11 yıl önce Kweichow Moutai'nin 1.000 hissesini satın alsaydınız, şimdi ne kadar paranız olurdu? Kısa vadeli insanlar iyi bir şey elde edemeyebilir
(Bu makale kamu hesabı Yuesheng Investment Consulting (yslcw927) tarafından yalnızca referans için düzenlenmiştir ve operasyon tavsiyesi teşkil etmez. Bunu kendiniz yaparsanız, lütfen pozisyon kontrolüne dikkat edin ve kendi riskinizi alın.)
Şu anda, A-hisse pazarındaki en pahalı hisse, Maotai'den başkası değildir ve Maotai'nin hisse senedi fiyatı "en pahalı A-hissesi" konumunda ve kalıcı olduğu söylenebilir. Hisse senedi fiyatları Moutai'yi aşan borsada işlem gören birçok şirket olmasına rağmen, bunlar temelde kısa ömürlüdür. Son 10 yılda Moutai'nin hisse senedi fiyatı nispeten büyük düzeltmeler yaşamasına rağmen, bir bütün olarak yükseliş eğilimini sürdürdü.
10 yıl önce 100.000 Maotai hissesi satın aldıysanız, şimdiye kadar ne kadar paranız olmalı?
10 yıl önce, yani Mayıs 2009'da, Maotai'nin hisse fiyatı hisse başına yaklaşık 75 yuan idi ve yaklaşık 100.000 yuan 1.330 hisse satın alabilirdi. 30 hisse alınamadığı için sadece 1.300 hisse satın alabilirsiniz, burada hesaplamak için 1.300 hisse kullanabiliriz. Moutai'nin mevcut hisse fiyatı hisse başına 900 yuan civarında ve 1.300 hisse 1.17 milyon değerinde, bu da 100.000 olan ana değerin 11 katından fazla.
Yani Maotai hisselerini 10 yıl önce satın alıp her zaman elinizde tuttuysanız, bu bir nesil yatırım gurusu Buffett ile aynı olacaktır (ortalama% 20 yatırım geliri ile).
Moutai hisselerini satın almanın tam avantajı bu mu? Henüz değil!
Moutai, son 10 yılda toplam 9 temettü ödedi. Bu dokuz temettüde, Maotai hissedarları her 10 hisse için 466 yuan kümülatif nakit temettü alabilir; bu, hisse başına 46.6 yuan temettü ve 1300 hisse için 60580 yuan temettüdür. Ancak, bu gelir vergi öncesi olup kişisel gelir vergisi ödemek zorundadır. Elde tutma süresi bir yıldan fazla olan hisse senetleri için gelir vergisi oranı% 5 Vergi kesintisinden sonraki fiili temettü geliri 57,551 yuan, yani yuvarlama sonrası 60,000. Önceki 1,17 milyonu 1,23 milyona eklemek hala hepsi değil.
Son 10 yılda nakit temettülere ek olarak 3 adet hisse dağıtılmıştır.Verilen toplam hisse sayısı her 10 hisse için 3 adettir.Maotai'nin 1.300 hissesine sahipseniz 390 adet hisse alabilirsiniz. Bu hisse senetleri mevcut fiyatlarında 350.000 yuan'a kadar değerde, artı bir önceki hisse 1.58 milyon, ki bu da temelde hepsi.
100.000 anapara ve 10 yılda yaklaşık 1.48 milyon net kar
Yukarıdan da görülebileceği gibi, hisse senetlerine yatırım yapmanın faydaları sadece hisse senedi fiyatlarındaki artış değil, aynı zamanda nakit temettüler ve bedelsiz hisselerdir. Sadece hisse senedi fiyatı hızla yükseldiği ve gelir daha fazla olduğu için, pek çok yatırımcı yalnızca bu gelire değer veriyor. Maotai'nin hisse senedi gelirinin bileşiminden, nakit temettü gelirinin en düşük olduğu ve bu gelirlerin toplam gelire kıyasla hiçbir şey olmadığı da görülebilir. Ancak, borsada işlem gören bir şirketin nakit olarak temettü ödemeye devam etmesinin sebebinin şirketin iyi çalıştığını ve kâr etmeye devam edebileceğini bilmelisiniz.Bu, hisse senedi fiyatının sürekli yükselmesini destekleyen en önemli faktördür Bu olmadan, hisse senedi fiyatı nereden gelir? yükselmeye devam mı ediyor?
