Bilim ve teknoloji inovasyon kurullarını kabul eden şirketlerin analizi | Tebao Bio: Tonghua Dongbao, hisse senetlerine katılıyor ve alacakların yüksek bir kısmını hesaplıyor
27 Mart'ta, Şangay Borsası'nın resmi web sitesi, Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulunda listeleme başvurularını kabul eden 8 şirketin ikinci grubunu duyurdu. Xiamen Tebao Bioengineering Co., Ltd. (bundan böyle Tebao Bio olarak anılacaktır) listelenmiştir.
İzahnameye göre, Tebao Bio tarafından ihraç edilen hisse sayısı 46,5 milyon hisseyi geçmeyecek ve aynı anda ihraç edilen hisse sayısı, hisse başına 1 yuan nominal değerle, ihraçtan sonra toplam hisse sayısının% 10'undan az olmayacak. Bu sefer ihraç edilen tüm hisseler yeni hisselerdir ve şirket hissedarlarının hisse senetlerinin halka arzını içermez. İhraçtan sonra, toplam sermaye 406,8 milyon hisseyi aşmayacaktır.
Tebao Bio'nun sponsoru Çin Ulusal Finans Menkul Kıymetleridir. Bu ihraçta toplanan fonlarla ilgili olarak Tebao Biological, protein ilaç üretimi ve genişletilmesi ve Ar-Ge merkezi inşaat projelerine, yeni ilaç araştırma ve geliştirme projelerine ve kronik hepatit B klinik tedavi araştırma projelerine yatırım yapmayı planlıyor.
Tebao Biyoteknoloji yöneticilerinin ve çekirdek çalışanlarının, bu ihracın stratejik yerleşimine katılmak için özel bir varlık yönetimi planı oluşturmayı planladıklarını belirtmek gerekir. Özel varlık yönetimi planı, 4 milyon hisseyi aşmamayı amaçlamaktadır ve tahsis edilen hisse sayısı, ihraç edilen toplam hisse sayısının% 8.60'ını geçmeyecektir. Bunlar arasında Tebao Bio'nun genel müdürü Sun Li,% 37,5 ile en yüksek katılım oranına sahip ve yerleştirilen hisse sayısı 1,5 milyon hisse.
Tebao Biyoteknoloji yöneticileri yerleştirmeye katılmayı planlıyor. Veri kaynağı: prospektüs
Buna ek olarak, sponsor Guojin Securities, Şangay Menkul Kıymetler Borsası'nın ilgili düzenlemelerine uygun olarak özel olarak uygulanan bu ihracın stratejik yerleşimine katılmaları için ilgili iştirakleri ayarladı.
3.545 milyar yuan tahmini piyasa değeri
1996 yılında Tebao Bio, 360 milyon yuan kayıtlı sermaye ile Fujian Eyaleti, Xiamen'de kuruldu.
Tebao Bio, esas olarak rekombinant proteinlerin ve uzun etkili modifiye edilmiş ilaçların araştırma ve geliştirme, üretim ve satışını yapan yenilikçi bir biyofarmasötik kuruluştur. 4 terapötik biyoteknoloji ürünü geliştirmiştir: Pegebine, Trill, Terzine ve Erkang, viral hepatit, kötü huylu tümörler ve diğer hastalıkların tedavisinde kullanılır.
"Şirket, terapötik bir rekombinant protein ve uzun süre etkili modifiye edilmiş yenilikçi ilaç Ar-Ge ve inovasyon ekibi oluşturdu ve Bilim ve Teknoloji Bakanlığı tarafından" Anahtar Alan İnovasyon Ekibi "(No. 2013RA4020) seçildi." Tebao Bio izahnamede söyledi.
Tebao Biotech ayrıca izahnamede "Onbirinci Beş Yıllık Plan" dan bu yana şirketin "Büyük Yeni İlaç Oluşturma" için toplam 9 büyük ulusal bilim ve teknoloji projesi üstlendiğini ve 5 polietilen glikol proteini uzun etkili ilacın klinik araştırmalar için onaylandığını belirtti. Gabion, 2016 sonunda listelenmek üzere onaylandı ve bağımsız fikri mülkiyet haklarına sahip ilk yerli uzun etkili interferon ürünü oldu.
