Bilim ve teknoloji inovasyon kurulunu kabul eden ilk işletme grubunun analizi Jiangsu Beiren: Sektör oldukça rekabetçi ve büyük müşterilere bağlı
Yeni Üçüncü Kurul'da listelenen bir şirket olan Jiangsu Beiren Robot System Co., Ltd. (bundan sonra Jiangsu Beiren, 836084 olarak anılacaktır) 22 Mart'ta, şirketin Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulunda listelenme başvurusunun Şangay Borsası tarafından kabul edildiğini ve şirketin 4 numaralı kabul mektubunu aldığını belirten bir duyuru yayınladı. . Jiangsu Beiren, Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'na kayıt başvurusu Şangay Borsası tarafından kabul edilen ilk NEEQ şirketi oldu.
Jiangsu Beiren Duyurusu
Daha sonra, Şangay Menkul Kıymetler Borsası'nın resmi web sitesi, Jiangsu Beiren de dahil olmak üzere Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulunda listeleme başvurularını kabul eden dokuz şirketin ilk grubunu duyurdu.
İzahnameye göre, Jiangsu Beirenin halka arzının tamamı yeni hisseler olmak üzere 29,34 milyon hisseyi aşmamaktadır. Şirketin orijinal hissedarları bu ihraçta halka arz etmeyecektir. Her bir hissenin nominal değeri 1 RMB'dir ve ihraçtan sonra toplam sermaye 11734,00'ü geçmeyecektir. Milyon hisse.
Jiangsu Beiren'in sponsoru Soochow Securities'dir. Jiangsu Beiren, fonları artırılan bu yatırım projesiyle ilgili olarak araştırma ve geliştirmeye, akıllı üretim hattı projelerine ve ek işletme sermayesine yatırım yapacağını belirtti.
Hissedarlar toplantısında kararın kabul edilmesinden Şangay Menkul Kıymetler Borsası tarafından kabulüne kadar yarım aydan kısa sürdü.
2011 yılında kurulan Jiangsu Beiren, Jiangsu Eyaleti, Suzhou Şehrinde kayıtlıdır ve 2016 yılında Yeni Üçüncü Kurul'da listelenmiştir.
8 Haziran 2017'de Jiangsu Beiren, Jiangsu Menkul Kıymetler Düzenleme Bürosu'na bir listeleme danışmanlığı başvurusunda bulundu ve kabul edildi. Danışmanlık kurumu Soochow Securities idi.
21 Şubat 2019'da Jiangsu Beiren, şirketin sermaye yapısını optimize etmek, şirketin kendini geliştirme yeteneklerini geliştirmek ve şirketin stratejik kalkınma hedeflerine ulaşmak için RMB adi hisse senetlerinin halka arz edilmesi ve Şanghay'da yatırım yapmak için Şangay Borsası'na başvurmayı planladığını belirten bir duyuru yayınladı. Menkul Kıymetler Borsasının Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nda listelenmiştir.
8 Mart'ta Jiangsu Beiren, hissedarlar olağanüstü genel kurulunun Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulunda önerilen listeyi oybirliğiyle kabul ettiğini belirten bir duyuru yayınladı. Diğer bir deyişle, hissedarlar toplantısının gözden geçirilmesi ve onaylanmasından Şangay Menkul Kıymetler Borsası'ndaki kotasyon başvurusunun kabulüne kadar sadece yarım aydan az bir zaman aldı.
Ürünler FAW-Volkswagen, Geely ve diğer üreticilere hizmet vermektedir
Jiangsu Beiren'in ana işi, esas olarak esnek otomasyon ve akıllı iş istasyonları ve üretim hatlarının araştırma ve geliştirme, tasarım, üretim, montaj ve satışını içeren endüstriyel robot otomasyonu ve akıllı sistem entegrasyonu genel çözümleri sağlamaktır.
Bu prospektüsün imzalandığı tarih itibariyle Jiangsu Beiren, 14 buluş patenti, 16 faydalı model patenti ve 10 yazılım telif hakkına sahiptir.
