Bir AMC'nin tahsili gecikmiş varlıklara bakış açısı: üretim ve gayrimenkul, taleplerin en yüksek oranını oluşturuyordu
(Resim kaynağı: Panorama Vision)
Economic Observer Network muhabiri Hu Yanming 26 Ekim'de, bir finansal varlık yönetimi şirketi tarafından son yıllarda düzenlenen en büyük varlık tanıtım konferansı Jinan'da düzenlendi.
Organizatör China Great Wall Asset Management Co., Ltd.'ye göre (bundan böyle "Çin Seddi Varlıkları" olarak anılacaktır), bu promosyonda, ülke genelinde toplam 30 il (bölgeler / şehirler) ve toplam alacaklı (varlıklar) tutarını içeren toplam 2429 ilgili varlık başlatıldı 218,8 milyar yuan (RMB eşdeğeri), 73,69 milyon metrekarelik ipotekli arazi ve toplam 29,13 milyon metrekarelik ipotekli bina alanı, madencilik, gayrimenkul, imalat, ticaret ve diğer endüstrileri kapsamaktadır. Bunun, Çin Seddi Varlıkları tarafından bu yıl düzenlenen ikinci ülke çapında varlık tanıtım etkinliği olduğu bildirildi.
Bu promosyondaki varlıklar, piyasadaki sorunlu varlıkların mevcut dağılımına da bir fikir verebilir. Coğrafi dağılım açısından, doğu, batı, orta ve kuzeydoğu bölgelerinde bulunan varlıklar sırasıyla% 43,% 33.5,% 12.9 ve% 10.6; endüstri dağılımı açısından, imalat varlık taleplerinin ölçeği 62.1 milyar yuan,% 28 Gayrimenkul varlık taleplerinin ölçeği 54.9 milyar yuan olup% 25'tir; toptan ve perakende varlık taleplerinin ölçeği 41 milyar yuan'dır,% 19'dur; inşaat endüstrisi varlık taleplerinin ölçeği 4.5 milyar yuan olup,% 2'dir.
Geri dönmeyen varlıklar: döngüsel olmayan "hazine"?
Başlangıçta, takipteki varlıklar yalnızca bankaların takipteki kredilerine atıfta bulunmuş ve daha sonra banka tahsili gecikmiş kredilerden finans sektöründeki sorunlu varlıklara genişlemiştir; halihazırda takipteki varlıklar finansal takipteki varlıklardan finansal takipteki varlıklara doğru genişlemiştir.
2015 yılında, Maliye Bakanlığı ve Çin Bankacılık Düzenleme Komisyonu, finansal varlık yönetim şirketlerinin finansal olmayan sorunlu varlık işlerini yürütmesine izin veren belgeler yayınladı. Finansal olmayan kuruluşların tahsili gecikmiş varlıkları, finansal kuruluşlara ait olmayan, ancak onlara ekonomik fayda sağlayamayan veya defter değerinden daha düşük ekonomik fayda getirmeyen, zaten değer kaybetmiş varlıkları ve aracılar olarak diğer tüzel kişileri yönetmekle görevlendirilecek çeşitli finansal kuruluşları ifade eder. Veya gerçek kişilerin mülkiyetinden oluşan tahsili gecikmiş varlıklar gibi düzenleyici otoriteler tarafından tanınan diğer sorunlu varlıklar.
Çin Seddi Varlıklar Genel Merkezi Varlık Yönetimi Bölümü genel müdürü Lei Hongzhang'a göre, "yeni dönem" sorunlu varlıkların çağrışımı ve uzantısı genişletildi. Birincisi, sorunlu varlıkların hedefi, finansal sorunlu varlıklardan finansal sorunlu varlıklara kadar uzanır; ikincisi, takipteki varlık türleri saf borçtan öz sermaye, borç ve mülkiyet haklarının birleşimine kadar uzanır; üçüncüsü, sorunlu varlık yeniden yapılandırma ortakları, borsada işlem gören şirketlerden ve yüksek kaliteli müşterilerden sorunlu varlıklara kadar uzanır. Borsaya kayıtlı şirketlerin, sorunlu şirketlerin ve sorunlu kuruluşların genişletilmesi.
Lei Hongzhang, son yıllarda, sorunlu varlıklar ile ekonomik büyüme arasında görece bariz bir negatif korelasyon olduğunu söyledi ki bu, işlemeyen varlık yönetiminin "döngüsel karşıtı" bir özelliği. Şu anda Çin ekonomisi, üretim kapasitesinin takas edilmesi, kar restorasyonu ve endüstriyel yeniden yapılandırmanın kinetik enerji dönüşümü dönemindedir. Finans kurumları ve gerçek işletmeler baskı altında değildir ve varlık fiyatları önemli ölçüde düşmüştür. Şu anda, bu aynı zamanda ters bir yatırımdır ve satın almalar değerlidir. Kötü varlıklar için iyi bir zaman.
