Aylık maksimum aktif kullanıcı 250 milyonu aşıyor Yilong neden yüksek hızda koşabiliyor?
Geçtiğimiz günlerde Tongcheng Yilong (0780.HK), 2019'un üçüncü çeyreğine ilişkin mali raporunu açıkladı. Çin'in çevrimiçi seyahat pazarında bir lider olarak, şirketin işi güçlü büyümeyi sürdürdü ve endüstri ortalamasını aşan bir büyüme seviyesi elde etti.
1. Tongcheng Yilong (0780.HK): Q32019 güçlü büyümeyi sürdürmeye devam etti
Genel finansal göstergeler açısından: 30 Eylül 2019'da sona eren üç aylık işlem hacmi 40 milyar RMB'yi aşarak (para birimi: RMB, aşağıda aynı), yıllık% 21,7 artışla 47,6 milyar RMB'ye ulaştı; şirketin geliri ulaştı Şirketin düzeltilmiş FAVÖK'ü, geçen yılın aynı dönemindeki 428 milyon RMB'den% 27.7 artışla 547 milyon RMB'ye yükseldi ve dönem için düzeltilmiş net kar, geçen yılın aynı dönemine göre 419 milyon RMB oldu. 315 milyon yuan'ın% 33.2'lik bir artışı. Açıkçası, şirket, Çin'in tüketim gücünün artmaya devam ettiği çevrimiçi seyahat pazarında iş fırsatlarını yakaladı ve endüstri ortalamasının üzerinde bir büyüme seviyesine ulaştı.
Daha sevindirici olan ise, raporlama döneminde düzeltilmiş FAVÖK marjının 2018'in aynı dönemindeki% 25,4'ten 11 baz puan artışla% 26,5 olması; düzeltilmiş net kâr marjının 2018'in aynı dönemine göre% 18,7'den 16 baz puan artarak% 20,3'e yükselmesidir. Kar marjı, yüksek gelir büyümesi nedeniyle düşmedi, ancak şirketin organik büyümesinin verimli döngüsünü yansıtan istikrarlı bir şekilde arttı.
Şirketin bölümlere ayrılmış işi perspektifinden bakıldığında, konaklama rezervasyon hizmetlerinden elde edilen gelir, geçen yılın aynı döneminde 516 milyon yuan'dan 2019'un 3. çeyreğinde 694 milyon yuan'a yükseldi ve bu, şirketin halka arz öncesi birleşme ve satın almalarını yansıtacak şekilde% 34,5 artış gösterdi. Dragonun otel rezervasyon işinin sinerjisi beklentileri aştı; ulaşım biletleme hizmetlerinden elde edilen gelir, geçen yılın aynı döneminde 1,122 milyar RMB'den% 1,6 artarak 1,14 milyar RMB'ye yükseldi.
Cari dönemde en hızlı büyüme oranına sahip iş segmentinin reklamcılık ve diğer iş segmentleri olduğunu belirtmek gerekir.Gelirleri, geçen yılın aynı dönemindeki 49 milyon yuan'dan% 371.5 artarak 229 milyon yuan'a yükseldi; mali rapora göre, ana neden Küçük programlardaki devasa trafik ve zengin kullanıcı operasyonu deneyimi, şirkete etkili bir para kazanma kanalı sağlıyor. Şirketin reklamcılık işi 2019'un üçüncü çeyreğinde hızlı bir büyüme kaydetti.
2. En yüksek aylık aktif kullanıcılar 250 milyonu aşıyor Tongcheng Yilong neden yüksek hızda koşabiliyor?
Finansal rapora göre, şirketin aylık ortalama aktif kullanıcıları (MAU) OTA (Online Seyahat Acentesi) sektörüne liderlik etmeye devam ediyor ve Ağustos 2019'da 250 milyonluk tarihin en yüksek seviyesine ulaştı. Şirketin en büyük tek hissedarı olan Tencent,% 24,9'luk hissedarlık oranına sahip olup, şirket ile karşılıklı fayda sağlayan bir ortaklık kurarak, düşük müşteri edinim maliyetleri ile kullanıcı tabanını genişletme olanağı sağlamıştır.