Jiangsu Beiren, prospektüste, şirketin yerel endüstriyel robot sistemi entegrasyonu ve akıllı ekipman endüstrisinde yer aldığını belirtti.Şirketin otomotiv endüstrisi müşterileri arasında Seccoli, Shanghai Hangfa, Lianming, Zhejiang Wanxiang, Baosteel Arcelor yer alıyor. , FAW Kalıp, Dongfeng (Wuhan) Industrial, Shanghai Dolly, Sidco, Gestamp ve diğer büyük işletmeler, ürünler ağırlıklı olarak SAIC-GM, FAW-Volkswagen, FAW-Hongqi, SAIC-Volkswagen, SAIC, Changan Ford, Dongfeng Renault, Yutong'a hizmet vermektedir. Otobüs, Changan Mazda, Geely, Beijing Automobile ve diğer marka otomobil üreticileri.
Jiangsu Beiren ayrıca havacılık, askeri sanayi, gemi yapımı ve ağır sanayi gibi üst düzey ekipman üretim alanlarında işini genişletti.Şangay Havacılık, Shenyang Uçağı, Shenyang Liming, Caterpillar, Xian Kunlun ve Zhenhua Heavy Industry gibi birçok şirket geliştirdi. Büyük müşteriler.
Jiangsu Beirenin ana işinden elde edilen gelir. Veri kaynağı: prospektüs
2016'dan 2018'e, Jiangsu Beiren'in ana işindeki endüstriyel robot sistemi entegrasyonundan elde edilen gelir sırasıyla% 98,56,% 92,98 ve% 89,85 olarak gerçekleşti.
1 milyarın üzerinde değerleme
Jiangsu Beiren, ilk halka arzının ve Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulunda listelenmesinin özel listeleme kriteri olarak kriter 1'i seçtiğini belirtti.
"Şangay Menkul Kıymetler Borsası Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu Hisse Senedi Listeleme Kuralları" na göre, Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulunda listelenmek için başvurmak isteyen şirketlerin piyasa değeri ve finansal göstergeler açısından aşağıdaki beş kriterden en az birini karşılaması gerekmektedir.
İlk kriter, tahmini piyasa değerinin 1 milyar RMB'den az olmaması ve son iki yıldaki net karın pozitif olması ve birikmiş net karın 50 milyon RMB'den az olmaması veya tahmini piyasa değerinin 1 milyar RMB'den az olmamasıdır. Net kar pozitiftir ve işletme geliri 100 milyon RMB'den az değildir.
İzahname, Jiangsu Beiren'in en son dış özkaynak finansmanının, hisse başına 13,5 yuan'lık bir değerleme olan 1 milyar yuan'dan fazla olan 1,188 milyar yuan değerine karşılık gelen hisse başına 13,5 yuan değerindeki ilk hisse senedi ihracı olduğunu gösteriyor. Jiangsu Beiren tarafından seçilen karşılaştırılabilir yerli halka açık şirketlerin ortalama P / E oranı yaklaşık 43,75 katıdır. İhraç edenin ana şirkete atfedilebilen 45.652.200 RMB tutarındaki 2018 net karına göre (yinelenmeyen kazançlar ve zararlar düşüldükten sonra, hangisi daha düşükse), tahmini piyasa değeri yaklaşık olarak 1.997 milyar yuan idi ve bu da 1 milyar yuan'ı aştı.
Finansal veriler açısından, 2017 ve 2018'de Jiangsu Beiren'in ana şirketine atfedilebilen net kar 26.341 milyon yuan ve 45.652 milyon yuan oldu (tekrar etmeyen kazançlar ve zararlar düşüldükten sonra, hangisi daha düşükse). Ve kümülatif net kar, 50 milyon yuan'dan az olmamak üzere 71.994.100 yuan idi; Jiangsu Beiren'in 2018'deki işletme geliri, 100 milyon yuan'dan az olmamak üzere 412.624.500 yuan idi.
Jiangsu Beiren'in son iki yıldaki mali verileri. Veri kaynağı: prospektüs.
Yukarıdaki değerleme ve finansal verilere dayanarak, Jiangsu Beiren, Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nda Standard One'ın listeleme gereksinimlerine ulaştı.
