Bai Hongzhi: Ticaret yapmadan önce kendinize bu soruyu sorun
Alım satım yaptığımız şey, gelecekteki eğilimlerin belirsizliğine dair bir görüştür Eğer bir fikir birliğine varılabilirse, kim para kaybediyor?
ABD Kongresi seçimlerinden bir yıl sonra borsa ortalama% 17 yükseldi!
Makalenin son sayısında bazı öğrenciler bunun çok keyifli olduğunu söylediler.Sadece Bay Jin Yong'u hatırlamakla kalmadılar, dövüş sanatları romanları aracılığıyla ticaretten de söz ettiler. Otuz yıl önceki yavaş hayat temposu boyunca ticaret kararları ve giriş zamanlaması hakkında konuştular. İyi görünüyor, ancak piyasa hakkında konuşmak için daha az zaman var. Bu nedenle bugün içeriğimiz iki kısma ayrılıyor, önce pazar hakkında konuşun sonra da duygular hakkında konuşun. Yakın zamandaki yumurta vadeli işlemleri, altın ve ham petrol hakkındaki yargı ve diğer tüccarlarla yapılan son takasların sonuçlarıyla birlikte sizlerle paylaşacağım.
ABD kongre seçimleri, Pekin saatiyle Salı gecesi başlıyor ve Çarşamba günü bitiyor. Nihai sonuç, bir Cumhuriyetçi başkan ve Cumhuriyetçi bir Senatodan başka bir şey değil. Bir parti mi yoksa bir Demokratik Meclis mi yönetmeli?
Amerika Birleşik Devletleri tarihinde bu permütasyonların emsalleri vardır: Cumhuriyetçi başkan ve Kongre, Demokratik başkan ve Kongre, Cumhuriyetçi başkan ve Demokratik Kongre, Demokratik Başkan ve Cumhuriyet Kongresi Bu düzenlemede en az 4 seçenek vardır. Senato ve Temsilciler Meclisinin kontrolünü de sayarsanız, daha fazla permütasyon olacaktır, ancak genel olarak konuşursak, başkan ile Kongre arasındaki parti ilişkisidir.
Sonuç ne olursa olsun, bir şey doğrulanabilir, yani 1946'dan sonraki 72 yılda, ABD Kongre seçimlerinden sonraki yıl içinde, borsa ortalama% 17 arttı! Yıllık düşüklerle ölçülürse, etki daha iyi olacaktır. Düşük bir açıdan bakıldığında, borsa önümüzdeki 12 ayda ortalama% 32 artacak! Şu anda Trump'ın başkanlığının üçüncü yılı ve üçüncü yıl genellikle borsa için tarihteki en güçlü yıl. (Not: ABD borsası bizim büyük A hisselerimiz değildir.)
Daha önce ABD borsası ile ilgili fikrimi paylaşmıştım, yani boğa piyasası bitmedi, o zamanlar tarım dışı aylık üst üste S&P endeksi kullanılıyordu, bazı öğrenciler bu parametrenin ayarını bilmeli. Sadece ABD hisse senetlerinin Ekim başındaki geri çekilmesi biraz fazla güçlüydü. Nedeni, yüksek ABD Hazine getirileri + uluslararası ticaret sürtüşmeleri + kar dürtüsü ve yaklaşık on yıldır boğa piyasasında yükselme korkusu + borsada işlem gören şirketlerin üç aylık rapordan önce ve sonra durmasıydı. Yeniden satın alma.
Şangay'da belirli bir ana seviye figürü, iki hafta önce kapalı bir toplantıda ABD hisse senetlerinde düşüş eğilimi gösterdi. Bu büyük usta, belirli endüstriyel ürünlerde uzmanlaşmıştır ve pozisyonları genellikle küresel olarak ilk üçte yer almaktadır.
Kendisine çok katılıyorum, ancak zaman ve hız açısından perakende yatırımcıların genellikle uygun bir pozisyon bulması gerekiyor. Tıpkı çöldeki bir deve ve tavşan gibi, deve birkaç hafta yemek yemeden ve içmeden kumu tutabilir ve tavşan ertesi gün yemeden ve içmeden ölecektir.
