Altın ticareti hatırlatıcısı: Powell'ın ifadesi sadece hayali bir atıştı, günde 1,4 milyar ABD doları bu sinyalleri yaymak için piyasaya çıktı
18 Temmuz'daki Asya seansında, en yüksek pozisyondan yaklaşık 20 dolarlık bir düşüş yaşadıktan sonra bile, erken altın fiyatı durgun kaldı. 1236-1237 alanına düştükten sonra boğalar teslim oldu ve 4 saatlik W dip grafiğinin inşasının başarısız olduğunu ilan etti. Büyük Yin düşük seviyeden kırıldıktan sonra çok az geri çekilme olduğu için, aşağı yönlü risk henüz açıklanmadı, ancak günlük grafikte aşağı kanalın üst kenarına dokunuldu.Kısa vadeli kısa vadeli kovalamaca uygun değil, ancak ralliler kısa satış fırsatlarını bekleyebilir.
Dün birçok kişinin altın fiyatlarındaki düşüşü ABD Endeksindeki yükselişe bağladığına inanılıyor çünkü Powell kongre tanıklığında ABD ekonomisinin iyileştiğini ve kademeli faiz artırımları yolunu açıkladı ve ticaret politikalarının getirdiği riskleri kasıtlı olarak küçümsedi. Tarafsızlığın genel tutumu beklendiği kadar şahin değil, ancak bu ABD endeksini tekrar 95'e itmek için yeterli. Ama gerçekte, altın fiyatındaki keskin düşüşün doğrudan nedeni 21: 18-21: 21 idi, toplam değeri 1,4 milyar dolardan fazla olan 11.611 kontrat Gizemli çöküş fonu neyi gösteriyor? Altın fiyatı piyasaya nasıl bakıyor? Bu makale açıklayacak.
Powell'ın kongre tanıklığı sadece göz bağıydı
17 Temmuz Salı günü, Pekin saatiyle 21: 15'te, Haziran ayında Amerika Birleşik Devletleri'ndeki aylık sanayi üretimi, beklenenden ve bir önceki değerden% 0.6 daha yüksek kaydedildi ve büyümenin üçüncü çeyreğini koruyarak dört aydaki en büyük artışı belirledi. : 00 Powell, Senato'daki ABD ekonomisinin iyimser beklentilerine katılıyor.
Powell bir Cumhuriyetçi olduğu ve Trump ile yakın bir ilişkisi olduğu için piyasa, Fed'in bağımsızlığı ve ticaret politikasının getirdiği risklerin mevcut faiz yolunu değiştirip değiştirmeyeceği konusunda çok endişeli.
Konuşma özeti
Powell bu tanıklıkta, şimdilik en iyi yolun faiz oranlarında kademeli bir artış sağlamaktan bahsetti. İşsizlik oranı 17 yılın en düşük seviyesinde olduğundan ve daha da düşmesi beklendiğinden, ılımlı ücret artışı enflasyonun simetrik bir hedef olan% 2 civarında dönmesine neden oldu. Faiz oranları ve finansal koşullar, denizaşırı yatırım büyümesi beklentilerinin üzerine eklenebilir. ABD ihracat ve imalatındaki büyüme beklentileri hala sağlam bir şekilde yönlendiriliyor. Bu, ABD ekonomisinin istikrarlı bir şekilde yükselmesini sağladı.
Mevcut ticaret politikasının sonucu bilinmemekle birlikte, daha önce böyle bir emsali olmadığı için ABD ekonomisinin karşı karşıya olduğu riskler kabaca dengelenmiştir ve Fed'in ABD Kongresi'nin çalışma kapsamına girdiği için daha fazla değerlendirme yapmaması gerektiğine inanmaktadır. Diğer bir deyişle, ABD ticaret politikası risklerinin maliye politikasının teşvikiyle korunacağına dair görüşünü dile getiren Erdoğan, "Vergi tasarısı en az önümüzdeki iki yıl boyunca ekonomiyi destekleyecek" dedi.
Senato üyeleri tarafından gündeme getirilen düzenleme ve stres testi konuları ile ilgili olarak. Powell, Fed'in bu yılki stres testinde Goldman Sachs ve Morgan Stanley'i hedefleme kararını savundu. 2018 stres testinin şimdiye kadarki en katı test olduğuna ve stres testinin hala Fed'in bankacılık denetiminin omurgası olduğuna inanıyor. Bazı varlık fiyatlarının yüksek olduğunu kabul etti, ancak finansal istikrar konusunda çok endişeli değildi.