İlgili hissedarlar Sanjia A-hisse şirketi
Şu ana kadar, Jiangsu Beiren, gerçek bir kişi olan Zhu Zhenyou'nun 26.77 milyon hisseye sahip olduğu ve hisselerin% 30.43'üne sahip olduğu toplam 31 hissedara sahiptir ve bu da onu en büyük hissedar yapmaktadır.
Jiangsu Beiren'in hissedarı. Veri kaynağı: prospektüs
31 hissedarlı bu listede borsaya kote şirketler var.
Şu anda, Jiangsu Beiren'in en büyük ikinci hissedarı olan Shanghai Yongkong Investment Partnership (Limited Partnership), şirketin hisselerinin% 9,65'ine sahiptir ve borsada işlem gören Softcontrol (002073) şirketi, Shanghai Yongkong'un hissedarlarından biridir.
Borsaya kayıtlı Lianming (603006) şirketi, Jiangsu Beiren'in yaklaşık 2.74 milyon hissesine sahip olup, hissedarlık oranı% 3.11'dir ve şirketin sekizinci en büyük hissedarıdır. Lianming ayrıca geçtiğimiz günlerde interaktif platformda Jiangsu Beiren'in şirketin hissedar şirketi olduğunu ve Jiangsu Beiren'in listeleme sürecine dikkat etmeye devam edeceğini belirtti.
Borsaya kayıtlı Yuheng Pharmaceutical (002437) şirketi de dolaylı olarak Jiangsu Beiren'e yatırım yaptı. Yuheng Pharmaceutical 2016 yılında Suzhou Endüstri Parkı Yuandianzhengze II Girişim Sermayesi Girişimi'ne (Limited Ortaklık) LP olarak katıldı. Yuandianzhengze II, sırasıyla 2017 ve 2018'de Jiangsu Beiren'in D ve E turlarına katıldı. Şu anda Jiangsu Beiren'in 2.7 milyon hissesine sahip ve hissedarlık oranı% 3.07.
Dokuz risk faktörü: yüksek müşteri konsantrasyonu
Jiangsu Beiren, prospektüste teknik riskler, operasyonel riskler, iç kontrol riskleri, finansal riskler ve fikri mülkiyet ihlali riski dahil olmak üzere dokuz ana risk faktörünü listeledi.
Jiangsu Beiren, iş riskinde, Shanghai ABB Engineering Co., Ltd., Yaskawa Shougang Robot Co., Ltd. gibi aynı sektördeki şirketlerin, Hubei Sanfeng Intelligent Transportation Equipment Co., Ltd., Jiangsu Harbin Industrial Intelligent Robot Co., Ltd. Yerleşim, birleşme ve satın almalarla başladı ve endüstriyel robot sistemi entegrasyonu alanında gelecekteki pazar rekabeti giderek şiddetlenecek.
"Şirketin mevcut varlık ölçeği, büyük projeleri üstlenme yeteneği ve risk önleme yetenekleri hala tanınmış uluslararası şirketlerden çok uzak. Şirket ürün rekabetçiliğini artıramaz, sermaye gücünü artıramaz ve pazar payını genişletemezse, bazı zorluklarla karşılaşacaktır. Pazar rekabeti riski. "
Jiangsu Beiren ayrıca yüksek müşteri yoğunlaşması riskinden de bahsetti. Raporlama döneminde, Jiangsu Beiren'in ilk beş müşterisinin satış gelirleri 110.572.600 yuan, 163.331.700 yuan ve 267.300.000 yuan olup, mevcut işletme gelirinin sırasıyla% 60,52,% 65,11 ve% 64,78'ini oluşturmuştur. Müşteri yoğunluğu nispeten yüksektir.
"Yıllar süren geliştirmeden sonra, şirketin ürünlerinin satış sonrası otomotiv endüstrisi, büyük ölçekli yüksek kaliteli üreticilerin nispeten yoğun bir rekabet modeli oluşturdu." Jiangsu Beiren, iş genişleme aşamasında olduğunu ve otomotiv endüstrisinin yüksek konsantrasyonundan etkilendiğini söyledi. Yüksek derecede konsantrasyon ile, şirketin ana müşterilerinin çalışma koşullarında olumsuz değişiklikler yaşanırsa, şirketin faaliyet sonuçları üzerinde olumsuz bir etkisi olacaktır.
