Gözetim fazla kilolu! Bir ay içinde 62 özel sermaye şirketi ihlaller nedeniyle para cezasına çarptırıldı. Yatırımcı uygunluğu ve kredi sorunları "en çok etkilenen" oldu
China Times (chinatimes.net.cn) muhabiri Chen Feng, stajyer muhabir Liu Chaofeng Pekin ve Şangay'dan Raporlama
29 özel sermaye şirketi, 23 Temmuz'da Sci-tech Innovation Board'a yasadışı bir şekilde üye oldukları için toplu olarak cezalandırıldığından, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu Chongqing, Xiamen, Fujian ve diğer düzenleyici bürolar, Ağustos ayından bu yana özel sermaye ihlallerini yoğun bir şekilde duyurdu.
China Times muhabiri, bilim-teknoloji inovasyon kurullarının yasadışı aboneliğine ek olarak, geçen ay (22 Temmuz - 21 Ağustos) özel sermaye ihlalleriyle ilgili istatistiklerin ardından Chongqing, Xiamen, Fujian, Guangdong, Ningxia, Hunan ve Qingdao'nun denetimini öğrendi. Büro, en az 33 özel sermaye kurumuna idari denetim önlemleri almış, düzeltme emri vermiş veya uyarı mektupları göndermiştir. Bunlar arasında en fazla ihlalde bulunan özel sermaye kurumları olan Xiamen, Fujian, Guangdong ve Chongqing, 9, 7, 5, 5 ev.
Nitekim geçen ay toplam 62 özel sermaye kurumu ihlallerden cezalandırıldı. Yatırımcı uygunluğu ve bilgi ifşası açısından, özel sermaye ihlalleri için "en çok etkilenen alan" dır. Yukarıda belirtilen yasadışı özel sermaye kurumlarıyla ilgili en yaygın sorunlar şunlardır: yatırımcıların risk belirleme kabiliyetinin ve risk taşıma kabiliyetinin değerlendirilmemesi ve bilgilerin mevzuata uygun olarak ifşa edilmemesi. Ve Quanzhou Fengqiao Investment Management Co., Ltd. 5 kadar çok sayıda özel sermaye ihlali gerçekleştirdi.
Bu bağlamda, özel sermaye sıralama ağları üzerine nitel araştırma müdürü Liu Qinglian, China Times'tan bir muhabire, güçlü denetimin iyi bir şey olduğunu ve özel sermaye sektörünün uzun vadeli gelişimi için iyi olduğunu söyledi. Özel sermayenin kendisi nispeten riskli bir sektördür.Ürün dosyalama, risk derecelendirme ve yatırımcılara vaat edilen getiri ihlalleri varsa, kaçınılmaz olarak özel sermaye kurumlarının veya yatırımcıların riske maruz kalma riskini artıracaktır ve kötü olaylar olasıdır.
Chongqing: Mektupların çoğu uyumlu değil
Geçtiğimiz ay, Chongqing Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu, dört özel sermaye kurumunun yalnızca 20 Ağustos'ta kamuoyuna duyurulduğu beş özel sermaye kurumunun ihlallerini duyurdu. Yukarıda belirtilen özel sermaye kurumları, esas olarak, düzenlemelere uygun olarak bilgi açıklamama ve bazı yatırımcıların risk belirleme ve risk taşıma kabiliyetlerinin değerlendirilmemesinde rol oynamaktadır.
Bunların arasında, bilgilerin yönetmeliklere uygun olarak ifşa edilmemesi üç hususu içermektedir: Birincisi, mevzuata ve sözleşmelere uygun olarak bilgilerin ifşa edilmemesi. Örneğin, Chongqing Lianchuang Gongfu Hisse Senedi Yatırım Yönetim Merkezi (Sınırlı Ortaklık) (bundan böyle "Lianchuang Gongfu" olarak anılacaktır), 20161. çeyrek raporunu, 20171. çeyrek raporunu ve 2016- düzenlemeler ve sözleşmeler uyarınca belirli fonların yatırımcılarına ifşa edemedi. 2018 denetlenmiş mali raporu.
İkinci olarak, mektubun belirli konuları anlaşmada kabul edilmedi. Örneğin, Hongtai Tongbao Investment Management Co., Ltd.'nin (bundan sonra "Hongtai Tongbao" olarak anılacaktır) bazı fonları, ortaklık anlaşmasında içerik, sıklık, yöntem, sorumluluklar ve bilgi ifşa kanallarını şart koşmamıştır.
Üçüncüsü, yatırımcılara çıkar çatışmaları olabilecek istihdam durumunu açıklamadı. Örneğin, fonun süresi boyunca, Xizheng Chongqing Equity Investment Fund Management Co., Ltd.'nin fon yatırımı kararlarını uygulamak için ilgili personeli şirkette ve hâkim hisse senedi Xixizheng Equity Investment Co., Ltd.'de aynı anda veya art arda mevcuttu, ancak yatırımcılara açıklamadı Çıkar çatışması olabilecek yukarıda belirtilen istihdam durumu.