Pazar yorumlama analizi
Genel konuşmanın tonu önemli ölçüde değişmedi, yani faiz oranlarını çok hızlı veya çok yavaş yükseltmek ekonomik gerilemeye veya enflasyon risklerine neden olacaktır. Bununla birlikte, bazı analistler iki noktayı fark ettiler: Birincisi, ekonominin beklenenden daha iyi olabileceğini veya olmayabileceğini belirtmek için "ekonomik risk kabaca dengeli" terimini kullanıyorlar, bu da Fed'e dalgalanma için biraz alan sağlıyor. İkinci olarak Powell, para politikasının sıkılaştırılmasına vurgu yapmaktan ziyade Fed'in politika gevşemesini kaldırmadaki öneminin altını çizdi.
Bu, Fed'in daha önce finansal krizi sürdüren aşırı gevşek niceliksel politikaları tamamen ortadan kaldırmak için bilanço azaltma planına devam edeceğini gösteriyor. Ancak bu durum, özellikle önümüzdeki yıl% 2,5 ila% 3'lük nötr bir faiz oranına ulaştıktan sonra, daha fazla faiz artırımı için daha katı koşulların gerekebileceğini ortaya koyuyor, mevcut faiz artırım döngüsü sona erebilir.
Analistler, duruşma boyunca "güvercin" izi olmadığına inanıyorlar, ancak geçen Cuma para politikası raporunun piyasa tarafından "tesadüfi şahin" olarak yorumlandığı düşünüldüğünde, artık "beklenmedik bir şahin" oldu. Doların yükselişine yanıt olarak, altının yaklaşık 20 $ 'lık keskin bir düşüşün ardından hafif bir toparlanma için teknik gereksinimleri var.
Aşağıdaki resim 60 dakikalık altının grafiğini göstermektedir. 22:00 konuşmasından önce altının dalmaya başladığı ve Powell'ın konuşmasının gün içi düşüşü altın fiyatının sadece biraz genişlettiği görülmektedir.
Şelaleyi patlatmak için piyasayı parçalayan 1,4 milyar dolarlık günlük hacmin arkasındaki anlam
O gün altının düşüşünün ana nedeni, 1,4 milyar ABD Dolarından fazla değere sahip 21: 18-21: 21, 11.611 sözleşmelerdi. Elbette, 1236-1237'lik en düşük W'nin altına düştükten sonra, spekülatif satış Bu eğilimi artırmak için acele.
(Altın 60 dakikalık grafik)
Altın düşüyor ve düşüyor, ancak kurumlar hala yetersiz kalmaya istekli, bunun nedeni nedir? Yazar birkaç fikir veriyor.
Baker Steel Capital Management Co., Ltd. Haziran ayında yaptığı bir raporda, altının düşüşünün ana suçlusunun hala ABD dolarının yükselmesi olduğuna dikkat çekti. Ajans, söz konusu dönemde ABD doları endeksinin% 5'in üzerinde yükselirken, altının 100 ABD dolarından fazla düştüğüne dikkat çekti. Diğer önemli para birimlerindeki altının fiyatı sabit kalıyor, bu da dolar etkisi hariç tutulduktan sonra altın fiyatının bu yıl pozitif bir aralıkta olduğu anlamına geliyor.
(Çeşitli para birimlerinde altın trendi)
Fed yetkililerinin konuşmalarına ve Amerika Birleşik Devletleri'nin ekonomik verilerine göre, ABD'nin şu anda "Goldilocks" durumunda olduğunu, yani yüksek ekonomik büyüme ve düşük enflasyonun bir arada var olduğunu bulmak zor değil. Fed'in yılbaşından bu yana iki kez faiz artırımı yapması nominal faiz oranlarının yükselmesine neden olmuş, ancak enflasyon açısından ücret artışı dört aydır üst üste% 2,8 ve üzerine çıkamamıştır. İkisinin birleşimi, reel faiz oranlarındaki artıştır ve bu, daha uzun süre altın tutmanın fırsat maliyetini artıracaktır.
İkincisi, gelişen piyasalardaki hisse senedi ve tahvil piyasalarının, Fed'in daralan bilanço ve faiz artırım politikaları tarafından patlatılmasıdır. Hükümetler, döviz rezervlerini desteklemek için altın satmaya başladı ve bu da altın satış emirlerinde artışa yol açtı. Bu sorunu gösterebilecek üç işaret var. Birincisi, ABD 10 yıllık Hazine bonosu getirisi son zamanlarda düşmeye devam etti. Bu altın için iyi olmalı. Dünyanın başlıca tahvil piyasalarının gösterge fiyatlandırmasıdır. Düşük getiriler, altın gibi faizsiz varlıklar için elverişlidir. Gerçekte, işler ters etki yapar.
