g u t x .com.tr İpek yolu - Çin'i anlamaya götürürüm

Liu Yuan: Beklentiye Karşı Gerçeklik, İplik ve Demir Cevheri Geç Oyun Analizi

Son karaborsadan bakıldığında, nihai ürün fiyatlarının eğilimi ile ilgili olarak uzun ürünler ve kısa ürünler arasında büyük farklar var. En önemli çelişki, gerçek ile beklentiler arasındaki oyunda yatmaktadır.Boğalar için önemli olan beklentidir (gelişmiş çevre koruma ve üretim kısıtlaması + yağmur mevsiminden sonra yoğun talep serbest bırakılması + nispeten gevşek makro seviye); ayılar için en önemlisi Gerçektir (arz yüksek düzeyde beklentileri aşıyor + talep serbest bırakılması beklendiği gibi değil + makro düzeyde gayrimenkul gevşemedi + envanter birikmeye devam ediyor). Vadeli işlemlerin kendileri gelecekteki beklentileri yansıttığı için, vadeli fiyatların performansı beklentilerle gerçek arasında tartışılacaktır. Mevcut piyasa temel verilerinden, uzun ve kısa arasında fark yok, yani yüksek arz + beklenenden düşük talep + stok birikmeye devam ediyor, farkın noktası geleceğe yönelik piyasa beklentilerinde yatıyor. Kimsenin kimseyi ikna edemeyeceğine dair bu mantıksal sorunu çözmek için, malzeme için dört ana itici güç analizi modeli geliştirdik (özellikle dişli). Bu yılki pazar incelemesinden itibaren, bu model temelde dişli ve sıcak bobinlerin piyasa trendi için çok yararlıdır. Açık gösterge işlevi, özellikle bükülme noktası göstergesi. İş parçacığının trendine baktığımızda, bu yılın başından bu yana piyasanın çeşitli dalgalarının çıkardığı mantığın şunlar olduğunu görebiliriz: makro beklentiler-arz ve talep oyunu + talep açıklaması (nihayetinde gerçeklik kötümser beklentileri yener) - makro sıkılaştırma ve geri arama-çevre koruma ve üretim kısıtlaması beklentileri Aşağıdaki şekilde gösterildiği gibi, hızla artan beklenen sahtecilik (şimdi). Görülebileceği gibi, her aşamanın kendi mantığı vardır, makroskopik ve endüstriyel mantığın iç içe geçtiği ve sadece endüstriyel mantığa güvenilerek açıklanamayacağı görülmektedir.

