirilmesini genişletiyorlar. Gösterildiği gibi, BWC Çin Ağı Finans Gözlem Ekibi, geçen yılın çoğu ayında Çin, Rusya, Japonya, Almanya, İngiltere, Fransa, Kanada ve Hindistan dahil olmak üzere en az 20 büyük ABD tahvil alıcısının bulunduğunu fark etti. Artan ve azalıyor, ancak ABD borç varlıklarını azaltma eğilimi var.
Dünya Altın Konseyi'nin 9 Temmuz'da yayınladığı son rapora göre ABD tahvillerinden satılan önemli miktarda fon, altın gibi stratejik varlıklara aktı.Haziran ayı sonu itibarıyla küresel merkez bankalarının net altın alımı bir önceki yıla göre 247,3 ton oldu. Rusya, Çin, Türkiye ve Kazakistan gibi bazı gelişmekte olan piyasa ülkeleri% 73 artışla altın alımlarında önemli bir konuma sahip olmaya devam ediyor. Bu yılın başından beri bu dört ülke dünyanın en büyük dört altın alıcısı konumunda. Dernek tarafından sağlanan küresel altın ETF akışına göre Veriler, Haziran 2019'daki girişin son yedi yılın en yüksek seviyesi olduğunu gösteriyor (aşağıda gösterildiği gibi).
Rapor verileri ayrıca, Çin merkez bankası tarafından Temmuz ayı başlarında yayınlanan verilere göre, Rusya'nın altın rezervlerinin bu yılın ilk 6 ayında 78 ton artarak 2.190 tona yükseldiğini ve aynı zamanda diğer merkez bankalarından daha hızlı RMB satın aldığını da gösteriyor. Rapor, Haziran ayı sonu itibariyle Çin'in altın rezervlerinin de art arda 7 aylık büyüme kaydettiğini gösteriyor (yaklaşık 83 ton).
Çin art arda 7 ay altın yükseltti
Bu bağlamda, ABD finans sitesi Zerohedge, Çin'in ABD borcunu önemli ölçüde satarken, sürekli altın sinyalindeki sessizliği de bozduğunu (Çin Merkez Bankası, Aralık 2018'den önce iki yıldan fazla bir süredir altın rezervlerinde artış bildirmedi) veya buna karşı olduğunu analiz etti. 1970'lerden bu yana ABD doları, ABD borç döneminin erken sona erdiğinin açık sinyalini sabitledi.Fed bu yıl QE'nin kapısını tekrar açtığında, altının en büyük karşı tarafı olan ABD doları daha büyük bir risk dönemine girecek.
Şu anda, Çin de dahil olmak üzere alacaklılar bir kez ABD borcunu önemli ölçüde satarlarsa, bu kaçınılmaz olarak diğer alacaklıların ABD tahvil fiyatlarını ezebilecek bir zincirleme reaksiyona girmesine ve nihayetinde ABD Hazine bonosu getirilerinin hızla yükselmesine neden olarak ABD mali sıkıntılarına neden olacak. Bu, ABD'deki borç krizini patlatacak ve aynı zamanda doların kredisi daha da düşecek.
Dolayısıyla bu açıdan bakıldığında, Amerika Birleşik Devletleri, modern para teorisi bayrağı altında sürekli olarak borç çıkararak açık ve açıkları aklamaya başlamış, ancak bu "sığınma" parasal tedbir ABD ekonomisinin borcunu artırmıştır. Mali borçların temerrüde düşmesinin riskleri ve maliyetleri.
Bu bağlamda First Mining Gold Yönetim Kurulu Başkanı Keith Neumeyer bize en iyi açıklamayı yapmaya çalıştı ve Dünyanın gerçekten ABD ekonomisinin 22 trilyon ABD dolarını aşan borç açığı riskini çözmesi gerektiğinde finans piyasasının sıfırlanabileceğine inanıyorum. Olacak ve altınla bağlantılı olabilir. Bu, birçok merkez bankasının 2018'de neden altın varlıklarını hızlandıracağını açıklıyor gibi görünüyor (en son haberler, Polonya merkez bankasının Temmuz ayı başlarında bir defaya mahsus 100 ton altın artışı açıkladığını gösteriyor). Çünkü birkaç yıl içinde dünya pazarına ne olacağını bilebilirler.
Buna ek olarak, bazı gözlemciler altının bir kez daha para birimlerini veya özel çekme haklarını desteklemek için geri dönebileceğine inanıyor. Açıktır ki, bu, ödenmemiş borcun yeterli şekilde korunmasını sağlamak için ABD borcunun ve ABD doları fiyatlarının altının değerine göre önemli ölçüde yeniden değerlendirilmesini gerektirir. Asya altını, para teklifini destekliyor çünkü altın ABD dolarına göre daha istikrarlı.
Daha önce, Dünya Altın Konseyi'nin tahminine göre, daha fazla piyasa belirsizliği ve parçalanmış küresel ekonomi politikalarının genişlemesi nedeniyle, bir varlık riskinden korunma aracı olarak altın 2020'de daha cazip hale gelirken, altın nispeten daha cazip hale gelecek. Borç söz konusu olduğunda, güzelliği ve değeri, değerini asla kaybetmemesi veya temerrüde düşmemesidir. (Bitiş)
BWC Çince web sitesinin orijinal çalışmaları, bu makale çıkarılamaz, çoğaltılamaz veya herhangi bir şekilde video, ses vb. Biçimlerine dönüştürülemez, suçlular araştırılmalıdır.
