Çarşamba Menkul Kıymetler Yapısal fırsatlar hala var, ıslah endüstrisi dikkat çekiyor
Muyuan hisselerinin günlük K-çizgi grafiği
Zhengbang Teknoloji Günü K-çizgi Grafiği
Tang Ren Shen Günü K-çizgi Grafiği
Yeni Wufeng Günü K-çizgi Grafiği
Altın Yeni Tarım Günü şamdan grafiği
Yisheng hisselerinin günlük K-çizgi grafiği
Shengnong Geliştirme Günü'nün K-çizgi grafiği
Xiantan günlük K-çizgi grafiğini paylaşıyor
Tarım, ormancılık, hayvancılık ve balıkçılık sektörlerinde son zamanlarda dalgalanma görülse de, sermaye girişleri hala nispeten belirgindir. Alt bölümler açısından bakıldığında, kümes hayvanı yetiştiriciliği endüstrisi pazardan büyük ilgi gördü. Shenwan Hongyuan'da analist olan Zhao Jinhou, Guangdong ve Guangxi'deki satışların sona ermesiyle bu hafta domuz fiyatlarının yükseldiğine dikkat çekti. Domuz Yitong verilerine göre, domuzların fiyatı son zamanlarda 14.91 yuan / kg'dan 15.41 yuan / kg'a yükseldi ve kuzeydoğu, kuzey, doğu, orta, güney, kuzeybatı ve güneybatı bölgeleri de yükseldi. Haziran ayında domuz fiyatlarının yukarı yönlü dalgalanması bekleniyor.Yılın ikinci yarısında tüketimin toparlanması ve kapasite açıklarının ortaya çıkmasıyla birlikte domuz fiyatları hızla yükselecek. Genel olarak, kapasite azaltımının kapsamı ve üretim kapasitesini geri kazanma süresi tarihteki herhangi bir döngüyü aşmaktadır Bu döngünün yüksekliğinin ve süresinin de beklentileri aşması beklenmektedir.
Bireysel stok fırsatları açısından Zhao Jinhou, canlı domuz yetiştiriciliği ve beyaz tüylü piliç yetiştirme bölümleri önermeye devam ediyor. Domuz yetiştirme sektörü, Muyuan hisselerini ve Wen'in hisselerini tavsiye ediyor ve Zhengbang Teknolojisine önem veriyor. Domuz yetiştirme işinde yer alan diğer listelenen şirketler arasında New Hope, Tangrenshen, Dabeinong, Xinwufeng, Tiankang Biological, Haida Group, Jinxinnong, Aonong Biological, COFCO Meat, vb. Beyaz tüylü piliç sektörü, Yisheng hisselerini, Minhe hisselerini, Shengnong Geliştirme'yi, Xiantan hisselerini ve Hefeng Hayvancılığını tavsiye ediyor.
Muhabir Lin Ke
Muyuan hisselerinin (002714) pazar payının artması bekleniyor
Şirketin rafine yönetimi, düşük maliyetli avantajları ve net stratejik düşüncesi, mevcut Afrika domuz vebası, endüstri döngüsünü bir dönüm noktasına getirdi ve aynı zamanda endüstriyi rafine yönetime yükseltmeye zorlayacak ve şirketin ilk hamle avantajı ve uzun vadeli büyüme potansiyeli konusunda iyimser olmaya devam edecek. Changjiang Securities, domuz yetiştiriciliği endüstrisinin belli bir ölçeğe ulaştıktan sonra, ölçek ekonomilerini göstereceğini, yani işletmelerin uzun vadeli ortalama üretim maliyetlerinin üretim ölçeğinin büyümesiyle düşmeyeceğini, ancak U şeklinde bir yapı göstereceğini belirtti. Ölçek dışı ekonomilerin özü aslında ince yönetim eksikliğinde yatmaktadır Muyuan hisseleri ölçek olarak büyürken, iyi yönetim yoluyla yetiştirme maliyetlerinin aşılması sorununu ortadan kaldırır. Bu aynı zamanda şirketin birçok ıslah işletmesi arasında öne çıkmasını ve kendi kendine üreme ve kendi kendine destek entegre yetiştiriciliğin lideri olmasını sağlar. Maliyet avantajı, şirketin sürdürülebilir büyümeyi sağlamak için temel rekabet gücüdür. Şirketin ıslahının toplam maliyetinin sadece 11,35 yuan / kg olduğu tahmin edilmektedir ki bu, endüstri ortalamasından çok daha düşüktür. Şirket halka açıldıktan sonra, ıslahın ana işine odaklandı ve üretim kapasitesini genişletmek için sermaye piyasasını kullandı.Mevcut salgın endüstriyi gelişmeye zorladı ve şirketin pazar payında sürekli bir artış elde etmesi bekleniyor.