Ayrıca, Lianchuang Gongfu ve Hongtai Tongbao, fon yönetiminde bazı yatırımcıların risk belirleme ve risk taşıma yeteneklerini değerlendirmek için anket anketlerini ve diğer yöntemleri benimsememiştir.
"Özel fon yöneticileri, yatırımcıların ürün işlemlerini ve fon performansını anlamaları için bir ön koşul olan bilgi ifşa yükümlülüklerini kesinlikle yerine getirmelidir. Kredi ifşa ihlallerinin denetiminin güçlendirilmesi, sektörün düzenlemesinde ve şeffaflığında önemli bir rol oynamaktadır." Dedi. "China Times" muhabiri dedi.
Xiamen: 9 özel sermaye kurumu ihlaller nedeniyle para cezasına çarptırıldı
Çarpıcı olan şey, Xiamen Denetim Bürosunun geçtiğimiz ay 9 özel sermaye kurumunda düzenleyici önlemler almaya odaklanmasıdır. Söz konusu ihlaller esas olarak aşağıdaki hususları içerir:
İlk olarak, fon yaratma sırasında yatırımcı uygunluk yönetimi şartlarını yerine getirmede başarısız oldu. Dört özel sermaye kurumu, Xiamen Befan Investment Management Co., Ltd. (bundan sonra "Befan Investment" olarak anılacaktır) ve Xiamen Ba Da River Basin Investment Management Co., Ltd. (bundan sonra "olarak anılacaktır) dahil olmak üzere bazı yatırımcıların risk tanımlama ve risk taşıma yeteneklerini değerlendirmedi "Ba Da River Basin"), Xiamen Jixiang Manulife Investment Management Co., Ltd. (bundan sonra "Jixiang Manulife" olarak anılacaktır), Xiamen Meiya Wutong Investment Management Co., Ltd. Ayrıca, yukarıda adı geçen kurumlar ve Xiamen Shiwei Changxin Equity Investment Management Co., Ltd. dahil olmak üzere beş özel sermaye şirketi, fon riskini derecelendirmedi.
İkincisi, yatırım operasyonları açısından, özel sermaye fonlarının mülkiyet güvenliği garanti edilmemektedir veya özel sermaye fonları mevzuata aykırı olarak yönetilmektedir. Örneğin, Befan tarafından yönetilen fonlar gözetim altında değildir ve özel sermaye fonlarının mülkiyet güvenliğini korumak için net kurumsal önlemler ve anlaşmazlık çözme mekanizmaları yoktur. Başka bir örnek olarak, Jixiang Manulife, yatırım faaliyetlerinde bulunmak için başkalarının mülküyle fonun mülkünü karıştırır ve düzenlemeleri ihlal ederek özel sermaye fonlarını yönetir.
Üçüncüsü, bilgilerin ifşa edilmesinin ihlali. Örneğin, Ba Da River, bilgileri yatırımcılara kararlaştırıldığı şekilde açıklamadı.
Guangdong: Tipik özel sermaye ihlallerine ilişkin bir bildirim yayınlayın
Guangdong Düzenleme Bürosu, 9 Ağustos'ta yargı alanındaki özel sermaye fonu yöneticilerinin tipik ihlallerine ilişkin bir bildirim yayınladı ve yargı alanındaki bazı özel sermaye kurumlarında, yasadışı tanıtım, yatırımcı uygunluk yönetimi gereksinimlerini yerine getirememe ve yetersiz bilgi ifşası gibi bazı tipik sorunlar olduğunu tespit etti. Zamanında bekleyin.
Geçen ay, Guangdong Düzenleme Bürosu, 5 özel sermaye kurumunu içeren 6 özel sermaye ihlalini duyurdu. Bunlar arasında, Guangzhou Benxin Investment Management Co., Ltd. (bundan böyle "Benxin Investment" olarak anılacaktır), kaynak yaratma sorunları ve uygulayıcıların uyum sorunları nedeniyle iki kez "listede" yer aldı. Yukarıda belirtilen özel sermaye kurumlarının ihlalleri esas olarak aşağıdaki hususları içerir:
Birincisi, yasadışı tanıtım ve yatırımcı uygunluk yönetimi şartlarının uygulanmaması. Örneğin, Taiku Venture Capital Management (Hengqin) Co., Ltd. (bundan sonra "Taiku Venture Capital" olarak anılacaktır), Guangzhou Saifu Heyin Asset Management Co., Ltd. ve Benxin Investment, riski değerlendirmek için anket anketlerini benimsememiştir. Risk taşıma kapasitesi değerlendirilir ve Guangzhou Bedrock Asset Management Co., Ltd. bir yatırımcıya yatırım anaparasının kaybolmayacağına dair söz verir.
İkinci olarak, fonları ve diğer önemli bilgileri üzerinde anlaşmaya varıldığı gibi yatırımcılara ifşa edemedi. Örneğin, Taiku Ventures, bir muhasebe firması tarafından denetlenen yıllık bir mali raporu 2018 mali yılının bitiminden sonraki 4 ay içinde Çin Vakfı'na sunamadı.