Ekonomi ne kadar kötü olursa, finansal kuruluşların sorunlu kredileri elden çıkarma aciliyeti o kadar artar ve takipteki risklere maruz kalma hızlanır.Kapasite kaybı gibi faktörlerden etkilenen finansal kurumlar, sorunlu varlıkların elden çıkarılması talebiyle giderek daha fazla karşı karşıya kalır ve büyük ölçekli tahsili gecikmiş varlıklar Tahsili gecikmiş varlıkların elden çıkarılması için büyük pazar ve son yıllarda, bankaların tahsili gecikmiş kredileri genellikle yeterli teminata, nispeten standartlaştırılmış prosedürlere ve nispeten yüksek kaliteli varlıklara sahip olup, bu da daha değerli madencilik alanını ortaya çıkarmaktadır.
2018'in ikinci çeyreğinin sonu itibariyle, ticari bankaların takipteki kredileri bakiyesi, bir önceki çeyreğin sonuna göre 182,9 milyar yuan artarak 1,96 trilyon yuan'a ulaştı ve takipteki kredi oranı, Mart 2009'dan bu yana en yüksek seviye olan% 1,86 oldu.
"Arz yeterli ve fiyatlar düşüyor." Lei Hongzhang, 2018'deki sorunlu varlık piyasasını anlattı. Açık piyasada ve takipteki varlıkların birincil piyasasında arzın çok yeterli olduğunu söyledi. Bu yılın ilk üç çeyreğinde, Great Wall Assets, toplam 100 milyar yuan'dan fazla mali sorunlu borç satın aldı. Tahsili gecikmiş varlık paketlerinin fiyatı düşmeye devam etti,% 3-5'lik indirime geriledi ve ihaleler başarısız olmaya devam etti, piyasa bir bütün olarak soğurken, bankaların psikolojik beklentileri de sürekli olarak azaldı. Tahsili gecikmiş varlık piyasası, satıcıdan alıcının piyasasına dönüştü ve banka kotaları piyasayı kademeli olarak takip etti. Bu yılın ilk üç çeyreğinde, Çin Seddi 200'den fazla varlık paketi devraldı ve ortalama fiyat bir önceki yıla göre daha düşüktü.
Doğu kesimi, yüksek bir oran için en fazla varlığa, üretime ve gayrimenkul hesabına sahiptir.
Bu promosyonun varlıkları, ülke genelinde toplam 30 ili kapsıyor. Tibet dışında, temelde tam bölgesel kapsama ulaştı. Doğu, batı, orta ve kuzeydoğu bölgelerinde bulunan varlıklar sırasıyla% 43,% 33.5,% 12.9 ve% 12.9'du. % 10,6; gayrimenkul, imalat, toptan ve perakende, inşaat, madencilik, tarım, ormancılık, hayvancılık ve balıkçılık, likör ve diğer endüstrileri içerir.
Önerilen varlıklar, ülke genelinde toplam 30 vilayeti (bölgeler / şehirler) içeren çok çeşitli bölgeleri kapsamaktadır. Borç ölçeği açısından ilk on eyalet Shandong, Sichuan, Jiangsu, Zhejiang, Guangdong, Hebei, Yunnan, Guangxi, İç Moğolistan ve Jiangxi'dir.
Varlıkların ve tazminat taleplerinin en büyük ölçeğine sahip il, 18.306 milyar yuan tazminat talep ölçeği ile Shandong Eyaleti ve 10 milyardan fazla talep ölçeğine sahip 8 diğer ildir.
Kuzeydoğu Çin'de teşvik edilen varlıkların ve hak taleplerinin toplam miktarı 22.64 milyar yuan ve toplam talep miktarı 12.5 milyar yuan. Tarımdaki sorunlu varlıkların oranı nispeten yüksektir ve kamu iktisadi teşebbüslerindekidir.
Doğu bölgesinde teşvik edilen varlıkların ve taleplerin toplam miktarı 93.669 milyar yuan ve toplam talep tutarı 72.815 milyar yuan. Birincisi, imalat sanayiinde sorunlu varlıkların oranı nispeten yüksektir. Doğu, Çin'in üç büyük ekonomik kuşağını kapsamaktadır: Bohai Kıyısı, Yangtze Nehri Deltası ve Pan-Pearl Nehri Deltası Ekonomik Kuşağı. Nispeten gelişmiş bir ekonomik temele ve endüstriyel yapıya sahiptir. Sanayi döngüsünün ayarlanmasıyla, performans göstermeyen geleneksel imalat sanayilerinin oranı nispeten yüksektir.
İkincisi, özel teşebbüslerin tahsili gecikmiş varlıklarının oranı yüksektir. Doğu bölgesindeki özel ekonomi, görece büyük bir orana sahip özel işletmelerle görece gelişmiştir ve buna bağlı olarak, işlemeyen özel işletmelerin oranı yüksektir.
Üçüncüsü, varlık kalitesi nispeten yüksektir. Doğu bölgesindeki yargı ortamı nispeten iyidir ve ipoteklerin değeri büyük bir potansiyele sahiptir Yangtze Nehri Deltası, doğu bölgesinde nispeten iyi kredi kalitesine sahip bir bölgedir. Ekonomi çöktü ve yatırım fırsatları belirgindir.