Zhengbang Technology (002157) maliyetleri giderek azalacak
Şirketin işi iki tekerlek yem + domuz yetiştiriciliği ile yürütülüyor. Şirket yem işine başladı. 2011 yılı civarında, odağını canlı domuz yetiştiriciliğinin geliştirilmesine kaydırdı. 2018'de 5.54 milyon domuz üreterek onu üçüncü en büyük yerli domuz yetiştirme şirketi yaptı. Guosheng Securities, 2019'daki Bahar Şenliği'nden sonra geleneksel tüketim sezon dışı domuz fiyatlarının düşmek yerine yükseldiğine işaret ederek, mevcut üretim kapasitesi kıtlığını ve domuz fiyatlarının tersine döndüğünü yansıtıyor. Çevresel koruma, salgın durumu üst üste getirir, çok sayıda dağınık hane ve küçük ve orta ölçekli çiftlikleri ortadan kaldırır ve endüstrinin ölçeğini destekler. Büyük ölçekli çiftlikler, düşük yetiştirme maliyetleri, periyodik dalgalanmalara direnç, çevre korumanın standardizasyonu ve güçlü denetim ve karantina kabiliyetleri gibi avantajlara sahiptir. Şu anda, büyük ölçekli CR10 yetiştiriciliğinin pazar payı yalnızca% 8,06'dır ve şirket, büyük ölçekli yetiştiriciliğin geliştirilmesi için geniş alanla üçüncü sırada yer almaktadır. Buna ek olarak, 2017 yılında, çok sayıda domuz yavrularının dış kaynak kullanımı ve domuz çiftliklerinin yeniden inşası nedeniyle, kişi başına yetiştirme maliyeti, aynı sektördeki benzer şirketlere göre daha yüksekti. 2018 yılında şirketin iş modeli olgunlaştı, domuz çiftliklerinin yeniden inşası temelde tamamlandı ve yetiştirme yönetimi teknolojisinin çıktısı daha eksiksiz hale geldi.Üretim kapasitesinin kademeli olarak serbest bırakılmasıyla, ortalama yetiştirme maliyeti kademeli olarak düşecek.
Tang Renshen (002567) ilk üretim kapasitesi yerleşimi tamamlandı
Şirket yemle başladı ve yavaş yavaş endüstri zincirinin alt kısmına doğru genişledi ve domuz endüstrisi zincirinin entegre operasyonunu taahhüt etti. Şu anda şirket, istikrarlı yem büyümesi ve istikrarlı nakit akışı ile "yem, domuz yetiştiriciliği ve et ürünleri" olmak üzere üç ana endüstri kurmuştur; performans artışı için ana itici güç olan canlı domuzların hızlı gelişimi; domuz fiyat dalgalanmalarının performans üzerindeki etkisini yumuşatarak et üretim düzeni terminal tüketimi etkiler. Everbright Securities, Afrika domuz ateşinin endüstri üretim kapasitesinin azalmasına yol açtığını, arz ve talebin tersine döndüğünü ve domuz fiyatlarının yükselen bir kanala girdiğini belirtti. Büyüme döngüsüne göre, 2018'in ikinci yarısında canlı domuz stoğu, 2019'un ilk yarısında domuz eti arzını etkileyecek ve ekmek üretim kapasitesindeki azalmanın etkisi 2019'un ikinci yarısında kendini göstermeye başlayacak. Domuz ateşinin genel durumu ve sektörde domuz yavruları ve üreme dişi domuzların üretimini teşvik etmek için uygulanan ambargo belirlendi. 2019'un ikinci yarısında domuz fiyatı kesin olarak keskin bir şekilde artacak. 3-4 yıllık birikimin ardından şirketin mevcut üretim kapasitesi ilk olarak tamamlandı Plana göre üretim hacmi 2019 ve 2020 yıllarında sırasıyla 1,6 milyon kafa ve 3 milyon kafa olacak ve satış hacmi sürekli iki katına çıkacak.