Bazı insanlar, Çin hisse senedi piyasasında, hisse senedi fiyatlarındaki artışın temellerle çok az ilgisi olduğunu söylüyor, ancak Moutai gibi yükselmeye devam edebilecek kötü temellere sahip bir hisse senedini kim bulabilir? Kötü performans gösteren hisse senetlerinin hisse senedi fiyatı olabilir Belli bir süre için spekülasyon yapılabilir ama performans desteği yoksa sadece bir anlığına geçecek ve Maotai ve diğer hisseler kadar uzun süre dayanması zor olacaktır. A-hisse piyasasında değer yatırımının yararsız olmadığı, ancak hızlı başarı için çok hevesli ve değer yatırımları yapmak için sabırsız olduğumuz görülebilir.
Aşağıdaki editör, yatırıma değer veren ana göstergeleri tanıtacak.
1: Hisse başına net varlık: Hisse başına net varlıkların anlaşılması, şirket satılırsa (yükümlülükler düşülürse), her bir hisseye ne kadar para dağıtılacağıdır.Bu anlayışa göre, hisse başına net varlık ne kadar yüksekse, o kadar fazla bu iyi. Çünkü normal koşullar altında, hisse senedi fiyatları hisse başına net varlıklardan daha yüksek olma eğilimindedir. Ve borsa düştüğünde, hisse senedi fiyatı hisse başına net varlığa yakın veya hatta daha düşük olduğunda, çoğu kez "pazarlık yapmak" için satın alan birçok kurum veya kişi vardır.
2: Hisse başına dağıtılmamış kar: Şirketin şu ana kadar ne kadar temettü ödemediğini anlamak kolaydır. Doğal olarak, ne kadar yüksek olursa o kadar iyidir. (Ancak hisse senedi fiyatını düşünün. Örneğin, 10 yuan'ın dağıtılmamış karı 1 yuan ve hisse başına dağıtılmamış kar 5 yuan'dır. Doğal olarak, hissedarlara kıyasla daha fazla kar borçludur.) Bu göstergenin önemi, Bir hisse senedinin dağıtılmamış karı özellikle yüksek olduğunda, zaten çok fazla kar borcu olduğu ve dağıtılması gerektiği anlamına gelir.Bu nedenle, yıl sonu yıllık rapor yüksek göründüğünde, transfer olasılığı nispeten yüksektir.
3: Brüt kar marjı: Bu göstergenin asıl önemi firmanın ürünlerinin pazardaki düşük konumudur Brüt kar marjının yüksek olması ve her yıl artması, firmanın ürünlerinin piyasada düşük bir tekele sahip olduğu anlamına gelir. Bu şekilde, endeks ne kadar yüksekse o kadar iyidir.
Yukarıdaki basit verilere ek olarak, şirketin büyümesine finansal veriler aracılığıyla da bakabiliriz. Aşağıda gösterildiği gibi:
Mali analizde, yıllık net kar raporundan da görülebileceği gibi, hisse senetlerinin son yıllardaki gelişimini anlamak istiyoruz. Şekilde görüldüğü gibi, şirketin net karı 2008-15'ten bu yana yıldan yıla artmıştır ve büyüme oranı nispeten sabittir. Şirketin iyi çalıştığını, performansının yıldan yıla artabildiğini ve büyük ekonomik ortamdan etkilenmediğini gösteriyor. Orta hat perspektifinden bakıldığında, şirket yatırım için çok değerli bir şirkettir. Hisse seçimimizde büyüme potansiyeli iyi bir firma seçerseniz bu veriler üzerinden seçim yapabilirsiniz.
Ek olarak: Bazen bir hisse senedindeki ana sermaye varlıklarının yoğunlaşıp yoğunlaşmadığını bilmek isteriz. Hissedar sayısı üzerinden analiz edebiliriz. Gosterildigi gibi:
Genel olarak: bir hisse senedinin fiyatı yüksek (veya yüksek) olduğunda. Hissedar sayısı yüksek. Hissedar sayısı kademeli olarak düşük bir düzeye düştüğünde, hissedar sayısı da genellikle düşüktür. Aslında anlaşılması kolaydır: Ana fon yükseldiğinde, hisse senetleri ana ellere akar ve hisse sayısı doğal olarak azalır. Ana güç nakliye olduğunda, ana güç tüm hisseleri perakende yatırımcılara satar ve hissedarların sayısı doğal olarak artar. Bu şekilde, bu verileri cips stokunun kademeli olarak yoğunlaşıp yoğunlaşmadığını analiz etmek için kullanabiliriz. Ana kuvvet kademeli olarak mevziler oluşturuyor mu yoksa ana kuvvetin zaten sevk edilmiş olup olmadığı. Bu nedenle hisse senedi seçerken hissedarları giderek azalan ve çok düşük seviyeye ulaşan hisse senetleri bulmaya çalışıyoruz.
