Mayıs vadeli işlemler piyasası taranıyor Haziran ayında hangi yatırım fırsatları var?
Mayıs ayında piyasa tam olarak sonuçlandı, Mandarin Emtia Endeksi zar zor pozitif kapandı ve tarım ürünleri birikimi, geçtiğimiz dört ayda% 4,59'luk güçlü bir artışla türbülansı kırdı. Sanayi ürünleri bloke edildi ve% 3,09 düştü; kimya sektörü% 5,58 ve demir dışı sektör sırasıyla% 5,58 ve% 3,72 düştü. Siyah sektör bir bütün olarak hafif yükseldi ve bu, endüstriyel ürünlerdeki düşüşü telafi etti. Ek olarak, değerli metaller hafifçe toparlandı. Belirli çeşitlerin eğilimi çoğunlukla yükselme ve düşme şeklinde kendini gösterir.
Tarım ürünlerine geç gelenler
Spesifik olarak, tarımsal ürünlerin olağanüstü performansı temel olarak yem sektörüne (mısır, soya küspesi, kolza küspesi) ve kırmızı hurma ve elma gibi meyve çeşitlerine bağlanmaktadır. Üçü sırasıyla% 10.04,% 11.92,% 18.92 yükseldi ve kırmızı tarih vadeli işlemleri iki günlük limit bile gördü. Bununla birlikte, yumuşak emtiaların sık sık alt sınırı tarım ürünlerinde büyük bir sürüklenmeye neden oldu.Bunlardan Zheng Mian, aylık% 12.94 düşüşle üç kez durdu; şeker, aylık% 4.01 düşüşle bir kez düştü.
Mayıs ayında dış tarım ürünleri trendi temelde iç pazarla tutarlıydı CBOT ABD soya fasulyesi% 3.41 arttı, ABD pamuğu% 11.22 ve ICE ham şeker% 1.73 düştü.
Ham petrol sektörü Makro duyarlılık ve jeopolitik endişeler altında, dört aylık artış trendi, özellikle Mayıs ayı başından itibaren sona erdi. Düşüş trendi kontrolden çıktı. ABD ham petrolü, Brent petrolü ve yerli ham petrol sırasıyla% 15.6,% 13.85 ve% 8.45 düştü.
Ham petrolden etkilenen, Kimya sektörü gücünü değiştirdikten sonra, önceki üç ayın şok aralığının altına düştü ve sert bir şekilde düştü. Bunlar arasında asfalt ve PTA tüm kimya sektöründe ve hatta tüm piyasada düşüşe neden olurken, iki endeks sırasıyla% 14,27 ve% 11,37 oranında düştü. Ancak kauçuk endeksi, trend karşısında% 5.12 artarak kimya sektörünü canlandırdı.
Dış piyasadaki durgun demir dışı metal atmosferi altında, yerel demir dışı sektör bir önceki düşüşünü sürdürdü ve kötü bir performans sergilerken, sadece Şangay nikeli% 0,6 oranında kapandı.
Siyah levhanın performansı Mayıs ayında nispeten zayıftı ve çeşitlerin eğilimi farklılaşıyor gibi görünüyordu. Brezilya madencilik felaketinin devam eden fermantasyonu nedeniyle demir cevheri yükselmeye devam etti ve endeks aylık% 12.41 arttı. Çevre koruma denetiminin etkisi altında, çift odak nihayet kapandı. Her zaman liderliği ele alan çelik iplikler ve sıcak bobinler düşüşe yenildi ve sonunda kapandı. Zhengzhou Kömürü, aylık% 7,32 düşüşle yumuşak bir düşüşle en zayıf olanıydı.
Mayıs ayında aktif çeşitlerin ana sözleşmelerinin yükselişi ve düşüşü
Birlikte ele alındığında, Mayıs ayında çeşitlilik neredeyse eşit olarak arttı ve düştü. İstatistiklerde yer alan 44 aktif vadeli işlem çeşidi arasında 20 çeşit artış ve 24 çeşit düşüş kaydetti. % 10'dan fazla artış gösteren çeşitler arasında kırmızı hurma, elma, iki öğün, soya fasulyesi iki ve demir cevheri gibi elma ve kırmızı hurmanın yaklaşık% 20 arttığı görülmektedir. Azalan çeşitler arasında asfalt, Zheng Mian ve PTA, tümü% 10'un üzerinde olan en yüksek düşüşlere sahipti.
İşlem boyutunda artış, soya küspesi seçenekleri aranıyor
Sadece piyasa kotasyonu varsa anlaşma olacaktır. Çin Vadeli İşlemler Endüstrisi Birliği'nin son istatistikleri, Mayıs ayında ulusal vadeli işlemler piyasasındaki işlemlerin ölçeğinin bir önceki aya göre arttığını gösteriyor.Tek taraflı bazda, ulusal vadeli işlemler piyasası hacmi, yıllık 15,51 artışla 25,021,236 milyar yuan ciroyla o ay 33,1554 milyon lot oldu. % 21.99, zincir sırasıyla% 10.75 ve% 7.69 arttı.