Mevcut iplik arz ve talep ilişkisi için parlak bir kart olmalı, bu nedenle bu yılki arz baskısının bir önceki yıla göre önemli ölçüde arttığı ve arz-talep ilişkisinin Mayıs ayından bu yana geçen yıllara göre oldukça düşük olduğu üretim verileri ve haftalık arz talep verilerinden görülebiliyor. (Sürekli olarak olumsuz), karşılık gelen çelik spot fiyat eğilimi, artışın son derece sınırlı olması ve yüksek ve düşük noktalar arasındaki fiyat farkının yalnızca 400 yuan'dan fazla olmasıdır.Böyle küçük bir spot dalgalanma aralığı ve hemen zayıf olan piyasa trendi, ticaret şirketlerini zorlaştırır. Yaşam alanı. Dört ana itici güç modelimiz olan inşaat demirinden yola çıkarak, bu düşüş turunun kapsamlı itici gücü 4 Temmuz'a döndü. 1 Temmuz civarında çelik fiyatının zirveye ulaşmasının ardından, bugüne kadar zayıf bir uyum içindeydi. 1'inde hala değişiklik yok. Makro itici güç önceki dönemde pozitifti, ancak 16 Temmuz'da da negatife dönerek (önceki makalede açıklandığı gibi) kapsamlı itici gücün tekrar zayıflamasına neden oldu ve çelik fiyatlarının ayarlanmasında hızlanma işaretleri görülüyor. Yukarıdaki analiz mevcut piyasadır, bunlar gerçektir. Beklentiler açısından bakıldığında, aylık iplik arz ve talep gücü endeksimize göre, bu yılın Haziran'dan Temmuz'a kadar geçen yıla göre çok zayıf, belli ki daha zayıf olduğu görülüyor. Ağustos için arz ve talep arasındaki ilişki her ay iyileşecek, ancak yine de Ağustos 2018'e göre daha düşük ve Eylül'e kadar tekrar düzelmeyecek. Bunların hepsi olumlu beklentiler, ancak piyasanın ticaret mantığı yok! neden? Yakın susuzluğu gideremediği için fonlar neden fiyatları güçlü bir şekilde artıramıyor çünkü gelecek hakkında iyimserler? Stokun baskılanması, mevcut sürekli stok birikimi ve çelik üreticilerinin yüksek üretimi nedeniyle, vadeli işlem fiyatı güçlü bir şekilde yükselirse, kaçınılmaz olarak büyük miktarda hedging emri çekecektir, bu nedenle bu tür bir artış geçersizdir. En az direnç ilkesi açısından bakıldığında, ana fonlar elbette kısa pozisyonun işletilmesi için ayarlama yönünü seçecek, böylece endüstriyel hedging fonlarının karşı tarafı kalmayacaktır. Bu aynı zamanda gerçeklik ile beklenti arasındaki oyunun gerçekliğin mantığıyla daha uyumlu olmasının nedenidir.

Kısa bir analizden sonra, piyasada neden her zaman birçok çelişkinin olduğunu anlayabilmelisiniz.Uzun-kısa analiz mantığı mantıklıysa, sonunda kırılacak en az direncin yönünü seçeceksiniz. Mevcut ayar için nerede görebiliriz? Yine de güvenlik marjına göre hesaplanmaktadır.Ağustos'tan Eylül'e kadar inşaat demiri spot fiyatının dalgalanma aralığının 3750-4050 olduğunu varsayarsak, yani bu ayarlama turunun en düşük noktası 3750, o zaman ilgili vadeli işlem fiyatının en düşük noktası 3646'dır; tersine, sonraki talep ise Serbest bırakma, envanter düşüşü, ardından spot fiyat artışı hedefi 4050'de görülebilir, en yüksek vadeli işlem fiyatı 4105'tir. Bu, sınır aralığı test algoritmasıdır! Bununla birlikte, kabaca, iplik 10 büzüşmesi düşüşünün bu tur ayarlaması için maksimum hedef pozisyonun yaklaşık 3650 olduğu ve nokta daha fazla çökmedikçe, daha fazla aşağı için yerin nispeten sınırlı olabileceği bilinebilir! Demir cevheri için, yüksek olasılık neden zirveye ulaştı? Çünkü envanter döngümüz açısından bakıldığında şu anki dibe ulaşıldı ve sonraki dönemde türbülans olasılığı görece yüksek. Bunu nasıl yorumlayabilirim?

Yani, demir cevheri arz ve talebinin en sıkı aşaması geçti ve arz ve talep dengesi, sonraki dönemde tedrici olarak arz ve talep dengesine kayacak ve hatta hafif bir arz fazlası bile kaçınılmaz olarak düşecektir. 120 ABD doları civarında mevcut cevher fiyatı açıkça yüksek tarafta, ben şahsen bunun gelecekte 80 ABD dolarına dönebileceğini düşünüyorum. Teknik açıdan (not, işte küçük döngü ritminin analizi! Yukarıdaki orta vadeli ritimle karıştırmayın), dişli demir cevheri 1H döngüsünün alt değişim noktasının yapısıdır, bu nedenle rallileri kısaltmak doğrudur. Spesifik hedef bit ayrıca referans için aşağıdaki şekilde gösterilmektedir.