Tongcheng Yilong, Tencent'in platformuna dayalı olarak çeşitlendirilmiş bir trafik kanalı oluşturdu: (1) WeChat ödeme (cüzdan) girişi ve kullanıcılar tarafından tercih edilen veya kullanılan küçük programların açılır listesinden, Q32019'da ortalama aylık aktif kullanıcı 125 milyondu. Tencent platformlarındaki toplam ortalama aylık aktif kullanıcıların% 65.0'ini oluşturuyordu; (2) Tencent platformlarından etkileşimli reklamcılık, 2019'un 3. çeyreğinde ortalama aylık aktif kullanıcı 48,5 milyondu ve bu, Tencent platformlarından aylık ortalama aktif kullanıcıların toplam sayısını oluşturuyor % 25,2; (3) WeChat'teki paylaşım ve arama işlevlerinden, 2019'un 3. çeyreğinde ortalama aylık aktif kullanıcı 18,8 milyondu ve Tencent'in platformlarındaki toplam aylık ortalama aktif kullanıcıların% 9,8'ini oluşturuyordu.
WeChat ekolojik platformunun sağladığı büyük miktardaki trafik, şirketin hızlı büyümesinin temel taşıdır, ancak bu trafiğin nasıl en iyi şekilde kullanılacağı, gökyüzünü desteklemek için Tongcheng Yilong'a bağlıdır.
Raporlama dönemi boyunca Tongcheng Yilong, ödeme oranını artırma stratejisine kendini adamıştır.Aylık ödeme yapan ortalama kullanıcı (MPU) büyümesi, ortalama aylık aktif kullanıcı büyümesini aşmaya devam etti; şirket, kullanıcı deneyimini iyileştirmek için sipariş sürecini optimize etti ve basitleştirdi; nakliye işinin güçlü trafik akışına güvenerek, dahası Varış öncesinde, sırasında ve sonrasında sipariş alımlarını teşvik etmek ve teşvik etmek için konaklama ve turistik yerlerin çapraz satış oranını iyileştirmek; ürün ve hizmet türlerini zenginleştirmek, hizmet senaryolarını sürekli iyileştirmek ve artırmak.
Şirket, Air New Zealand için küçük bir program geliştirdi ve Air New Zealand ve kullanıcılarından olumlu geri bildirimler aldı. Küçük programlardaki büyük trafik ve zengin kullanıcı operasyonu deneyimi ile şirketin reklamcılık işi, 2019'un üçüncü çeyreğinde hızlı bir büyüme elde ederek şirkete etkili bir para kazanma fırsatı sağladı.Reklamlar% 200 arttı ve gelir 100 milyon yuan'ı aştı.
Şirket,% 12,7 gibi daha yüksek bir ödeme oranını başarıyla yakaladı.Aylık ödeme yapan ortalama kullanıcı Ağustos 2019'da 30 milyon ile rekor bir yüksekliğe ulaştı; ikinci çeyrekte sadece 27 milyon vardı ve MPU büyüme oranı% 31 oldu.
Düşük maliyetli trafiğin uzun vadeli ve istikrarlı giriş avantajlarına ek olarak, şirketin Tencent Eco ile işbirliği, şirketin daha düşük seviyeli şehirlerde tüketim yükseltme fırsatını yakalamasına ve liderlik etmesine izin vermek için daha önemlidir. 30 Eylül 2019 itibarıyla, şirketin Çin'deki birinci kademe olmayan şehirlerdeki kayıtlı kullanıcı oranı yaklaşık% 85,5'te kaldı; raporlama dönemi boyunca, şirket daha düşük kademe şehirlere etkili bir şekilde girmiştir ve yeni ücretli WeChat kullanıcılarının yaklaşık% 63,3'ü üçüncü kademe veya daha düşük seviyelerden gelmiştir. Şehir, geçen yılın aynı dönemine göre% 58,8'den artış gösterdi.
Tongcheng Yilong'un listelendikten sonra iş gelişimine bakıldığında, geçen yıl tüm uygulamalarda yüksek büyüme tabanı altında bu tür sonuçlara ulaşmak kolay değil. Bunun ana nedeni, şirketin yönetim ekibinin hassas kavraması ve trafiği hassas bir şekilde madenciliği yapmasıdır.Bu yeteneğin başka platformlara da aktarılabileceğine inanıyorum.
Halka arzın ardından geçtiğimiz yıl hisse senedi fiyat trendine bakıldığında hisse senedi fiyatı yaklaşık% 35 düştü, emsal şirketlere göre değerlemesi yüksek değil ve yatırımcıların uzun vadeli ilgisini hak ediyor.
(Sorumlu Editör: Wang Gang HF004)
Kaynak: Hexun.com
Daha fazla finansal bilgi için Tonghuashun Finance WeChat Resmi Hesabını (ths518) takip edin