Spesifik çeşitler açısından, şeker, mısır, PTA, metanol ve polipropilen işlem hacmi geçen yılın aynı dönemine göre ikiye katlandı ve yıllık bazda% 168,82,% 158,66 ve% 141,75 gibi yüksek büyüme oranları elde edildi. Önemli küçülme hacmine sahip ana çeşitler elma, Zhengmei, Zhengmian vb. Bu üçünün işlem hacmi sırasıyla% 81,39,% 71,19 ve% 64,54 azaldı.
Zincir karşılaştırmasına bakıldığında, daha az aktif olan bazı çeşitler bu Mayıs ayında yalnız kalmak istemiyor. Pamuk trendinden etkilenen pamuk ipliği satışları, bir önceki aya göre% 13156,875 artışla önemli ölçüde iyileşti. 2 yıllık hazine bonosu vadeli işlem hacmi de bir önceki aya göre% 691,98 arttı.
Ek olarak, Mayıs ayı emtia opsiyonlarının işlem hacmi gücü, opsiyonların avantajlarını açıklıyor. Giderek belirsizleşen ve değişkenleşen piyasa durumunda bazı yatırımcılar, özellikle soya küspesi seçenekleri olmak üzere opsiyon araçlarına yöneldi. İstatistiklere göre soya küspesi, mısır seçenekleri, pamuk seçenekleri ve kauçuk seçeneklerinin ticaret hacmi bir önceki aya göre sırasıyla% 108,17,% 59,13,% 39,31 ve% 37,32 arttı.
Piyasa istikrarı tehdit altında, oynaklık genellikle artıyor
Mayıs dalgaları ayın başında mahkumdur. Hâlâ 1 Mayıs tatiline dalmışken, Trump aniden başka bir fırtına başlattı. ABD, Çin'den yapılan 200 milyar dolarlık ithalat listesindeki ek gümrük tarifesinin% 10'dan% 25'e çıkarılacağını duyurarak bir kez daha geri adım attı ve ABD'ye yapılan geri kalan yaklaşık 300 milyar ABD doları tutarında Çin ihracatına ek gümrük vergisi uygulama sürecini başlatmakla tehdit etti. Çin-ABD ticari ilişkilerindeki bozulma, ABD ile İran ile ABD ve Meksika arasındaki çatışmaların tırmanması ve karamsar küresel makroekonomik veriler, pazarda büyük bir belirsizlik yaratarak genel emtia oynaklığının Mayıs ayında yoğunlaşmasına neden oldu.
Örneğin, Zheng Mian'ın Nisan ayında ortalama günlük oynaklığı sadece% 8 iken, Mayıs ayında% 28'e yükselirken, 10 işlem gününün oynaklığı% 35-% 40 arasındaydı. Mayıs ayında ortalama şeker oynaklığı geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık üç kat artışla% 19 oldu. Birkaç işlem gününde, kırmızı hurmaların ortalama oynaklık oranı% 32'ye kadar yükseldi.Elma pazarı geçen yılın Mayıs ayından itibaren soğumasına rağmen, günlük oynaklık seviyesi hala% 20 gibi yüksek bir seviyede. Kauçuğun Mayıs volatilitesi, bir önceki ayın ortalamasından% 15 daha yüksek olan ortalama% 32 oldu. Ay sonunda, kok volatilitesi temelde% 30 ile% 36 arasında önemli ölçüde arttı. En yüksek mısır volatilite oranı% 10'un üzerine çıktı.
Veriler rüzgardan gelir
Hisse senedi endeksleri açısından, piyasadaki iniş çıkışlar ve politikaların gevşemesiyle birlikte üç büyük vadeli işlem endeksinin eğilimi, özellikle CSI 500 Endeksi de heyecan verici. Mayıs ayında Çin Menkul Kıymetler 500 Endeksi'nin en yüksek oynaklığı% 41'lik ortalama dalgalanma ile% 57'ye ulaştı ve geçen yılın aynı döneminin ortalama değeri sadece% 16 oldu.
Veriler rüzgardan gelir
Haziran'da elverişsiz açılış, piyasa görünümü nasıl gidecek?
Haziran ayının ilk işlem gününde piyasa performansı "6" rakamının ima ettiği kadar tatmin edici değildi ama korkunçtu. Sabah kotasyonunun açılışında, ham petrolün doğrudan limiti devreye girdi ve kimya sektörü, metanol limitini etkileyen ağır bir düşüş yaşadı. Zheng Mian eylemsizlikten düşmüş ve sınıra ulaşmış gibiydi.