Bu nedenle, ABD hisse senetlerinin zayıflaması ve ABD dolarının gelecek yıl zayıflaması için olasılığın çok yüksek olduğunu düşünüyorum, çünkü ABD ekonomisi iyi değil, çeşitli verileri çok iyi, o kadar iyi ki yeterli istihdam verisi gibi büyümeye yer yok , İşsizlik oranı yalnızca% 3,7, güçlü istihdam ve ortalama maaş artışı,% 2'de sabit kalan çekirdek PCE fiyat endeksi, vb. Ayrıca, Fedin devam eden faiz artırımları ve işletmeler için devlet vergi indirimleri. Bununla birlikte, aşırılıkların tersine çevrilmesi gerekiyor ve en iyi veri, para ve maliye politikaları bile azalan marjinal etkilere sahip olacak. Daha iyi bir sonuç olmadığında, pazarın gelecek için daha güçlü beklentileri olmayacaktır, bu nedenle çoğu zaman bu konum en üst sıradadır. Borsadaki hisse senedi atasözü şudur: Her şey iyi kötüdür.
Pound-US 1.30, en azından alt bölgede poundun kısa vadeli dip noktası olmalıdır.
Aynı yöntem, mevcut pound gibi tabanı belirlemek için kullanılabilir. Tüm kötü haberler ortaya çıktı - Avrupa kıtasına dönmek için Londra'dan ayrılması gereken şirketlerin hepsi hareket etti ve Londra konut fiyatları düştü ... Daha kötü bir haber varsa, birisi uçakla Buckingham Sarayı'na çarpmazsa veya şiddetli terör saldırıları vb. Değilse, o zaman burada - pound ve ABD 1.30 civarında, poundun kısa vadeli dip noktası, en azından alt bölgede olmalı.
Dolayısıyla bu açıdan bakıldığında, ABD doları istihdam, ticaret, enflasyon ve ücret verilerindeki sürekli düşüşe dayanamaz. Bu veriler sürekli olarak düşerse ve piyasa böyle bir beklenti oluşturduğunda, mevcut olumlu faktörler oyun kartlarındaki "parlak kartlar" haline gelecektir, o zaman ABD doları yavaş yavaş zirveyi oluşturmaya başlayacaktır.
Fed'in faiz artırımı artık olumlu bir faktör oluşturmuyor çünkü piyasa önümüzdeki yıl üç, bir sonraki yıl da bir faiz artırımı daha olacağını biliyor ... Önümüzdeki ay (Aralık) bu yıl dördüncü kez. Bunu geriye doğru sayarsak, bir sonraki ekonomik durgunluğa hazırlık olarak faiz oranlarını nihayetinde yaklaşık% 3,25-3,5'e çıkaracak toplam beş faiz artırımı var. Bir ekonomik durgunluk meydana geldiğinde, Fed, faiz oranlarını düşürerek piyasaya likidite bırakma imkanına sahip olur. Şu anda ne Avrupa Merkez Bankası ne de Japonya Merkez Bankası faiz oranlarını düşürmek için böyle bir alana sahip değil, bizim merkez bankamızda az var ama çok değil.
Dünyanın her yerindeki tüccarlar bunun iyi bir haber olduğunu bilirse, bu haber artık iyi bir faktör olmayacaktır.
Öncelikle döviz piyasasındaki başlıca para birimlerine bakalım: ABD Kongre seçimleri sonuçlarından önce ABD doları, euro, Japon yeni ve İngiliz sterlini gibi başlıca para birimleri temelde değişmeden kaldı. Bu nedenle ticaret imkanı yoktur.
Bazı medya kuruluşları, Temsilciler Meclisi'ni hangi partinin kazanacağı ve doların nasıl gideceği gibi seçim sonuçlarına dayalı tahminlerde bulundu. Bu tahminler ticaret için referans olarak kullanılabilse de, seçimin getirdiği değişken piyasayı yapmak zorunda mısınız? Aslında bu gerekli değildir, çünkü trend olan bir piyasa ise geç girmekte sorun yoktur. Pazara birkaç saat geç gireceğinizi düşünüyorsanız, piyasa dönecektir, bu da bunun trend olan bir piyasa değil, şok olduğu anlamına gelebilir. Şok piyasasına katılmanın karlılığı daha zordur.