Pegebine'in ilaç Ar-Ge'si ve ilgili klinik uygulamaları, "Büyük Yeni İlaç Üretimi" nin 4 büyük ulusal bilim ve teknoloji projesi tarafından desteklenmiştir. Orijinal bir yapısal tasarıma ve tam bir patent korumasına sahiptir, yabancı ilaç devlerinin patent ablukasını aşarak bir Çinli ilaç şirketi olarak seçilmiştir. Yılın Teknoloji Derneği tarafından seçilen "Çin Farmasötik Biyoteknolojisinde İlk On İlerleme".
Tebao Bionun ilk beş müşterisi arasında Sinopharm Holding Co., Ltd., China Resources Pharmaceutical Group Co., Ltd. ve Shanghai Pharmaceutical Group Co., Ltd. bulunmaktadır.
Pegbbin'in cirosunun oranının giderek yükseldiği ve 2018 yılında oranın% 42'ye ulaştığı iş gelirleri içindeki ana ürünlerin oranından da görülebilmektedir. Ayrıca, Terli, Terzin ve Tercom sırasıyla gelirin% 10.65,% 28.56 ve% 18.8'ini oluşturdu.
Tebao Bio'nun ürünlerinin ana işletme gelirindeki oranı. Veri kaynağı: prospektüs
Spesifik finansal veriler açısından, Tebao Bio'nun 2016, 2017 ve 2018'deki işletme geliri sırasıyla 280 milyon yuan, 323 milyon yuan ve 448 milyon yuan idi; Ana şirketin hissedarlarına atfedilen net kar 29.314 milyon yuan, 5.168 milyon yuan ve 160.29 yuan idi. On bin yuan. Bununla birlikte, izahnamenin Tebao Bio'nun tahmini piyasa değerinin 3.545 milyar yuan olan 708 milyon yuan toplam varlıktan çok daha yüksek olduğunu gösterdiğini belirtmek gerekir.
Tebao Bio'nun finansal verileri. Veri kaynağı: prospektüs
"Şangay Menkul Kıymetler Borsası Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu Hisse Senedi Listeleme Kuralları" na göre, Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulunda listelenmek için başvurmak isteyen şirketlerin piyasa değeri ve finansal göstergeler açısından aşağıdaki beş kriterden en az birini karşılaması gerekmektedir. Şangay Menkul Kıymetler Borsası tarafından yayınlanan ihraç ve listeleme gözden geçirme kuralları, şirketlerin halka açılmaları için temelde piyasa değeri olan beş tür eşik belirledi.
İzahname, Tebao Biotech'in Standart 4'ün gerekliliklerini karşıladığını gösteriyor: "Piyasa değerinin 3 milyar RMB'den az olmadığı ve en son yıldaki işletme gelirinin 300 milyon RMB'den az olmadığı tahmin ediliyor."
Halka açık şirket Tonghua Dongbao en büyük ikinci hissedardır
Şu an itibariyle Tebao Bio'nun 43 hissedarı var. Tebao Biyolojisinin gerçek denetleyicileri Yang Ying, Lan Chun ve Sun Li'dir ve yukarıdaki üç kişi birlikte hareket etmektedir. Yang Ying ve Lan Chun karı koca olup, şirketin toplam hisselerinin% 38.75'ine sahiptirler Sun Li, şirketin hisselerinin% 9.03'üne sahiptir. Asıl kontrolörler Yang Ying, Lan Chun ve Sun Li toplu olarak şirketin hisselerinin% 47.78'ine sahiptir. Yang Ying ve Lan Chun'un kızı ve Sun Li'nin oğlu evlidir.
Tebao Bio aslında insanlar arasındaki ilişkiyi kontrol ediyor. Veri kaynağı: prospektüs
Gerçek kontrolörlerden biri olan Sun Li'nin eşi Cai Zhihua, şirketin hisselerinin% 3.17'sini elinde tutuyor ve Cai Zhihua, oy haklarını onun adına kullanması için Sun Li'yi emanet ediyor. Yang Ying ve Lan Chun ve eşi ve Sun Li ve Cai Zhihua birlikte şirketin öz sermayesinin% 50.95'ini elinde tutuyor.