Mayıs ayının sonundan bu yana küresel petrol fiyatları sürekli bir düşüşe geçti.Dün, ABD Başkanı Trump'ın ay sonunda yaptığı bir dizi eylemin etkisiyle petrol fiyatları yeniden vurdu ve tüm piyasaya yayıldı. 31 Mayıs'ta Trump yönetimi, İran'ın petrokimya endüstrisine yeni yaptırımlar uygulamaya yönelik orijinal planı Mayıs ayı ortalarında erteledi ve daha önceki ithalatı yetersiz olan ülkelerin İran ham petrolünü ithal etmeye devam etmesine izin verdi; Meksika ürünlerine% 5 cezai ithalat vergisi uygulamakla tehdit etti ve Sonunda% 25'e yükselebilir; Hindistan için GSP tedavisinin 5 Haziran'da sonlandırılacağı açıklandı. Trump'ın tehditleri "hiçbir ülkenin güvenli olmadığını" gösteriyor. Küresel ekonomi ve petrol talebiyle ilgili endişeler arttı.
Haziran'da petrol fiyatları nasıl gidecek? Haitong Futures'ın enerji ve kimyasal araştırma ve geliştirme başkanı Yang An, Mayıs ayında yaşanan keskin düşüşün ardından ham petrol artışının tamamen yok edildiğine inanıyor. Haziran ayında piyasanın zayıf seyrini sürdürme olasılığı yüksek. Bu durumu iyileştirmek için, piyasa güveninin yeniden tesis edilip edilemeyeceği son derece önemlidir. Mevcut bakış açısından petrol fiyatlarının kısa sürede düşüş eğiliminden çıkması daha zor, Haziran ayında petrol fiyatlarının destek bulmaya devam etme olasılığı yüksek ancak düşüş Mayıs ayına göre daha küçük olabilir. Petrol fiyatlarındaki reel artış talep koordinasyonu ile sürdürülmelidir.Talep tarafı desteği olmadan artış sağlıksız ve sürdürülemez.Olumsuz beklentiler yerine getirildiğinde petrol fiyatları doğal olarak düşecek, hatta çökecektir.
Ham petrol ile yakından ilgili olan kimya sektörü, ham petrolün düşmesinden sonra güçlü bir düşüş atmosferine sahiptir. Bir kimya grubundaki bir metanol tüccarı, "Kimyasallar konusunda piyasanın tamamı düşüş gösteriyor gibi görünüyor ve piyasada bir süredir uzun pozisyon yok. Çeşitli çeşitler açısından piyasa şu anda asfalt ve PTA'da düşüş gösteriyor, ancak olefinler Sinopec nedeniyle çok düşüş gösteriyor. Fiyatlar ve yukarı akış envanteri düşük, biraz daha iyi. "
Emtiaların genel baskısı altında, tarımsal boğalar için hala fırsatlar olabilir. Üçüncü çeyreğe girerken, hava durumu, tarımsal ürünlerin fiyat eğiliminde ana rahatsız edici faktör haline gelebilir. Makro düzeydeki enflasyon endişeleri, tarım ürünlerinin genel piyasa fiyatlarını da yükseltmeye devam edebilir. Çeşit açısından yemek, yağ, pamuk gibi dış pazarlarla yakından ilişkili çeşitlerin eğilimi, özellikle Çin-ABD ilişkileri olmak üzere dış faktörlere de bağlıdır. Yemek kategorisi için, Mayıs ayında önemli bir artış olduğu ve piyasanın talebi sindirip ayarladığı düşünüldüğünde, daha fazlasını kovalarken yine de dikkatli olmak gerekiyor.
Geçen ay zayıflamaya başladı Çelik Haziran'da ne olacak? Amerikan Futures Üniversitesi'nin araştırma noktasına göre, arz ve talep beklentileri ile makro duyarlılık arasındaki çelişkinin ikili etkisi altında, çelik fiyatları üzerinde baskı kaçınılmaz. Son zamanlarda çeliğin nispeten yüksek spot fiyatı nedeniyle, piyasa talebinin serbest bırakılması (spekülatif ticaret talebi dahil) engellendi ve önümüzdeki yağmur mevsimi ve bazı makro verilerin düşüşünden kaynaklanan talep düşüşü, piyasadaki karamsarlığı tetikleyerek kısa vadede çelik fiyatlarının var olmasına neden oldu Geri aranma talebi, ancak maliyet ve talep esnekliği gibi bazı olumlu faktörler göz önüne alındığında, hala varlığını sürdürüyor, Kısa vadeli çelik vadeli işlemlerinin düşmesi için fazla yer olmaması bekleniyor.
Bu makale Meierya Vadeli İşlemlerinden alınmıştır.
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