Yeni Wufeng (600975) iyi bir performans esnekliğine sahiptir
Şirketin üreme modeli, düşük riske maruz kalan ve salgına karşı güçlü direnç gösteren "şirket + çiftçiler" e dayanıyor; ikincisi, Hunan Eyaletinde şirketin katliam pazarı% 90'dan fazla bir paya sahipti ve Hunan Eyaletindeki vebasız salgın bazı noktalarda yayılıyordu. Kuzey bölgesine göre temelde kontrol edilebilir. Yetiştirme modeli ve lokasyon avantajları, şirketin salgının bu turunda daha az etkilenmesine neden oluyor ve üretim kapasitesi rezervasyonu nispeten tamamlanmış durumda. Pacific Securities, şirketin domuz çiftliği kiralama modelini hafif varlık genişletmesi için kullanmasının, kamu iktisadi teşebbüsleri tarafından proje inşaatı ihalesi ve ihalesinde düşük verimlilik sorununu sınırladığını belirtti. Gerçek kontrolör olarak Hunan Modern Tarım Holding Grubu, şirketi Hunan Eyaletinde bölgesel bir lider haline getirmeye ve şirketi insan gücü, malzeme kaynakları, finansal kaynaklar ve arazi açısından tam olarak desteklemeye kararlıdır. Buna ek olarak, şirketin rezerv yaldızlarının bir kısmı, kontrol sahibi hissedarın kardeş şirketi olan Hunan Tianxin Seed Industry'den geliyor ve miktar ve fiyat garanti ediliyor, bu da şirketin kapasite artırma planını daha düşük bir maliyetle gerçekleştirebilmesini sağlıyor. Genel olarak, gelecekteki domuz fiyat artışlarının güçlü beklentisi şirkete büyük bir performans esnekliği getirebilir.
Jin Xinnong (002548) genişleme potansiyeline sahip
Şirket, yüksek kaliteli domuz yetiştirme şirketleri Wuhan Tianzhong ve Fujian Yichun'u satın alarak domuz yetiştiriciliği alanına girdi ve ardından yetiştirme düzenini daha da iyileştirmek için yatırımı artırmaya devam etti. Çevrenin korunması 2017'nin ikinci yarısında kullanımdan kaldırıldıktan sonra, şirketin üreme dişi domuzları yaklaşık 20.000'e geriledi; bunun GGP çekirdek grubu yaklaşık 2.200'de kaldı; Buna ek olarak, Kuzeydoğu Çin'deki salgın durum istikrar kazandıkça, Kuzeydoğu Demiryolu Projesi yavaş yavaş domuzları tanıttı. Plana göre, Kuzeydoğu Demiryolu Projesi gelecekte 2.000 GP dişi domuz ve 14.400 PS domuz ekecek. Tianfeng Securities, şirketin besiciliğinin, Kuzeydoğu Tieli ve Nanping, Fujian da dahil olmak üzere temelde kendi kendine üreme ve kendi kendine yetiştirme olduğuna dikkat çekti; Buna ek olarak, şirketin yan kuruluşu kısa süre önce domuz yetiştiriciliğine yönelik tam bir saklama işi geliştirdi. 2018'de, dört tam korumalı domuz çiftliği vardı Tam velayet modeli kapsamında canlı domuz satışları 95.800 idi. Şirketin borç-varlık oranının 2018 sonunda% 63'e yükseldiğini belirtmekte fayda var. Aynı sektördeki borsada işlem gören şirketlerle karşılaştırıldığında yüksek bir seviyede olmasına rağmen, tahvillerin art arda dönüşüm olasılığı ve yeni hakim hissedarların desteği dikkate alındığında şirketin büyümeye devam etmesi bekleniyor. potansiyel.