Emtia para birimlerine bakın. Bazı tüccarlar, Avustralya doları ve Yeni Zelanda doları gibi emtia para birimlerindeki son artışın bir dönüşün habercisi olup olmadığına karar veriyorlar. Aslında, yargılamanın nispeten basit bir yolu var, yani ABD doları döndü mü? Yoksa genel mallar bir boğa piyasasına mı girdi? Cevap hayır ise, o zaman Avustralya doları, eğilimin tamamen tersine dönmesinden ziyade, en azından zayıf bir şok, hala bir ayı piyasasında. Emtialar, özellikle bakır gibi demir dışı metaller aslında güçlü değildir, bu nedenle Avustralya dolarının yükselişi bir toparlanma anlamına gelir. Genel olarak, bir ayı piyasasında fazla gitmeyin ve bir boğa piyasasında satış yapmayın. Her ikisi de savurgan uygulamalardır. Bir trend dalgasında ileri geri yapılabilecek şey, genellikle ya usta ya da pırasadır.
Ham petrolün cari fiyatı dönemsel dip bölgesinde.
Kuzey Amerika enerji sektörü açısından, şu anda "aşırı satılmış" bir konumdadır.Diğer petrol ve katı yağ ürünleri açısından, ham petrolün ikamesi olarak soya yağı gibi biyoyakıtların cari fiyatı 2008 seviyesinde ve altında neredeyse hiç yer yok. Bazı yeni araştırma raporlarının analizine göre, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük dört kaya petrolü üreticisinin ortalama üretim fiyatı varil başına yaklaşık 52 ABD dolarıdır. Bu nedenle, yaklaşık 63 ABD doları olan mevcut ABD ham petrol fiyatı, geçen ayın 76 ABD doları ile karşılaştırıldığında, bu üreticilerin hala kar elde etmesine izin verse de, petrol şirketlerinin gelirleri hala yaklaşık% 15 daha az. ABD Kongresi seçimlerinin sonuçlarının açıklanmasının ardından ham petrol fiyatlarının pozitif bir çizgi gibi eşleşmesi durumunda dibin istikrar kazandığının bir işareti olabilir ve piyasaya girmeye çalışabilirsiniz.
(Şekil 1: ABD ham petrolü ve volatilite)
Analistler genellikle ham petrol arz ve talebini ve piyasadaki OPEC araştırma raporları, API ve EIA envanter raporları gibi ham petrol eğilimlerini değerlendirmek için envanter verilerini kullanır. Sanırım bu veriler kullanılabilir, ancak kendimize sık sık sormamız gereken bir soru var: Dünyanın her yerindeki tüccarlar bu verilere baktığına göre, ben kimden para kazanıyorum? Başka bir deyişle, neden para kazanıyorum?
Aylık ABD tarım dışı verileri veya bir ülkenin merkez bankasının faiz oranlarını artırması gibi bir veri parçası gördüğümüzde, web sitesi editörü bile yönü tahmin edebildiği için bu, pazarın belirsizlikten kesinliğe değiştiği anlamına gelir. Artık herkes biliyor, neden para kazanayım? Bu sorunu nadiren veya neredeyse hiç düşünmeyebiliriz.
Altın spot fiyatındaki artış, tersine dönmekten ziyade bir toparlanma, yeni bir zirveye ulaşabilirse, daha iyi bir kısa pozisyon sağlayacaktır.
Altına tekrar bakalım. Her şeyden önce, altın ve RMB trendleri Pazartesi günü gün boyunca senkronize değil, Altın güçlü ve RMB zayıf. Bunun nedeni, piyasanın ABD Kongresi seçimlerinden önce risklerden kaçınma ve altın alma eğiliminde olmasından kaynaklanıyor olabilir ki bu, enflasyona karşı bir önlemden ziyade duyguların itici gücüdür.
Gerçek enflasyona bakarsanız, 10 yıllık ABD Hazine bonosunun gerçek getirisine bakabilirsiniz. Bunun, genellikle gördüğünüz "nominal getiri oranı" değil, gerçek getiri oranı olduğunu unutmayın. Geçtiğimiz Cuma günü faiz oranı 2014'ten bu yana en yüksek noktayı kırarak% 1.16'ya ulaştı ve bu Pazartesi hafif düşmesine rağmen% 1.14 ile hala ikinci en yüksek noktayı korudu. Demek ki şu anda ABD Hazine bonosu satın alma getirisi enflasyona oranla yükselmeye devam ediyor Hazine bonosu piyasasının performansına göre altının piyasa fonları için pek cazip olmadığı açık.
