Yeniden yapılanma + performans düşüşü, hisse senedi 12 kurum tarafından "Al" olarak derecelendirildi
A-hisseleri bugün "uzun kuraklık ve yağmurlu günler", Şangay borsa endeksi gün boyunca tek taraflı olarak% 2.58 arttı ve yaklaşık 100 puanlık artış gerçekten kısa anlamına geliyordu. Tatil sonrası ticaret hacmi büyük miktarda arazi yaratmış olsa da, bugünün fonları hala nispeten zor ve tam günlük ciro 560 milyarı aştı.
Geçen hafta kurumun bireysel hisse senetlerine gösterdiği ilgiye bakılırsa, yaklaşık 150 şirket kurumsal ilgi gördü. Bunların arasında Changchun High-tech, Vanke A, Yangnong Chemical ve Wen'in hisseleri daha yüksek kurumsal ilgi görüyor. Geçtiğimiz hafta, Changchun Hi-Tech'in "satın al" derecelendirmesi verilen 11 kurumu ve 1 "şiddetle tavsiye ediliyor".
Satış performansındaki sürekli artıştan etkilenen Vanke A, Huachuang Securities, Tianfeng Securities ve Soochow Securities tarafından 45 yuan'a kadar bir hedef fiyat veren aracı kurumlar da dahil olmak üzere son zamanlarda birçok kurumun dikkatini çekti. Bugünün kapanışından itibaren, Vanke A'nın kapanış fiyatı 28.33 yuan idi ve bu, kurumun beklenen en yüksek alanından% 58.84'e tekabül ediyor.
Satın alma planının açıklanmasından bu yana, Wen'in hisselerinin de birçok kurum tarafından "şiddetle tavsiye edildiğini" belirtmek gerekir. Bunların arasında, Huachuang Menkul Kıymetler Araştırma Raporu 52.3 yuan olarak beklenen bir hedef fiyat verdi.
Kurumsal strateji analizi: Changchun Yüksek teknoloji yeniden yapılandırma planı, performansın açıklanması için elverişlidir ve alt gösterge, yüksek olasılıklı bir olaydır
Changchun Yüksek teknoloji Şirket, Jin Lei ve Lin Dianhai'nin (yeniden yapılanma sonrasında Gaoxin tarafından tutulan Jinsai'nin% 99,5'i) sahip olduğu Jinsai'nin% 29,5'ini satın almak için hisse + dönüştürülebilir tahviller (5,64 milyar yuan karşılığında) ihraç etmeyi amaçlayan bir yeniden yapılanma taslak duyurusu yayınladı. Taslak, 21. gün hissedarlar toplantısında oylanacak, başarı ile geçilirse takip destek sürecine girecek.Ana yeniden yapılanma sürecinin daha uzun süreceği ve performansın 2020'den sonra konsolide edileceği veya yansıtılacağı dikkate alınarak hazırlanmıştır.
Huatai Menkul Kıymetler Araştırma Raporu, değerlendirmenin piyasa beklentileri ile uyumlu olduğuna inanır ve liderlik çıkar mekanizmasını rasyonelleştirir. Performans yayınına elverişli. Konsolidasyon dikkate alınmazsa, 19-21'de ana şirkete atfedilebilen net kârın 13,9 / 18,0 / 2,20 milyar yuan olacağı tahmin edilir ve cari fiyat 20 yıllık PE'nin 27,7 katına karşılık gelir; 20 yıllık konsolidasyon dikkate alınırsa, 20-21'de ana şirkete atfedilebilecek net kar 24,7 / 3.05 milyar yuan (yeniden yapılanmadan sonra doğrudan özkaynak ihracına dayalı olarak, 20 yılda 23.7 PE katına kadar), Satın alma oranını koruyun.
Essence Securitiesin bu işlemle ilgili analizine göre, Jinsai Pharmaceuticalın öz sermayesinin% 29,5'inin işlem değeri 5,637 milyar yuan, yani tüm özkaynakların işlem değeri 19,108 milyar yuan olup, 18 yıllık performansa karşılık, fiyat-kazanç oranının yalnızca 16,9 katı olacaktır. Asıl hissedarlara daha fazla fayda sağlayın. Öte yandan, performans vaadi ise Jinsai Pharmaceuticals'ın 19-21 yıllarında net olmayan kârının sırasıyla% 37,6,% 25,0 ve% 19,1 ile yıllık büyüme oranıyla sırasıyla 1,558 milyar, 1,948 milyar ve 2,320 milyardan az olmayacağıdır. Değerleme hisse değişimine dayanmaktadır. Gelecekte PEG'in 1'den çok daha az olacağı tahmin edilmektedir. Üstelik performans vaadi sadece bir sonuç göstergesi ... Şirketin açıklamasına göre, mevcut büyüme hormonu satışları hızla artmaya devam ediyor ve Jinsai İlaç'ın 19 yıldaki cirosu ve kar büyümesinin% 50'yi aşması bekleniyor. Şirketin vaat edilen hedefi aşan gerçek performans büyüme oranı, yüksek olasılıklı bir olay olacaktır.