Merkez bölgedeki terfi edilen varlıkların ve alacaklı haklarının toplam tutarı 28.245 milyar yuan ve toplam alacaklı hakları 20.854 milyar yuan oldu.
Merkez bölgedeki sorunlu varlık endüstrisi geniş çapta dağıtılır. Merkez bölgedeki kapsamlı endüstri sistemi nedeniyle, Shanxi madencilik endüstrisinin sorunlu varlıkları yüksek oranda sorunlu varlıklardan sorumluydu, Henan ve Hubei gayrimenkulleri yüksek oranda sorunlu varlıklara sahipken, Anhui, Hunan ve Jiangxi'nin imalat endüstrileri yüksek oranda sorunlu varlıklara sahip. . Ek olarak, merkez bölgede enerji ile ilgili sorunlu varlıklarda birçok yatırım fırsatı bulunmaktadır.
Batı bölgesinde terfi ettirilen varlıklar ve alacaklı haklarının toplam miktarı 73.312 milyar yuan ve toplam alacaklı hakları 54.43 milyar yuan oldu. Sichuan'da özel bir tanıtım toplantısı var.
Batı bölgesindeki performans göstermeyen varlık endüstrisi geniş çapta dağıtılmıştır. Bu tanıtım konferansında, İç Moğolistan, Sincan ve Şaanksi'deki performans göstermeyen madencilik endüstrilerinin oranı yüksek, Sichuan ve Chongqing'deki performans göstermeyen endüstrilerin oranı yüksek ve Guangxi, Ningxia ve Guizhou'daki performans göstermeyen emlak endüstrilerinin oranı yüksek. Gansu, yüksek oranda performans göstermeyen toptan ve perakende sektörlerine sahiptir.
Sanayi dağılımı açısından, imalat varlık taleplerinin ölçeği% 28'i oluşturan 62.1 milyar yuan; gayrimenkul varlık taleplerinin ölçeği 54.9 milyar yuan,% 25; toptan ve perakende varlık taleplerinin ölçeği 41 milyar yuan,% 19; inşaat Sınai varlık taleplerinin ölçeği 4.5 milyar yuan olup,% 2'dir.
Uzun vadeli bir perspektiften bakıldığında, 2012 yılından bu yana, toptan ve perakende sektörlerindeki takipteki krediler bakiyesi ve takipteki kredilerin oranı artmaya devam etmiş ve toptan ve perakende sektörlerindeki takipteki varlıkların sayısı artış eğilimi göstermiştir. Toptan ve perakende sektörünün tahsili gecikmiş kredi oranı ortalama seviyenin üzerinde olup, toptan ve perakende sektörünün stok varlıklarını canlandırmak ve varlık yönetiminin verimliliğini artırmak için daha büyük bir baskı ile karşı karşıya olduğunu göstermektedir.
Lei Hongzhang, toptan ve perakende sektörlerindeki sorunlu varlıkların ölçeğindeki keskin artışın ana nedeninin Çin ekonomisindeki devam eden düşüşle ilgili olduğunu açıkladı.Toptan ve perakende sektörü esas olarak nihai tüketicilerle bağlantılıdır. Zayıf iç ve dış talep kaçınılmaz olarak satış gelirini azaltacak ve işletme koşullarını kötüleştirecektir.
2013'ten 2016'ya kadar, gayrimenkul sektörünün takipteki kredi bakiyesi ve takipteki kredi oranı yükselmeye devam etti ve gayrimenkul takipteki varlık sayısı artış eğilimi gösterdi. Emlak sektörünün tahsili gecikmiş kredi oranı ortalamanın altında ... Great Wall Assets, bu dönemde Çin'de konut fiyatlarının sürekli artması nedeniyle gayrimenkulle ilgili fiziki varlıkların (arazi kullanım hakları, devam etmekte olan inşaat vb. Dahil) karlı yatırım ve değer kazanmaya açık olduğunu belirtti.
China Great Wall Assets'in öncülünün, 1999 yılında kurulan ve 2016 yılında hissedarlık sistemi dönüşümünü tamamlayan China Great Wall Asset Management Company olduğu anlaşılmaktadır. Geçtiğimiz 19 yıl içinde şirket, finansal kuruluşların ve Çin Ziraat Bankası, Çin Sanayi ve Ticaret Bankası ve diğer ticari bankalar gibi finansal olmayan kuruluşların 1 trilyon yuan'dan fazla sorunlu varlığını ve yaklaşık 2 trilyon yuan toplam borcunu arka arkaya satın aldı, yönetti ve elden çıkardı. Geçtiğimiz yıllarda China Great Wall Assets, sorunlu taleplere, sorunlu şirketlere ve sorunlu kurumlara odaklanmış, sorunlu varlıkların ana işine odaklanmış ve önemli yeniden yapılandırma işini güçlü bir şekilde genişletmiştir. Son zamanlarda, Çin'in demir ve çelik borç temerrüt olayını başarıyla ortadan kaldırmış ve Çin Demiryolu Grubu için borçtan özkaynak takaslarının uygulanmasında başı çekmiştir. Ve borsada işlem gören birçok şirket için kurtarma işlemleri uyguladı.
