Küresel borç krizi, ayı piyasası geliyor ve ABD hisse senetleri kesilecek mi? !
10 şarj sezonu, bilgili üyeye bugün katılın
Ayda 5 arkadaş için ücretsiz üyelik
Kaynak: Wall Street bilgisi (ID: wallstreetcn), makaledeki görüşler yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
Son zamanlarda, ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisi, piyasadaki endişeleri artırarak 7 yılın en yüksek seviyesine yükseldi.
Kıyamet günü kehaneti yayıldı: Yükselen ABD tahvil getirileri bir "kelebek etkisini" tetikleyebilir ve ABD hisse senetleri etkilenecek ve tehlike altında olacaktır.
Getiriler yükseldikçe ABD tahvil piyasası satışları yoğunlaştı ABD hisse senetleri geçen hafta düştü: S&P 500 endeksi 7 Eylül'den bu yana en kötü haftalık performansını gösterdi, Nasdaq Mart ayından bu yana en büyük haftalık düşüşünü ve Dow Jones endeksi üst üste ilk kez gerçekleşti. İki hafta içinde düştü. Pazartesi gününün kapanışıyla Nasdaq ve S&P 500 endeksleri art arda üç gün düştü.
Asıl soru, ABD tahvil getirilerinin, borsada büyük bir tersine dönüşü tetikleyecek ve hatta ABD hisse senetlerindeki dokuz yıllık boğa piyasasını ne ölçüde öldüreceğidir?
Birçok analist ve fon yöneticisi, ABD tahvil getirisinin% 3,5'e ulaşması durumunda bir dönüm noktası olacağına inanıyor. Credit Suisse, getiri% 3'ün üzerine çıktığında hisse senedi değerlemelerinin sıkıntıya gireceğini, getiri% 3,5'e ulaştığında borsa üzerindeki baskının ikiye katlanacağını söyledi.
10 yıllık ABD Hazine getirisinin ne zaman% 3,5'e ulaşacağına gelince, piyasanın bu konuda farklı görüşleri var ve Goldman Sachs bunun önümüzdeki yıl sona ermesini bekliyor.
01
Küresel borç felaketi: Bir haftada yaklaşık 100 milyar dolar buharlaştı
Küresel tahvil piyasası uzun yıllardır nadir bir kan banyosu yaşıyor ve ABD Hazine tahvillerindeki 30 yıllık boğa piyasası tehlikede.
Bloomberg Barclays Multiverse Index'in (Bloomberg Barclays Multiverse Index) piyasa değeri geçen hafta 916 milyar dolar düştü. Bu, Trump'ın Kasım 2016'da başkanlık seçimini başarıyla kazanmasından bu yana görülen en büyük ölçek indirimi.
Geçtiğimiz hafta kadar erken bir zamanda, ABD 10 yıllık Hazine tahvil getirisi% 3,2'nin üzerine çıkarak 200 aylık hareketli ortalamayı bir anda kırdı ve Cuma günü, Mayıs 2011'den bu yana en yüksek seviye olan% 3,2338 ile kapattı; Geçen hafta Ekim 2014'ten bu yana en yüksek seviye olan% 3,32'ye yükseldi.
Wall Street üyelerinin özel makalesi "Küresel borç felaketi yaşandığında ilk kim düşecek? Geçtiğimiz Cuma günü kapanış itibarıyla tahvil piyasasının bir haftada yaklaşık 876 milyar ABD doları değer kaybettiğini ve bir yıllık kazanımları sildiğini, küresel tahvillerin toplam değerinin ise Ekim 2017'den bu yana en düşük olan 48,9 trilyon ABD dolarına düştüğünü belirtti.
Üye olarak katılmak ve özel içeriğin tam metnini okumak için yukarıdaki resme uzun basın
Salı günü ABD'nin 30 yıllık Hazine tahvil getirisi, dört yılın en yüksek seviyesi olan% 3.440'ı vurdu. 10 yıllık ABD Hazine getirisi% 3.256'ya yükseldi ve yedi yılın en yüksek seviyesini belirledi.
10 yıllık ABD Hazine getirisi geçtiğimiz yılın sonunda hala% 2.4054 seviyesinde iken, bu yılki en yüksek artış 82.73 baz puana ulaştı. Financial Times'ın istatistiklerine göre (yukarıda), son otuz yılda yalnızca 1994, 1996, 1999, 2009 ve 2013 bu kadar büyük bir artış yaşadı.
02
Morgan Stanley: Ayı pazarı geliyor
Morgan Stanley'in ABD hisse senedi stratejisti Michael Wilson, geçen Pazar günü yaptığı bir araştırma raporunda, finans piyasası için faiz oranlarındaki değişimlerin büyüklüğünün en önemli değil, hız olduğuna işaret etti. Geçen haftanın faiz oranı artışı büyük ve hızlı oldu, "Faiz oranlarının rekor düzeyde yüksek olması, hareketli ayı piyasasının son güvenlik kalesinde bitmemiş işlerini tamamlamasına izin veren bir dönüm noktası gibi görünüyor.