Essence ayrıca yatırım tavsiyesi verir, Toplanan eşleşen fon miktarının 1 milyar yuan olduğunu ve Jinsai Pharmaceuticals'ın% 99,5'inin 19Ç4'te konsolide edileceğini varsayarsak, şirketin 2019-2021 arasındaki gelir artışının sırasıyla% 33,3,% 26,2 ve% 20,2 olmasını ve net kar büyüme oranını bekliyoruz. Sırasıyla% 55.0,% 62.7,% 23.3, olağanüstü büyüme; buy-A yatırım notu verildiğinde, 6 aylık hedef fiyat 341,10 yuan'dır ve bu, 2019'da 45 kat dinamik F / K oranına eşdeğerdir.
Wen'in hisseleri Şirket, Jinghai Poultry Industry'deki öz sermayesinin% 80'ini satın almak için Gu Yunfei, Li Bin, Gu Yuping ve Zhang Zhenfei dahil 36 gerçek kişiye hisse, dönüştürülebilir tahvil ihraç etmeyi ve nakit ödemeyi planlıyor. Aynı zamanda şirket, hisse senetlerinin veya dönüştürülebilir tahvillerin en fazla 5 nitelikli yatırımcıya halka arz edilmesi yoluyla varlıkların işlem bedelinin% 100'ünü ve ihraçtan önce borsada işlem gören şirketin toplam sermayesinin% 20'sini geçmeyecek şekilde satın almayı planlamaktadır.
China Merchants Securities, satın alma planı ve performans tahmininde yer verdi "şiddetle tavsiye edilir" Derecelendirme verilir ve 48,25-52,11 yuan'lık bir hedef alan verilir. Araştırma raporu, şirketin parasal fonlarının (servet yönetimi ürünleri dahil) 200 milyonu hariç tutulduğunda ayrı bir dağıtım hakkına sahip olduğuna inanıyor. Bu öncülde, hedef şirketin tüm özkaynak değerinin yaklaşık 800 milyon, Jinghai Poultry Industry'nin% 80'lik özsermayesinin değerinin yaklaşık 6,4 olması bekleniyor. 100 milyon yuan. Aynı zamanda, Jinghai Poultry Industry, gelecek üç yıl içinde kar amacı gütmeyen kuruluşlar düşüldükten sonra ana şirketin net karının 410 milyondan az olmayacağına söz verdi. Hesaplamalara göre, Hedef şirketin 2018 net karına (222 milyon) ve net varlıklarına (333 milyon) karşılık gelen pe / pb, sırasıyla 4,5 kat ve 3 kat ve değerleme çok ucuz.
Tianfeng Securities, şirketin canlı domuz kesim hacmine ilişkin görüşünü verdi.Şirketin ticari kesim hacmi Mayıs ayında% 8 arttı.Şirketin kesim hacminin 2019'da istikrarlı bir büyüme ile 23-24 milyon olmasını bekliyoruz. Salgının domuz yavruları üzerindeki etkisiyle, Tianfeng Securities, domuz fiyatının Haziran'da 18 yuan / kg'a ve Temmuz'dan Ağustos'a kadar 20 yuan / kg'a ulaşmasının beklendiğini tahmin ediyor. Domuz fiyatlarındaki hızlı artışla birlikte, şirketin kazançlarının da hızlı bir büyüme kaydetmesi bekleniyor.
4 Haziran'daki kapanış fiyatından hesaplanan 2020'deki piyasa hacmine karşılık gelen, Wen'in hisselerinin ortalama piyasa değeri 6.036 yuan'dır ve bir önceki döngüde, 2015'teki en yüksek piyasa değeri, 2016'daki Wen'in hisselerinin ve Muyuan'ın hacmine karşılık gelmektedir. Hisselerin ve Zhengbang Technology'nin ortalama piyasa değeri sırasıyla 14121 yuan ve 12444 yuan'dır ve iyileştirme için hala yer var!
Domuzların 2019'dan 2020'ye kadar ortalama satış fiyatının 16 yuan / kg ve 19 yuan / kg olduğu varsayımına dayanarak, şirketin 2019-2020 net karının ana şirkete atfedilebilecek 12.1 milyar yuan ve 23.3 milyar yuan, EPS 2.3 yuan, 4.4 yuan olacağı tahmin edilmektedir. Yuan, yıllık bazda% 206 ve% 92 artış gösterdi. 2020 net karını yaklaşık 13 kat PE verin, Hedef fiyat 300 milyar piyasa değeri. "Satın Al" derecelendirmesini koruyun.
Takip eden arkadaşlarıma tebrikler! Herkes için tekrar et yiyin 600366 Günlük limit, 20 yıldan fazla bir süredir seyahat ediyorum ve günlük limit boğa stoklarını profesyonelce yakalıyorum! Dürüst olmak gerekirse, özverili ve özverili, boğa stoku operasyon stratejilerini her gün zamanında, basit ve kaba paylaşın, fırsat stoklarının günlük mikro başlık analizini yapın. 3 gün içinde günlük limit yoktur, doğrudan alınız! Kişisel ana sayfada daha fazla kuru ürün makalesi!
Sorumluluk Reddi: Bu makale, Toutiao'da bulunan yazar tarafından yazılmıştır. Görüşler yalnızca yazarın kendisine aittir, yalnızca okuyucuların referansı içindir ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez. Yatırımcılar, riski kendilerine ait olmak üzere buna göre çalışır.