(Şekil 2: ABD 10 yıllık Hazine tahvilinin gerçek getirisi)
Bu nedenle, altın spot fiyatının bu yıl ağustos ayında 1.160 doların altına düşmesinin ardından yükselmesi bir geri dönüş değil bir toparlanma, bu sefer kırıp yeni bir yüksek belirleyebilirse, daha iyi bir kısa pozisyon sağlayacaktır. Bu dönemde iki tür şey olmadıkça: 1. Şiddetli enflasyon veya 2011'de ABD borç krizinin tekrarlanması 2. Daha çatışmacı bir savaş. Bunların hiçbiri olmazsa, Federal Rezerv'in faiz kararını açıklamasından önce bu aydan önümüzdeki aya kadar, altının zayıf olması muhtemeldir.
Yumurta 1901 sözleşmesi konusunda hala iyimser olsak da, ritmine dikkat etmeliyiz
Ekim ayında, evcil yumurta vadeli işlemleri "Roket Yumurta" oldu.
(Resim 3: "Roket Yumurta")
Ancak, Kasım ayının başlarından bu yana, yumurta fiyatlarındaki keskin yükselişin ardından, esas olarak birden çok faktörün üst üste binmesi nedeniyle, ayarlama işaretleri görüldü. Her şeyden önce, 4.2 yuan civarındaki mevcut toptan satış fiyatı, tüccarların malları satma dürtüsüne ve ilgisine sahip olmasını sağlıyor, çünkü nihai yumurta fiyatı gerçekten karlı; ikincisi, et ve sebze fiyatı spekülasyonunun etkisi zayıflıyor ve yumurta fiyatlarına verilen destek de zayıf. Çok.
(Şekil 4: "Konsept Yumurta" daha karlı)
Temel olarak, artık yumurta fiyatlarındaki artışın nedenlerinin, çevrenin korunması, domuz humması, Shandong Shouguang sel ve gelecek yıl Şubat ayı başındaki Bahar Festivali gibi aşikar nedenler olduğunu görebiliriz. Bilinmeyen şey, bu yılki pazarın neden önceden Ekim ayı başlarında başlatılacağı? Geriye dönüp bakıldığında, ana güç olması gerektiğinden şüpheleniliyor. Bu beni yukarıdaki soruya geri getiriyor: Herkes o sırada kamuya açık bilgileri bildiğine göre neden para kazanayım? Bu nedenle, 1901 kontratı konusunda hala iyimser olsak da, ritme dikkat etmeliyiz. Döviz ve altın piyasalarını yargılamak için bu fikri kullanmak aynı şeydir.
Altından daha değerli olan güvendir!
Ticaret yaptığımız şey, gelecekteki eğilimlerin belirsizliğine dair bir görüştür.Piyasa katılımcıları bir fikir birliğine varabilirse, o zaman kim para kaybediyor? Piyasada bu kadar çok aptal olacak mı? Gözlemlerime göre işlem yapabilenler son derece akıllı insanlardır.
Bu nedenle teknik analiz, gösterge formülü üretiminin nedenleri ve özellikleri veya K-çizgisinin arkasındaki ana düşünce gibi teknik göstergelerin arkasındaki şeyleri anlayamazsak, piyasa önemli ölçüde çöktüğünde düşünen ana güçler nelerdir? Piyasa açıkça yükselirken ana oyuncular ne düşünüyor? Sık sık bu şekilde düşünüyorum ve uzun vadede piyasa anlayışım daha kapsamlı olacak. İşlem yapmak için sadece kitapta öğrenilen teknik analizi kullanırsanız, kesinlikle para kaybedeceksiniz, bu kesin bir eğilim.
Bu nedenle, bu, diğerleri gibi şeyler söyleyemeyeceğiniz, ancak kendi yargı mantığınıza ve başkalarının bulamadığı ipuçlarını bulma yeteneğinize sahip olduğunuz anlamına gelir. Yani, kendi benzersiz yargı mantığınıza ve ticaret yöntemlerine sahip olmanın yanı sıra, bunun hakkında da bilgi sahibi olmanız gerekir. Sağlam güvenin yanı sıra verimli ve sıkı uygulama, bu unsurlar bir arada sizin özel ticaret sisteminizdir. Elbette aynı zamanda bu sistemin getirdiği kaçınılmaz kayıpları veya karları da kabul etmeye hazırlıklı olmalıyız.
Orijinal açıklama: Bu makale ilk olarak Huitong.com, tanınmış bir yerel finansal analist olan Bay Bai Hongzhi tarafından yazılmıştır. Lütfen yeniden basım için kaynağı belirtin. Teşekkürler.