Tabii ki, temel haberlere bakarken, en azından hisse senetlerinizin hangi sektörde olduğunu ve hangi temaların ve kavramların olduğunu bilmeniz gerekir. Hisse alma, ne yaptığını bilmiyorsun. Bu çok basit ve F10 verilerinde bulunması çok kolay, bu yüzden artık bunun hakkında konuşmayacağım.
Örnek olarak OCT A'yı ele alalım:
1. Tüccarın okuması gereken ilk bakış
Toplam öz sermaye, döner öz sermaye, üç aylık kâr, üç aylık kâr ve ana iş büyümesi, özellikle ana iş büyümesinin kâr büyümesiyle senkronize olup olmadığı. Kâr artışının ön plana çıktığı görülüyor ki bu daha sonra bulunacak bir sorudur. Kârlılıkta önemli artışa neyin sebep olduğunu görmemiz gerekiyor. Tek seferlik bir kârsa (tekrar etmeyen gelir), performansın gerçek büyüme olup olmadığını bilmek için düşülmesi gerekir. Pek çok şirket performans olarak satıcılara güvenir ve bu, tekrar etmeyen gelirlerin düşülmesiyle görülebilir.
2. Net değere de bakın
3 yuan veya daha fazlası gibi daha yüksek olanlar, 1.5 veya daha fazla ihtiyat fonu transfer edilebilir. Özellikle 5 veya 6 yuan'lık küçük hacimli hisse senetleri gönderilecektir. Bu aynı zamanda piyasanın beklediği düşük değerli hisse senetlerinin yüksek fiyatının da sebebidir. Bundan sonraki son haberler, cari hisse senedi fiyatını etkileyen önemli bir faktördür. Ek ihraçların genel listesi, varlıkların ölçeğini genişletmiş ve karlılığı artırmıştır. Piyasa trendlerinin iki günlük limiti ile birleştiğinde, piyasanın ek ihraçlar konusunda oldukça iyimser olduğunu gösteriyor. Özellikle şu hususlara dikkat çekilmektedir: bu ek ihraç piyasa odaklı değildir, doğrudan büyük hissedarlara verilir. Piyasada dolaşan çiplerde herhangi bir değişiklik yoktur. Merkezi işletmelerin entegrasyonunun yönü bu olmalıdır. Kontrol de çok önemlidir ve fon varlıklarının eğilimi görülebilir. Çok yoğunlaşmış.
Kişi başına düşen hissedarlık verileri hatalı. Başlıca hissedarlar ve tüzel kişiler tarafından tutulan yasağın bir kısmının dolaşım diskinden düşürülmesi ve ardından doğru kişi başına pay sahipliği elde edilebilmesi için hissedar sayısının kaldırılması gerekmektedir. OCT A tek bir hissedardır, bu nedenle bu veriler temelde doğrudur. Toplam fon miktarını kontrol etmek için ilgili web sitesine gitme sabrınız varsa, veriler ideallerinize uygun olacaktır. Geniş hanelerin ve diğer kurumların olup olmadığı görülebilir. Kısaca, bu hisse senedinin kişi başına düşen varlıkları 50.000 yuan'ın üzerinde piyasa değerine sahip olduğu sürece, fon kurumunun tamamen kontrol altında olduğu söylenebilir. Nedeni, perakende yatırımcıların aynı anda bu kadarını alamamasıdır. Fon tarafından tutulmayan hisse senetleri için bu daha da önemlidir. Hissedar sayısı geçmişte borsada araştırma yapmak için iyi bir araçtır.
3. Bir sonraki kavramsal konuya odaklanılmalıdır
Odak noktası, şirketin ana projelerinin ne zaman tamamlanacağı olmalı ve eğer bu bir endüstriyel proje ise, yatırıma ve iç getiri oranına bakmalıyız. Bulamazsanız, şamdan grafiğindeki bilgi madenine ve F10'da ifade edilen bilgilere gidebilirsiniz. Bazen her yönde de vardır. OCT ticari bir emlak + turizm olduğu için turizmin popülaritesinin gayrimenkulün popülaritesini artırdığı söylenmelidir. Dolayısıyla yeni bir Happy Valley Park'ın açılması, bu yeni parkın etrafındaki gayrimenkul projesinin inşaat aşamasında olduğu anlamına gelir.Proje sıcak dönemdeyken aynı zamanda gayrimenkulün satılmaya başladığı zamandır. Bazı şirketlerin iç getiri oranı çok düşük ... Bir proje 500 veya 600 RMB'den üretime alınırsa, yıllık gelir sadece 20 milyon RMB'dir.Böyle bir şirket, bunu bir sektörde yaptığı için dikkatli davranır ve tahvil yatırıp satın almak daha iyidir. Ve bu tür bir projede para kaybetmek çok kolaydır.