Wilson, Eylül ortasında, ABD hisse senetlerinin zaten bir "hareketli ayı piyasası" nı (farklı sektörler, endüstriler veya varlıklar düşüşe geçti) içinde olduğunu analiz etti. Piyasanın odak noktası haline gelen şirketlerin güçlü karlılıklarının yerini daha yüksek borçlanma maliyetleri aldığından, S&P 500 endeksinin önümüzdeki birkaç yıl içinde 2400-3000 puan aralığında işlem görmesi bekleniyor.
Bundan önce Morgan Stanley de bu yıl Şubat ayı başında kredinin dibe vurduğunu gördü.Tarihi tecrübeye göre hisse senetlerinin ortalama zirvesi on ay sonra, yani bu yıl Aralık ayında gelecek; Bu yılın Eylül ayında, yedi ay sonra zirveye ulaştı.
Wilson, son araştırma raporunda, Morgan Stanley hisse riski primi çerçevesine dayalı olarak S&P 500 Endeksinin bu yılın Ocak ayından bu yana ilk kez aşırı değerlendiğini belirtti. Açıkça, faiz oranlarının% 3 sınırını aşmasıyla endeksin aşırı değerlenmesinin açık olduğunu söyledi.
Son aylarda, küçük sermayeli hisse senetleri açıkça düşük performans gösterdi. Faiz oranları% 3'ü aştıktan sonra düşük performansları hızlandı. Geçen hafta faiz oranları% 3,2'ye yükseldi ve nihayet değerlemeleri en gergin olan büyüme hisse senetlerinde piyasa zayıflığı ortaya çıktı.
03
Eski ABD başkan adayı: ABD hisse senetleri önümüzdeki yıl kesilecek
ABD'nin eski başkan adayı Ron Paul, tahvil piyasasının yatırımcılara ülkenin ekonomik koşulları hakkında korkunç bilgiler verdiğine inanıyor.
ABD Hazine getirilerindeki son artışın, ABD'nin potansiyel bir ekonomik durgunluk ve daha hızlı bir şekilde piyasa çöküşüyle karşı karşıya olduğunu ve bunu durdurmanın bir yolu olmadığını gösterdiğini belirtti.
Paul, başkanlık seçimlerine birçok kez katılmış bir liberaldir. Yıllardır yatırımcıları% 50 veya daha fazla destansı bir düşüşün sonunda borsaya vuracağı konusunda uyardı. Borsa'nın bu yıl Şubat ayında düzeltileceğini doğru bir şekilde tahmin etti.
CNBC'ye şunları söyledi: "Çok yakınız. Önümüzdeki yıl herkes benimle aynı fikirde olmazsa şaşırırım."
Ron Paul şunları söyledi: "Para birimi geçmişine bakarak iyi bir şekilde doğrulanabilir. Para birimini şişirdiğinizde, faiz oranlarını bozduğunuzda ve gücünüzün ötesinde harcama yaptığınızda, o zaman ayarlamalısınız. Şimdi insanlık tarihindeki en büyük baloncuğa sahibiz."
04
JP Morgan Chase: Ekonomik gerileme sinyalleri borsada düşüşe neden olabilir
JPMorgan Chase'de çapraz varlık temellerinin baş stratejisti John Normand, hisse senetleriyle ilgili en büyük sorunun şu anda yüksek değerlemeler olduğuna inanıyor Mevcut tarihsel fiyat-kazanç oranı ve ileriye dönük fiyat-kazanç oranı, 1990'ların sonundaki İnternet krizinden daha yüksektir. Ekonomik bir gerilemeye işaret eden herhangi bir sinyal, borsada düşüşe neden olabilir ve piyasadaki likidite krizi, yangını körükleyecek ve borsa düşüşünü hızlandıracaktır.
Gelecekte piyasa paniği yükselmeye başlarsa, tahvillerin fiili durgunluktan bir yıl önce hisse senetlerinden daha iyi performans göstermeye başlayabileceğini ve böyle bir zaman noktasının tarihsel verilerden daha erken olacağını söyledi.
JPMorgan Chase, durgunluğun önümüzdeki 12 ay içinde gerçekleşeceğine inanmasa da, yatırımcıların durgunluktan bir yıl önce büyük ölçekli bir savunma yatırımı değişikliği yapmaları halinde yüksek bir bedel ödeyebilecekleri konusunda uyarıyor.
JP Morgan Chase, durgunlukta dört ana hisse senedi yatırım stratejisine sahiptir:
1) Tahvillere göre daha az hisse senedi bulundurmak
2) Nispeten savunmacı stoklar, daha az döngüsel stoklar
3) Büyüme ve dayanıklılık stoklarına kıyasla, daha fazla değer ve yüksek kaliteli hisse senedi bulundurmak
4) Gelişmiş piyasa hisse senetlerine göre daha az gelişen piyasa hisse senetleri
Bilgi üyesine katılmak için resme basın ve basılı tutun,
Daha fazla özel içerik okuyun