Yisheng hisseleri (002458) yükselen fiyatlardan yararlandı
Şirket, büyük büyükbaba beyaz tüylü piliç yetiştiricilerine sahip tek yerli şirkettir. 2018'de yurtdışında yaklaşık 7,5 milyon set ana broyler damızlık civciv satıldı ve satış birim fiyatı yıllık% 23,94 artışla kuş başına 30 yuan'a yükseldi; ticari nesil tavuk kızartması 300 milyon kanatlı sattı Fiyat önceki yıla göre% 138.41 artarak 3.5 yuan / kuş'a yükseldi. Şirket, 2019'un ilk çeyreğinde 900.000 set ebeveyn nesil tavuk ve 68 milyondan fazla emtia nesil tavuk kızartma ihracatını gerçekleştirmeyi bekliyor. Şirketin tavuk kızartma satışları üç ayda bir artış gösteriyor. Ebeveyn nesil ve ticari tavuk kızartma satışlarının 2019'da 750 olması bekleniyor. On bin set, 310 milyon kuş. Artan aşağı yönlü talebin neden olduğu tavuk kızartma arzındaki kıtlığın ve tavuk kızartma fiyatlarının yüksek dalgalanmasının şirketin daha fazla performans esnekliğine katkıda bulunacağına inanıyoruz. Fortune Securities, 2019'un ilk yarısında anne-baba arz sıkıntısının emtia tavuk kızartma fiyatlarındaki artışın önemli bir nedeni olduğuna işaret etti. 2019'un ikinci çeyreğinden sonra pik tüketim sezonunun başlaması ve domuz fiyatlarının trendinin başlamasıyla birlikte terminal tavuk ürünlerinin fiyatlarının da artacağını belirtti. Tavuk kızartmalarının fiyat artışının ana itici gücüdür. Lider olarak, şirketin Miao tavuğunun yükselen fiyatından tam anlamıyla faydalanması bekleniyor.
Shengnong Development (002299) ilk çeyrek performans artışı
Şirketin 2018 ve 2019'un ilk çeyreğindeki performansı geometrik büyüme gösterdi ve 2019'un ilk çeyreğindeki net kar, 2017'de iki katından fazla arttı. Domuz eti, Çin halkı için en büyük hayvansal protein kaynağıdır.Yıllık talep son derece fazladır.Eğer bir kıtlık varsa, önce domuz eti ithalatının artması, ardından tavuk gibi başlıca ikame maddelerinin tüketilmesi beklenmektedir. Haitong Menkul Kıymetler, 2019'da beyaz tüylü tavuk sektörünün güçlü kalmasını beklediğimizi, 2018'de tavuk fiyatlarındaki artışın geç başlaması nedeniyle 2019'un ilk yarısında kurumsal kazançların yıllık büyüme oranının çok parlak olmasının beklendiğini ve yıllık performansın da büyümeyi sürdürmesinin beklendiğine işaret etti. . Arz ve talebin çifte faydası altında tavuk fiyatları 2019 yılında da yüksek seviyede işlemeye devam edecek, özellikle yılın ilk yarısında düşük baz etkisi altında kârların hızlı bir büyüme kaydetmesi bekleniyor. Çin'in tüm endüstri zinciriyle entegre olan tek beyaz tüylü piliç şirketi olan Shengnong Development, aynı zamanda en yüksek müşteri tabanına sahip Çin'in en büyük beyaz tüylü piliç şirketidir.Sektörün gelişen pazarından tam olarak yararlanacak ve kar artışı elde edecektir.
Xiantan (002746) yüksek büyüme veya devamlılığı paylaşıyor
Şirket şimdi, ana nesil broyler damızlık yetiştiriciliği, civciv kuluçka, yem üretimi, ticari broyler piliç yetiştiriciliği ve broyler kesim ve işlemeyi kapsayan eksiksiz bir endüstriyel zincir modeli oluşturmuştur, bu nedenle işletme performansı daha istikrarlıdır. 2018 yılında, şirketin etlik piliç kesim hacmi yaklaşık 117 milyon kanatlıydı ve 2019'dan 2020'ye kadar sırasıyla 128 milyon kanatlı ve 140 milyon kanatlı kesimi bekleniyor. İkinci çeyrekten sonra en yoğun tüketim sezonunun gelmesi ve domuz ikame talebinin kademeli olarak ortaya çıkmasıyla, kümes hayvanları endüstrisi zincirinin fiyat aktarım mekanizması daha sorunsuz hale gelecek, tavuk ve tavuk ürünleri fiyatlarının kademeli bir artış eğilimi göstermesi bekleniyor ve şirketin yüksek performanslı büyümesi devam edecek. Fortune Securities, Afrika domuz humması salgınının canlı domuz üretim kapasitesinde önemli bir azalmaya yol açtığı arka planda, alternatif tavuk eti talebinin artmasının beklendiğine işaret etti. Tarım Bakanlığı'nın verilerine göre Şubat 2019'da üreme dişi domuz stoku yıllık bazda% 20 düştü.Sonuçta ortaya çıkan domuz arz açığı ve ikinci çeyrekten sonra domuz fiyatlarındaki trend artışının beyaz tüylü tavukların tüketiminde önemli bir itici güç olması bekleniyor.