Ticari emlak + turizm: Dalian Laohutan Okyanus Parkı'na gittiniz mi bilmiyorum, aynı nitelikte bir şey. Çevredeki gayrimenkul park tarafından yönlendirildi. Ardından: peşin ödeme. Emlak projeleri için ne kadar avans ödeme olursa o kadar iyidir. Gayrimenkuller önceden toplanır, önceden satılır, sonra satılır ve kapatılır. Yani peşin ödeme, peşin depozito + peşin satışın bir parçasıdır.
4. Sonraki, en son üç aylık rapor
Üç aylık 150 milyonluk yatırım geliri ve 110 milyonluk işletme karını görmek için aşağı kaydırın. Üç aylık rapora tekrar bakın, yatırım geliri emlak şirketinin gelirinden geliyor. O zaman normal gelire aittir. Burada açıklamak istediğim şey mali düzenlemelerdir.
Hisselerinin% 51'inden fazlasına sahip olan bağlı ortaklıklar, bağlı ortaklıkları elinde bulundurmakta ve ana şirkette konsolide edilmektedir. % 51'den azı yatırım olarak hesaplanır ve yatırım geliri olarak sınıflandırılır. Konsolide etmemek şirket için anlamsızdır, ancak finansal işlemler için farklıdır. Konsolidasyondan sonra birçok gider paylaşılabilir ve mali karlar artabilir. Bağlı ortaklıkların özkaynakları değiştiğinde, özellikle ana şirket daha fazla öz sermayeye sahip olduğunda, toplam varlıklar ve kazançlardaki değişikliklere dikkat edilmelidir. Bazen toplam varlıklar önemli ölçüde artmıştır, ancak karlılık değişmemiştir İştirakin üretime geçmemiş büyük projeleri olması mümkündür.
O halde büyük projenin üretime geçeceği zamana dikkat etmeliyiz.Genellikle üretime geçtikten hemen sonra üretim kapasitesine ulaşılamaz. Bu hisse senedi fiyatını etkileyecektir.
Çoğu durumda, büyük proje üretime geçmeden önce stok fiyatı yükselir, ancak fiilen üretime girdiğinde stok fiyatı düşer, neden, üretim kapasitesine ulaşılamadığında kayıp yaşanır.
Bu durum özellikle demir dışı metaller, kömür ve çelik gibi büyük projeler için belirgindir. Büyük projeler üretime sokulduktan sonra bile, pazar değişiklikleri nedeniyle önemli kayıplar yaşandı ve bunu şirketin temelleri ve ürün temelleri takip etmelidir. Örneğin, 000036 PTA üretime sokulursa, hisse senedi fiyatı üretime girmeden önce 3 yuan'dan 9 yuan'a yükseldi ve fiili üretimden sonra büyük kayıplar oluştu. Bu durum 2006-2007'de meydana geldi.
OCT üç aylık raporunun, OCT Doğu'daki işçilik ve amortismanın maliyetleri artırdığını gösterdiği görülebilir. Aslında devam eden inşaat büyük projeler için sabit kıymete dönüştürüldüğü sürece amortisman başlayacaktır. Bu amortisman finansmana gider olarak yansıtılır. Sanayi projeleri için ekipman amortismanı özellikle ilk birkaç yılda çok şiddetli. Gayrimenkulün amortismanı nispeten küçüktür, sonuçta esas olarak satılıktır. Yukarıdaki içerik, mali perspektifin bir kısmını zaten kapsamıştır.
5. Finansal perspektifin diğer bir yönü nakit akışıdır. Farklı şirketlerin nakit akışı farklıdır. Farklı şirketlerin farklı nakit akışları vardır ve ticari şirketler daha yüksek olacaktır. Aynı işletmenin nakit akışı ne kadar yüksekse o kadar iyidir. Ama emlak farklı. Bunun nedeni, bazı şirketlerin gayrimenkul krizi sırasında evleri ve arazileri istifleme yöntemini benimsemeleri, bu da nakit akışını olumsuz hale getiriyor.
Genel kurumsal gereklilikler olumlu olmalı, ne kadar yüksekse o kadar iyi, finansal durumun iyi olduğu anlamına gelir. Negatif olan Vanke'nin nakit akışına bakabilirsiniz. Ancak Vanke'nin parası 26.9 milyara ulaştı ve parası sıkıntısı çekmiyor.
Yukarıdaki makaleyi beğendiyseniz ve daha fazla borsa yatırım deneyimi ve becerisi öğrenmek istiyorsanız, kamu hesabı Yuesheng Investment Advisor'ı (yslcw927) takip edin, çok fazla kuru ürün var!
Sorumluluk Reddi: Bu içerik Yuesheng Yatırım Danışmanı tarafından sağlanmaktadır ve Yatırım Ekspresinin yatırım görünümlerini onayladığı anlamına gelmez