En büyük hissedar Yang Ying ve Tebao Bio'dan eşi Lan Chun'un toplam hissedarlık oranı% 38,75'tir. Üçüncü en büyük hissedar Sun Li ve eşi Cai Zhihua'nın toplam hissedarlık oranı% 12,20'dir. Yang Ying, Lan Chun ve eşi ve Sun Li , Cai Zhihua ve eşinin ilgili hissedarlık oranları% 50'den az,
Tebao Biotech, izahnamede, şirketin kurumsal yönetim yapısının sağlam ve iyi işlediğini ve birden fazla kişinin şirketin kontrol haklarına ortaklaşa sahip olmasının, ihraççının standartlaştırılmış işleyişini etkilemediğini belirtti. Ortak hareketle ilgili anlaşmalar dışında, şirketin hissedarları herhangi bir olası etkiye imza atmadı. Şirketin kontrol haklarının istikrarı konusunda herhangi bir anlaşma bulunmamakta ve şirketin kontrol haklarının istikrarını etkileyebilecek herhangi bir düzenleme bulunmamaktadır.
Buna ek olarak, Tebao Bio'nun hissedarları arasında borsada işlem gören Tonghua Dongbao Pharmaceutical Co., Ltd. (bundan sonra Tonghua Dongbao, 600867 olarak anılacaktır) bulunmaktadır Tonghua Dongbao, Tebao Bio'nun% 33.94'üne sahiptir ve ikinci en büyük hissedarıdır. Tonghua Dongbao, ağırlıklı olarak diyabet ilaçları, Çin patentli ilaçlar ve kimyasal ilaçların araştırma ve geliştirme, üretim ve satışıyla ilgilenmektedir.
İzahname ayrıca Tonghua Dongbaonun ana işi ile ihraççının ana işi arasındaki ilişkiye de işaret etti. Tonghua Dongbao tarafından üretilen ilaçlar ve şirketin ilaçları tamamen farklı kitlelere ve endikasyonlara yöneliktir ve çıkar çatışması yoktur.
Alacak hesaplarının defter değeri arka arkaya üç yıl boyunca 100 milyon yuan'ı aştı
Bir biyomedikal şirketi olarak Tebao Bio da teknik risklerle karşı karşıyadır. Örneğin, yenilikçi ilaçların yüksek teknik gereksinimleri, zor geliştirme ve uzun Ar-Ge döngüsü vardır. Ar-Ge sürecine genellikle büyük bir başarısızlık riski eşlik eder. Teknoloji patent lisansı veya yetkilendirmesi münhasır değildir ve teknoloji yükseltmeleri. Yinelemeli riskler ve teknik başarılar, riskleri etkili bir şekilde dönüştüremiyor.
Vergilendirme açısından Tebao Biotech, yüksek teknoloji işletmeleri için vergi teşviklerinden yararlanır ve geçerli kurumlar vergisi oranı% 15'tir; şirketin kendi ürettiği biyolojik ürünleri genel bir KDV mükellefi olarak satışı% 3'tür. Buna ek olarak, raporlama döneminde Tebao Biologics, Bilim ve Teknoloji Bakanlığından "Büyük Yeni İlaç Geliştirme" büyük bilim ve teknoloji özel sübvansiyon fonu, Fujian Fikri Mülkiyet Ofisi ile ilgili patent özel fon tahsisi ve Fujian Eyaleti Halk Hükümeti ile ilgili bilim ve teknoloji ödülleri gibi bir dizi hükümet hibesi aldı.
Tebao Biotech, izahnamede, şirketin gelecekte bir yüksek teknoloji kuruluşu olarak sürekli olarak değerlendirilememesi durumunda, devlet sübvansiyon fonları için başvurunun onaylanmadığını veya ulusal vergi politikası ve devlet sübvansiyonu ile ilgili politikaların ayarlandığını, bunun şirketin gelecekteki işletme performansını etkileyeceğini belirtti. Olumsuz etkiler yaratın.
2016'dan 2018'e kadar olan her dönemin sonunda, Tebao Bio'nun alacak hesaplarının defter değerinin sırasıyla 122 milyon yuan, 150 milyon yuan ve 111 milyon yuan olduğunu ve bunun% 40.30,% 50.79 ve cari varlıkların oranını oluşturduğunu belirtmek gerekir. Faaliyet gelirlerinin sırasıyla% 43,39,% 46,43 ve% 24,85'ini oluşturan% 29,80 Alacak hesaplarının tutarı görece yüksektir.
Tebao Biotech ayrıca, faaliyet gelirlerinin sürekli artmasıyla gelecekte toplam alacak hesaplarının artmaya devam edebileceğini, tahsilatın etkin veya kontrollü olmaması durumunda şüpheli alacak riskinin ortaya çıkabileceğini hatırlattı.