(ABD 10 yıllık Hazine bonosu getirisi)
Bunun temel nedeni, yükselen piyasaların hisse senetlerini ve dövizin iki kez öldürülmesi ve MSCI endeksinin önderlik ettiği olası düşüş eğiliminin yeni başlamış olmasıdır. Brezilya, Türkiye ve Arjantin'in bu yıl döviz piyasasında ABD doları karşısında değer kaybetmesinden bahsetmiyorum bile. Şu anda, G7 dışındaki gelişmekte olan piyasalardaki para birimlerinin oynaklığı hala artıyor. Bu, nihayetinde yerel para biriminde ve yerel döviz kurunda altının dampingine yol açacak. Devalüasyon ayrıca fiziksel altın talebini büyük ölçüde engelleyecek ve bu da bir kısır döngü yaratacaktır.
(MSCI endeks hisse senedi fiyatlarının haftalık grafiği)
(Gelişmekte olan piyasa para birimleri ile G7 ana akım para birimleri arasındaki oynaklık oranı)
Üçüncüsü, ticaret savaşının kutsaması altında. Yatırımcılar, düşük performans gösteren değerli metallere karşı bırakınız bırakmayın tavrını aldılar ve döviz piyasasında riskten korunmaya yöneldiler. ABD doları ve ABD tahvilleri çok aranıyor. Çin'in, yılın ikinci en yüksek borcu olan ve 1.1831 trilyon ABD dolarına ulaşan Mayıs ayında ABD borç tutması da dahil olmak üzere, Japonya da bu yılın Mayıs ayında üç ay boyunca bir önceki aya göre 17.6 milyar ABD doları tahvil artırma konusunda ısrar etti.
İngiliz ve Euro Bölgesi TÜFE'leri birbirini takip etti ve Powell'ın ikinci tur tanıklığı başladı
18 Temmuz Çarşamba (18 Temmuz) Pekin saatiyle 16: 30'da İngiltere'nin Haziran ayı TÜFE yıllık oranı ve perakende satış verisi açıklanacak, ardından Euro Bölgesi Haziran ayı TÜFE yıllık oranı ve aylık oran açıklanacak ve her iki ülke verilerinin de önceki değerden daha iyi olması bekleniyor. Altına kısa vadeli bir destek verin, ancak toparlanma yine de kısa için iyi bir fırsat.
Dün Brexit bir kez daha komedi sahneledi.Başbakan May, İngiliz Avam Kamarası'nın Brexit ticaret mevzuatında yaptığı değişikliği 307: 301'lik hafif bir avantajla bir kez daha bozguna uğrattı. Tasarı, Brexit sonrası serbest ticaret bölgesi 21 Ocak 2019'da AB ile görüşülmediyse, İngiliz hükümetinin AB'nin gümrük birliğine katılım için görüşmeleri başlatması gerektiğini gerektiriyor.
Mayıs ayının Pazartesi günü dört gümrük yasa değişikliği ile imtiyazı geçici olarak siyasi güvensizlik oyu riskini ortadan kaldırırken, Brexit'in kritik bir döneme girdiği göz önüne alındığında, Mayıs hem parti içinde hem de parti dışında nankör bir duruma düşebilir ve bu da poundu zayıf tutacaktır. Dolaylı baskı altını.
Aksine Euro Bölgesi'ndeki durum daha iyi olabilir çünkü daha önce enflasyonun kademeli olarak hedef fiyata döneceğini vurguladı.Diskteki son güç dolar. > EUR > Altın = İngiliz Sterlini > Japon yeni, ancak oto ticaret tarifesi sorunu onu beklenmedik hale getirebilir. Amerika'da Powell da Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi'ne katılacak.Piyasa yeni sıcak yorumlar olup olmadığını gözlemliyor.Amerikan dolar endeksi ile altın arasındaki negatif korelasyon dikkate değer.
Günlük seviyeden altın aşağı kanalın alt kenarına dokundu Son 4 kez toparlanma belirtileri oldu ve kısa vadeli altın fiyatları destek alabilir. Göstergedeki tüm hareketli ortalamalar ve kısa pozisyonlar aşağı doğru ıraksar MACD bir kez daha hızlandırılmış düşüş sinyali olarak büyütmek için sıfır ekseninin altında bir ölü çapraz yeşil sütun oluşturdu.Hedef noktası, 1122 ve 1366'nın 0.618 konumu olan 1216'dır.
RSI göstergesi 30'un altında olmasına rağmen, daha büyük piyasa kısa trend çizgisinde, 30'un altındaki aşırı satım çapraz sinyalinin piyasayı tersine çevirme sinyali değil, mükemmel bir açığa satış fırsatı olduğunu belirtmek gerekir.
(Altın günlük grafik)