Üçüncüsü, önemli olayların meydana gelmesi Fon Endüstrisi Derneği'ne zamanında bildirilemedi. Yangming Asset Management (Hengqin) Co., Ltd., uyum ve risk kontrolünden sorumlu kişi ve Yangming Asset Management (Hengqin) Co., Ltd.'nin genel müdür yardımcısı gibi üst düzey yönetim personelinin değişmesinden sonra, Çin Menkul Kıymetler Yatırım Fonu Birliği'ne zamanında rapor veremedi.
Fujian: En fazla 5 özel sermaye ihlali
Geçen ay, Fujian Denetim Bürosu, 7 özel sermaye kurumunun yasadışı faaliyetlerini duyurdu. Asıl sorunlar kaynak yaratma ve bilgi ifşasıydı.
Birincisi, yasadışı propaganda. Fujian Haoshan Asset Management Co., Ltd. yatırımcılara geri dönüş sözü veriyor.
İkincisi, özel sermaye fonları dosyalanmadı. Örneğin, Quanzhou Dishan Equity Investment Management Partnership (Limited Partnership) (bundan böyle "Dishan Investment" olarak anılacaktır) ve Express (China) Wealth Management Co., Ltd. (bundan sonra "Ekspres" olarak anılacaktır) Çin menkul kıymetlerinde bulunmayan özel sermaye fonlarını yönetir Yatırım Fonu Sanayi Derneği tarafından kaydedildi.
Üçüncüsü, anlaşmaya göre yatırımcılara fonları ve diğer önemli bilgileri ifşa edemedi. Örneğin, Dishan Investment ve American Express, bir muhasebe firması tarafından denetlenen 2018 yıllık mali raporunu Fon Endüstrisi Birliği'ne zamanında sunamadı. Fujian Fuhou Asset Management Co., Ltd. tarafından sunulan 2017 ve 2018 denetlenmiş yıllık mali raporlar, şirketin mali durumunu tam olarak yansıtamadı.
Dördüncüsü, özel sermaye fonlarının yatırım kararları, işlemleri ve yatırımcı uygunluk yönetimi ile ilgili kayıtları ve diğer ilgili bilgileri tutmamıştır. Shanrunyuan (Fujian) Asset Management Co., Ltd.'nin Shanrunyuan Stock Fund No.1'i ve Fujian Shuangyu Zhongrong Investment Management Co., Ltd.'nin Shuangyu Zhongrong Chuangfu 1. Aşama Menkul Kıymetler Yatırım Fonu'nu içerir.
En tipik olanı Quanzhou Fengqiao Investment Management Co., Ltd., 2 kalifiye olmayan yatırımcıdan fon toplamak, yatırımcılara getiri vaat etmek, özel sermaye fonlarında risk derecelendirme yapmamak ve parçaları yönetmek dahil olmak üzere 5'e kadar ihlali olan Quanzhou Fengqiao Investment Management Co., Ltd. Özel sermaye fonu, Çin Menkul Kıymetler Yatırım Fonu Endüstrisi Derneği'ne dosyalanmamıştır ve kuruluşundan bu yana, yatırımcının risk tanımlama yeteneği ve risk taşıma kapasitesi hakkındaki anketler ve risk ifşa beyanları ile şirketin özel sermaye fonu yatırım kararlarının kayıtları hakkında bilgi tutmamıştır.
Buna ek olarak, Hunan Denetim Bürosu, Ningxia Denetim Bürosu ve Qingdao Denetim Bürosu da geçen ay sırasıyla 4, 2 ve 1 özel sermaye kurumunu içeren özel sermaye ihlallerini yayınladı. En sorunlu olanı, China Foundation Association'da kayıtlı bilgilerin zamanında güncellenmemesi ve yatırımcının risk belirleme kabiliyetinin ve risk taşıma kabiliyetinin vb. Değerlendirilmemesidir.
Denetimin sıkılaştırılmasının piyasa koşullarıyla ilgili olup olmadığı sorusuyla ilgili olarak, bağımsız mali yorumcu Guo Shiliang, China Times'tan bir muhabire şunları söyledi: Aslında, son yıllarda, idari gözetim tedbirlerine tabi olan birçok özel sermaye vakası da oldu. Sıkılaşmanın işaretleri; piyasa ortamı durgun ve kritik öz sermaye taahhüt noktasına yakınken, düzenleyici gereklilikler üzerindeki baskı daha katıdır; aynı zamanda, uyum denetimi uzun vadeli bir konudur ve özel sermaye ihlallerinin denetimi ve cezalandırılması eğiliminde olacaktır. Aynı zamanda piyasanın normal işleyiş düzenini iyileştirmek için uygun koşullar yaratır. "
Liu Qinglian, China Times muhabirine yaptığı açıklamada, güçlü denetimin tüm özel sermaye yöneticilerinin aynı başlangıç çizgisinde olmalarına izin verdiğini ve bu da endüstrinin en sağlıklı ve sağlıklı kalkınmayı sürdürmesini koruyacağını söyledi. Güçlü denetim, özel sermaye kuruluşlarının işletme maliyetlerini artıracak olsa da, yatırımcılar açısından çok gereklidir.
Editör: Liu Chunyan Editör: Chen Feng
